--- title: "Prop-Firm-Challenges: wie Funded Accounts funktionieren" description: "Was eine Prop-Firm für Privatkunden ist und wie ihre Challenge abläuft: Gebühr, Regeln, Funded Account, warum die meisten scheitern und was Aufsichtsbehörden sagen." canonical: https://thetraderwiki.com/de/prop-firmen/ lang: de kind: article published: 2026-09-30 updated: 2026-10-13 author: "Gabriel L." (https://thetraderwiki.com/de/autoren/gabriel-l/) html: https://thetraderwiki.com/de/prop-firmen/ json: https://thetraderwiki.com/de/prop-firmen/index.json --- # Prop-Firmen erklärt: die Challenge, der Funded Account und die Risiken [Startseite](https://thetraderwiki.com/de/) › [Ratgeber](https://thetraderwiki.com/de/seitenindex/) › [Prop-Firmen](https://thetraderwiki.com/de/prop-firmen/) Eine Prop-Firm, in dem Sinn, in dem die meisten ihr online begegnen, ist ein Unternehmen, das Ihnen einen bezahlten Handelstest verkauft. Sie zahlen eine Gebühr und handeln auf einem simulierten Konto, das wie ein [Demokonto](https://thetraderwiki.com/de/demokonten/) mit Spielgeld funktioniert. Erreichen Sie ein Gewinnziel, ohne die Verlustregeln zu brechen, gibt Ihnen die Firma einen „Funded Account“ und verspricht Ihnen einen Anteil an jedem Gewinn, den Sie darauf erzielen. Der Test heißt meist Prop-Firm-Challenge oder Evaluation. Diese Seite erklärt, wie das Challenge-Modell funktioniert und woher die Einnahmen der Firma kommen. Sie vergleicht eine Prop-Firm für Privatkunden mit einer echten Eigenhandelsfirma und mit einem gewöhnlichen [CFD](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#cfd)-Konto. Ein CFD ist ein Vertrag mit einem Anbieter, der Ihnen die Veränderung eines Kurses auszahlt oder belastet. Außerdem geht es darum, was Aufsichtsbehörden gesagt haben, was passiert, wenn eine Firma schließt, und wie Introducing Broker und Affiliates bezahlt werden. ## Das Wichtigste in Kürze - Eine Prop-Firm-Challenge ist ein bezahlter Test auf einem simulierten Konto. Sie zahlen eine Gebühr mit echtem Geld, und diese Gebühr ist das einzige eigene Geld, das Sie einsetzen. - Drei Regeln entscheiden die meisten Ergebnisse: ein Gewinnziel, ein tägliches Verlustlimit und ein maximaler [Drawdown](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#drawdown), also der größte Rückgang des Kontos, den die Firma erlaubt. - Ein „Funded Account“ ist oft weiterhin simuliert. Laut der belgischen Aufsichtsbehörde [FSMA](https://www.fsma.be/) tätigt der Verbraucher „nie tatsächlich Trades“, und allein die Firma entscheidet, was sie an einen echten Markt spiegelt ([Warnung vom 7. März 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)). - Die meisten Firmen dieser Art haben keine Lizenz als Wertpapierfirma. Ganz gleich, welche Aufsichtsbehörde [die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet](https://thetraderwiki.com/de/brokergruppen-und-aufsichtsbehoerden/), beaufsichtigt: Der Schutz, der zu einem CFD-Konto gehört, deckt weder Ihre Gebühr noch eine Auszahlung, die Ihnen zusteht. - Die belgische Aufsichtsbehörde und die italienische, die [CONSOB](https://www.consob.it/), haben Warnungen zu dem Modell veröffentlicht ([FSMA, 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game), [Pressemitteilung vom 8. Juli 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)). - Introducing Broker und Affiliates werden von der Firma bezahlt, zu der sie Sie schicken. Bewertungen von Prop-Firmen und Rabattcodes funktionieren genauso. ## Was ist eine Prop-Firm? Prop-Firm ist die Kurzform von Proprietary Trading Firm, also Eigenhandelsfirma. Eine Prop-Firm meinte früher genau eines: ein Unternehmen, das mit eigenem Geld an den Märkten handelt und die Gewinne behält. Bei einer solchen Firma sind die Trader Angestellte oder Partner, und niemand zahlt für den Einstieg. Die Prop-Firm für Privatkunden leiht sich den Namen. Oft als Forex Prop-Firm vermarktet, nimmt sie von der Öffentlichkeit eine Gebühr für einen Handelstest. Die Firma sagt, dass alle, die bestehen, mit dem Kapital der Firma handeln und den größten Teil des Gewinns behalten dürfen. Die Gebühr ist klein im Vergleich zu der Kontogröße in der Werbung, und genau dieser Kontrast ist das Verkaufsargument. Prop-Trading für Privatkunden läuft meist auf denselben Plattformen wie bei CFD-Anbietern, etwa MetaTrader 5, cTrader oder TradeLocker ([Handelsplattformen](https://thetraderwiki.com/de/handelsplattformen/)). Die Kurse sehen gleich aus, die Ordermasken auch. Der Unterschied liegt darin, wessen Geld auf dem Spiel steht und worauf Sie rechtlich Anspruch haben. ## Wie läuft eine Prop-Firm-Challenge ab? Eine Prop-Firm-Challenge läuft in Stufen ab. Die Regeln stammen aus den eigenen Bedingungen der Firma und sind von Firma zu Firma verschieden. 1. **Sie zahlen die Gebühr** Sie wählen eine Kontogröße und zahlen die Gebühr für die Evaluation. Ein größeres simuliertes Konto kostet mehr. Mit der Gebühr haben Sie einen Versuch. 2. **Sie handeln auf einem simulierten Konto** Die Firma gibt Ihnen Zugangsdaten zu einem simulierten Konto mit einem fiktiven Guthaben. In dieser Phase erreicht keine Ihrer Orders einen echten Markt. 3. **Sie arbeiten auf das Gewinnziel hin** Eine Stufe bestehen Sie, wenn das Guthaben um das Ziel gewachsen ist, das die Firma festgelegt hat. Viele Firmen haben zwei Stufen. Manche verlangen eine Mindestzahl an Handelstagen, und manche setzen eine Frist. 4. **Sie bleiben innerhalb der Verlustregeln** Zwei Grenzen gelten die ganze Zeit. Das tägliche Verlustlimit begrenzt, wie weit das Konto an einem Tag fallen darf. Der maximale Drawdown begrenzt den gesamten Rückgang. Sobald Sie eine der beiden überschreiten, ist der Versuch vorbei. 5. **Sie scheitern oder bekommen einen Funded Account** Ein gescheiterter Versuch ist damit beendet. Ein Neustart oder ein „Reset“ kostet eine weitere Gebühr. Bestehen Sie, eröffnet die Firma einen Funded Account mit Verlustregeln derselben Art. 6. **Sie beantragen eine Auszahlung** Sie und die Firma teilen den Gewinn auf dem Funded Account nach dem Anteil, den die Bedingungen nennen. Die Firma prüft Ihre Trades vor der Zahlung auf ihre Regeln und kann eine Auszahlung verweigern, wenn sie meint, dass Sie dagegen verstoßen haben. ## Eine Prop-Firm-Challenge in Zahlen *Beispielzahlen: ein erfundenes Beispiel, keine Prognose und kein Kurs.* Eine erfundene Prop-Firm-Challenge zeigt, wie die Zahlen zusammenpassen. Keine dieser Zahlen stammt von einer echten Firma. Nehmen wir an, die Gebühr beträgt 500 US-Dollar für ein simuliertes Konto von 100.000 US-Dollar. *Eine erfundene Challenge auf einem simulierten Konto von 100.000 US-Dollar. Jede Zahl ist ein Beispiel.* | Regel | Festgelegt auf | Was das in Geld bedeutet | | --- | ---: | --- | | Gewinnziel | 10 % | Das Guthaben muss 110.000 US-Dollar erreichen | | Tägliches Verlustlimit | 5 % | Ein Rückgang um 5.000 US-Dollar an einem Tag beendet den Versuch | | Maximaler Drawdown | 10 % | Ein Guthaben unter 90.000 US-Dollar zu irgendeinem Zeitpunkt beendet den Versuch | | Gewinnaufteilung nach dem Bestehen | 80 % für Sie | Bei einem simulierten Gewinn von 4.000 US-Dollar würde Ihnen die Firma 3.200 US-Dollar schulden | Was Sie in diesem Beispiel tatsächlich verlieren können, ist die Gebühr von 500 US-Dollar, dazu die Gebühr für jeden neuen Versuch. Drei gescheiterte Versuche kosten 1.500 US-Dollar. Die 100.000 US-Dollar gehörten nie Ihnen, Sie konnten sie also weder verlieren noch abheben. In diesem Beispiel sind Ziel und Drawdown gleich groß, Sie müssen also 10 % verdienen, bevor Sie 10 % verlieren. Riskieren Sie 1 % des Kontos je Trade, beenden zehn Verluste in Folge den Versuch. Riskieren Sie 5 % je Trade, um schneller ans Ziel zu kommen, genügen zwei Verluste oder ein einziger schlechter Tag. ## Wie Prop-Firmen Geld verdienen Prop-Firmen, die Challenges anbieten, verdienen ihr Geld in erster Linie mit den Gebühren. Jeder Versuch bringt eine Gebühr ein, und ein gescheiterter Versuch kostet die Firma fast nichts, weil das Konto simuliert war. Resets, Wiederholungen und Zusatzoptionen bringen weiteres Geld ein. Die belgische [FSMA](https://www.fsma.be/) beschreibt die Tests als weder leicht noch billig. Verbraucher zahlten oft für mehrere Versuche, manche bestünden nie, und „so verdienen Prop-Trading-Firmen Geld an ihnen“ ([Warnung der FSMA vom 7. März 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)). Eine Firma, deren Auszahlungen aus den Gebühren anderer Kunden stammen, hat einen Grund, die Durchfallquote hoch und die Auszahlungen niedrig zu halten. Daraus entsteht ein Interessenkonflikt, ähnlich dem bei einem [Market Maker](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#market-maker), also einem Anbieter, der die Gegenseite Ihres Trades übernimmt ([was sind CFDs](https://thetraderwiki.com/de/was-sind-cfds/)). Manche Firmen sagen, sie spiegelten die Orders ihrer besten Trader an einen echten Markt und verdienten daran. Von außen können Sie das nicht überprüfen. ## Warum die meisten Prop-Firm-Challenges scheitern Die meisten Challenges scheitern daran, wie die Regeln angelegt sind. Keine Aufsichtsbehörde veröffentlicht eine geprüfte Bestehensquote für die Branche. Die eigenen Zahlen der Firmen werden nicht unabhängig geprüft. Vier Dinge treiben die Durchfallquote nach oben. - Das Ziel ist groß im Verhältnis zum erlaubten Verlust. Um es in wenigen Wochen zu erreichen, müssen Sie große Risiken eingehen, und mit großen Risiken erreichen Sie zuerst die Drawdown-Grenze. - Das tägliche Verlustlimit bestraft einen einzigen schlechten Tag. Eine normale Serie von drei oder vier Verlusttrades kann einen Versuch beenden, der insgesamt im Plus lag ([Risikomanagement](https://thetraderwiki.com/de/risikomanagement/#drawdown-ladder)). - Das Konto ist simuliert und die Gebühr klein, deshalb handeln Trader mit weit mehr [Hebel](https://thetraderwiki.com/de/hebel-und-margin/), als sie mit eigenem Geld einsetzen würden. Der Hebel ist das Vielfache zwischen der Größe eines Trades und dem Geld dahinter. - Die meisten privaten Trader verlieren auch auf echten Konten. Die [ESMA](https://www.esma.europa.eu/) berichtete, was nationale Aufsichtsbehörden festgestellt hatten: Zwischen 74 % und 89 % der CFD-Konten von Privatkunden verloren Geld ([Pressemitteilung vom 27. März 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)). Ein Test, der einen schnellen, großen Gewinn verlangt, ist schwerer, als einfach nicht zu verlieren. Manche Versuche scheitern auch am Kleingedruckten. Die Bedingungen der Firmen können den Handel rund um Nachrichten verbieten, das Halten von Trades übers Wochenende, bestimmte automatisierte Strategien oder das Kopieren von Trades zwischen Konten. Ein Verstoß gegen eine dieser Regeln kann ein Bestehen oder eine Auszahlung nachträglich aufheben. ## Prop-Firm, Eigenhandelsfirma und CFD-Konto im Vergleich Eine Prop-Firm für Privatkunden, eine echte Eigenhandelsfirma und ein CFD-Konto unterscheiden sich darin, wessen Geld auf dem Spiel steht und wer geschützt ist. *Wie sich die Challenge einer Prop-Firm für Privatkunden von einer klassischen Eigenhandelsfirma und von einem CFD-Konto für Privatkunden unterscheidet.* | Frage | Prop-Firm für Privatkunden | Klassische Eigenhandelsfirma | CFD-Konto für Privatkunden | | --- | --- | --- | --- | | Wer zahlt wem etwas zum Start? | Sie zahlen der Firma eine Gebühr | Die Firma bezahlt Sie, als Angestellte oder Partner | Sie zahlen eigenes Geld ein | | Wessen Geld wird gehandelt? | Oft niemandes: Das Konto ist simuliert | Das eigene Kapital der Firma, an echten Märkten | Ihres, gegen den Anbieter | | Was können Sie verlieren? | Die gezahlten Gebühren | Ihre Stelle oder Ihre Beteiligung | Bis zum gesamten Kontoguthaben | | Was behalten Sie? | Einen Anteil am Gewinn, wenn die Firma die Auszahlung freigibt | Gehalt und Bonus | Den ganzen Gewinn, nach Kosten | | Hat die Firma eine Lizenz? | Meist nicht als Wertpapierfirma | Hängt vom Land ab und davon, was sie handelt | Ja, durch die Aufsichtsbehörde der Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet | | Bei wem können Sie sich beschweren? | Meist nur bei der Firma | Beim Arbeitgeber, nach Arbeitsrecht | Beim Anbieter, dann bei der Schlichtungsstelle oder Aufsichtsbehörde, die für seine Gesellschaft zuständig ist, sofern es sie gibt | Ein CFD-Konto hat Regeln, die eine Challenge nicht hat, und diese Regeln legt die Aufsichtsbehörde der Gesellschaft fest, die das Konto eröffnet. Bei einer in der EU, im Vereinigten Königreich oder in Australien regulierten Gesellschaft gehört der [Schutz vor negativem Kontostand](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#negative-balance-protection) zu diesen Regeln. Er verhindert, dass Sie mehr verlieren, als Sie eingezahlt haben. Eine zweite Regel trennt dort das Kundengeld vom eigenen Geld der Firma. Diese Regeln schützen eine Einlage. Eine Challenge-Gebühr ist die Bezahlung einer Dienstleistung, deshalb schützt sie nichts auf dieselbe Weise. ## Sind Prop-Firmen reguliert? Die Finanzregulierung erreicht Prop-Firmen, die nur simulierte Challenges verkaufen, meist nicht. Nach der veröffentlichten Auffassung der Tschechischen Nationalbank ist simulierter Handel mit Spielgeld, bei dem keine Order wirklich ausgeführt oder abgewickelt wird, keine Wertpapierdienstleistung. Laut der Bank braucht solcher Handel auch keine Lizenz. Die Stellungnahme gilt nicht für Geschäftsmodelle, in denen simulierter Handel Teil einer regulierten Dienstleistung ist ([Stellungnahme der CNB vom 28. September 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18)). Die belgische Aufsichtsbehörde warnte Verbraucher am 7. März 2024 vor dem Modell. Sie nannte es ein Spiel mit Schattenanlagen. Die Behörde erklärte, die Firmen hätten keine Zulassung und dürften daher keine Wertpapierdienstleistungen erbringen. Sie fügte hinzu, für Verbraucher sei es schwer zu erkennen, ob ihnen eine Auszahlung zusteht ([Warnung der FSMA](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game)). Die italienische CONSOB folgte am 8. Juli 2024 und verglich die Angebote mit „Videospielen“ für den Handel. Bei ihr waren Beschwerden eingegangen, dass die Tests darauf angelegt seien, Menschen zu weiteren Versuchen zu bewegen, und dass versprochene Gewinne nicht geteilt würden. Sie fügte hinzu, dass die spanische Aufsichtsbehörde eine ähnliche Warnung veröffentlicht habe ([Pressemitteilung der CONSOB](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)). Am 1. September 2023 gab die US-amerikanische [CFTC](https://www.cftc.gov/) bekannt, dass sie eine Firma verklagt hatte, die unter dem Namen My Forex Funds auftrat. Laut Klage hatten mehr als 135.000 Kunden mindestens 310 Millionen US-Dollar an Gebühren gezahlt ([CFTC-Mitteilung 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). Die Klage warf der Firma auch vor, selbst die [Gegenpartei](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#counterparty), also die andere Seite, fast aller Kundentrades gewesen zu sein. Diese Vorwürfe wurden nie in einem Prozess geprüft. Das Gericht wies den Fall am 13. Mai 2025 endgültig ab, die Klage kann also nicht erneut eingereicht werden ([Gerichtsbeschluss](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf)). Ein Sonderbeauftragter des Gerichts hatte festgestellt, dass die CFTC dem Gericht falsche Angaben über Überweisungen gemacht hatte, die in Wahrheit Steuerzahlungen waren, und dass sie vorsätzlich und bösgläubig gehandelt hatte ([Bericht vom 30. April 2025](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download)). Der Beschluss sagt nichts darüber, ob das Geschäftsmodell rechtmäßig war. Die ESMA, die [FCA](https://www.fca.org.uk/) und die [ASIC](https://asic.gov.au/) haben keine Stellungnahme veröffentlicht, die sich direkt mit Prop-Firm-Challenges befasst. Eine Aufsichtsbehörde, die sich zu einer Firma nicht geäußert hat, hat sie damit nicht gebilligt. Sie können eine Firma selbst nachschlagen ([wie Sie eine Lizenz prüfen](https://thetraderwiki.com/de/ist-trading-sicher/#check-a-regulated-broker)). ## Was passiert, wenn eine Prop-Firm schließt Wenn eine Prop-Firm schließt, gehen Ihre Challenge, Ihr Funded Account und jede offene Auszahlung mit unter. Am besten belegt ist der Fall My Forex Funds. Am 29. August 2023 fror ein US-Gericht das Vermögen der Firma ein und setzte einen vorläufigen Verwalter ein ([CFTC-Mitteilung 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). Die Wertpapieraufsicht von Ontario erließ am selben Tag eine vorläufige Handelsuntersagung ([CFTC-Mitteilung 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)). Die Konten der Kunden wurden ohne Vorwarnung stillgelegt, egal in welcher Stufe sie waren. Der Zugang zur Plattform ist eine zweite Schwachstelle. Eine Prop-Firm mietet ihre Handelssoftware, oft über die Lizenz eines anderen Unternehmens. Kappt der Softwarehersteller oder dieses Unternehmen die Verbindung zur Firma, gehen alle Konten auf einen Schlag vom Netz. Schließt eine Firma, sind Sie in derselben Lage wie jemand, dem ein unreguliertes Unternehmen Geld schuldet. Nichts erstattet eine Challenge-Gebühr oder einen unbezahlten Gewinnanteil, denn die Firma hat nie Geld für Sie als Anlagekunden verwahrt. ## Ein Funded Account ist nicht Ihr Geld, und die Gebühr ist nicht geschützt > **Risikohinweis.** Ein Funded Account gibt Ihnen einen Login und dazu ein Versprechen. Das Guthaben auf dem Bildschirm ist eine Zahl der Firma, oft eine simulierte. Jede Auszahlung ist ein vertraglicher Anspruch gegen ein Unternehmen, das meist keine Lizenz hat. Die italienische Aufsichtsbehörde schreibt, dass solche Angebote zum Verlust des eingesetzten Geldes führen können ([CONSOB, 8. Juli 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)). Eine bestandene Challenge sagt zudem wenig über den Handel mit eigenem Geld, aus denselben Gründen, aus denen ein Demokonto die Ergebnisse schönt ([ist Trading sicher](https://thetraderwiki.com/de/ist-trading-sicher/)). ## Introducing Broker und Affiliates Introducing Broker und Affiliates vermitteln Kunden an Broker und Prop-Firmen. Die Firma, die den Kunden bekommt, bezahlt sie dafür. ### Was ist ein Introducing Broker? Ein Introducing Broker, kurz IB, bringt Kunden zu einem Broker und überlässt Geld und Trades diesem Broker. In den Vereinigten Staaten hat der Begriff eine rechtliche Bedeutung. Ein US-amerikanischer IB wirbt um Orders oder nimmt sie an, ohne Kundengeld entgegenzunehmen. Er muss sich registrieren und Mitglied der Selbstregulierungsorganisation der Branche, der NFA, werden, sofern keine Ausnahme greift ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)). Anderswo, im Marketing für Forex und CFDs, wird „IB“ in einem weiten Sinn für jeden verwendet, der einen Anteil am [Spread](https://thetraderwiki.com/de/glossar/#spread) oder an der Kommission der Kunden bekommt, die er bringt. Der Spread ist der Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs. ### Was ist ein Forex-Affiliate? Ein Forex-Affiliate ist jede Website, jeder Kanal oder jede Person, die jedes Mal Geld verdient, wenn sich jemand über ihren Link anmeldet. Ein Forex-Affiliate-Programm kann einen festen Betrag je neuem Einzahler zahlen oder einen Anteil an dem, was dieser Kunde später zahlt. Prop-Firmen betreiben dieselben Programme, meist verbunden mit einem Rabattcode. Angebote wie „Forex-Partnerschaft“ oder „Freunde werben“ sind Varianten desselben Geschäfts. ### Der Interessenkonflikt Der Interessenkonflikt besteht darin, dass jemand, der Ihnen einen Broker oder eine Prop-Firm empfiehlt, mehr verdienen kann, wenn Sie sich anmelden, mehr einzahlen oder mehr handeln. Nichts davon heißt, dass Sie selbst gut abschneiden. Die FCA hat CFD-Firmen beanstandet, die nicht zugelassene Affiliates „einsetzen und bezahlen“, um Kunden zu gewinnen, und nennt Social-Media-Influencer als Beispiel ([FCA, Seite zu CFD-Firmen](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences)). Die ASIC schickte im Juni 2025 Warnhinweise an 18 Finfluencer und erklärte, manche gäben sich als Handelsexperten aus, um für CFDs zu werben ([ASIC, 12. Juni 2025](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/)). TheTraderWiki nimmt keine Affiliate-Zahlungen an und bringt Anbieter in keine Rangfolge ([Broker vergleichen](https://thetraderwiki.com/de/anbieter-vergleich/)). ## Beste oder günstigste Prop-Firm: was Sie prüfen Keine Liste der „besten Prop-Firm“ ist neutral, denn die Websites, die solche Listen veröffentlichen, werden meist über Affiliate-Links bezahlt. Die günstigste Prop-Firm ist auch nicht die sicherste, denn eine niedrige Gebühr sagt nichts darüber, ob Auszahlungen ankommen. Die folgenden Fakten können Sie prüfen, ohne sich auf eine Rangliste zu verlassen. - An welche Gesellschaft genau Sie zahlen würden, wo sie eingetragen ist und ob eine Finanzaufsicht sie führt ([Anbieter auswählen](https://thetraderwiki.com/de/anbieter-auswaehlen/#licence-verification)). - Wer entscheidet, ob ein Trade an einen echten Markt gespiegelt wird, und ob die Bedingungen sagen, dass der Funded Account simuliert ist. - Wie der Drawdown gemessen wird: vom Anfangsguthaben aus oder nachlaufend vom bisher höchsten Guthaben aus. - Ob die Firma die Regeln ändern darf, nachdem Sie bezahlt haben, und jede Regel, die eine Auszahlung aufheben kann. - Wenn die Firma ihre Plattform verliert oder schließt: was laut den Bedingungen mit Ihrem Konto und einem unbezahlten Gewinn passiert. - Wer Ihnen die Firma empfiehlt und ob diese Person dafür bezahlt wird. ## Häufige Fragen zu Prop-Firmen Die meisten Fragen zu Prop-Firmen drehen sich darum, wessen Geld gehandelt wird, was es kostet und wer Sie schützt. ### Was ist ein Funded Account? Ein Funded Account ist das Konto, das Ihnen eine Prop-Firm gibt, nachdem Sie ihre Challenge bestanden haben. Die Firma sagt, darauf liege ihr Kapital, und sie zahle Ihnen einen Anteil am Gewinn. Bei vielen Firmen ist es weiterhin ein simuliertes Konto, und die Firma entscheidet, ob sie Trades von Ihnen an einen echten Markt spiegelt. Das Guthaben können Sie nicht abheben, nur den Gewinnanteil, den die Firma freigibt. ### Kann man mit einer Prop-Firm Geld verlieren? Mit einer Prop-Firm können Sie jede Gebühr verlieren, die Sie zahlen. Jede gescheiterte Challenge kostet die Gebühr, und ein neuer Versuch kostet eine weitere. Sie können auch eine verdiente Auszahlung verlieren, wenn die Firma sie verweigert, schließt oder ihre Handelsplattform verliert. Mehr als die Gebühren können Sie nicht verlieren, denn das Kontoguthaben war nie Ihr Geld. ### Sind Prop-Firmen legal? Prop-Firmen, die simulierte Challenges verkaufen, dürfen in vielen Ländern legal arbeiten, aber die meisten haben keine Lizenz als Wertpapierfirma. Nach Auffassung der tschechischen Zentralbank ist rein simulierter Handel keine Wertpapierdienstleistung ([Stellungnahme der CNB vom 28. September 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18)). Legal heißt nicht beaufsichtigt. Aufsichtsbehörden in Belgien und Italien haben die Öffentlichkeit vor dem Modell gewarnt. ### Warum kosten manche Prop-Firm-Challenges nur ein paar Dollar? Eine sehr günstige Prop-Firm-Challenge dient als Werbung für die teureren Angebote. Wenige bestehen, weil das Konto klein ist oder die Regeln streng sind. Wer scheitert, bekommt von der Firma einen Reset oder eine größere Challenge angeboten. Was Sie über alle Versuche hinweg ausgeben würden, zählt mehr als der Preis eines einzelnen. ### Was ist ein Prop-Firm-Wettbewerb oder ein Demo-Contest? Ein Prop-Firm-Wettbewerb ist ein Wettbewerb auf simulierten Konten, bei dem die Erfolgreichsten einen Preis gewinnen, oft eine kostenlose Challenge. Ein Forex-Demo-Contest eines Brokers funktioniert genauso. Beide Arten von Wettbewerb belohnen den größten Gewinn in kurzer Zeit, deshalb gewinnen meist die, die das größte Risiko eingegangen sind. Das größte Risiko einzugehen ist das Gegenteil dessen, was ein echtes Konto am Leben hält. ### Was bedeutet es, Introducing Broker zu werden? Introducing Broker zu werden bedeutet, eine Vereinbarung zu unterschreiben, gegen Bezahlung Kunden an einen Broker zu vermitteln. In den Vereinigten Staaten braucht das, sofern keine Ausnahme greift, eine Registrierung und die Mitgliedschaft in der NFA, der Selbstregulierungsorganisation der Branche ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)). In anderen Ländern kann auch eine Lizenz nötig sein, je nachdem, was Sie für Kunden sagen und tun. Die Bezahlung hängt davon ab, wie viel die vermittelten Kunden einzahlen oder handeln. ## Quellen Die Originaldokumente, auf die sich diese Seite stützt, in der Reihenfolge ihrer ersten Nennung. 1. [Financial Services and Markets Authority](https://www.fsma.be/), FSMA 2. [The FSMA warns consumers against shadow investment game](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game), FSMA, 2024-03-07 3. [Commissione Nazionale per le Società e la Borsa](https://www.consob.it/), CONSOB 4. [Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203), CONSOB, 2024-07-08 5. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA 6. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27 7. [K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18), Česká národní banka, 2023-09-28 8. [Commodity Futures Trading Commission](https://www.cftc.gov/), CFTC 9. [CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23), CFTC, 2023-09-01 10. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260)](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf), U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov, 2025-05-13 11. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258)](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download), CFTC, 2025-04-30 12. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA 13. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC 14. [Introducing Broker (IB) Registration](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html), National Futures Association 15. [Contract for differences](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences), FCA, 2025-06-13 16. [ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/), ASIC, 2025-06-12 ## Verwandte Seiten - [Ist Forex- und CFD-Handel sicher, legal oder Betrug?](https://thetraderwiki.com/de/ist-trading-sicher/): In den meisten Ländern legal, überall riskant: echtes Produkt oder Betrug, Land für Land erklärt. - [Risikomanagement im Trading: Positionsgröße und Stops](https://thetraderwiki.com/de/risikomanagement/): Risiko je Trade, Größe aus dem Stop, die Erholungstabelle, Stop-Arten und die Gewohnheiten, die Konten leeren. - [Forex-Broker oder CFD-Broker auswählen, ohne Rangfolge](https://thetraderwiki.com/de/anbieter-auswaehlen/): Lizenzprüfung, Schutz Ihres Geldes, Gesamtkosten, Ausführung, Auszahlungen und Warnsignale. - [Demokonto im Trading: was es lehrt und was es verbirgt](https://thetraderwiki.com/de/demokonten/): Was eine Demo nachbildet und weglässt, die realistische Einrichtung, ein Übungsplan und wann Schluss ist. --- CFDs sind komplexe, gehebelte Produkte, und die eigenen Zahlen der Aufsichtsbehörden zeigen, dass die meisten Privatkundenkonten Geld verlieren. Nichts auf TheTraderWiki ist eine Anlageberatung. Lesen Sie die vollständigen [Risikohinweise](https://thetraderwiki.com/de/risikohinweise/), und wenn Sie unsicher sind, lassen Sie sich von einer qualifizierten Fachperson beraten. Angaben zu Brokern können sich ändern und können falsch sein. Prüfen Sie sie beim Broker und im Register der Aufsichtsbehörde, bevor Sie ein Konto eröffnen.