--- title: "مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية: من يفتح حسابك" description: "وسطاء عقود الفروقات الكبار يديرون عدة شركات تحت علامة واحدة، ولكل منها جهتها الرقابية. والشركة التي تفتح حسابك هي التي تحدد القواعد التي تنطبق عليك." canonical: https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/ lang: ar kind: article published: 2026-10-10 updated: 2026-10-15 author: "Samuel T." (https://thetraderwiki.com/ar/authors/samuel-t/) html: https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/ json: https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/index.json --- # مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية: علامة تجارية واحدة وعدة شركات خاضعة للرقابة [الرئيسية](https://thetraderwiki.com/ar/) › [الأدلة](https://thetraderwiki.com/ar/fihris-al-mawqi/) › [مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية](https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/) مجموعة الوسطاء عائلة من الشركات تعمل تحت علامة تجارية واحدة. وكل شركة منها مؤسسة في بلدها، حيث ترخصها الجهة الرقابية المالية في ذلك البلد، وهي هيئة حكومية. لذلك فكل شركة في المجموعة خاضعة للرقابة، لكن ليس من الجهة الرقابية نفسها ولا بموجب القواعد نفسها. الشركة التي تفتح حسابك هي التي تحدد قواعد أي جهة رقابية تنطبق عليك. والعلامة التجارية والموقع يبدوان متطابقين في المجموعة كلها، لذلك تحقق من [اتفاقية العميل](https://thetraderwiki.com/ar/ikhtiyar-al-muzawwid/#licence-verification) الخاصة بك. فالاتفاقية تذكر اسم الشركة. ## النقاط الرئيسية - الأسماء الكبيرة في [عقود الفروقات](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#cfd)، مثل [IG](https://thetraderwiki.com/ar/ig-hasab-al-balad/) و[CMC Markets](https://thetraderwiki.com/ar/cmc-markets-hasab-al-balad/) و[XTB](https://thetraderwiki.com/ar/xtb-hasab-al-balad/) و[Eightcap](https://thetraderwiki.com/ar/eightcap-hasab-al-balad/)، يدير كل منها عدة شركات. وتحمل هذه الشركات مجتمعة تراخيص في أماكن مثل المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا وبرمودا وجزر البهاما وبليز وسيشل. - كل شركة داخل المجموعة تخضع لرقابة هيئة حكومية في بلدها، وتظهر كل منها في القائمة التي تنشرها تلك الجهة الرقابية. - الجهة الرقابية للشركة التي تفتح حسابك هي التي تضع القواعد الخاصة بـ[الرافعة المالية](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#leverage) و[الحماية من الرصيد السالب](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#negative-balance-protection) و[الإغلاق الإجباري للهامش](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#margin-close-out)، وليست العلامة التجارية. - في الاتحاد الأوروبي تمنح الجهات الرقابية الوطنية، مثل [CySEC](https://www.cysec.gov.cy/) وهيئة [BaFin](https://www.bafin.de/)، التراخيص للشركات. وتنسق [ESMA](https://www.esma.europa.eu/) بين هذه الجهات الرقابية، وقيودها على عقود الفروقات تُطبق الآن كقواعد وطنية في كل دولة عضو. - فتح حساب لدى [الشركة العالمية](https://thetraderwiki.com/ar/al-sharikat-al-kharijiya/) للمجموعة يجب أن يكون بمبادرة منك أنت. ## كيف تُبنى مجموعة الوسطاء تتكون مجموعة الوسطاء في العادة من شركة أم تحتها عدة شركات عاملة. وكل شركة عاملة تحمل ترخيصا في بلد واحد وتقبل عملاء من مجموعة محددة من البلدان. وهي تشترك في الاسم والموقع، وتشترك عادة في منصة التداول. فقد تدير المجموعة شركة في المملكة المتحدة تحت رقابة [FCA](https://www.fca.org.uk/)، وشركة في قبرص تحت رقابة CySEC، وشركة في أستراليا تحت رقابة [ASIC](https://asic.gov.au/)، وشركة عالمية مقرها جزر البهاما أو سيشل. كل شركة من هذه الشركات تعمل تحت رقابة هيئة حكومية. ومن الجهات الرقابية العامة هيئة الخدمات المالية في سيشل، وهيئة الأوراق المالية في جزر البهاما، وسلطة النقد في برمودا. وكل جهة رقابية تنشر قائمة بالشركات التي ترخصها ([قائمة FSA](https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets)، [قائمة SCB](https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf)، [قائمة BMA](https://www.bma.bm/regulated-entities)). وما يتغير من جهة رقابية إلى أخرى هو مجموعة القواعد الخاصة بـ[عملاء التجزئة](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#retail-client)، وليس كون الشركة خاضعة للرقابة أم لا. ## هل يمكن لمن يعيش في الاتحاد الأوروبي أن يفتح حسابا لدى شركة عالمية؟ بعض من يعيشون في الاتحاد الأوروبي يحاولون فتح حساب لدى الشركة العالمية للمجموعة بدلا من شركتها في الاتحاد الأوروبي. وبموجب قانون الاتحاد الأوروبي، يجوز لشركة من خارج الاتحاد لا تحمل ترخيصا أوروبيا أن تخدم عميلا في الاتحاد إذا تواصل معها ذلك الشخص بمبادرة حصرية منه ([MiFID II، المادة 42](https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj)). فقرار التواصل مع شركة عالمية يجب أن يكون قرارك أنت. تختلف المجموعات في طريقة تعاملها مع ذلك، ويمكنك أن ترى كيف من خلال نماذج التسجيل والعقود الخاصة بها. ولتعرف ذلك، ادخل إلى بوابة التسجيل لدى الوسيط نفسه وانظر هل ستسجلك تحت ترخيص شركتها العالمية. وتسرد [مقارنة الوسطاء](https://thetraderwiki.com/ar/muqaranat-al-muzawwidin/) الوسطاء الذين يغطيهم هذا الموقع وشركاتهم. الشركة العالمية تطبق قواعد جهتها الرقابية وتستخدم عقدها الخاص. ولذلك فرافعتها المالية وحمايتها خاصة بها، وليست هي القواعد الأوروبية ([لماذا يختار بعض المتداولين في الاتحاد الأوروبي شركة عالمية](https://thetraderwiki.com/ar/mutadawilu-al-ittihad-al-urubbi-wal-sharikat-al-alamiya/)). ## ست مجموعات وسطاء والجهات الرقابية لشركاتها ست مجموعات وسطاء يغطيها هذا الموقع تبين هذا النمط. فكل منها تدير شركات في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، وشركة عالمية مرخصة في مكان آخر ([قائمة FSA](https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets)، [قائمة SCB](https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf)، [قائمة BMA](https://www.bma.bm/regulated-entities)، [سجل FSC](https://licensys.belizefsc.org.bz/#/publicSearch?__meta__formId=6928049e24c807681185b908&Page=1&PageSize=10&IsCurrent=true)). *ست مجموعات وسطاء: شركاتها في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، وشركتها العالمية، وأعلى رافعة مالية تنشرها كل منها لعملاء التجزئة على أزواج العملات الرئيسية.* | العلامة التجارية | الشركات في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي | الشركة العالمية | الرافعة على الأزواج الرئيسية، المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي مقابل العالمية | | --- | --- | --- | --- | | [Capital.com](https://thetraderwiki.com/ar/capital-com-hasab-al-balad/) | Capital Com (UK) Limited، FCA. وCapital Com SV Investments Limited، CySEC | Capital Com Online Investments Ltd، هيئة الأوراق المالية في جزر البهاما | 30:1 مقابل 200:1 | | [CMC Markets](https://thetraderwiki.com/ar/cmc-markets-hasab-al-balad/) | CMC Markets UK plc، FCA. وCMC Markets Germany GmbH، BaFin | CMC Markets Bermuda Ltd، سلطة النقد في برمودا | 30:1 مقابل 200:1 | | [Eightcap](https://thetraderwiki.com/ar/eightcap-hasab-al-balad/) | Eightcap Group Ltd، FCA. وEightcap EU Ltd، CySEC | Eightcap International Ltd، هيئة الخدمات المالية في سيشل | 30:1 مقابل 500:1 | | [IG](https://thetraderwiki.com/ar/ig-hasab-al-balad/) | IG Markets Ltd، FCA. وIG Europe GmbH، BaFin | IG International Limited، سلطة النقد في برمودا | 30:1 مقابل 200:1 | | [Pepperstone](https://thetraderwiki.com/ar/pepperstone-hasab-al-balad/) | Pepperstone Limited، FCA. وPepperstone EU Limited، CySEC. وPepperstone GmbH، BaFin | Pepperstone Markets Limited، هيئة الأوراق المالية في جزر البهاما | 30:1 مقابل 200:1 | | [XTB](https://thetraderwiki.com/ar/xtb-hasab-al-balad/) | XTB Limited، FCA. وXTB S.A.، هيئة [KNF](https://www.knf.gov.pl/) في بولندا | XTB International Limited، لجنة الخدمات المالية في بليز | 30:1 مقابل 500:1 | أرقام الرافعة المالية مأخوذة من وثائق كل شركة نفسها. وتعرضها [مقارنة الوسطاء](https://thetraderwiki.com/ar/muqaranat-al-muzawwidin/#leverage) مع الشروط المرتبطة بها. ## ما تقرره الجهة الرقابية لشركتك الجهة الرقابية للشركة التي تفتح حسابك هي التي تضع القواعد التي تحميك. ويقارن الجدول بين شركة مرخصة في المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي أو أستراليا والشركة العالمية للمجموعة ([قرار ESMA (EU) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)، [FCA PS19/18](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients)، [أمر ASIC](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)). *قواعد التجزئة التي يجب أن تطبقها شركة في المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي أو أستراليا، مقابل ما تطبقه الشركة العالمية.* | القاعدة | شركة مرخصة في المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي أو أستراليا | الشركة العالمية | | --- | --- | --- | | الرافعة المالية على أزواج العملات الرئيسية | 30:1 لعملاء التجزئة | 200:1 أو 500:1 لدى المجموعات الست | | الإغلاق الإجباري للهامش | تُغلق الصفقات حين تنخفض حقوق الملكية إلى 50% من [الهامش](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#margin) المطلوب | عند أي مستوى تحدده شروط الشركة | | الحماية من الرصيد السالب | إلزامية لعملاء التجزئة | حق، أو مجاملة، أو غير موجودة، بحسب الشركة | | تحذير المخاطر الموحد | إلزامي، مع نسبة الحسابات التي تخسر المال | لا تشترطه تلك القواعد | لا يعتمد أي سطر من هذه الأسطر على مكان إقامتك. فهي تعتمد على الشركة التي تحتفظ بحسابك، وعملية التسجيل لدى المجموعة هي التي تقرر ذلك. ## ESMA وCySEC والجهات الرقابية الأخرى في الاتحاد الأوروبي ESMA هي هيئة الأسواق في الاتحاد الأوروبي، لكنها لا تصدر تراخيص للوسطاء. ففي عام 2018 فرضت قيودا على عقود الفروقات لعملاء التجزئة في أنحاء الاتحاد الأوروبي. وشملت هذه القيود [حدود الرافعة المالية](https://thetraderwiki.com/ar/al-rafia-al-maliya-wal-hamish/#retail-caps)، وقاعدة للإغلاق الإجباري للهامش، والحماية من الرصيد السالب، وحظرا على الحوافز، وتحذيرا موحدا من المخاطر ([قرار ESMA (EU) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)). ومنذ عام 2019 تطبق الجهة الرقابية في كل دولة عضو هذه القيود نفسها كقواعد وطنية ([ESMA](https://www.esma.europa.eu/policy-activities/mifid-ii-and-investor-protection/product-intervention)). قبرص دولة عضو في الاتحاد الأوروبي، وCySEC هي جهتها الرقابية. وتطبق CySEC قيود الاتحاد الأوروبي على عقود الفروقات كقواعد خاصة بها ([CySEC PS-04-2019](https://www.cysec.gov.cy/CMSPages/GetFile.aspx?guid=2489c262-ffc6-4f64-ab57-90667c953d45)). فالشركة المرخصة من CySEC تمنح عملاء التجزئة 30:1 على أزواج العملات الرئيسية، مثل الشركة المرخصة من BaFin في ألمانيا تماما. والمملكة المتحدة خرجت من الاتحاد الأوروبي. ولدى FCA قواعدها الخاصة، وهي تطابق قواعد الاتحاد الأوروبي في الرافعة المالية ([FCA PS19/18](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients)). وحين يقول هذا الموقع إن قاعدة ما تنطبق إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي، فإن شركة CySEC تدخل في ذلك. ## كيف تتحقق من الشركة التي تفتح حسابك الشركة التي تفتح حسابك يرد اسمها القانوني في اتفاقية العميل الخاصة بك، وستجده عادة أسفل صفحة التسجيل. قارن هذا الاسم بالقائمة التي تنشرها جهتها الرقابية ([اختيار المزود](https://thetraderwiki.com/ar/ikhtiyar-al-muzawwid/#licence-verification)). ولا تفتح الحساب إذا كان الاسم في اتفاقيتك يختلف عن الاسم في تلك القائمة. إذا نقلك نموذج التسجيل إلى شركة غير التي اخترتها، فإن شروط تلك الشركة هي التي تنطبق. اقرأ اتفاقية تلك الشركة، وليس الاتفاقية التي رأيتها أولا. ## أسئلة عن مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية الأسئلة عن مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية ترجع في معظمها إلى سؤال واحد: من يرخص أي شركة. ### هل الشركة العالمية للوسيط خاضعة للرقابة؟ نعم، الشركة العالمية للوسيط خاضعة للرقابة. فالشركة المرخصة في سيشل أو جزر البهاما أو برمودا أو بليز تخضع لرقابة الجهة الرقابية المالية في ذلك البلد، وتظهر في القائمة التي تنشرها. وما ينقصها هو قواعد الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أو أستراليا الخاصة بالرافعة المالية والحماية. فهذه القواعد لا تأتي إلا مع شركة مرخصة هناك. ### هل CySEC جهة رقابية أوروبية؟ نعم، CySEC جهة رقابية في الاتحاد الأوروبي. فهي الجهة الرقابية في قبرص، وقبرص دولة عضو في الاتحاد الأوروبي. وتطبق CySEC قيود الاتحاد الأوروبي على عقود الفروقات. والشركة المرخصة من CySEC تمنح عملاء التجزئة حدود الرافعة والحمايات نفسها التي تمنحها شركة مرخصة من BaFin في ألمانيا. ### هل تراقب ESMA الوسطاء؟ لا، ESMA لا تراقب الوسطاء. فهي تنسق بين الجهات الرقابية الوطنية في الاتحاد الأوروبي ولا ترخص الوسطاء، لكنها هي التي وضعت قيود عقود الفروقات في عام 2018. والشركة التي تفتح حسابك تحمل ترخيصا من جهة رقابية وطنية مثل CySEC أو BaFin أو KNF. ### أي شركة في مجموعة الوسطاء ستفتح حسابي؟ الشركة التي تفتح حسابك تتوقف على المجموعة. فمعظم المجموعات تختار الشركة بحسب البلد الذي تعيش فيه حين تسجل. والاسم القانوني للشركة موجود في اتفاقية العميل الخاصة بك، وتلك هي الشركة التي تنطبق عليك قواعدها. ## العلامة التجارية لا تخبرك بما يحميك > **تحذير من المخاطر.** العلامة التجارية لا تخبرك بما يحميك. فشخصان يستخدمان العلامة التجارية نفسها قد تكون لكل منهما جهة رقابية مختلفة، ورافعة مالية مختلفة، وقواعد إغلاق إجباري مختلفة، وحماية مختلفة إذا ساءت الأمور. اقرأ [بيان المخاطر](https://thetraderwiki.com/ar/bayan-al-makhatir/) قبل أن تفتح أي حساب. ## المصادر الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها. 1. [Cyprus Securities and Exchange Commission](https://www.cysec.gov.cy/), CySEC 2. [Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht](https://www.bafin.de/), BaFin 3. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA 4. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA 5. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC 6. [Regulated entities: Capital Markets](https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets), Seychelles Financial Services Authority 7. [Firms registered under the Securities Industry Act, as at 30 September 2026](https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf), Securities Commission of The Bahamas, 2026-09-30 8. [Regulated entities](https://www.bma.bm/regulated-entities), Bermuda Monetary Authority 9. [Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II)](https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj), EUR-Lex, 2014-05-15 10. [FSC Belize LicenSys, Licensed / Registered Service Providers: XTB INTERNATIONAL LIMITED, 6442514](https://licensys.belizefsc.org.bz/#/publicSearch?__meta__formId=6928049e24c807681185b908&Page=1&PageSize=10&IsCurrent=true), Financial Services Commission of Belize 11. [Komisja Nadzoru Finansowego](https://www.knf.gov.pl/), KNF 12. [ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22 13. [PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients), FCA, 2019-07-01 14. [20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/), ASIC, 2020-10-23 15. [Product Intervention](https://www.esma.europa.eu/policy-activities/mifid-ii-and-investor-protection/product-intervention), ESMA 16. [Policy Statement PS-04-2019: national product intervention measures on CFDs](https://www.cysec.gov.cy/CMSPages/GetFile.aspx?guid=2489c262-ffc6-4f64-ab57-90667c953d45), CySEC, 2019-09-27 ## صفحات ذات صلة - [مقارنة وسطاء الفوركس الخارجيين وشركات عقود الفروقات](https://thetraderwiki.com/ar/al-sharikat-al-kharijiya/): الشركات العالمية خلف العلامات المألوفة، ومن يراقبها، وما تقوله شروطها هي. - [لماذا يلجأ بعض متداولي الاتحاد الأوروبي إلى شركة عالمية](https://thetraderwiki.com/ar/mutadawilu-al-ittihad-al-urubbi-wal-sharikat-al-alamiya/): لماذا يختار بعض المتداولين في الاتحاد الأوروبي شركة عالمية، وما تفعله رافعتها المالية، وما الذي يتغير. - [اختيار وسيط فوركس أو وسيط عقود فروقات دون ترتيب](https://thetraderwiki.com/ar/ikhtiyar-al-muzawwid/): فحص الترخيص، وكيف تُحمى أموالك، والتكلفة الكاملة، والتنفيذ، والسحب، وعلامات الخطر. - [هل تداول الفوركس وعقود الفروقات آمن أم قانوني أم نصب؟](https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/): قانوني في معظم الدول ومحفوف بالمخاطر في كل مكان: كيف تميز المنتج الحقيقي من الاحتيال، بلدا بلدا. - [الحد الأقصى للرافعة المالية: ماذا تعني «حتى 500:1» فعلا](https://thetraderwiki.com/ar/al-hadd-al-aqsa-lil-rafia-al-maliya/): لماذا لا تكون الرافعة المالية التي يعلنها المزود هي الرافعة التي تحصل عليها، وما الذي تتخلى عنه للوصول إليها. --- عقود الفروقات منتجات معقدة تعمل بالرافعة المالية، وأرقام الجهات الرقابية نفسها تُظهر أن معظم حسابات التجزئة تخسر المال. لا شيء على TheTraderWiki يُعد نصيحة استثمارية. اقرأ [بيان المخاطر](https://thetraderwiki.com/ar/bayan-al-makhatir/) كاملا، وإن لم تكن متأكدا فتحدّث إلى مستشار مؤهل. قد تتغير بيانات الوسطاء وقد تكون خاطئة. قبل أن تفتح حسابا، تحقق منها لدى الوسيط وفي سجل الجهة الرقابية.