{
  "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/",
  "canonical": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/",
  "html": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/",
  "markdown": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/index.md",
  "lang": "ar",
  "dir": "rtl",
  "kind": "article",
  "key": "shares-and-crypto-cfds",
  "title": "عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة: أضيق السقوف",
  "h1": "عقود فروقات الأسهم وعقود فروقات العملات المشفرة",
  "description": "عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة ببساطة: العمولة، وتعديلات التوزيعات، واقتراض البيع، وفجوات النتائج، وسقوف أوروبا وبريطانيا، وحظر العملات المشفرة.",
  "keywords": [
    "عقود فروقات الأسهم",
    "تداول الأسهم بعقود الفروقات",
    "عقود فروقات العملات المشفرة",
    "عقود فروقات بيتكوين",
    "تعديل التوزيعات في عقود الفروقات",
    "البيع على المكشوف بعقود الفروقات"
  ],
  "published": "2026-09-05",
  "updated": "2026-10-13",
  "author": {
    "name": "Sebastian M.",
    "url": "https://thetraderwiki.com/ar/authors/sebastian-m/"
  },
  "publisher": {
    "name": "TheTraderWiki",
    "url": "https://thetraderwiki.com/"
  },
  "riskWarning": "عقود الفروقات منتجات معقدة تعمل بالرافعة المالية، وأرقام الجهات الرقابية نفسها تُظهر أن معظم حسابات التجزئة تخسر المال. لا شيء على TheTraderWiki يُعد نصيحة استثمارية. اقرأ بيان المخاطر كاملا، وإن لم تكن متأكدا فتحدّث إلى مستشار مؤهل. قد تتغير بيانات الوسطاء وقد تكون خاطئة. قبل أن تفتح حسابا، تحقق منها لدى الوسيط وفي سجل الجهة الرقابية.",
  "breadcrumbs": [
    {
      "name": "الرئيسية",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/"
    },
    {
      "name": "الأدلة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/fihris-al-mawqi/"
    },
    {
      "name": "الأسهم والعملات المشفرة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    }
  ],
  "lead": [
    "إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، فإن عقود الفروقات على الأسهم وعلى العملات المشفرة تخضع لأشد قواعد التجزئة بين كل عقود الفروقات. وعقد الفروقات عقد مع مزود يدفع التغير في السعر دون أن تملك الأصل. ولدى هذه الشركات تضع ESMA وهيئة FCA سقفا للرافعة المالية لعملاء التجزئة، أي المتداولين الأفراد العاديين. السقف 5:1 على الأسهم الفردية و2:1 على العملات المشفرة، أي أن إيداعك يجب ألا يقل عن خُمس قيمة الصفقة في الحالة الأولى وعن نصفها في الثانية. وقد حظرت FCA كذلك على الشركات في المملكة المتحدة بيع مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة حظرا تاما (البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018، FCA PS19/18، FCA PS20/10). أما الشركة العالمية في المجموعة نفسها فتحدد رافعتها المالية بنفسها.",
    "عقود فروقات الأسهم وعقود فروقات العملات المشفرة تختلف في كل شيء تقريبا، ولذا تتناول هذه الصفحة كلا منهما على حدة. في عقود فروقات الأسهم تدفع عمولة، وتحصل على تعديلات خاصة بالتوزيعات وأحداث الشركات الأخرى، وتدفع تكلفة اقتراض إذا تداولت على الهبوط. وعقود فروقات العملات المشفرة تتيح التداول في عطلة نهاية الأسبوع، لكنها تأتي مع فروق أسعار واسعة وتمويل مرتفع، على أصل تراه FCA وESMA غير مناسب لمعظم عملاء التجزئة. وفرق السعر هو الفجوة بين سعر الشراء وسعر البيع."
  ],
  "leadLinks": [
    {
      "label": "الشركة التي تفتح حسابك",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "عقود الفروقات",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#cfd",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "ESMA",
      "url": "https://www.esma.europa.eu/",
      "type": "source",
      "title": "European Securities and Markets Authority",
      "publisher": "ESMA"
    },
    {
      "label": "FCA",
      "url": "https://www.fca.org.uk/",
      "type": "source",
      "title": "Financial Conduct Authority",
      "publisher": "FCA"
    },
    {
      "label": "للرافعة المالية",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#leverage",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "لعملاء التجزئة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#retail-client",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018",
      "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors",
      "type": "source",
      "title": "ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors",
      "publisher": "ESMA"
    },
    {
      "label": "FCA PS19/18",
      "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients",
      "type": "source",
      "title": "PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients",
      "publisher": "FCA"
    },
    {
      "label": "FCA PS20/10",
      "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets",
      "type": "source",
      "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
      "publisher": "FCA"
    },
    {
      "label": "الشركة العالمية",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-sharikat-al-kharijiya/",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "فروق أسعار",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#spread",
      "type": "internal"
    }
  ],
  "blocks": [
    {
      "type": "list",
      "id": "key-points",
      "heading": "النقاط الرئيسية",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#key-points",
      "ordered": false,
      "items": [
        "عقود فروقات الأسهم تحتسب في العادة عمولة عند الفتح وعند الإغلاق، فوق فرق السعر في البورصة. وخلال ساعات السوق تأخذ سعرها من دفتر أوامر البورصة، أي القائمة الحية لأوامر الشراء والبيع.",
        "التوزيعات وأحداث الشركات الأخرى تصل إلى صفقتك في صورة تعديلات نقدية أو تغييرات في مركزك. وصفقة البيع، وهي صفقة تربح حين ينخفض السعر، تدفع التوزيع.",
        "البيع على عقد فروقات سهم قد يأتي معه رسم اقتراض. ويتغير هذا الرسم يوميا. ويمكن لمزودك أن يمنعك من البيع على سهم ما بإشعار قصير.",
        "إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، فإن عملاء التجزئة يخضعون لسقف 5:1 على الأسهم الفردية و2:1 على العملات المشفرة (قرار ESMA (EU) 2018/796). ومنذ 6 يناير 2021 حظرت FCA على الشركات في المملكة المتحدة بيع مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة (FCA PS20/10).",
        "عقود فروقات العملات المشفرة تُتداول في عطلة نهاية الأسبوع، لكنها تأتي مع فروق أسعار واسعة وتمويل مرتفع. وفي عام 2026 ذكّرت ESMA الشركات في الاتحاد الأوروبي بأن العقود الدائمة على الأصول المشفرة تخضع لقواعد عقود الفروقات (ESMA، 24 فبراير 2026)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "صفقة البيع",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#short-position",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "قرار ESMA (EU) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "FCA PS20/10",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets",
          "type": "source",
          "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "ESMA، 24 فبراير 2026",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-firms-their-obligations-under-cfd-product-intervention-measures",
          "type": "source",
          "title": "ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures",
          "publisher": "ESMA"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "subsections",
      "id": "share-cfds",
      "heading": "عقود فروقات الأسهم",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#share-cfds",
      "intro": [
        "عقود فروقات الأسهم تتيح لك أن تتداول سعر سهم شركة مدرجة واحدة بالرافعة المالية، ويمكنك أن تتداولها على ارتفاع السعر أو على هبوطه. وتأخذ سعرها من دفتر أوامر البورصة خلال ساعات السوق. ولها أربع خصائص لا توجد في عقود فروقات المؤشرات والعملات."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "commission-model",
          "heading": "نموذج العمولة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#commission-model",
          "paragraphs": [
            "في نموذج العمولة على عقود فروقات الأسهم تدفع رسما حين تفتح الصفقة وحين تغلقها. والرسم إما نسبة مئوية من القيمة الكاملة للصفقة، أي قيمتها الاسمية، وإما مبلغ ثابت لكل سهم. وتدفعه فوق فرق السعر في البورصة، ومزودك ينقل إليك فرق السعر هذا. والمزودون في العادة يتحوطون لعقد فروقات السهم بشراء السهم الحقيقي أو بيعه، فيغطون مخاطرهم. وفي هذا النموذج تكون العمولة هي مصدر ربحهم. وبعض المزودين لا يحتسبون عمولة على عقود فروقات الأسهم ويوسّعون فرق السعر بدلا من ذلك (كيف تعمل الصفقة). والحد الأدنى للعمولة على كل صفقة يجعل الصفقات الصغيرة مكلفة قياسا بحجمها. وتقارن صفحة التكاليف والرسوم بين العمولة والتسعير بفرق السعر وحده."
          ]
        },
        {
          "id": "dividends-and-corporate-actions",
          "heading": "التوزيعات وأحداث الشركات",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#dividends-and-corporate-actions",
          "paragraphs": [
            "يحوّل مزودك التوزيعات وأحداث الشركات الأخرى، وتسمى إجراءات الشركات، إلى تعديلات على عقد فروقات السهم. ففي تاريخ سقوط الحق في التوزيع يبدأ السهم يُتداول دون توزيعه القادم، وينخفض سعره في ذلك اليوم. وللتعويض عن ذلك يضيف مزودك التوزيع إلى صفقة الشراء، أحيانا بعد خصم ضريبة مقتطعة من المنبع، ويخصمه من صفقة البيع. وصفقة الشراء هي صفقة تربح حين يرتفع السعر. ولأن التعديل يلغي الانخفاض، فالنتيجة قبل التكاليف ليست ربحا ولا خسارة، باستثناء أي ضريبة تُقتطع من صفقة الشراء. وعقد فروقات المؤشر يعمل بالطريقة نفسها.",
            "حين يحدث تقسيم للسهم أو دمج للأسهم، يتغير عدد الوحدات والسعر كلاهما بالنسبة نفسها. أما الاكتتاب في حقوق الأولوية أو الاستحواذ أو الشطب من البورصة فيُعالج بحسب شروط مزودك. وقد تشمل هذه الشروط إغلاق صفقتك بالسعر الذي يحدده المزود. ولا يمنحك أي من هذه التعديلات الحقوق التي يملكها المساهم (ما هي عقود الفروقات)."
          ]
        },
        {
          "id": "borrow-costs",
          "heading": "تكاليف الاقتراض على صفقات البيع",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#borrow-costs",
          "paragraphs": [
            "تكاليف الاقتراض على صفقة البيع في عقد فروقات السهم تأتي من الطريقة التي يغطي بها مزودك مخاطره. فهو يتحوط لصفقة البيع الخاصة بك باقتراض السهم. والمُقرض يحتسب رسما، وينقله مزودك إليك في صورة رسم يومي فوق التمويل. وعلى الأسهم التي يكثر البيع عليها أو التي يقل تداولها قد يكون الرسم كبيرا وقد يتغير يوميا. وإذا لم يكن من الممكن اقتراض أي سهم، فقد يرفض مزودك صفقات البيع الجديدة أو يغلق القائمة منها. وتبيّن المنصة هل السهم متاح للبيع وبأي معدل اقتراض."
          ]
        },
        {
          "id": "earnings-gap-risk",
          "heading": "خطر فجوة النتائج",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#earnings-gap-risk",
          "paragraphs": [
            "خطر الفجوة السعرية بسبب النتائج في عقد فروقات السهم ينبع من نتائج الشركة. وتُنشر هذه النتائج في العادة حين تكون السوق مغلقة. وقد تحرك النتائج السهم بجزء كبير من قيمته عند الافتتاح التالي، وقد يقفز السعر مباشرة متجاوزا أي أمر وقف داخل الفجوة. وحين تكون الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، ينطبق سقف 5:1. وعند هذا السقف تكفي حركة بنسبة 20% لتمحو هامشك كله، وهو الإيداع الذي يغطي الصفقة (قرار ESMA (EU) 2018/796). ولهذا كثيرا ما يرفع المزودون الهوامش قبل الإعلان (إدارة المخاطر)."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "قيمتها الاسمية",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#notional-value",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "يتحوطون",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#hedging",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "كيف تعمل الصفقة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/kayfa-yaamal-tadawul-uqud-al-furuqat/#quote-and-spread",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "التكاليف والرسوم",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-takalif-wal-rusum/#commission",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "صفقة الشراء",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#long-position",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "عقد فروقات المؤشر",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/tadawul-al-muasharat/#dividend-adjustments",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "ما هي عقود الفروقات",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/ma-hiya-uqud-al-furuqat/#what-you-do-not-get",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "خطر الفجوة السعرية",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#gap-risk",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "أمر وقف",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/awamir-waqf-al-khasara/#why-a-stop-fills-worse",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "هامشك",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#margin",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "قرار ESMA (EU) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "إدارة المخاطر",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/idarat-al-makhatir/#stop-types",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "table",
      "id": "share-cfd-costs",
      "heading": "كم تكلف صفقة عقد فروقات على سهم خلال أسبوعين",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#share-cfd-costs",
      "basis": "illustrative",
      "basisLabel": "أرقام توضيحية: مثال مفترض، وليست توقعا ولا عرض سعر.",
      "intro": [
        "تكلفة صفقة عقد فروقات على سهم خلال أسبوعين تختلف كثيرا بين صفقة الشراء وصفقة البيع. في هذا المثال المفترض تحتفظ بـ2,000 سهم بسعر 10 لمدة 14 ليلة. العمولة 0.1% في كل اتجاه، والتمويل على جانب الشراء 6.5% في السنة. ويدفع جانب البيع رسم اقتراض قدره 1% في السنة. ويدفع السهم توزيعا واحدا قدره 0.10 للسهم خلال فترة الاحتفاظ، وينتهي سعره حيث بدأ، باستثناء الانخفاض في تاريخ سقوط الحق في التوزيع."
      ],
      "caption": "تكاليف مثال لمدة أسبوعين على عقد فروقات لـ2,000 سهم بسعر 10، قيمته الإجمالية 20,000، مع هامش قدره 4,000 بنسبة 20%. المبالغ المضافة والمكاسب تظهر كتكاليف سالبة.",
      "head": [
        "البند",
        "شراء",
        "بيع"
      ],
      "rows": [
        [
          "العمولة (0.1% في كل اتجاه)",
          "40.00",
          "40.00"
        ],
        [
          "التمويل، 14 ليلة (الشراء يدفع 6.5%، والبيع يتلقى 1.5%)",
          "49.86",
          "−11.51"
        ],
        [
          "رسم الاقتراض، 14 ليلة (1% في السنة)",
          "0.00",
          "7.67"
        ],
        [
          "انخفاض السعر في تاريخ سقوط الحق في التوزيع (0.10 × 2,000)",
          "200.00",
          "−200.00"
        ],
        [
          "تعديل التوزيع (0.10 × 2,000)",
          "−200.00",
          "200.00"
        ],
        [
          "التكلفة الإجمالية",
          "89.86",
          "36.16"
        ]
      ],
      "numericColumns": [
        1,
        2
      ],
      "outro": [
        "تعديل التوزيع وانخفاض السعر في تاريخ سقوط الحق يلغي أحدهما الآخر في الجانبين. فصفقة الشراء تخسر 200 من الانخفاض ويضاف إليها 200. وصفقة البيع تربح 200 ويُخصم منها 200. وما يتبقى هو العمولة والتمويل ورسم الاقتراض. تكلفة صفقة الشراء 89.86، أي نحو 2.2% من هامشها. وتكلفة صفقة البيع 36.16.",
        "هذا المثال لا يحتسب الضريبة المقتطعة من المنبع. فلو اقتُطعت ضريبة من توزيع صفقة الشراء، لكان المبلغ المضاف أصغر من الانخفاض، ولتحملت صفقة الشراء الفرق."
      ]
    },
    {
      "type": "subsections",
      "id": "crypto-cfds",
      "heading": "عقود فروقات العملات المشفرة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#crypto-cfds",
      "intro": [
        "مع عقود فروقات العملات المشفرة يمكنك أن تتداول سعر البيتكوين والإيثر وعدد قليل من الرموز الأخرى مقابل عملة حكومية عادية مثل الدولار. وهذه العقود تختلف عن كل عقود الفروقات الأخرى في سقفها وساعات تداولها وتكاليفها وطريقة تعامل الجهات الرقابية معها. وتعطي صفحة عقود فروقات العملات المشفرة التفاصيل كاملة، بما في ذلك مقارنة عقد الفروقات بامتلاك العملة نفسها."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "crypto-cap",
          "heading": "سقف 2:1",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#crypto-cap",
          "paragraphs": [
            "سقف 2:1 على عقود فروقات العملات المشفرة هو أدنى رافعة مالية تسمح بها قواعد التجزئة في الاتحاد الأوروبي لأي فئة من الأصول، ويعني هامشا أوليا بنسبة 50%. وضعت ESMA هذا السقف لأن أسعار العملات المشفرة تتأرجح بشدة، وهي صفة تسمى التقلب، ولأن تقييم العملات المشفرة صعب (قرار ESMA (EU) 2018/796). وينطبق السقف إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي. وحركة بنسبة 50% ضد صفقة ممولة بالرافعة كاملة تمحو الهامش. وتضع صفحة الرافعة المالية والهامش هذا السقف إلى جانب السقوف الأخرى."
          ]
        },
        {
          "id": "weekend-trading",
          "heading": "التداول في عطلة نهاية الأسبوع",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#weekend-trading",
          "paragraphs": [
            "يمكنك تداول عقود فروقات العملات المشفرة في عطلة نهاية الأسبوع لأن أسواق العملات المشفرة لا تُغلق أبدا. عقود فروقات المؤشرات والأسهم تحمل فجوة عطلة نهاية الأسبوع، أما هنا فتحصل بدلا منها على تعرض لا يتوقف. فلا توجد سوق مغلقة تحمي صفقتك. ويتراكم التمويل كل ليلة، بما في ذلك ليالي عطلة نهاية الأسبوع. ومع قلة المشترين والبائعين يعني ضعف التداول في أسواق العملات المشفرة خلال عطلة نهاية الأسبوع انخفاض السيولة، فترى فروق أسعار أوسع وتأرجحات سعرية أكبر (عقود فروقات العملات المشفرة، ساعات التداول)."
          ]
        },
        {
          "id": "spreads-and-financing",
          "heading": "فروق أسعار واسعة وتمويل مرتفع",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#spreads-and-financing",
          "paragraphs": [
            "فروق الأسعار الواسعة والتمويل المرتفع هما التكلفتان اللتان تجعلان الاحتفاظ بعقد فروقات العملة المشفرة مكلفا. ففرق السعر، كنسبة مئوية من السعر، يبلغ في العادة أضعاف فرق السعر على زوج عملات رئيسي. والسبب أن العملات المشفرة تُتداول في منصات كثيرة منفصلة وسعرها يتأرجح بشدة. وعلى صفقات الشراء والبيع على حد سواء يحدد المزودون معدل التمويل أعلى بكثير من السعر المرجعي، لأنه لا توجد فجوة في أسعار الفائدة يُبنى منها (التكاليف والرسوم)."
          ]
        },
        {
          "id": "why-regulators-restrict",
          "heading": "لماذا تقيّد الجهات الرقابية مشتقات العملات المشفرة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#why-regulators-restrict",
          "paragraphs": [
            "الجهات الرقابية تقيّد مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة لأن أسعار العملات المشفرة تتحرك بحدة، ولا توجد طريقة موثوقة لتقييمها، وإساءة استغلال السوق والاحتيال شائعان في أسواقها. وهناك أيضا أدلة على أن عملاء التجزئة لا يفهمون هذه المنتجات.",
            "ذكرت FCA هذه الأسباب حين منعت الشركات العاملة في المملكة المتحدة أو منها من بيع مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة أو تسويقها أو توزيعها عليهم. وفعلت الشيء نفسه مع السندات المتداولة في البورصة المرتبطة بالأصول المشفرة. والسندات المتداولة في البورصة استثمارات مدرجة تتبع سعرا ما. وبدأ سريان الحظر في 6 يناير 2021 (FCA PS20/10).",
            "عقود فروقات العملات المشفرة لا تزال متاحة بسقف 2:1 حين تكون الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي. وفي فبراير 2026 ذكّرت ESMA الشركات بأن العقود الآجلة الدائمة على الأصول المشفرة، أي العقود التي لا تنتهي أبدا، تخضع لقواعد عقود الفروقات (ESMA، 24 فبراير 2026). ولذلك تنطبق حدود الرافعة المالية نفسها وتحذير المخاطر نفسه لدى شركة في الاتحاد الأوروبي (القواعد بحسب المنطقة). وتأتي قواعد عقود الفروقات أيضا بـالإغلاق الإجباري للهامش، أي أن مزودك يغلق صفقاتك حين ينخفض رصيد حسابك أكثر من اللازم. وتأتي كذلك بـالحماية من الرصيد السالب، التي تمنعك من خسارة أكثر مما أودعته."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "عقود فروقات العملات المشفرة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "التقلب",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#volatility",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "قرار ESMA (EU) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "الرافعة المالية والهامش",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-rafia-al-maliya-wal-hamish/#retail-caps",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "السيولة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#liquidity",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "عقود فروقات العملات المشفرة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/#weekend-trading-and-gaps",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "ساعات التداول",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/saat-al-tadawul/#crypto-hours",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "التكاليف والرسوم",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-takalif-wal-rusum/#overnight-financing",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "FCA PS20/10",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets",
          "type": "source",
          "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "العقود الآجلة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#futures-contract",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "ESMA، 24 فبراير 2026",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-firms-their-obligations-under-cfd-product-intervention-measures",
          "type": "source",
          "title": "ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures",
          "publisher": "ESMA"
        },
        {
          "label": "القواعد بحسب المنطقة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/#rules-by-region",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "الإغلاق الإجباري للهامش",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#margin-close-out",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "الحماية من الرصيد السالب",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-mustalahat/#negative-balance-protection",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "list",
      "id": "checks-before-trading",
      "heading": "ما الذي تتحقق منه قبل فتح عقد فروقات على سهم أو عملة مشفرة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#checks-before-trading",
      "intro": [
        "ما تتحقق منه قبل فتح عقد فروقات على سهم أو عملة مشفرة يشمل التكاليف والأحداث التي لا تغطيها آليات عقود الفروقات المعتادة."
      ],
      "ordered": false,
      "items": [
        "إمكانية الاقتراض ومعدله لصفقة البيع على سهم، كما تعرضهما المنصة، وحق مزودك في إغلاق صفقة البيع حين يتعذر اقتراض السهم.",
        "تواريخ سقوط الحق في التوزيعات خلال الفترة التي تنوي الاحتفاظ فيها بالصفقة، لأنها تحدد هل ستتلقى صفقتك تعديلا أم تدفعه.",
        "مواعيد إعلان النتائج وأي هامش إضافي يطلبه مزودك حولها.",
        "ساعات العقد وتمويل عطلة نهاية الأسبوع على عقد فروقات العملة المشفرة، حيث يُحتسب التمويل عن كل ليلة من ليالي الأسبوع.",
        "السقف الذي ينطبق على الشركة التي تفتح حسابك، والهامش الفعلي لديها، الذي قد يكون أعلى من السقف في حالة سهم أو رمز كثير التقلب (الرافعة المالية والهامش).",
        "هل يُسمح للشركة التي تفتح حسابك بعرض مشتقات العملات المشفرة على عملاء التجزئة، وهذا يعتمد على المكان الذي تخضع فيه تلك الشركة للرقابة (القواعد حسب البلد)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "الرافعة المالية والهامش",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-rafia-al-maliya-wal-hamish/#retail-caps",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "القواعد حسب البلد",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/#legal-by-country",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "callout",
      "id": "shares-crypto-warning",
      "heading": "أضيق السقوف لا تجعل عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة الأكثر أمانا",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#shares-crypto-warning",
      "variant": "warning",
      "label": "تحذير من المخاطر",
      "paragraphs": [
        "أضيق السقوف لا تجعل عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة الأكثر أمانا. فالسقوف منخفضة لسبب. هذه هي الأسعار الأكثر تأرجحا. عند سقف 5:1 لدى شركة خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تمحو حركة بنسبة 20% ضدك في سهم هامشك كله. وعند سقف 2:1 في الاتحاد الأوروبي، يحتاج الأمر إلى حركة بنسبة 50% في عملة مشفرة (قرار ESMA (EU) 2018/796). ولا يجوز للشركات في المملكة المتحدة بيع مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة إطلاقا (FCA PS20/10)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "قرار ESMA (EU) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "FCA PS20/10",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets",
          "type": "source",
          "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
          "publisher": "FCA"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "faq",
      "id": "share-and-crypto-questions",
      "heading": "أسئلة شائعة عن عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#share-and-crypto-questions",
      "intro": [
        "الأسئلة الشائعة عن عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة تدور حول الملكية والتوزيعات والأماكن التي يُسمح فيها بعقود فروقات العملات المشفرة."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "what-is-a-share-cfd",
          "question": "ما هو عقد الفروقات على سهم؟",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#what-is-a-share-cfd",
          "answer": [
            "عقد الفروقات على سهم عقد يدفع لك، أو يأخذ منك، التغير في سعر سهم شركة واحدة. لا تملك السهم نفسه، لكن يمكنك أن تتداول عقد الفروقات شراء أو بيعا بالرافعة المالية. ولا تحصل على حق التصويت ولا على حقوق المساهمين."
          ]
        },
        {
          "id": "dividends-on-a-share-cfd",
          "question": "هل تحصل على توزيعات الأرباح في عقد الفروقات على سهم؟",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#dividends-on-a-share-cfd",
          "answer": [
            "عقد الفروقات على سهم لا يدفع توزيعات أرباح. يجري مزودك تعديلا نقديا في تاريخ سقوط الحق في التوزيع، فيضيف المبلغ إلى صفقة الشراء ويخصمه من صفقة البيع. والتعديل يعوّض انخفاض سعر السهم في ذلك اليوم."
          ]
        },
        {
          "id": "what-is-a-bitcoin-cfd",
          "question": "ما هو عقد الفروقات على البيتكوين؟",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#what-is-a-bitcoin-cfd",
          "answer": [
            "عقد الفروقات على البيتكوين عقد مرتبط بسعر البيتكوين ويُسوّى نقدا، فلا تحتفظ أبدا بعملة ولا بمحفظة. وتقارن صفحة عقود فروقات العملات المشفرة بينه وبين امتلاك العملة نفسها."
          ]
        },
        {
          "id": "crypto-cfds-in-the-uk",
          "question": "هل يمكنك تداول عقود فروقات العملات المشفرة في المملكة المتحدة؟",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#crypto-cfds-in-the-uk",
          "answer": [
            "الشركات في المملكة المتحدة لا يجوز لها بيع عقود فروقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة. فقد بدأ سريان حظر FCA على مشتقات العملات المشفرة لعملاء التجزئة في 6 يناير 2021 (FCA PS20/10). وإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي، تبقى عقود فروقات العملات المشفرة متاحة بسقف 2:1 (قرار ESMA (EU) 2018/796). أما الشركة العالمية فتحدد قواعدها بنفسها (مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية)، وتشرح صفحة عقود فروقات العملات المشفرة القواعد بحسب المنطقة."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "عقود فروقات العملات المشفرة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/#cfd-vs-owning",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "عقود فروقات العملات المشفرة",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/#rules-by-region",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "FCA PS20/10",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets",
          "type": "source",
          "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "قرار ESMA (EU) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "مجموعات الوسطاء والجهات الرقابية",
          "url": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "sources",
      "id": "sources",
      "heading": "المصادر",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/#sources",
      "intro": [
        "الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها."
      ],
      "items": [
        {
          "key": "esma",
          "title": "European Securities and Markets Authority",
          "publisher": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/"
        },
        {
          "key": "fca",
          "title": "Financial Conduct Authority",
          "publisher": "FCA",
          "url": "https://www.fca.org.uk/"
        },
        {
          "key": "esma-2018-press",
          "title": "ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors",
          "publisher": "ESMA",
          "date": "2018-03-27",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors"
        },
        {
          "key": "fca-ps19-18",
          "title": "PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients",
          "publisher": "FCA",
          "date": "2019-07-01",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients"
        },
        {
          "key": "fca-ps20-10",
          "title": "PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets",
          "publisher": "FCA",
          "date": "2020-10-06",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets"
        },
        {
          "key": "esma-2018-decision",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)",
          "date": "2018-05-22",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj"
        },
        {
          "key": "esma-2026-perpetuals",
          "title": "ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures",
          "publisher": "ESMA",
          "date": "2026-02-24",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-firms-their-obligations-under-cfd-product-intervention-measures"
        }
      ]
    }
  ],
  "related": [
    {
      "title": "تداول العملات المشفرة: عقد فروقات البيتكوين أم امتلاك العملة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-umlat-al-mushaffara/",
      "blurb": "عقد الفروقات مقابل امتلاك العملة: لا محفظة، وسقف 2:1 الأوروبي، والحظر البريطاني، والعطلة، والتمويل، والأوفشور."
    },
    {
      "title": "ما هو عقد الفروقات CFD؟ شرح مبسط لعقود الفروقات",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/ma-hiya-uqud-al-furuqat/",
      "blurb": "ما هو عقد الفروقات، مع مثال بالأرقام، وما الذي لا يمنحك إياه هذا العقد."
    },
    {
      "title": "رسوم تداول الفوركس وعقود الفروقات: السبريد والسواب والعمولة",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/al-takalif-wal-rusum/",
      "blurb": "كل تكلفة في صفقة عقد الفروقات: فرق السعر، والعمولة، وتمويل التبييت، ورسوم نهاية الأسبوع، ورسوم الحساب."
    },
    {
      "title": "هل تداول الفوركس وعقود الفروقات آمن أم قانوني أم نصب؟",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/hal-tadawul-al-forex-amin/",
      "blurb": "قانوني في معظم الدول ومحفوف بالمخاطر في كل مكان: كيف تميز المنتج الحقيقي من الاحتيال، بلدا بلدا."
    },
    {
      "title": "إدارة المخاطر في التداول: حجم المركز وأوامر الوقف",
      "url": "https://thetraderwiki.com/ar/idarat-al-makhatir/",
      "blurb": "المخاطرة لكل صفقة، وتحديد الحجم من الوقف، وجدول التعافي، وأنواع الوقف، والعادات التي تفرغ الحسابات."
    }
  ],
  "alternates": [
    {
      "hreflang": "en",
      "href": "https://thetraderwiki.com/en/shares-and-crypto-cfds/"
    },
    {
      "hreflang": "de-DE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/de/aktien-und-krypto-cfds/"
    },
    {
      "hreflang": "es-ES",
      "href": "https://thetraderwiki.com/es/cfd-sobre-acciones-y-criptomonedas/"
    },
    {
      "hreflang": "fr-FR",
      "href": "https://thetraderwiki.com/fr/cfd-actions-et-crypto/"
    },
    {
      "hreflang": "it-IT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/it/cfd-su-azioni-e-cripto/"
    },
    {
      "hreflang": "pt-PT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pt/cfd-sobre-acoes-e-criptomoedas/"
    },
    {
      "hreflang": "pl-PL",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pl/cfd-na-akcje-i-kryptowaluty/"
    },
    {
      "hreflang": "ar",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-AE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-SA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-QA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-BH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-KW",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-OM",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/uqud-furuqat-al-ashum-wal-umlat-al-mushaffara/"
    },
    {
      "hreflang": "th-TH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/th/shares-and-crypto-cfds/"
    },
    {
      "hreflang": "x-default",
      "href": "https://thetraderwiki.com/"
    }
  ],
  "wordCount": 2132,
  "generatedAt": "2026-10-22"
}