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title: "Analisi tecnica: che cosa ti dice la storia dei prezzi"
description: "Analisi tecnica spiegata in parole semplici: tipi di grafico, trend, supporti e resistenze, indicatori tecnici, figure grafiche e perché i buoni backtest ingannano."
canonical: https://thetraderwiki.com/it/analisi-tecnica/
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kind: article
published: 2026-09-05
updated: 2026-10-13
author: "Gabriel L." (https://thetraderwiki.com/it/autori/gabriel-l/)
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# Analisi tecnica: che cosa la storia dei prezzi può dirti e che cosa no

[Home](https://thetraderwiki.com/it/) › [Guide](https://thetraderwiki.com/it/indice-del-sito/) › [Analisi tecnica](https://thetraderwiki.com/it/analisi-tecnica/)

L’analisi tecnica consiste nello studiare i prezzi e i volumi scambiati in passato, sperando che dicano qualcosa sui prezzi futuri. Su una piattaforma di [CFD](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#cfd) è il modo normale di guardare un mercato. Un CFD è un contratto con un fornitore che paga la differenza tra il prezzo a cui apri un’operazione e il prezzo a cui la chiudi. Ogni piattaforma comprende grafici e indicatori, ma nessuna comprende il bilancio di una società. Il metodo è utile per descrivere dove è stato un mercato e per decidere dove mettere gli ordini. È molto più debole quando si tratta di prevedere dove andrà il mercato.

Questa pagina spiega che cosa la storia dei prezzi può dirti e che cosa no, i principali tipi di grafico e le idee di trend, supporti e resistenze e volume. Esamina anche le famiglie di indicatori e la debolezza che hanno tutte in comune, e come leggere più timeframe insieme. Infine spiega perché un [backtest](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#backtesting) che sembra buono di solito non lo è. Un backtest applica una regola di trading ai prezzi vecchi per vedere come sarebbe andata.

## Punti chiave

- La storia dei prezzi registra che cosa è successo. Non spiega il perché, e non contiene alcuna informazione sugli eventi che non sono ancora accaduti.
- Supporti e resistenze sono livelli di prezzo dove gli scambi si sono già concentrati in passato. Ti aiutano a decidere dove mettere gli ordini, che prevedano qualcosa o no.
- Tutti gli indicatori sono calcolati sui prezzi passati. Per questo ognuno è in ritardo e mostra un’inversione del mercato solo quando l’inversione è già cominciata.
- Guardare più timeframe insieme evita l’errore più comune. Quell’errore è seguire un segnale su un grafico breve contro il trend di un grafico più lungo.
- Un backtest ti dice come sarebbe andata una regola sui prezzi passati. Se lo fai girare sugli stessi dati usati per scegliere la regola, più il risultato sembra forte e più è probabile che tu abbia adattato la regola al rumore casuale. Un test vale qualcosa solo su dati che la regola non ha mai visto.

## Che cosa la storia dei prezzi può dirti e che cosa no

Guardando la storia dei prezzi puoi vedere dove un mercato ha scambiato, e puoi anche valutare quanto si muove di solito in una giornata. La stessa storia mostra se i movimenti recenti sono andati soprattutto in una direzione e dove acquisti e vendite si sono concentrati. Sono tutti fatti sul passato, e ognuno ha un uso su una piattaforma di CFD. Conoscere l’escursione giornaliera tipica ti aiuta a mettere lo [stop-loss](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#stop-loss), il prezzo a cui hai deciso di uscire, a una distanza sensata ([gestione del rischio](https://thetraderwiki.com/it/gestione-del-rischio/#position-sizing)). I punti dove gli scambi si sono concentrati fanno capire dove potrebbero trovarsi gli ordini degli altri. La direzione dei movimenti recenti è ciò su cui opera una regola di trend following ([strategie di trading](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/#trend-following)).

La storia dei prezzi non può dirti che cosa deciderà una banca centrale, che cosa comunicherà una società o se un produttore taglierà l’offerta. Nessuna traccia di questi eventi compare nel prezzo prima che accadano ([analisi fondamentale](https://thetraderwiki.com/it/analisi-fondamentale/)).

L’analisi tecnica fa una grande affermazione: che le figure nei prezzi passati prevedano i prezzi futuri abbastanza bene da coprire i costi del trading. Nessuno l’ha dimostrato in una forma che regga ai costi di un CFD al dettaglio. Intanto i tassi di perdita pubblicati dalle autorità di vigilanza riguardano clienti di fornitori le cui piattaforme offrono tutte questi stessi strumenti ([comunicato stampa ESMA, 27 marzo 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)).

## Tipi di grafico

I tipi di grafico mostrano quantità diverse di ciò che è successo dentro ogni periodo. Il tipo che scegli cambia l’aspetto di una figura più di quanto pensi la maggior parte dei trader.

- **Grafico a linea**: Una linea unisce il prezzo di chiusura di ogni periodo e dà la visione più chiara di un trend. Nasconde l’escursione dentro ogni periodo, quindi sottostima la [volatilità](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#volatility): quanto oscilla il prezzo.
- **Grafico a barre**: Ogni periodo ha una barra verticale che va dal minimo al massimo. Piccole tacche segnano il prezzo di apertura e quello di chiusura. La barra mostra l’escursione del periodo e la sua direzione. Il grafico a barre è il modo tradizionale di mostrare i dati apertura, massimo, minimo e chiusura.
- **Grafico a candele**: Una candela porta gli stessi quattro prezzi di una barra ma li disegna in modo diverso. Un corpo spesso va dall’apertura alla chiusura, e ombre sottili arrivano al massimo e al minimo. Il colore indica se il prezzo è salito o sceso. È il grafico predefinito sulla maggior parte delle piattaforme di CFD, e le [figure a candele](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/#candlestick-patterns) con un nome si leggono da qui.
- **Grafici tick e range**: Grafici che aprono un nuovo periodo dopo un certo numero di scambi o dopo un movimento di prezzo di una certa ampiezza, qualunque ora segni l’orologio. Comprimono i periodi tranquilli e allungano quelli movimentati, e questo cambia l’aspetto di ogni figura e di ogni indicatore.
- **Scala logaritmica**: Un asse dei prezzi dove la stessa distanza verticale corrisponde sempre allo stesso movimento percentuale. Su un normale asse lineare, quella stessa distanza mostra la stessa variazione di prezzo. Per un mercato che ha fatto molta strada, una linea di tendenza tracciata su ciascun tipo di asse punta verso posti diversi.

## Trend, supporti e resistenze, volume

Trend, supporti e resistenze e volume sono le basi di quasi tutta l’analisi tecnica. Ognuno mostra che cosa ha già fatto il mercato. Nessuno ti dice che cosa farà dopo.

### Trend

Un trend è una serie di massimi e minimi crescenti, oppure di massimi e minimi decrescenti, sul timeframe che scegli. Puoi riconoscere un trend solo dopo che è cominciato, e dichiararlo finito solo dopo che è finito. Per questo le strategie di trend following entrano tardi ed escono tardi, per come sono costruite. Una linea di tendenza si traccia sui minimi di un trend rialzista o sui massimi di uno ribassista, ed è un disegno, non una legge ([figure grafiche](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/)).

### Supporti e resistenze

Un [supporto](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#support-and-resistance) è un prezzo dove in passato i ribassi si sono fermati e sono arrivati i compratori. La resistenza funziona allo stesso modo capovolta, come un prezzo dove i rialzi passati si sono fermati e hanno preso il sopravvento i venditori. Gli altri trader guardano gli stessi livelli e mettono i loro ordini lì attorno, quindi entrambi ti aiutano a piazzare i tuoi ordini. Entrambi vengono anche rotti spesso, e una strategia di breakout aspetta proprio quella rottura ([strategie di trading](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/#breakout)). Un livello testato più volte non diventa più forte o più debole in un modo che qualcuno sappia misurare. Un livello così è solo più facile da vedere.

### Volume

Il volume è la quantità scambiata in un certo periodo. Per tutto ciò che si scambia in borsa, il volume mostra se un movimento ha avuto una partecipazione ampia. Un CFD non ha un dato di volume centrale. Il volume del tuo fornitore conta solo la sua attività, mentre il grafico di un’azione o di un indice mostra il volume della borsa dove si scambia il sottostante. Le coppie di valute non hanno proprio una borsa, quindi i grafici contano invece le variazioni di prezzo (i tick), e quel conteggio misura l’attività, non la quantità scambiata.

## Le famiglie di indicatori e la loro debolezza comune

Le famiglie di indicatori sono gruppi di calcoli basati sui prezzi passati. Hanno tutte la stessa debolezza: ognuna usa ciò che è già successo per costruire il suo risultato, quindi ognuna è in ritardo.

*Le principali famiglie di indicatori, che cosa misura ciascuna e dove ciascuna fallisce.*

| Famiglia | Esempi | Che cosa misura | Dove fallisce |
| --- | --- | --- | --- |
| Trend | [Medie mobili](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#moving-averages), [MACD](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#macd) | In che direzione si sono mossi i prezzi di recente, e con quanta costanza | Mercati laterali, dove dà segnali in entrambe le direzioni e ogni volta paghi lo [spread](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#spread) (la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita) |
| Momentum | [RSI](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#rsi), [oscillatore stocastico](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#stochastic) | Quanto velocemente si sono mossi i prezzi rispetto alla loro escursione recente | Trend forti, dove può segnare ipercomprato o ipervenduto per settimane |
| Volatilità | [Bande di Bollinger](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#bollinger-bands), [average true range](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#atr) | Quanto sono stati ampi i movimenti recenti | Prevedere la direzione: non ci prova nemmeno |
| Basati sul volume | [On-balance volume](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#obv), volume profile | Quante persone hanno partecipato a un movimento | I CFD, che non hanno un dato di volume centrale |
| Basati sulle figure | [Testa e spalle](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/#head-and-shoulders), [bandiere](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/#flags-and-pennants), [triangoli](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/#triangles) | Forme nei prezzi passati | Ambiguità: i trader leggono la stessa forma in modi diversi, e la conferma arriva solo col senno di poi |

Combinare indicatori di famiglie diverse non elimina il ritardo, perché sono tutti calcolati sugli stessi prezzi passati. Quello che fa è aggiungere condizioni. Finisci con meno segnali e un backtest che sembra più pulito, ma il segnale successivo non è più affidabile. Per ogni indicatore citato nella tabella, la pagina sugli [indicatori tecnici](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/) riporta la formula, le impostazioni abituali e la debolezza.

## Leggere più timeframe insieme

Leggere più timeframe insieme significa controllare un mercato su un grafico più lungo prima di agire su uno più breve. Così eviti di seguire un segnale sul grafico a cinque minuti che va contro il grafico giornaliero. Il segnale non diventa affidabile, ma sparisce l’errore più comune: trattare un piccolo calo o rimbalzo come se fosse un’inversione vera e propria.

Su un CFD i timeframe brevi hanno anche un costo nascosto, perché più breve è il tempo in cui tieni un’operazione, più lo spread è grande rispetto al movimento che speri di prendere. Sotto un certo timeframe lo spread è più grande del movimento stesso ([costi e commissioni](https://thetraderwiki.com/it/costi-e-commissioni/#spread)).

## Overfitting e illusioni del backtest

L’[overfitting](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#overfitting) consiste nel modellare una regola così da vicino su una serie di prezzi passati da adattarla al loro rumore casuale. Il backtest è il posto ideale perché succeda. Mettiamo che tu provi venti combinazioni di impostazioni di un indicatore su cinque anni di dati e tenga la migliore. Non hai trovato una regola. La migliore di venti regole casuali sembrerà buona sui dati usati per sceglierla, e sui dati nuovi farà quello che fa una regola casuale.

Le illusioni del backtest si sommano. Di solito i backtest lasciano fuori lo spread, il finanziamento, gli spread più larghi attorno alle notizie e lo [slippage](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#slippage). Lo slippage significa che vieni eseguito a un prezzo diverso da quello che hai chiesto, di solito peggiore e a volte migliore. Un’operazione reale paga ognuno di questi costi ([conti demo](https://thetraderwiki.com/it/conti-demo/#why-demo-overstates)).

Un backtest vale qualcosa solo se gira su dati che la regola non ha mai visto e include ogni costo. Anche allora il risultato che ottieni è il caso migliore, non una previsione. Una regola può anche smettere di funzionare nel momento in cui abbastanza trader cominciano a usarla. Con o senza backtest, ogni regola deve superare i conti al netto dei costi che mostra la pagina sulle [strategie di trading](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/#expectancy).

## Domande sull’analisi tecnica

Le domande sull’analisi tecnica si riducono soprattutto a che cos’è, se funziona e quale strumento è il più preciso.

### Che cos’è l’analisi tecnica?

L’analisi tecnica studia i prezzi e i volumi passati per valutare dove potrebbe andare un prezzo. Si basa su grafici, livelli di prezzo, indicatori e figure, e ignora le ragioni economiche dietro un movimento. Descrive dove è stato un mercato molto meglio di quanto preveda dove andrà.

### L’analisi tecnica funziona?

L’analisi tecnica funziona come modo per descrivere un mercato e per decidere dove mettere gli ordini. Nessuno ha dimostrato che i suoi segnali prevedano i prezzi abbastanza bene da coprire i costi di un CFD al dettaglio. Ogni segnale è calcolato sui prezzi passati, quindi non può vedere notizie che non sono ancora arrivate.

### Che cosa sono supporti e resistenze?

Un supporto è un prezzo che ha fermato i ribassi passati, mentre una resistenza è un prezzo che ha bloccato i rialzi passati. Anche gli altri trader tengono d’occhio questi livelli, quindi i trader mettono ordini vicino a entrambi. Supporti e resistenze vengono rotti spesso, e nessun numero di test precedenti garantisce che un livello tenga ([supporti e resistenze](https://thetraderwiki.com/it/analisi-tecnica/#support-and-resistance)).

### Che cos’è il price action trading?

Il price action trading consiste nel leggere direttamente il grafico dei prezzi, con pochi indicatori o nessuno. Chi fa price action studia le candele, il trend, i supporti e le resistenze. La pagina sulle [figure grafiche](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/) descrive le forme con un nome e quanto spesso i test mostrano che falliscono.

### Qual è l’indicatore tecnico più preciso?

Nessun indicatore tecnico si è dimostrato il più preciso. Ognuno è calcolato sui prezzi passati, quindi è in ritardo. Ognuno fallisce in un tipo di mercato diverso. La pagina sugli [indicatori tecnici](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/#do-indicators-work) riassume che cosa dicono le prove.

## Un grafico mostra il passato, ma il tuo margine è a rischio nel futuro

> **Avvertenza sui rischi.** Un grafico mostra il passato, ma il tuo [margine](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#margin) è a rischio nel futuro. Il margine è il deposito che il tuo fornitore trattiene finché un’operazione è aperta. Nessun indicatore, figura o livello di prezzo sa quale annuncio muoverà il mercato domani. Un’operazione con [leva](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#leverage) è molto più grande del tuo deposito e subisce tutto l’impatto di quella notizia, anche se è stato un segnale del grafico a fissarne la dimensione. L’ESMA ha riferito i dati delle autorità nazionali secondo cui tra il 74 % e l’89 % dei conti al dettaglio perdeva denaro ([comunicato stampa ESMA, 27 marzo 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)). Quei conti usavano piattaforme con gli stessi grafici e indicatori che hanno tutti gli altri.

## Fonti

I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.

1. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27

## Pagine correlate

- [Indicatori tecnici: RSI, MACD, medie mobili e altri](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/): RSI, MACD, medie mobili, Bande di Bollinger, ATR, ADX, VWAP e Fibonacci: formula, impostazioni, limiti.
- [Pattern candlestick e figure grafiche spiegati](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/): Pattern candlestick e figure grafiche a parole: come sono fatti, che cosa si pensa vogliano dire, le prove.
- [Analisi fondamentale: che cosa muove i mercati e perché](https://thetraderwiki.com/it/analisi-fondamentale/): Cosa muove ogni mercato: calendario economico, banche centrali, utili, materie prime e trading sulle notizie.
- [Strategie di trading: che cosa serve e come falliscono](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/): Trend following, ritorno alla media, breakout, carry e copertura: condizioni, modi di fallire, aspettativa.
- [Gestione del rischio nel trading: dimensione e stop](https://thetraderwiki.com/it/gestione-del-rischio/): Rischio per operazione, dimensione dallo stop, tabella di recupero, tipi di stop e abitudini rovinose.

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I CFD sono prodotti complessi e a leva, e i dati delle stesse autorità di vigilanza mostrano che la maggior parte dei conti al dettaglio perde denaro. Niente su TheTraderWiki è una consulenza in materia di investimenti. Leggi l’[informativa sui rischi](https://thetraderwiki.com/it/informativa-sui-rischi/) completa e, se hai dubbi, parla con un consulente qualificato. I dati sui broker possono cambiare e possono essere sbagliati. Prima di aprire un conto, verificali con il broker e nel registro dell’autorità di vigilanza.