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title: "Trading cripto con i CFD: CFD su bitcoin o moneta posseduta"
description: "Le cripto con i CFD in parole semplici: cos’è un CFD su bitcoin, perché non hai monete, limite UE 1:2, divieto britannico, gap di fine settimana e finanziamento."
canonical: https://thetraderwiki.com/it/cfd-su-criptovalute/
lang: it
kind: article
published: 2026-09-30
updated: 2026-10-13
author: "Sebastian M." (https://thetraderwiki.com/it/autori/sebastian-m/)
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# Trading sulle criptovalute con i CFD: in che cosa un CFD su bitcoin differisce dal possedere la moneta

[Home](https://thetraderwiki.com/it/) › [Guide](https://thetraderwiki.com/it/indice-del-sito/) › [CFD su cripto](https://thetraderwiki.com/it/cfd-su-criptovalute/)

Spesso le persone confondono le due forme di trading sulle criptovalute. Puoi comprare la moneta vera e propria su un exchange di cripto e tenerla in un wallet. Oppure puoi negoziare un [CFD](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#cfd) su cripto, un contratto con un fornitore che paga la variazione del prezzo della moneta senza che tu possieda mai una moneta. I CFD su bitcoin seguono il prezzo del bitcoin e i CFD su ethereum seguono il prezzo dell’ether. Entrambi si regolano in denaro normale.

Qui sotto le due strade sono messe una accanto all’altra. La pagina spiega che cosa ti dà un CFD su cripto, che cosa non ti dà, le regole che le autorità di vigilanza gli hanno imposto e i costi per tenerlo aperto. I prezzi delle cripto oscillano più di quasi ogni altro mercato. La maggior parte dei conti CFD al dettaglio perde denaro. L’[ESMA](https://www.esma.europa.eu/), l’autorità europea dei mercati, ha riportato i dati delle autorità nazionali secondo cui fra il 74 % e l’89 % di questi conti perdeva denaro ([comunicato stampa ESMA, 27 marzo 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)).

## Punti chiave

- Con un CFD su cripto fai una scommessa sul prezzo con il tuo fornitore. Non c’è nessuna moneta, nessun wallet e niente che tu possa inviare a qualcuno.
- Se la [società che apre il tuo conto](https://thetraderwiki.com/it/gruppi-di-broker-e-autorita-di-vigilanza/) è regolamentata nell’UE o in Australia, la [leva](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#leverage) sui CFD su cripto è limitata a 1:2 per i [clienti al dettaglio](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#retail-client). Devi depositare almeno metà del valore dell’operazione ([Decisione ESMA (UE) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), [ASIC 20-254MR](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)).
- Le società nel Regno Unito non possono vendere affatto CFD su cripto ai clienti al dettaglio. Il divieto sui derivati su cripto è in vigore dal 6 gennaio 2021 ([FCA PS20/10](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets)).
- Il finanziamento viene addebitato per ogni notte in cui tieni aperto un CFD su cripto, fine settimana compreso. Per questo un’operazione tenuta a lungo costa molto più di una tenuta per poco.
- I mercati delle cripto non chiudono mai, ma il CFD su cripto del tuo fornitore può fermarsi. Quando gli scambi ripartono dopo una pausa, si può formare un [gap](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#gap-risk) di prezzo.
- Le società globali regolamentate fuori da UE, Regno Unito e Australia pubblicizzano leve sulle cripto molto più alte. Un rapporto più alto significa che basta un movimento di prezzo più piccolo per cancellare il tuo deposito.

## Che cos’è un CFD su cripto?

Un CFD su cripto è un contratto fra te e un fornitore legato al prezzo di una criptovaluta. Apri l’operazione a un prezzo, la chiudi a un altro e il fornitore ti paga o ti addebita la differenza in denaro. I più comuni seguono bitcoin ed ether contro il dollaro statunitense. Molti fornitori offrono anche monete più piccole, come XRP, solana, cardano, litecoin e dogecoin.

La tua [controparte](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#counterparty), cioè l’altro lato del contratto, è il fornitore, e nessuna moneta passa di mano in nessun momento. Puoi aprire un’operazione che guadagna quando il prezzo sale, oppure una [posizione short](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#short-position) che guadagna quando scende. La pagina [che cosa sono i CFD](https://thetraderwiki.com/it/che-cosa-sono-i-cfd/) spiega il meccanismo passo dopo passo.

Il deposito che versi si chiama [margine](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#margin), ed è una frazione del valore pieno dell’operazione. Il tuo guadagno o la tua perdita si calcolano sul valore pieno, quindi sono grandi rispetto al deposito ([leva e margine](https://thetraderwiki.com/it/leva-e-margine/)).

## CFD su cripto o possesso della moneta

Un CFD su cripto segue lo stesso prezzo della moneta posseduta direttamente, ma quasi tutto il resto è diverso.

*Come si confronta un CFD su cripto con l’acquisto della moneta su un exchange di cripto.*

| Domanda | CFD su cripto | Possesso della moneta |
| --- | --- | --- |
| Che cosa hai in mano | Un contratto con il tuo fornitore | La moneta stessa |
| Wallet e chiavi private | Non servono | Custodisci tu le chiavi, oppure le custodisce un exchange per te |
| Operare al ribasso | Previsto: apri un’operazione short | Non possibile semplicemente tenendo la moneta |
| Leva | Sì, fino al limite della società che apre il tuo conto | Nessuna quando paghi per intero |
| Costo di mantenimento | [Finanziamento overnight](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#overnight-financing) ogni notte | Nessun costo notturno |
| La cosa principale che può andare storta, oltre al prezzo | Il fornitore chiude la tua operazione quando il margine si esaurisce | Chiavi perse, furto o un exchange che fallisce |

## Niente wallet e niente proprietà: che cosa significa

La differenza più grande è la proprietà. Con un CFD hai un credito verso il fornitore per il denaro sul tuo conto, e basta. Non c’è nessuna moneta da prelevare, spostare sul tuo wallet o usare per pagare qualcuno.

Non avere un wallet elimina alcuni rischi e ne introduce altri. Non puoi perdere una chiave privata, e non puoi inviare monete all’indirizzo sbagliato. Ma ora il tuo denaro dipende dal fatto che il fornitore resti solvibile e ti tratti in modo corretto. Per questo la licenza del fornitore conta più di qualsiasi cosa riguardi la moneta ([come verificare una licenza](https://thetraderwiki.com/it/il-trading-forex-e-cfd-e-sicuro/#check-a-regulated-broker)).

## Dove si possono negoziare i CFD su cripto, e con quale leva?

Le regole sui CFD su cripto per i clienti al dettaglio cambiano in base a quale società tiene il tuo conto e a dove quella società è regolamentata. Di solito un gruppo sceglie quella società in base a dove vivi. Tre regimi riguardano la maggior parte dei lettori di questa pagina.

### L’UE: un limite di 1:2

Il limite UE sui CFD su criptovalute è 1:2, cioè un margine iniziale del 50 %, ed è il più basso dei cinque limiti di leva fissati dall’ESMA ([Decisione ESMA (UE) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)). Questo limite si applica se la società che apre il tuo conto è regolamentata nell’UE. Le stesse misure introducono la [chiusura forzata del margine](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#margin-close-out), con cui il fornitore chiude le tue operazioni quando il conto scende troppo. Introducono anche la [protezione dal saldo negativo](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#negative-balance-protection), quindi non puoi perdere più di quanto hai versato.

Nel febbraio 2026 l’ESMA ha ricordato alle società dell’UE che i [futures](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#futures-contract) perpetui sulle cripto-attività, contratti senza scadenza, rientrano nelle misure sui CFD quando corrispondono alla definizione di CFD ([ESMA, 24 febbraio 2026](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-firms-their-obligations-under-cfd-product-intervention-measures)).

### L’Australia: lo stesso limite di 1:2

Il limite australiano sui CFD che fanno riferimento a cripto-attività è anch’esso 1:2 per i clienti al dettaglio delle società regolamentate in Australia. L’[ASIC](https://asic.gov.au/), l’autorità australiana, l’ha introdotto dal 29 marzo 2021, insieme alla chiusura forzata del margine e alla protezione dal saldo negativo ([ASIC 20-254MR](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)).

### Il Regno Unito: un divieto per i clienti al dettaglio

Il divieto britannico va oltre un limite. Dal 6 gennaio 2021 le società che operano nel Regno Unito o dal Regno Unito non possono vendere, promuovere o distribuire CFD, futures od opzioni su cripto-attività ai clienti al dettaglio ([FCA PS20/10](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets)). La [FCA](https://www.fca.org.uk/) ha indicato quattro motivi per il divieto. Uno è che le cripto-attività non hanno una base affidabile di valutazione. Un altro è che abusi di mercato e reati finanziari sono frequenti sui mercati delle cripto. I prezzi delle cripto-attività sono anche estremamente [volatili](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#volatility), cioè oscillano con forza. Infine, i consumatori al dettaglio non capiscono abbastanza questi prodotti e non hanno un chiaro bisogno di investirci.

Il divieto originario riguardava anche le exchange-traded note, investimenti quotati che seguono il prezzo di una cripto. Dall’8 ottobre 2025 la FCA ha consentito di nuovo l’accesso a questi prodotti ai clienti al dettaglio, ma ha detto che il suo divieto di accesso al dettaglio ai derivati su cripto-attività resta in vigore ([FCA, 1 agosto 2025](https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-opens-retail-access-crypto-etns)). I [clienti professionali](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#professional-client) sono esclusi dal divieto.

## Un esempio con i numeri: una moneta come CFD e posseduta direttamente

*Cifre illustrative: un esempio inventato, non una previsione né una quotazione.*

Un esempio con numeri inventati mostra la differenza. Una moneta costa 40.000. Puoi comprare una moneta direttamente, oppure aprire un CFD su una moneta con un margine del 50 %. Il fornitore addebita un finanziamento del 15 % annuo sul valore pieno. Dopo 30 notti il prezzo è sceso del 10 %, a 36.000.

*Risultato di esempio dopo 30 notti per una moneta comprata a 40.000, come CFD con margine del 50 % e posseduta direttamente.*

| Voce | CFD | Possesso della moneta |
| --- | ---: | ---: |
| Denaro che hai versato | 20.000 | 40.000 |
| Perdita dovuta al calo del prezzo | 4.000 | 4.000 |
| Finanziamento, 30 notti (40.000 × 15 % ÷ 365 × 30) | 493,15 | 0,00 |
| Perdita totale | 4.493,15 | 4.000,00 |
| Perdita in rapporto al denaro versato | 22,5 % | 10 % |

Il movimento di prezzo è lo stesso nei due casi, ma il CFD perde di più a causa del finanziamento. In rapporto al denaro versato, poi, la sua perdita è più del doppio. L’esempio non considera lo [spread](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#spread), la differenza fra prezzo di acquisto e di vendita, che si paga in entrambi i casi.

## Quanto costa il finanziamento su un CFD su cripto

Il finanziamento su un CFD su cripto è un addebito notturno sul valore pieno della tua operazione. Il fornitore lo applica al suo orario limite giornaliero per ogni notte in cui l’operazione resta aperta, sabato e domenica compresi. I fornitori fissano i propri tassi sulle cripto, di solito molto più alti di quelli sui CFD su valute o su indici. Spesso pagano anche le operazioni short.

L’addebito cresce quanto più a lungo tieni un’operazione, quindi conta poco per un’operazione chiusa in giornata ma molto per una tenuta per mesi. Chi possiede la moneta vera non paga nulla per notte. Il fornitore pubblica il tasso per ogni moneta. La pagina su [costi e commissioni](https://thetraderwiki.com/it/costi-e-commissioni/#financing-formula) mostra come trasformare un tasso annuo in un importo per notte.

L’altro costo viene dagli spread. In rapporto al prezzo, lo spread su un CFD su cripto è di solito parecchie volte quello su una coppia di valute principale, e si allarga quando la [liquidità](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#liquidity) è bassa. Bassa liquidità significa pochi compratori e venditori. Succede spesso nel fine settimana.

## Trading nel fine settimana e gap di prezzo

Il trading nel fine settimana esiste nelle cripto perché le monete si scambiano a ogni ora di ogni giorno. Per questo molti fornitori quotano i loro CFD su cripto anche durante il fine settimana. Gli orari però cambiano da un fornitore all’altro, perché alcuni si fermano per manutenzione o chiudono per una parte del fine settimana. I dettagli del contratto di ogni fornitore riportano gli orari esatti.

Una pausa conta perché la moneta non smette di muoversi mentre il CFD è chiuso. Quando la quotazione riparte, il CFD può aprire molto lontano dal suo ultimo livello. Uno [stop-loss](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#stop-loss) è un ordine che chiude l’operazione a un prezzo stabilito, e viene eseguito al primo prezzo disponibile dopo il gap. Quel prezzo può essere peggiore di quello che avevi scelto ([ordini stop-loss](https://thetraderwiki.com/it/stop-loss-e-tipi-di-ordine/)).

## Leva offshore sulle cripto: che cosa significa il numero più grande

> **Avvertenza sui rischi.** La leva offshore sui CFD su cripto è spesso molte volte superiore al limite di 1:2 che le regole europee e australiane fissano per le società regolamentate lì ([Decisione ESMA (UE) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), [ASIC 20-254MR](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)). Dove questi limiti non esistono, le società con licenza scelgono i propri. Più alto è il rapporto, più piccolo è il movimento di prezzo che cancella il tuo deposito, e i prezzi delle cripto fanno spesso grandi movimenti.
>
> Un conto presso una società globale resta fuori dalla vigilanza delle autorità che sorvegliano le società del gruppo nell’UE, nel Regno Unito o in Australia. Se si applichi la protezione dal saldo negativo dipende dalla società e dalla sua licenza. La pagina sulla [leva massima](https://thetraderwiki.com/it/leva-massima/#offshore) mostra come uno stesso marchio possa offrire limiti diversi attraverso società diverse.

## Che cosa verificare su un conto per CFD su cripto

Comincia verificando chi tiene il tuo conto per CFD su cripto, e finisci scoprendo quanto costa tenere aperta un’operazione.

- **La società e la sua licenza.** Trova la denominazione legale della società che terrebbe il tuo conto e cercala nel registro dell’autorità di vigilanza stessa ([come verificare una licenza](https://thetraderwiki.com/it/il-trading-forex-e-cfd-e-sicuro/#check-a-regulated-broker)).
- **Il margine per ogni moneta.** I fornitori possono chiedere più del minimo di legge, e spesso lo fanno sulle monete più piccole.
- **Il tasso di finanziamento notturno** per le operazioni long e short, e se viene addebitato nel fine settimana.
- **Orari di negoziazione e pause**, per sapere quando si può formare un gap.
- La pagina per [confrontare i broker](https://thetraderwiki.com/it/confronto-fornitori/) mostra che cosa pubblica su questi punti ogni fornitore elencato, senza metterli in classifica.

## Domande frequenti sul trading sulle cripto e sui CFD

Le domande sul trading sulle cripto con i CFD riguardano per lo più proprietà, legalità e rischio.

### Che cos’è il trading sulle criptovalute?

Il trading sulle criptovalute vuol dire comprare e vendere criptovalute, o contratti legati ai loro prezzi, per cercare di guadagnare dalle variazioni di prezzo. Puoi comprare la moneta su un exchange di cripto e possederla. Oppure puoi negoziare un derivato come un CFD, che segue il prezzo della criptovaluta e non ti dà la moneta.

### Che cos’è un CFD su bitcoin?

Con un CFD su bitcoin stipuli un contratto con un fornitore. Il contratto ti paga o ti addebita la differenza del prezzo del bitcoin fra il momento in cui apri l’operazione e quello in cui la chiudi. Versi un deposito di margine e non possiedi mai bitcoin. Puoi operare al rialzo o al ribasso. Il fornitore ti addebita un finanziamento per ogni notte in cui tieni il contratto.

### Possiedi bitcoin quando negozi un CFD su bitcoin?

No, un CFD su bitcoin non ti dà nessun bitcoin. Hai un contratto con il fornitore e nient’altro, quindi non puoi prelevare monete, spostarle su un wallet o spenderle.

### Come funziona un CFD su ethereum?

Un CFD su ethereum funziona come un CFD su bitcoin, con il prezzo dell’ether al posto di quello del bitcoin. Dopo che hai scelto una direzione e una dimensione e hai versato il margine, il tuo guadagno o la tua perdita è la variazione di prezzo moltiplicata per la dimensione. Lo stesso limite al dettaglio di 1:2 vale per ogni CFD su criptovalute presso una società regolamentata nell’UE o in Australia, qualunque moneta segua ([Decisione ESMA (UE) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), [ASIC 20-254MR](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/)).

### Si possono negoziare CFD su bitcoin nel Regno Unito?

Le società nel Regno Unito non possono vendere CFD su bitcoin ai clienti al dettaglio. Dal 6 gennaio 2021 la FCA ha vietato alle società che operano nel Regno Unito o dal Regno Unito di vendere, promuovere o distribuire derivati su cripto-attività ai clienti al dettaglio ([FCA PS20/10](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets)). Nel 2025 ha confermato che il divieto resta in vigore ([FCA, 1 agosto 2025](https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-opens-retail-access-crypto-etns)). I clienti professionali sono esclusi dal divieto.

### Perché le cripto sono così volatili?

Le cripto sono volatili, cioè i loro prezzi si muovono con forza. Le oscillazioni dipendono in parte dal fatto che nessuno è d’accordo su quanto valga una moneta. La FCA afferma che le cripto-attività non hanno una base affidabile di valutazione e che gli abusi di mercato sono frequenti ([FCA PS20/10](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets)). Un’azione porta degli utili e una valuta ha dietro una banca centrale, ma una moneta non ha né gli uni né l’altra, quindi il suo prezzo dipende da quanto i compratori pensano che altri pagheranno.

### Come si confronta il trading sul forex con il trading sulle cripto?

Il trading sul forex e il trading sulle cripto differiscono soprattutto per quanto si muovono i prezzi e per le regole. Per i clienti al dettaglio di una società regolamentata nell’UE, le coppie di valute principali sono limitate a 1:30, mentre le criptovalute sono limitate a 1:2 ([Decisione ESMA (UE) 2018/796](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj)). Il motivo è che i prezzi delle cripto oscillano molto più di quelli delle valute. I mercati valutari chiudono nel fine settimana, ma quelli delle cripto restano aperti. Spread e finanziamento sono di solito molto più alti sui CFD su cripto ([trading sul forex](https://thetraderwiki.com/it/trading-sul-forex/)).

## Fonti

I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.

1. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA
2. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27
3. [ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union](https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj), Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
4. [20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections](https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/), ASIC, 2020-10-23
5. [PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets](https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps20-10-prohibiting-sale-retail-clients-investment-products-reference-cryptoassets), FCA, 2020-10-06
6. [ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-reminds-firms-their-obligations-under-cfd-product-intervention-measures), ESMA, 2026-02-24
7. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC
8. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA
9. [FCA opens retail access to crypto ETNs](https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-opens-retail-access-crypto-etns), FCA, 2025-08-01

## Pagine correlate

- [CFD su azioni e CFD su criptovalute: i limiti più stretti](https://thetraderwiki.com/it/cfd-su-azioni-e-cripto/): Azioni: commissioni, dividendi, prestito titoli, gap sui risultati. Cripto: 1:2 UE, fine settimana, divieti.
- [Cos’è la leva nel trading? Leva e margine](https://thetraderwiki.com/it/leva-e-margine/): Che cosa fa la leva al tuo potere d’acquisto, i termini del margine sulla piattaforma e chi fissa i limiti.
- [Leva massima: cosa significa davvero «fino a 1:500»](https://thetraderwiki.com/it/leva-massima/): Perché la leva che un fornitore pubblicizza non è quella che ottieni, e a cosa rinunci per arrivarci.
- [Il trading su forex e CFD è sicuro, legale o una truffa?](https://thetraderwiki.com/it/il-trading-forex-e-cfd-e-sicuro/): Legale in gran parte dei paesi, rischioso ovunque: distinguere il prodotto vero dalla truffa, paese per paese.
- [Confronto broker CFD e forex: leva e piattaforme](https://thetraderwiki.com/it/confronto-fornitori/): Sei broker in diciannove paesi, confrontati su fatti che puoi controllare da solo.

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I CFD sono prodotti complessi e a leva, e i dati delle stesse autorità di vigilanza mostrano che la maggior parte dei conti al dettaglio perde denaro. Niente su TheTraderWiki è una consulenza in materia di investimenti. Leggi l’[informativa sui rischi](https://thetraderwiki.com/it/informativa-sui-rischi/) completa e, se hai dubbi, parla con un consulente qualificato. I dati sui broker possono cambiare e possono essere sbagliati. Prima di aprire un conto, verificali con il broker e nel registro dell’autorità di vigilanza.