--- title: "Trading de forex: qué es el forex y cómo funciona" description: "El trading de forex explicado con claridad: qué es el forex (FX), cómo se cotizan los pares, cuánto valen pips y lotes, horarios, qué mueve los tipos y el swap." canonical: https://thetraderwiki.com/es/trading-de-divisas/ lang: es kind: article published: 2026-09-05 updated: 2026-10-13 author: "Sebastian M." (https://thetraderwiki.com/es/autores/sebastian-m/) html: https://thetraderwiki.com/es/trading-de-divisas/ json: https://thetraderwiki.com/es/trading-de-divisas/index.json --- # Trading de forex: qué es el forex y cómo funcionan los pares, los pips y el swap [Inicio](https://thetraderwiki.com/es/) › [Guías](https://thetraderwiki.com/es/mapa-del-sitio/) › [Divisas](https://thetraderwiki.com/es/trading-de-divisas/) Hacer trading de forex significa operar con el tipo de cambio entre dos monedas. Un [CFD](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#cfd) te permite hacerlo sin llegar a tener ninguna de las dos. Un CFD es un contrato con un proveedor que te paga, o te cobra, la variación del precio entre la apertura y el cierre de la operación. La operación está [apalancada](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#leverage): un depósito pequeño tuyo controla una cantidad de divisa mucho mayor. Por volumen negociado, el mercado de divisas, llamado forex o FX para abreviar, es el mayor mercado financiero del mundo. En abril de 2022, el [Banco de Pagos Internacionales](https://www.bis.org/) midió una negociación de 7,5 billones de dólares al día ([encuesta trienal del BIS de 2022](https://www.bis.org/statistics/rpfx22.htm)). Tu CFD está en el extremo más alejado de ese mercado. Tu proveedor le pone precio a partir de las cotizaciones de los bancos. Si [la sociedad que te abre la cuenta](https://thetraderwiki.com/es/grupos-de-brokers-y-reguladores/) está regulada en la UE, el Reino Unido o Australia, se le aplican los límites minoristas de apalancamiento. En esta página verás cómo se cotizan los pares y cuánto valen un pip y un lote. También verás cuándo hay más actividad en el mercado, qué mueve de verdad los tipos de cambio y por qué el cargo nocturno de una operación con divisas puede acabar pagándose a ti. ## Puntos clave - Un par de divisas se cotiza como base frente a cotizada. Su precio te dice cuántas unidades de la segunda moneda, la cotizada, compra una unidad de la primera, la base. - Dos cosas fijan lo que vale un pip: el tamaño de tu operación y la divisa cotizada. En un lote estándar de un par cotizado en dólares estadounidenses, un pip vale diez dólares. - [ESMA](https://www.esma.europa.eu/) y la [FCA](https://www.fca.org.uk/) limitan el apalancamiento de los clientes minoristas si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido. Los pares formados por dos de seis monedas principales tienen un límite de 30:1, y todos los demás pares, de 20:1 ([nota de prensa de ESMA, 27 de marzo de 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), [PS19/18 de la FCA](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients)). - El [spread](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#spread), la diferencia entre el precio de compra y el de venta, cambia a lo largo del día, igual que la [liquidez](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#liquidity) de un par, la facilidad con la que se negocia. Las horas de más actividad llegan cuando Londres y Nueva York están abiertos a la vez. El tramo más tranquilo cae en torno al [rollover](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#rollover) diario, la hora de corte de tu proveedor para los cargos nocturnos. - El cargo nocturno de un CFD sobre divisas se llama swap, y sale de la diferencia entre los tipos de interés de las dos monedas. Por eso una dirección del par cobra el swap y la otra lo paga, antes de que tu proveedor añada su recargo. ## Pares de divisas: base, cotizada, principales, menores y exóticos Los pares de divisas son la forma en que se cotiza y se negocia el forex. Cada precio es el valor de una moneda expresado en otra. Cada operación compra una moneda y vende la otra al mismo tiempo. ### Divisa base y divisa cotizada La primera moneda de un par es la divisa base, y la segunda es la divisa cotizada. Con `EUR/USD` a 1,1000, un euro compra 1,1000 dólares estadounidenses. Cuando compras `EUR/USD`, compras euros y vendes dólares. Cuando lo vendes, es al revés. Tu beneficio o tu pérdida se calcula en la divisa cotizada, y tu proveedor lo convierte a la moneda de tu cuenta ([conversión de divisas](https://thetraderwiki.com/es/costes-y-comisiones/#currency-conversion)). ### Pares principales Los pares principales, en el sentido en que los traders usan el término, son los pares más negociados, cada uno con el dólar estadounidense en un lado, como `EUR/USD`, `USD/JPY` y `GBP/USD`. Son los que tienen los spreads más estrechos. Si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, los límites minoristas de apalancamiento usan otra lista, legal, de seis monedas principales. Son el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense y el franco suizo. Cualquier par formado por dos de ellas recibe el apalancamiento más alto permitido, 30:1 para los [clientes minoristas](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#retail-client) ([Decisión (UE) 2018/796 de ESMA](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), [nota de prensa de ESMA, 27 de marzo de 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)). Un cliente minorista es un particular corriente que opera, el grupo que recibe más protección según las normas. ### Pares menores y exóticos Los pares menores, también llamados cruces, son los que no llevan el dólar estadounidense. `EUR/GBP` y `EUR/AUD` son dos ejemplos. Los pares exóticos combinan una moneda principal con otra de una economía más pequeña o emergente. Los dos suelen tener spreads más amplios y menos negociación detrás que los pares con el dólar. En una sociedad de la UE o del Reino Unido, el límite minorista de apalancamiento no sigue estas etiquetas del mercado. Sigue la lista legal de seis monedas. `EUR/GBP` está formado por dos de ellas, así que tiene 30:1 aunque los traders lo llamen cruce. `EUR/AUD` y todos los pares exóticos tienen un límite de 20:1 ([Decisión (UE) 2018/796 de ESMA](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)). En una sociedad regulada en Australia, la lista de la [ASIC](https://asic.gov.au/) incluye el dólar australiano, así que allí `EUR/AUD` tiene 30:1 ([orden de la ASIC](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)). Los pares exóticos también pueden llevar una gran diferencia entre los dos tipos de interés. Eso hace que su swap sea grande, tanto si se te cobra como si se te paga. ## Pips, lotes y valor del pip *Cálculo paso a paso: las cifras salen de la fórmula que da esta sección.* Un pip es la unidad estándar de movimiento del precio en un par de divisas. En la mayoría de los pares equivale a una diezmilésima de la divisa cotizada, o 0,0001, mientras que los pares cotizados en yenes usan una centésima (0,01). Los proveedores suelen mostrar un decimal más, que vale una décima de pip. Un lote es el tamaño estándar de operación, de 100.000 unidades de la divisa base. Con un minilote operas 10.000 unidades, y con un microlote, 1.000. El valor del pip es el dinero que ganas o pierdes por cada pip que se mueve el precio. Para obtenerlo, multiplica el tamaño de tu operación por el tamaño del pip. Un lote estándar de `EUR/USD` da 100.000 × 0,0001 = 10 dólares estadounidenses por pip. Con un minilote baja a un dólar por pip, y con un microlote, a diez centavos. Cuando la divisa cotizada no es la moneda de tu cuenta, tu proveedor convierte el valor del pip al tipo de cambio actual. La página de [pips y lotes](https://thetraderwiki.com/es/pips-lotes-y-tamano-de-posicion/) te da las fórmulas del valor del pip y del tamaño de la posición. El valor del pip y el [margen](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#margin) juntos muestran lo rápido que puede torcerse una operación de forex. El margen es el depósito que tu proveedor retiene mientras tu operación está abierta. Supón que operas un lote estándar de un par que cotiza cerca de 1,10 en una sociedad de la UE o del Reino Unido. Con su margen minorista del 3,33 % necesitas unos 3.663 de margen, y cada pip vale 10. Como ejemplo aproximado, un par principal como `EUR/USD` suele recorrer entre 50 y 100 pips en un día. Un movimiento de 100 pips en tu contra supone 1.000. Esa cantidad es alrededor del 27 % de tu margen. La página de [apalancamiento y margen](https://thetraderwiki.com/es/apalancamiento-y-margen/#arithmetic) desarrolla un ejemplo completo hasta el punto de [cierre forzoso](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#margin-close-out), en el que tu proveedor cierra la operación porque a tu cuenta le queda demasiado poco. ## Sesiones de negociación y liquidez Las sesiones de negociación del forex se mueven con el sol. El mercado está abierto sin parar desde la apertura de Sídney el lunes por la mañana hasta el cierre de Nueva York el viernes por la tarde. Cuánta actividad hay depende de qué centros financieros estén trabajando, y la página de [horarios de negociación](https://thetraderwiki.com/es/horarios-de-trading/#forex-sessions) muestra las horas. *Las sesiones del forex y lo que supone cada una para una operación con CFD.* | Sesión | Centros | Actividad habitual | Lo que supone para un CFD | | --- | --- | --- | --- | | Asia-Pacífico | Sídney, Tokio, Singapur, Hong Kong | Moderada, con los pares del yen y del dólar australiano como los más activos | Rangos estrechos y spreads más amplios en los pares del euro y del dólar | | Europa | Londres, Fráncfort, Zúrich, París | Alta. Londres es el mayor centro individual | Los spreads más ajustados en los pares europeos, y datos europeos programados | | Solapamiento de Europa y América | Londres y Nueva York a la vez | La más alta del día | El periodo de más actividad. Los datos de EE. UU. se publican durante él | | América | Nueva York, Toronto | Alta, y luego baja tras el cierre de Londres | La negociación se reduce hacia el cierre y los spreads se amplían | | Rollover diario y fin de semana | La hora de corte del proveedor. El mercado está cerrado del viernes por la tarde al domingo por la tarde | Muy baja o ninguna | La financiación se cobra a la hora de corte. Los precios pueden dar un [salto](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#gap-risk), pasando directamente a un nivel nuevo, cuando el mercado vuelve a abrir el domingo por la tarde | La liquidez importa cuando operas con un CFD porque el spread de tu proveedor la sigue. El mismo par puede costar varias veces más en el rollover diario que cuando Londres y Nueva York están abiertos a la vez. Las [órdenes stop](https://thetraderwiki.com/es/stop-loss-y-tipos-de-orden/#why-a-stop-fills-worse) que siguen activas durante las horas tranquilas son las que más probabilidades tienen de sufrir [slippage](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#slippage). Slippage significa que se ejecutan a un precio distinto del que fijaste, normalmente peor y de vez en cuando mejor ([cómo funciona una operación](https://thetraderwiki.com/es/como-funciona-el-trading-con-cfd/#execution-and-slippage)). ## Qué mueve los tipos de cambio Qué mueve los tipos de cambio depende del plazo que mires. A lo largo de meses, lo que más importa es la diferencia de tipos de interés y de inflación entre dos economías. A lo largo de días, lo que manda son los datos programados y las decisiones de los bancos centrales. A lo largo de horas, todo depende de cuánto riesgo están dispuestos a asumir los inversores en todos los mercados a la vez. ### Diferenciales de tipos de interés Los diferenciales de tipos de interés, las diferencias entre los tipos de interés de dos países, son el principal motor lento. El dinero tiende a ir hacia la moneda cuyo banco central paga más. Por eso las expectativas sobre el [Banco Central Europeo](https://www.ecb.europa.eu/), la [Reserva Federal](https://www.federalreserve.gov/) y el [Banco de Inglaterra](https://www.bankofengland.co.uk/) mueven el euro, el dólar y la libra antes de que se publiquen las decisiones ([decisiones de política monetaria del BCE](https://www.ecb.europa.eu/mopo/decisions/html/index.en.html), [calendario de reuniones del FOMC](https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm), [política monetaria del Banco de Inglaterra](https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy)). Esa misma diferencia es la base del swap de un CFD sobre divisas. ### Datos programados Las publicaciones de datos programadas pueden mover los tipos de cambio en minutos porque cambian lo que el mercado espera de los tipos de interés. Las cifras de empleo, inflación y crecimiento son las que más atención reciben, y un [calendario económico](https://thetraderwiki.com/es/calendario-economico/) muestra cuándo toca cada publicación. Entre los informes más seguidos del mes está el de empleo de EE. UU. de la [Oficina de Estadísticas Laborales](https://www.bls.gov/) ([Employment Situation](https://www.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm)). La página de [análisis fundamental](https://thetraderwiki.com/es/analisis-fundamental/#economic-calendar) explica cómo los mercados descuentan una publicación por adelantado, y por qué los precios reaccionan a la sorpresa de la cifra y no a la cifra en sí. ### El apetito por el riesgo El apetito por el riesgo es el ánimo que decide cuánto riesgo están dispuestos a asumir los inversores. Ese ánimo mueve las monedas en grupo. Las monedas con tipos de interés altos o con grandes exportaciones de materias primas tienden a caer juntas cuando las acciones y las materias primas caen a la vez. El dólar estadounidense, el yen y el franco suizo tienden a subir, pase lo que pase en sus propias economías. Así que, si has comprado varias monedas con tipos altos, en realidad tienes una sola operación grande repartida en trozos. Así la trata la página de [gestión del riesgo](https://thetraderwiki.com/es/gestion-del-riesgo/#account-exposure). ## Swap y carry: por qué el cargo nocturno puede ser un abono El swap de un CFD sobre divisas es el cargo, o el abono, nocturno por mantener la operación más allá de la hora de corte diaria. Como una operación con divisas compra una moneda y vende otra, el swap funciona de forma distinta a la [financiación nocturna](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#overnight-financing) de otros CFD. Sobre el papel, cobras intereses por la moneda que compraste y pagas intereses por la que vendiste. Toma un caso en el que el tipo de interés de la divisa base es más alto que el de la cotizada. Una operación de compra recibe entonces la diferencia de tipos, y una [posición corta](https://thetraderwiki.com/es/glosario/#short-position), una operación que gana cuando el par baja, la paga. Si el tipo de la base es más bajo, los pagos se invierten. Tu proveedor se lleva su recargo por los dos lados. Una operación que recibe la diferencia cobra menos que el tipo que usan los bancos entre sí, y una operación que la paga abona más ([costes y comisiones](https://thetraderwiki.com/es/costes-y-comisiones/#overnight-financing)). El carry es una operación que mantienes para cobrar la diferencia de intereses, así que la recibes noche tras noche. Solo funciona mientras el tipo de cambio no se mueva en tu contra más de lo que rinden los intereses. Un solo movimiento brusco puede borrar meses de carry en una semana cuando los inversores corren a refugiarse. La página de [estrategias de trading](https://thetraderwiki.com/es/estrategias-de-trading/#carry) explica lo que necesita el carry para funcionar y cómo falla. ## Los CFD sobre divisas llevan el apalancamiento más alto que permiten las normas minoristas > **Advertencia de riesgo.** Los CFD sobre divisas llevan el apalancamiento más alto que permiten las normas minoristas. En los pares de las monedas principales el límite es de 30:1, si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido. Con una operación apalancada al máximo, un movimiento de alrededor del 3,3 % en tu contra se lleva todo el margen que la respalda ([Decisión (UE) 2018/796 de ESMA](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)). Una [sociedad global](https://thetraderwiki.com/es/brokers-extraterritoriales/) del mismo grupo fija su propio apalancamiento. Un movimiento diario de ese tamaño en un par principal es poco habitual, aunque en unas pocas semanas se vuelve normal. El spread, el swap y cualquier salto del fin de semana también actúan sobre tu operación. ## Preguntas habituales sobre el trading de forex Las preguntas habituales sobre el trading de forex empiezan por qué es el forex y cómo funciona una operación con divisas. ### ¿Qué es el forex? El forex, abreviatura de foreign exchange y que también se escribe FX, es el mercado donde una moneda se cambia por otra. Bancos, empresas, fondos y gobiernos operan en él día y noche, de lunes a viernes. Un CFD sobre divisas sigue los tipos de cambio que fijan esos participantes. ### ¿Qué es el trading de forex y cómo funciona? El trading de forex consiste en comprar una moneda y vender otra al mismo tiempo. Ganas o pierdes a medida que se mueve el tipo de cambio entre ellas. Las operaciones con un par como `EUR/USD` se hacen en tamaños llamados lotes, y el precio del par se mueve en pips. Con un CFD pones margen y nunca recibes ninguna de las dos monedas. ### ¿Qué es un par de divisas? Un par de divisas cotiza dos monedas una frente a otra. `EUR/USD` es un ejemplo. La divisa base es la primera del par, y la divisa cotizada, la segunda. El precio te dice cuánta divisa cotizada compra una sola unidad de la base. ### ¿Qué pasa cuando cierra el mercado de forex? Cuando el mercado de forex cierra el viernes por la tarde en Nueva York, cualquier operación que tengas abierta sigue abierta durante el fin de semana. No puedes cerrarla hasta que el mercado vuelva a abrir, y el primer precio de la nueva semana puede estar muy lejos del último del viernes. La página de [horarios de negociación](https://thetraderwiki.com/es/horarios-de-trading/#forex-week) explica la semana de negociación. ### ¿Cómo se empieza a operar en forex? Empezar a operar en forex requiere una cuenta con un proveedor regulado y entender los pips, los lotes y el margen. Mucha gente practica antes en una [cuenta demo](https://thetraderwiki.com/es/cuentas-demo/). La página sobre [cómo empezar a operar](https://thetraderwiki.com/es/como-empezar-a-operar/) guía a un principiante paso a paso. La página sobre [si el trading de forex y CFD es seguro](https://thetraderwiki.com/es/es-seguro-el-trading/) trata los riesgos y cómo comprobar un proveedor. ## Fuentes Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez. 1. [Bank for International Settlements](https://www.bis.org/), BIS 2. [Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and OTC derivatives markets in 2022](https://www.bis.org/statistics/rpfx22.htm), Bank for International Settlements, 2022-10-27 3. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA 4. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA 5. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27 6. [PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients), FCA, 2019-07-01 7. [ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22 8. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC 9. [20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/), ASIC, 2020-10-23 10. [European Central Bank](https://www.ecb.europa.eu/), ECB 11. [Board of Governors of the Federal Reserve System](https://www.federalreserve.gov/), Federal Reserve 12. [Bank of England](https://www.bankofengland.co.uk/), Bank of England 13. [Monetary policy decisions, statements & accounts](https://www.ecb.europa.eu/mopo/decisions/html/index.en.html), European Central Bank 14. [Meeting calendars and information (FOMC)](https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm), Federal Reserve 15. [Monetary policy](https://www.bankofengland.co.uk/monetary-policy), Bank of England 16. [U.S. Bureau of Labor Statistics](https://www.bls.gov/), BLS 17. [Employment Situation](https://www.bls.gov/news.release/empsit.toc.htm), U.S. Bureau of Labor Statistics ## Páginas relacionadas - [Qué es un pip: pips, lotes y tamaño de posición, explicados](https://thetraderwiki.com/es/pips-lotes-y-tamano-de-posicion/): Qué son un pip y un lote, y las fórmulas del valor del pip, el margen, el resultado y el tamaño de posición. - [Horario del mercado forex y horario de las bolsas](https://thetraderwiki.com/es/horarios-de-trading/): Sesiones del forex, horario de las bolsas en UTC, oro, petróleo y cripto, cambios de hora y gaps de apertura. - [Cómo empezar en el trading: forex y CFD para principiantes](https://thetraderwiki.com/es/como-empezar-a-operar/): Siete pasos: el producto, los costes, una demo, reglas de riesgo, un proveedor con licencia y un registro. - [Qué es el apalancamiento en trading: apalancamiento y margen](https://thetraderwiki.com/es/apalancamiento-y-margen/): Qué hace el apalancamiento con tu poder de compra, el margen en tu plataforma y quién fija los límites. - [Costes del trading con CFD y forex: spread, swap, comisión](https://thetraderwiki.com/es/costes-y-comisiones/): Todos los costes de un CFD: spread, comisión, financiación nocturna, cargos de fin de semana y de la cuenta. --- Los CFD son productos complejos y apalancados, y las propias cifras de los reguladores muestran que la mayoría de las cuentas minoristas pierden dinero. Nada de lo que publica TheTraderWiki es asesoramiento de inversión. Lee la [advertencia de riesgo](https://thetraderwiki.com/es/advertencia-de-riesgo/) completa y, si tienes dudas, habla con un asesor cualificado. Los datos de los brókers pueden cambiar y pueden ser erróneos. Antes de abrir una cuenta, confírmalos con el bróker y en el registro del regulador.