---
title: "تحديات شركات تمويل التداول: كيف تعمل الحسابات الممولة"
description: "ما هي شركة تمويل التداول للتجزئة وكيف يعمل تحدي شركة تمويل التداول: الرسم، والقواعد، والحساب الممول، ولماذا يفشل معظم الناس، وما تقوله الجهات الرقابية."
canonical: https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/
lang: ar
kind: article
published: 2026-09-30
updated: 2026-10-13
author: "Gabriel L." (https://thetraderwiki.com/ar/authors/gabriel-l/)
html: https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/
json: https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/index.json
---

# شركات تمويل التداول (Prop firms): التحدي والحساب الممول والمخاطر

[الرئيسية](https://thetraderwiki.com/ar/) › [الأدلة](https://thetraderwiki.com/ar/fihris-al-mawqi/) › [شركات تمويل التداول](https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/)

بالمعنى الذي يصادفه معظم الناس على الإنترنت، شركة تمويل التداول (prop firm) شركة تبيعك اختبار تداول مدفوعا. تدفع رسما لتتداول على حساب محاكاة. ويعمل هذا الحساب مثل [الحساب التجريبي](https://thetraderwiki.com/ar/al-hisabat-al-tajribiya/) بمال افتراضي. وإذا بلغت هدف ربح دون أن تخالف قواعد الخسارة، تعطيك الشركة «حسابا ممولا»، وتعدك بحصة من أي ربح تحققه عليه. ويُسمّى الاختبار في العادة تحدي شركة تمويل التداول أو التقييم.

تشرح هذه الصفحة كيف يعمل نموذج التحدي ومن أين يأتي دخل الشركة. وتقارن شركة تمويل التداول للتجزئة بشركة تداول خاص حقيقية وبحساب [عقود فروقات](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#cfd) عادي. وعقد الفروقات عقد مع مزود يدفع لك تغير السعر أو يأخذه منك. وستجد أيضا ما قالته الجهات الرقابية، وما يحدث حين تُغلق الشركة، وكيف يتقاضى الوسطاء المعرفون والمسوقون بالعمولة أجرهم.

## النقاط الرئيسية

- تحدي شركة تمويل التداول اختبار مدفوع على حساب محاكاة. تدفع الرسم بمال حقيقي، وهذا الرسم هو المال الوحيد الذي يخصك في الأمر.
- معظم النتائج تتوقف على ثلاث قواعد: هدف ربح، وحد خسارة يومي، وحد أقصى [للتراجع](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#drawdown)، أي أكبر انخفاض تسمح به الشركة في حسابك.
- «الحساب الممول» كثيرا ما يبقى حساب محاكاة. فبحسب الجهة الرقابية في بلجيكا، [FSMA](https://www.fsma.be/)، المستهلك «لا ينفذ أي صفقات فعلية أبدا»، والشركة وحدها تقرر ما تنسخه إلى سوق حقيقية ([تحذير، 7 مارس 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)).
- معظم الشركات من هذا النوع لا تحمل ترخيص شركة استثمار. وأيا كانت الجهة الرقابية التي تراقب [الشركة التي تفتح حسابك](https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/)، فالضمانات التي تأتي مع حساب عقود الفروقات لا تغطي رسمك ولا أي مبلغ مستحق لك.
- الجهة الرقابية في بلجيكا والجهة الرقابية في إيطاليا، [CONSOB](https://www.consob.it/)، نشرتا تحذيرات من هذا النموذج ([FSMA، 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)، [بيان صحفي، 8 يوليو 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)).
- الوسطاء المعرفون والمسوقون بالعمولة يتقاضون أجرهم من الشركة التي يرسلونك إليها. ومراجعات شركات تمويل التداول وأكواد الخصم تعمل بالطريقة نفسها.

## ما هي شركة تمويل التداول؟

الاسم الإنجليزي prop firm اختصار لشركة التداول الخاص (proprietary trading firm). وكانت شركة التداول الخاص تعني شيئا واحدا: شركة تتداول بأموالها في الأسواق وتحتفظ بالأرباح. والمتداولون في هذه الشركة موظفون أو شركاء، ولا أحد يدفع ليدخل.

شركة تمويل التداول للتجزئة تستعير الاسم. وكثيرا ما تُسوَّق على أنها شركة تمويل لتداول الفوركس، وتأخذ رسما من عامة الناس مقابل اختبار تداول. وتقول الشركة إن من ينجح سيتداول برأس مال الشركة ويحتفظ بمعظم الربح. والرسم صغير مقارنة بحجم الحساب في الإعلان، وهذا التباين هو أسلوب البيع.

تداول التجزئة مع شركات تمويل التداول يجري في العادة على المنصات نفسها التي يستخدمها مزودو عقود الفروقات، مثل MetaTrader 5 وcTrader وTradeLocker ([منصات التداول](https://thetraderwiki.com/ar/manassat-al-tadawul/)). والأسعار تبدو متطابقة، وتذاكر الأوامر تبدو متشابهة. والفرق في من يخاطر بماله، وفي الحقوق التي يعطيك إياها القانون.

## كيف يعمل تحدي شركة تمويل التداول؟

تحدي شركة تمويل التداول يجري على مراحل. والقواعد مأخوذة من شروط الشركة نفسها، وتختلف من شركة إلى أخرى.

1. **تدفع الرسم** تختار حجم الحساب وتدفع رسم التقييم. وحساب المحاكاة الأكبر يكلف أكثر. وهذا الرسم يشتري لك محاولة واحدة.
2. **تتداول على حساب محاكاة** تعطيك الشركة بيانات دخول إلى حساب محاكاة فيه رصيد افتراضي. وفي هذه المرحلة لا يذهب أي أمر من أوامرك إلى سوق حقيقية.
3. **تسعى إلى هدف الربح** تجتاز المرحلة حين ينمو رصيدك بقدر هدف الشركة. وكثير من الشركات لها مرحلتان. وبعضها يشترط حدا أدنى من أيام التداول، وبعضها يضع مهلة زمنية.
4. **تبقى ضمن قواعد الخسارة** حدان يسريان طوال الوقت. حد الخسارة اليومي يحدد أقصى انخفاض للحساب في يوم واحد، والحد الأقصى للتراجع يحدد الانخفاض الكلي. وحين تتجاوز أيا منهما تنتهي المحاولة.
5. **تفشل أو تحصل على حساب ممول** المحاولة الفاشلة تنتهي عند هذا الحد. والبدء من جديد أو استخدام «إعادة الضبط» يكلف رسما آخر. وإذا نجحت، تفتح لك الشركة حسابا ممولا بقواعد خسارة من النوع نفسه.
6. **تطلب صرف الأرباح** أنت والشركة تقتسمان الربح من الحساب الممول بحسب الحصة المذكورة في الشروط. وتفحص الشركة صفقاتك مقابل قواعدها قبل أن تدفع، ويمكنها أن ترفض دفعة تقول إنها خالفت هذه القواعد.

## تحدي شركة تمويل التداول بالأرقام

*أرقام توضيحية: مثال مفترض، وليست توقعا ولا عرض سعر.*

تحدي شركة تمويل تداول مفترض يبين كيف تترابط الأرقام. ولا رقم هنا مأخوذ من شركة حقيقية. لنفترض أن الرسم 500 دولار مقابل حساب محاكاة قدره 100,000 دولار.

*تحدّ مفترض على حساب محاكاة قدره 100,000 دولار. وكل رقم فيه مثال.*

| القاعدة | القيمة المحددة | ماذا تعني بالمال |
| --- | ---: | --- |
| هدف الربح | 10% | يجب أن يبلغ الرصيد 110,000 دولار |
| حد الخسارة اليومي | 5% | انخفاض قدره 5,000 دولار في يوم واحد ينهي المحاولة |
| الحد الأقصى للتراجع | 10% | رصيد تحت 90,000 دولار في أي وقت ينهي المحاولة |
| تقسيم الربح بعد النجاح | 80% لك | على ربح محاكاة قدره 4,000 دولار، ستدين لك الشركة بـ3,200 دولار |

في هذا المثال، المبلغ الذي يمكن أن تخسره فعلا هو رسم الـ500 دولار، زائد رسم كل محاولة جديدة. فثلاث محاولات فاشلة تكلف 1,500 دولار. والـ100,000 دولار لم تكن لك يوما لتخسرها، ولم تكن لك يوما لتسحبها.

في هذا المثال، الهدف والتراجع متساويان، فتحتاج إلى ربح 10% قبل أن تخسر 10%. وإذا خاطرت بـ1% من الحساب في كل صفقة، تنهي عشر خسائر متتالية المحاولة. وإذا خاطرت بـ5% في الصفقة لتصل أسرع، تنهيها خسارتان، أو يوم سيئ واحد.

## كيف تربح شركات تمويل التداول

الرسوم هي أول مصدر دخل لشركات تمويل التداول التي تدير التحديات. فكل محاولة تأتي برسم، والمحاولة الفاشلة لا تكلف الشركة شيئا تقريبا لأن الحساب كان محاكاة. وإعادات الضبط والمحاولات المتكررة والإضافات تأتي بمال أكثر.

تصف [FSMA](https://www.fsma.be/) في بلجيكا هذه الاختبارات بأنها ليست سهلة ولا رخيصة. وتقول إن المستهلكين كثيرا ما يدفعون عن محاولات عدة، وإن بعضهم لا ينجح أبدا، وإن «هكذا تربح شركات التداول الخاص المال منهم» ([تحذير FSMA، 7 مارس 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)).

الشركة التي تموّل المدفوعات من رسوم عملاء آخرين لديها حافز لإبقاء معدلات الفشل مرتفعة والمدفوعات صغيرة. وهذا يخلق تضارب مصالح، قريبا مما تراه لدى [صانع السوق](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#market-maker)، أي المزود الذي يأخذ الجانب المقابل لصفقتك ([ما هي عقود الفروقات](https://thetraderwiki.com/ar/ma-hiya-uqud-al-furuqat/)). وبعض الشركات تقول إنها تنسخ أوامر أفضل متداوليها إلى سوق حقيقية وتربح من ذلك. ومن الخارج لا تستطيع أن تتحقق من هذا الادعاء.

## لماذا يفشل معظم المشاركين في تحديات شركات تمويل التداول

معظم التحديات تفشل بسبب طريقة بناء القواعد. ولا تنشر أي جهة رقابية معدل نجاح مدققا لهذا القطاع. والأرقام التي تنشرها الشركات نفسها لا يتحقق منها أحد بشكل مستقل. وأربعة أمور ترفع معدل الفشل.

- الهدف كبير مقارنة بالخسارة المسموح لك بها. فعليك أن تخاطر كثيرا لتبلغه في أسابيع قليلة، وهذه المخاطر الكبيرة تصطدم بحد التراجع أولا.
- يوم سيئ واحد هو ما يعاقب عليه حد الخسارة اليومي. فالمحاولة التي كانت رابحة في المجموع قد تنتهي بعد سلسلة عادية من ثلاث صفقات أو أربع خاسرة ([إدارة المخاطر](https://thetraderwiki.com/ar/idarat-al-makhatir/#drawdown-ladder)).
- الحساب محاكاة والرسم صغير، فيستخدم المتداولون [رافعة مالية](https://thetraderwiki.com/ar/al-rafia-al-maliya-wal-hamish/) أكبر بكثير مما كانوا سيستخدمونه بمالهم. والرافعة المالية هي المضاعف بين حجم الصفقة والمال الذي يقف خلفها.
- معظم متداولي التجزئة يخسرون في الحسابات الحقيقية أيضا. فقد نشرت [ESMA](https://www.esma.europa.eu/) ما وجدته الجهات الرقابية الوطنية: بين 74% و89% من حسابات عقود الفروقات لدى عملاء التجزئة خسرت المال ([بيان صحفي، 27 مارس 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)). والاختبار الذي يطلب ربحا كبيرا وسريعا أصعب من مجرد ألا تخسر.

الفشل يأتي أيضا من الشروط المكتوبة بخط صغير. فشروط الشركة قد تمنع التداول حول الأخبار، أو إبقاء الصفقات مفتوحة في عطلة نهاية الأسبوع، أو بعض الاستراتيجيات الآلية، أو نسخ الصفقات بين الحسابات. ومخالفة إحدى هذه القواعد قد تلغي النجاح أو الدفع بعد وقوعه.

## مقارنة بين شركة تمويل التداول وشركة التداول الخاص وحساب عقود الفروقات

من يخاطر بماله، ومن هو المحمي، هما النقطتان اللتان تفترق عندهما شركة تمويل التداول للتجزئة وشركة التداول الخاص الحقيقية وحساب عقود الفروقات.

*كيف يختلف تحدي شركة تمويل التداول للتجزئة عن شركة التداول الخاص التقليدية وعن حساب عقود الفروقات لعميل التجزئة.*

| السؤال | شركة تمويل التداول للتجزئة | شركة التداول الخاص التقليدية | حساب عقود الفروقات لعميل التجزئة |
| --- | --- | --- | --- |
| من يدفع لمن للبدء؟ | تدفع للشركة رسما | الشركة تدفع لك، بصفتك موظفا أو شريكا | تودع مالك الخاص |
| مال من يُتداول به؟ | كثيرا ما لا يكون مال أحد: الحساب محاكاة | رأس مال الشركة نفسها، في أسواق حقيقية | مالك، في مواجهة المزود |
| ماذا يمكن أن تخسر؟ | الرسوم التي دفعتها | وظيفتك أو حصتك | حتى كل ما في الحساب |
| ماذا تحتفظ به؟ | حصة من الربح، إذا وافقت الشركة على الدفع | الراتب ومكافأة | الربح كله، بعد التكاليف |
| هل الشركة مرخصة؟ | في العادة ليست مرخصة بوصفها شركة استثمار | يتوقف على البلد وعلى ما تتداوله | نعم، من الجهة الرقابية على الشركة التي تفتح حسابك |
| لمن تقدم الشكوى؟ | في العادة للشركة وحدها | لصاحب العمل، بموجب قانون العمل | للمزود، ثم لأمين المظالم أو للجهة الرقابية التي تغطي شركته، حيث يوجد أي منهما |

حساب عقود الفروقات له قواعد لا يعرفها التحدي، وتضعها الجهة الرقابية على الشركة التي تفتحه. ولدى شركة خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أو أستراليا، من هذه القواعد [الحماية من الرصيد السالب](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#negative-balance-protection)، وهي تمنعك من خسارة أكثر مما وضعت. وقاعدة ثانية هناك تُبقي أموال العملاء منفصلة عن أموال الشركة. وهذه القواعد تحمي الإيداع. أما رسم التحدي فهو ثمن خدمة، ولذلك لا شيء يحميه بالطريقة نفسها.

## هل تخضع شركات تمويل التداول للرقابة؟

الرقابة المالية في معظمها لا تصل إلى شركات تمويل التداول التي لا تبيع إلا تحديات محاكاة. فالرأي المنشور للبنك الوطني التشيكي هو أن التداول المحاكى بمال افتراضي، حيث لا يُنفذ أي أمر فعلا ولا يُسوّى، ليس خدمة استثمارية. ويقول رأي البنك أيضا إن هذا التداول لا يحتاج إلى ترخيص. ولا يشمل الرأي نماذج العمل التي يكون فيها التداول المحاكى جزءا من خدمة خاضعة للرقابة ([رأي CNB، 28 سبتمبر 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18)).

في 7 مارس 2024 حذّرت الجهة الرقابية في بلجيكا المستهلكين من هذا النموذج، وسمّته لعبة استثمار وهمي. وقالت الجهة الرقابية إن هذه الشركات ليس لديها ترخيص، ولذلك لا تستطيع أن تقدم خدمات استثمارية. وأضافت أن المستهلك يجد صعوبة في معرفة هل يستحق أي دفعة ([تحذير FSMA](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)).

تبعتها CONSOB في إيطاليا في 8 يوليو 2024، فشبّهت هذه العروض «بألعاب الفيديو» للتداول. وقالت الشكاوى التي تلقتها إن الاختبارات مصممة لتدفع الناس إلى المحاولة من جديد، وإن الأرباح الموعودة لم تُقتسم. وأضافت أن الجهة الرقابية في إسبانيا أصدرت تحذيرا مشابها ([بيان CONSOB الصحفي](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)).

في 1 سبتمبر 2023 أعلنت [CFTC](https://www.cftc.gov/) في الولايات المتحدة أنها رفعت دعوى على شركة تعمل باسم My Forex Funds. وزعمت الدعوى أن أكثر من 135,000 عميل دفعوا ما لا يقل عن 310 ملايين دولار رسوما ([بيان CFTC رقم 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). وزعمت أيضا أن الشركة نفسها كانت [الطرف المقابل](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#counterparty)، أي الجانب الآخر، في كل صفقات العملاء تقريبا. ولم تُختبر هذه المزاعم في محاكمة قط.

رفضت المحكمة القضية في 13 مايو 2025، ورُدّت الدعوى رفضا نهائيا، أي لا يمكن رفعها من جديد ([أمر المحكمة](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf)). وكان خبير خاص عيّنته المحكمة قد وجد أن CFTC أدلت ببيانات كاذبة أمام المحكمة عن تحويلات كانت في الحقيقة مدفوعات ضريبية، وأن CFTC تصرفت عمدا وبسوء نية ([تقرير 30 أبريل 2025](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download)). ولا يتناول الأمر هل كان نموذج العمل قانونيا.

لم تصدر ESMA ولا [FCA](https://www.fca.org.uk/) ولا [ASIC](https://asic.gov.au/) أي بيان موجه مباشرة إلى تحديات شركات تمويل التداول. والجهة الرقابية التي لم تقل شيئا عن شركة لم توافق عليها. ويمكنك أن تبحث عن الشركة بنفسك ([كيف تتحقق من الترخيص](https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/#check-a-regulated-broker)).

## ما الذي يحدث عندما تُغلق شركة تمويل التداول

عندما تُغلق شركة تمويل التداول، يذهب معها تحديك وحسابك الممول وأي دفعة لم تُصرف. وأوضح سجل لذلك قضية My Forex Funds. ففي 29 أغسطس 2023 جمّدت محكمة أمريكية أصول الشركة وعيّنت حارسا قضائيا مؤقتا ([بيان CFTC رقم 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). وأصدرت الجهة الرقابية على الأوراق المالية في أونتاريو أمرا مؤقتا بوقف التداول في اليوم نفسه ([بيان CFTC رقم 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). وتوقفت حسابات العملاء دون إنذار، أيا كانت المرحلة التي بلغوها.

نقطة الضعف الثانية هي الوصول إلى منصة التداول. فشركة تمويل التداول تستأجر برنامجها، وكثيرا ما يكون ذلك عبر ترخيص شركة أخرى. وإذا قطع صانع البرنامج أو تلك الشركة الخدمة عنها، تنطفئ الحسابات كلها دفعة واحدة.

عندما تُغلق الشركة، تكون في موقع شخص تدين له شركة غير خاضعة للرقابة بالمال. ولا شيء يعيد إليك رسم التحدي أو حصة ربح لم تُدفع، لأن الشركة لم تحتفظ بمال لك قط بصفتك عميل استثمار.

## الحساب الممول ليس مالك، والرسم غير محمي

> **تحذير من المخاطر.** الحساب الممول يعطيك بيانات دخول ومعها وعد. والرصيد على الشاشة رقم الشركة، وكثيرا ما يكون رقما محاكى. وأي دفعة هي مطالبة تعاقدية على شركة لا تحمل في العادة أي ترخيص. والجهة الرقابية في إيطاليا تحذّر من أن هذه العروض قد تؤدي إلى خسارة المال الذي تلتزم به ([CONSOB، 8 يوليو 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)). واجتياز التحدي لا يقول الكثير عن التداول بمالك، للأسباب نفسها التي تجعل الحساب التجريبي يجمّل النتائج ([هل التداول آمن](https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/)).

## الوسطاء المعرفون والمسوقون بالعمولة

الوسطاء المعرفون والمسوقون بالعمولة يجلبون العملاء إلى الوسطاء وشركات تمويل التداول. والشركة التي تحصل على العميل تدفع لهم مقابل ذلك.

### ما هو الوسيط المعرف؟

الوسيط المعرف (Introducing Broker أو IB) يجلب العملاء إلى وسيط ما، ويترك الأموال والصفقات لذلك الوسيط. وفي الولايات المتحدة للمصطلح معنى قانوني. فالوسيط المعرف هناك يطلب الأوامر أو يقبلها دون أن يأخذ أموال العملاء، ويجب أن يسجل وأن ينضم إلى NFA، الهيئة ذاتية التنظيم في القطاع، إلا إذا انطبق عليه إعفاء ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)). أما في تسويق الفوركس وعقود الفروقات في أماكن أخرى، فيُستخدم اسم «IB» بشكل فضفاض لأي شخص يتقاضى حصة من [فرق السعر](https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#spread) أو العمولة على العملاء الذين يرسلهم. وفرق السعر هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع.

### ما هو المسوق بالعمولة في الفوركس؟

المسوق بالعمولة في الفوركس (Affiliate) أي موقع أو قناة أو شخص يربح مالا كلما سجل أحد من خلال رابطه. وقد يدفع برنامج التسويق بالعمولة في الفوركس مبلغا ثابتا عن كل عميل جديد يودع، أو حصة مما يدفعه هذا العميل لاحقا. وشركات تمويل التداول تدير البرامج نفسها، وفي العادة تربطها بكود خصم. وعروض «الشراكة في الفوركس» وعروض «ادعُ صديقا» صيغ مختلفة للصفقة نفسها.

### تضارب المصالح

تضارب المصالح هو أن من يرشح لك وسيطا أو شركة تمويل تداول قد يربح أكثر حين تسجل، أو تودع أكثر، أو تتداول أكثر. ولا يعني أي من هذه الأفعال أنك تحقق نتائج جيدة. وقد نبّهت FCA إلى شركات عقود فروقات «تستخدم مسوقين بالعمولة غير مرخصين وتدفع لهم» ليجلبوا العملاء، وضربت المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي مثالا ([FCA، صفحة شركات عقود الفروقات](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences)). وفي يونيو 2025 أرسلت ASIC إشعارات تحذير إلى 18 من المؤثرين الماليين، وقالت إن بعضهم يقدم نفسه خبيرا في التداول ليروج لعقود الفروقات ([ASIC، 12 يونيو 2025](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/)). وTheTraderWiki لا يأخذ أي مدفوعات تسويق بالعمولة ولا يرتب المزودين ([مقارنة الوسطاء](https://thetraderwiki.com/ar/muqaranat-al-muzawwidin/)).

## أفضل شركة تمويل تداول أو أرخصها: ما الذي تفحصه

لا توجد قائمة «لأفضل شركة تمويل تداول» محايدة، لأن المواقع التي تنشرها تتقاضى أجرها في الغالب عبر روابط التسويق بالعمولة. وأرخص شركة تمويل تداول ليست الأكثر أمانا أيضا، لأن الرسم المنخفض لا يخبرك بشيء عن وصول المدفوعات. ويمكنك أن تفحص الحقائق التالية دون الاعتماد على أي ترتيب.

- أي شركة قانونية ستدفع لها، وأين سُجلت هذه الشركة، وهل تدرجها أي جهة رقابية مالية ([اختيار المزود](https://thetraderwiki.com/ar/ikhtiyar-al-muzawwid/#licence-verification)).
- من يقرر هل تُنسخ الصفقة إلى سوق حقيقية، وهل تقول الشروط إن الحساب الممول محاكاة.
- كيف يُقاس التراجع: من الرصيد الابتدائي، أم يتحرك صعودا خلف أعلى رصيد بلغته.
- هل تستطيع الشركة أن تغير القواعد بعد أن تدفع، وكل قاعدة يمكن أن تلغي الدفع.
- إذا فقدت الشركة منصتها أو أُغلقت، ماذا تقول الشروط عن مصير حسابك وأي ربح لم يُدفع.
- من يرشح لك الشركة، وهل يتقاضى أجرا على ذلك.

## أسئلة شائعة عن شركات تمويل التداول

معظم الأسئلة عن شركات تمويل التداول تدور حول مال من يُتداول به، وكم يكلف ذلك، ومن يوفر لك الحماية.

### ما هو الحساب الممول؟

الحساب الممول هو الحساب الذي تعطيك إياه شركة تمويل التداول بعد أن تجتاز تحديها. وتقول الشركة إنه يحمل رأس مال الشركة وإنها تدفع لك حصة من الربح. ولدى كثير من الشركات يبقى حساب محاكاة، والشركة هي التي تقرر هل تنسخ أيا من صفقاتك إلى سوق حقيقية. ولا يمكنك سحب الرصيد، بل حصة الربح التي توافق عليها الشركة فقط.

### هل يمكن أن تخسر المال مع شركة تمويل التداول؟

يمكن أن تخسر كل رسم تدفعه لشركة تمويل التداول. فكل تحدّ فاشل يكلف الرسم، وكل محاولة جديدة تكلف رسما آخر. ويمكن أيضا أن تخسر دفعة استحققتها إذا رفضتها الشركة، أو أُغلقت، أو فقدت منصتها. لكن لا يمكن أن تخسر أكثر من الرسوم، لأن رصيد الحساب لم يكن مالك قط.

### هل شركات تمويل التداول قانونية؟

شركات تمويل التداول التي تبيع تحديات محاكاة يمكن أن تعمل بشكل قانوني في بلدان كثيرة، لكن معظمها لا يحمل ترخيصا بوصفه شركة استثمار. ويقول البنك المركزي التشيكي إن التداول المحاكى بالكامل ليس خدمة استثمارية ([رأي CNB، 28 سبتمبر 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18)). والقانوني لا يعني الخاضع للرقابة. وقد حذّرت الجهات الرقابية في بلجيكا وإيطاليا الجمهور من هذا النموذج.

### لماذا تكلف بعض تحديات شركات تمويل التداول بضعة دولارات فقط؟

تحدي شركة تمويل التداول الرخيص جدا يعمل إعلانا للخيارات الأغلى. وقليلون ينجحون لأن الحساب صغير أو القواعد صارمة. وتعرض الشركة على من يفشلون إعادة ضبط أو تحديا أكبر. وما ستنفقه على كل محاولاتك يهم أكثر من سعر محاولة واحدة.

### ما هي مسابقة شركة تمويل التداول أو المسابقة التجريبية؟

مسابقة شركة تمويل التداول منافسة تجري على حسابات محاكاة، يفوز فيها أصحاب أفضل النتائج بجائزة، كثيرا ما تكون تحديا مجانيا. ومسابقة الفوركس التجريبية التي ينظمها وسيط تعمل بالطريقة نفسها. والنوعان يكافئان أكبر ربح في مدة قصيرة، ولذلك يكون الفائزون في العادة من خاطروا أكثر. والمخاطرة القصوى عكس ما يُبقي حسابا حقيقيا قائما.

### ماذا يعني أن تصبح وسيطا معرفا؟

أن تصبح وسيطا معرفا يعني أن توقع اتفاقا ترسل بموجبه العملاء إلى وسيط مقابل أجر. وفي الولايات المتحدة يحتاج ذلك إلى التسجيل وإلى العضوية في NFA، الهيئة ذاتية التنظيم في القطاع، إلا إذا انطبق إعفاء ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)). وفي بلدان أخرى قد يحتاج أيضا إلى ترخيص، بحسب ما تقوله للعملاء وما تفعله لهم. والأجر يتوقف على مقدار ما يودعه أو يتداوله الأشخاص الذين تعرّفهم بالوسيط.

## المصادر

الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.

1. [Financial Services and Markets Authority](https://www.fsma.be/), FSMA
2. [The FSMA warns consumers against shadow investment game](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game), FSMA, 2024-03-07
3. [Commissione Nazionale per le Società e la Borsa](https://www.consob.it/), CONSOB
4. [Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203), CONSOB, 2024-07-08
5. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA
6. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27
7. [K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18), Česká národní banka, 2023-09-28
8. [Commodity Futures Trading Commission](https://www.cftc.gov/), CFTC
9. [CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23), CFTC, 2023-09-01
10. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260)](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf), U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov, 2025-05-13
11. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258)](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download), CFTC, 2025-04-30
12. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA
13. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC
14. [Introducing Broker (IB) Registration](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html), National Futures Association
15. [Contract for differences](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences), FCA, 2025-06-13
16. [ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/), ASIC, 2025-06-12

## صفحات ذات صلة

- [هل تداول الفوركس وعقود الفروقات آمن أم قانوني أم نصب؟](https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/): قانوني في معظم الدول ومحفوف بالمخاطر في كل مكان: كيف تميز المنتج الحقيقي من الاحتيال، بلدا بلدا.
- [إدارة المخاطر في التداول: حجم المركز وأوامر الوقف](https://thetraderwiki.com/ar/idarat-al-makhatir/): المخاطرة لكل صفقة، وتحديد الحجم من الوقف، وجدول التعافي، وأنواع الوقف، والعادات التي تفرغ الحسابات.
- [اختيار وسيط فوركس أو وسيط عقود فروقات دون ترتيب](https://thetraderwiki.com/ar/ikhtiyar-al-muzawwid/): فحص الترخيص، وكيف تُحمى أموالك، والتكلفة الكاملة، والتنفيذ، والسحب، وعلامات الخطر.
- [حساب التداول التجريبي: ما يعلمك إياه وما يخفيه](https://thetraderwiki.com/ar/al-hisabat-al-tajribiya/): ما ينسخه الحساب التجريبي وما يتركه، وكيف تضبطه كحساب حقيقي، وخطة تدريب، ومتى تتوقف.

---

عقود الفروقات منتجات معقدة تعمل بالرافعة المالية، وأرقام الجهات الرقابية نفسها تُظهر أن معظم حسابات التجزئة تخسر المال. لا شيء على TheTraderWiki يُعد نصيحة استثمارية. اقرأ [بيان المخاطر](https://thetraderwiki.com/ar/bayan-al-makhatir/) كاملا، وإن لم تكن متأكدا فتحدّث إلى مستشار مؤهل. قد تتغير بيانات الوسطاء وقد تكون خاطئة. قبل أن تفتح حسابا، تحقق منها لدى الوسيط وفي سجل الجهة الرقابية.