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title: "Pattern candlestick e figure grafiche spiegati"
description: "Pattern candlestick e figure grafiche descritti in parole semplici: engulfing, doji, hammer, testa e spalle, doppio massimo, triangoli, bandiere e le prove."
canonical: https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/
lang: it
kind: article
published: 2026-09-30
updated: 2026-10-13
author: "Gabriel L." (https://thetraderwiki.com/it/autori/gabriel-l/)
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# Pattern candlestick e figure grafiche: come sono fatti e quanto spesso falliscono

[Home](https://thetraderwiki.com/it/) › [Guide](https://thetraderwiki.com/it/indice-del-sito/) › [Figure grafiche](https://thetraderwiki.com/it/figure-grafiche/)

I pattern candlestick sono forme composte da una a tre candele su un grafico dei prezzi. Le figure grafiche sono forme più grandi composte da decine di candele. I trader danno un nome a entrambe e le leggono come indizi su dove andrà il prezzo. Entrambe fanno parte dell’[analisi tecnica](https://thetraderwiki.com/it/analisi-tecnica/), lo studio dei prezzi passati, e ogni piattaforma di [CFD](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#cfd) le include. Un CFD è un contratto con un fornitore che paga la differenza tra il prezzo a cui apri un’operazione e il prezzo a cui la chiudi.

Ogni pattern comune ha in questa pagina una descrizione a parole, così puoi riconoscerlo anche senza un’immagine. La pagina dice poi che cosa si pensa voglia dire ciascuno e che cosa dicono le ricerche sul fatto che quel significato regga. In breve, i pattern descrivono che cosa hanno appena fatto compratori e venditori. Le prove che prevedano che cosa succederà sono contrastanti per alcuni pattern e assenti per la maggior parte.

## Punti chiave

- Una candela mostra apertura, massimo, minimo e chiusura di un singolo periodo. Ogni pattern candlestick si riferisce solo a questi quattro prezzi e a nessun altro.
- I pattern di inversione come l’hammer, la candela engulfing e il testa e spalle hanno un senso solo dopo un movimento chiaro. In un mercato laterale le stesse forme compaiono di continuo e lì non vogliono dire nulla.
- I pattern di continuazione come bandiere, pennant e triangoli segnano una pausa dentro un movimento. I trader agiscono quando il prezzo rompe la figura, ma molte rotture poi tornano indietro.
- Secondo le ricerche accademiche, alcune figure grafiche contengono un po’ di informazione. Ma nessuno studio di quelle ricerche mostra che un trader al dettaglio conservi un profitto al netto dei costi.
- Non esiste un tasso di fallimento affidabile per nessun pattern. Le percentuali citate sui siti di trading dipendono da come l’autore ha definito il pattern, dal mercato e dagli anni testati.
- Un pattern può aiutarti a vedere dove la tua idea si rivela sbagliata e dove mettere uno stop. Non può prevedere le notizie di domani.

## Che cosa mostra una candela?

Una candela mostra i prezzi di apertura, massimo, minimo e chiusura di un periodo di negoziazione. Il periodo è quello impostato sul grafico, quindi una candela può coprire un minuto, un’ora o un giorno. La parte spessa è il corpo, e va dall’apertura alla chiusura. Le linee sottili sopra e sotto il corpo sono le ombre, dette anche stoppini, e arrivano al massimo e al minimo.

Il colore mostra la direzione. Una candela che ha chiuso sopra l’apertura di solito è verde o vuota, e i trader la chiamano rialzista. Una candela che ha chiuso sotto l’apertura è rossa o piena, e i trader la chiamano ribassista. Un corpo lungo significa che il prezzo ha fatto molta strada in una direzione ed è rimasto lì. Un’ombra lunga significa che il prezzo ha raggiunto un livello ma è stato respinto prima della fine del periodo.

I trader parlano di price action quando leggi un grafico usando solo le candele e i livelli, senza indicatori sopra. Molti ci aggiungono dei calcoli, e la pagina sugli [indicatori tecnici](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/) li spiega.

## I principali pattern candlestick

I pattern candlestick usano una, due o tre candele. I pattern di inversione contano solo dopo una chiara salita o discesa, perché serve un movimento da invertire.

*I pattern candlestick più comuni, come riconoscerli e che cosa i trader pensano che vogliano dire.*

| Pattern | Come è fatto | Che cosa si pensa voglia dire |
| --- | --- | --- |
| Doji | Una candela con apertura e chiusura quasi allo stesso prezzo, così il corpo è una linea sottile con ombre sopra e sotto | Né i compratori né i venditori hanno vinto il periodo. Da solo dice poco |
| Hammer (martello) | Una candela dopo un ribasso, con un corpo piccolo in alto e un’ombra inferiore lunga almeno il doppio del corpo. Ombra superiore piccola o assente | I venditori hanno spinto giù il prezzo e i compratori lo hanno riportato fino in cima. Letto come una possibile inversione al rialzo |
| Shooting star (stella cadente) | L’hammer capovolto, dopo un rialzo: un corpo piccolo in basso e una lunga ombra superiore | I compratori hanno spinto su il prezzo e hanno perso il guadagno prima della chiusura. Letto come una possibile inversione al ribasso |
| Bullish engulfing | Due candele dopo un ribasso. Una piccola candela in discesa, poi una candela in salita il cui corpo copre tutto il corpo della prima | I compratori hanno recuperato più della perdita del periodo precedente. Letto come una possibile inversione al rialzo |
| Bearish engulfing | Due candele dopo un rialzo. Una piccola candela in salita, poi una candela in discesa il cui corpo copre tutto il corpo della prima | I venditori hanno cancellato il guadagno del periodo precedente e anche di più. Letto come una possibile inversione al ribasso |
| Morning star (stella del mattino) | Tre candele dopo un ribasso. Una lunga candela in discesa, una candela dal corpo piccolo sotto di essa, poi una lunga candela in salita che chiude sopra la metà della prima | Le vendite hanno rallentato, si sono fermate e hanno lasciato spazio agli acquisti. Letto come un’inversione al rialzo |
| Evening star (stella della sera) | Tre candele dopo un rialzo. Una lunga candela in salita, una candela dal corpo piccolo sopra di essa, poi una lunga candela in discesa che chiude sotto la metà della prima | Gli acquisti hanno rallentato, si sono fermati e hanno lasciato spazio alle vendite. Letto come un’inversione al ribasso |

La forma di una candela può avere un nome in un punto e un altro nome altrove. Quando un hammer compare in cima a un rialzo si chiama hanging man (impiccato), e il segnale si inverte. Basta questo a mostrare quanto del significato venga dal movimento prima della candela e quanto poco dalla candela stessa.

## Le principali figure grafiche

Le figure grafiche sono forme fatte di molte candele, che su un grafico giornaliero richiedono spesso settimane per formarsi. La maggior parte usa due linee, e i trader agiscono solo dopo che il prezzo chiude oltre una di quelle linee.

### Testa e spalle

Una figura testa e spalle si forma dopo un rialzo e mostra tre picchi di fila. Il picco centrale (la testa) è più alto dei due ai lati (le spalle). La neckline, o linea del collo, unisce i due avvallamenti tra quei picchi. I trader considerano una chiusura sotto la neckline come il segnale che il rialzo è finito. Dopo un ribasso, la figura opposta, tre minimi con quello centrale più basso, si chiama testa e spalle rovesciato e si legge come un’inversione al rialzo.

### Doppio massimo e doppio minimo

Un doppio massimo è formato da due picchi più o meno allo stesso prezzo con un avvallamento in mezzo, così ricorda la lettera M. Il prezzo ha raggiunto un livello di [resistenza](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#support-and-resistance) due volte e ha fallito entrambi i tentativi. I trader considerano la figura completa quando il prezzo chiude sotto il minimo dell’avvallamento. Un doppio minimo è la stessa cosa capovolta. Ha la forma di una W, si forma su un livello di supporto ed è completo quando il prezzo chiude sopra il picco centrale.

### Triangoli ascendenti, discendenti e simmetrici

Un triangolo è un’escursione di prezzo che si restringe finché le due linee che la delimitano non si incontrano. In un triangolo ascendente il lato superiore resta piatto mentre i minimi salgono, e i trader lo leggono come la pressione dei compratori contro una resistenza. Un triangolo discendente ha il lato inferiore piatto e massimi decrescenti, e si legge al contrario. Un triangolo simmetrico mostra allo stesso tempo massimi decrescenti e minimi crescenti, e non dà alcun indizio sulla direzione finché il prezzo non ne esce.

### Bandiera e pennant

Dopo un movimento brusco, che i trader chiamano asta, una bandiera è una breve pausa. La pausa scorre tra due linee parallele leggermente inclinate contro il movimento. In una bandiera rialzista le linee scendono, in una bandiera ribassista salgono. Un pennant (o gagliardetto) è la stessa pausa, ma tra due linee che convergono, come un triangolo simmetrico molto piccolo. Entrambe le figure si leggono come un riposo prima che il primo movimento riprenda.

### Cuneo ascendente e cuneo discendente

Un cuneo si forma tra due linee inclinate che vanno nella stessa direzione e convergono. In un cuneo ascendente entrambe le linee puntano verso l’alto, con quella inferiore più ripida di quella superiore, quindi ogni nuovo picco guadagna meno del precedente. I trader vedono un cuneo ascendente come il segno che il rialzo sta perdendo forza. Un cuneo discendente punta verso il basso con la linea superiore più ripida, e si legge come un ribasso che sta perdendo forza.

## Un esempio pratico: come i trader misurano un testa e spalle

*Cifre illustrative: un esempio inventato, non una previsione né una quotazione.*

Per misurare un testa e spalle, i trader prendono l’altezza della testa sopra la neckline e proiettano quella distanza verso il basso dal punto di rottura. Ecco un esempio con numeri inventati. Una coppia di valute sale a 1,2100, poi torna a 1,2000. Risale a 1,2200, scende di nuovo a 1,2000, e dopo arriva solo a 1,2100 prima di calare. La neckline è a 1,2000 e la testa sta 200 [pip](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#pip) sopra. Per la maggior parte dei prezzi delle valute, un pip è la quarta cifra decimale.

Secondo il manuale, l’obiettivo sta 200 pip sotto la neckline, a 1,1800. Un trader che vende su una chiusura a 1,1990 potrebbe mettere uno [stop-loss](https://thetraderwiki.com/it/stop-loss-e-tipi-di-ordine/) sopra la spalla destra, a 1,2110. Significa rischiare 120 pip per un guadagno sperato di 190. L’obiettivo è una convenzione di disegno. Niente obbliga il prezzo ad arrivarci. Se invece il prezzo risale sopra la neckline, la figura è fallita e lo stop chiude l’operazione in perdita. La nostra pagina sulla [gestione del rischio](https://thetraderwiki.com/it/gestione-del-rischio/#position-sizing) mostra come la distanza dello stop determina la dimensione dell’operazione.

## Che cosa dicono le prove sull’affidabilità dei pattern

La maggior parte delle guide di trading lascia intendere che delle figure grafiche ci si possa fidare più di quanto dicano le prove. Il test accademico più noto ha usato un computer per cercare dieci figure nelle azioni statunitensi dal 1962 al 1996, tra cui il testa e spalle e il doppio minimo. Ha rilevato che diverse di queste figure “forniscono informazioni aggiuntive e possono avere un certo valore pratico” ([Lo, Mamaysky e Wang, 2000](https://www.nber.org/papers/w7613)). Significa che i rendimenti dopo una figura sembravano statisticamente diversi dai rendimenti in generale, ma non significa che un trader avrebbe potuto guadagnarci al netto dei costi.

Un test del testa e spalle sui tassi di cambio giornalieri dal 1973 al 1994 ha rilevato che operare su questa figura dava un profitto, ma che regole molto più semplici rendevano di più ([Chang e Osler, 1999](https://econpapers.repec.org/RePEc:ecj:econjl:v:109:y:1999:i:458:p:636-61)). I livelli di supporto e resistenza pubblicati da sei società attive sul mercato dei cambi sono stati oggetto di uno studio che ha trovato “prove solide che i livelli aiutano a prevedere le interruzioni del trend nel corso della giornata”. I risultati variavano tra una società e l’altra e tra una coppia di valute e l’altra ([Osler, 2000](https://www.newyorkfed.org/research/epr/00v06n2/0007osle.html)).

Su 95 studi moderni sulle regole di trading tecnico, una rassegna ne ha contati 56 con risultati positivi, 20 con risultati negativi e 19 misti. Gli autori avvertono che molti risultati positivi soffrono di data snooping ([Park e Irwin, 2007](https://ideas.repec.org/a/bla/jecsur/v21y2007i4p786-826.html)). Data snooping vuol dire testare molte regole sugli stessi dati e riportare quelle vincenti. È la stessa trappola dell’[overfitting](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#overfitting) di un [backtest](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#backtesting).

Non ci sono prove indipendenti e sottoposte a revisione paritaria che un pattern candlestick preveda i prezzi. Niente in questi studi riguarda un conto CFD al dettaglio con il suo [spread](https://thetraderwiki.com/it/costi-e-commissioni/#spread) e il suo finanziamento. Tutte queste ricerche usano anche dati vecchi di decenni.

## Perché le figure grafiche falliscono

Il motivo per cui le figure grafiche falliscono ha poco a che fare con la cura con cui le disegni.

- Sai che una figura è completa solo col senno di poi. Un testa e spalle è solo una serie di tre gobbe finché il prezzo non rompe la linea, e molte serie di tre gobbe non rompono mai.
- Due trader disegnano lo stesso grafico in modo diverso. Dove passa la neckline o la linea di tendenza è una valutazione personale. I test al computer citati sopra hanno funzionato solo perché hanno sostituito quella valutazione con regole fisse.
- Le rotture spesso tornano indietro. Il prezzo supera la linea, fa scattare gli ordini in attesa lì e poi rientra. La nostra pagina sulle [strategie di trading](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/#breakout) spiega perché le regole di breakout perdono nei mercati laterali.
- I timeframe brevi sono soprattutto rumore. Su un grafico a cinque minuti vedrai ogni giorno decine di hammer e doji, e lo spread si prende una parte più grande di ogni piccolo movimento di prezzo.
- Le notizie ignorano il grafico. Una decisione sui tassi spinge il prezzo attraverso qualsiasi figura. Lo stesso fa una trimestrale. Il [calendario economico](https://thetraderwiki.com/it/calendario-economico/) ti dice quando sono previste entrambe.

## Un pattern è una descrizione, e i tuoi soldi restano a rischio

> **Avvertenza sui rischi.** Un pattern descrive che cosa ha già fatto il prezzo. Il tuo [margine](https://thetraderwiki.com/it/glossario/#margin), il deposito che il fornitore trattiene finché un’operazione è aperta, è a rischio per quello che il prezzo farà dopo. Con la [leva](https://thetraderwiki.com/it/leva-e-margine/) un’operazione è molto più grande del tuo deposito, e una figura fallita ti costa l’intero movimento sull’intera dimensione dell’operazione. Le autorità nazionali hanno rilevato che tra il 74 % e l’89 % dei conti CFD al dettaglio perdeva denaro, come ha riportato l’[ESMA](https://www.esma.europa.eu/) ([comunicato stampa ESMA](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)). Quei conti avevano gli stessi grafici a candele e gli stessi strumenti di disegno di tutti gli altri. Se vuoi vedere quanto spesso un pattern funziona per te, un [conto demo](https://thetraderwiki.com/it/conti-demo/) e un registro scritto di ogni operazione non costano nulla.

## Domande frequenti su pattern candlestick e figure grafiche

Pattern candlestick e figure grafiche fanno nascere nelle ricerche sempre le stesse poche domande. Ogni risposta qui sotto è indipendente.

### Che cosa sono i pattern candlestick?

I pattern candlestick sono forme con un nome composte da una a tre candele su un grafico dei prezzi. Tra gli esempi ci sono il doji, l’hammer e l’engulfing. Ogni candela mostra apertura, massimo, minimo e chiusura di un periodo. I trader leggono queste forme come segni che compratori o venditori stanno prendendo il controllo. Le ricerche non hanno dimostrato che le forme prevedano i prezzi abbastanza bene da coprire i costi di trading.

### Che cos’è un pattern bullish engulfing?

Un pattern bullish engulfing si forma dopo un ribasso con due candele: una piccola candela in discesa, poi una candela in salita il cui corpo copre per intero il corpo della prima. I trader lo vedono come il segno che i compratori hanno preso il controllo e che il ribasso potrebbe finire. Il pattern bearish engulfing è il contrario, e compare dopo un rialzo. Nessuno dei due pattern è da solo un segnale affidabile.

### Che cos’è una figura testa e spalle?

Una figura testa e spalle compare dopo un rialzo e ha tre picchi, di cui quello centrale è il più alto. La neckline unisce i due avvallamenti tra quei picchi. I trader leggono una chiusura sotto la neckline come il segno che il rialzo è finito. Un test accademico sui tassi di cambio ha rilevato che la figura dava un profitto ma faceva peggio di regole più semplici ([Chang e Osler, 1999](https://econpapers.repec.org/RePEc:ecj:econjl:v:109:y:1999:i:458:p:636-61)).

### Che differenza c’è tra una bandiera e un pennant?

Una bandiera e un pennant sono entrambi brevi pause dopo un movimento brusco. Nella bandiera la pausa sta tra due linee parallele inclinate contro il movimento. Nel pennant le due linee convergono in un piccolo triangolo. I trader leggono entrambi come un riposo prima che il movimento riprenda, ed entrambi possono rompere dalla parte opposta.

### Quanto sono affidabili le figure grafiche?

Le figure grafiche non hanno un tasso di successo accertato. Nei vecchi dati di azioni e valute, i test accademici hanno rilevato che alcune figure contengono un po’ di informazione ([Lo, Mamaysky e Wang, 2000](https://www.nber.org/papers/w7613)). Gli studi citati qui non mostrano un trader al dettaglio che ci guadagna al netto dei costi. Le percentuali citate sui siti di trading dipendono dalle definizioni e dal periodo di test scelti dall’autore.

## Fonti

I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.

1. [Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation (NBER Working Paper 7613)](https://www.nber.org/papers/w7613), National Bureau of Economic Research, 2000-03-01
2. [Methodical Madness: Technical Analysis and the Irrationality of Exchange-Rate Forecasts (Economic Journal, vol. 109)](https://econpapers.repec.org/RePEc:ecj:econjl:v:109:y:1999:i:458:p:636-61), Royal Economic Society, 1999-10-01
3. [Support for Resistance: Technical Analysis and Intraday Exchange Rates (Economic Policy Review, vol. 6, no. 2)](https://www.newyorkfed.org/research/epr/00v06n2/0007osle.html), Federal Reserve Bank of New York, 2000-07-01
4. [What Do We Know About The Profitability Of Technical Analysis?](https://ideas.repec.org/a/bla/jecsur/v21y2007i4p786-826.html), Journal of Economic Surveys (via IDEAS/RePEc), 2007-09-01
5. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA
6. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27

## Pagine correlate

- [Analisi tecnica: che cosa ti dice la storia dei prezzi](https://thetraderwiki.com/it/analisi-tecnica/): Tipi di grafico, trend, supporti e resistenze, il ritardo degli indicatori, perché i buoni backtest ingannano.
- [Indicatori tecnici: RSI, MACD, medie mobili e altri](https://thetraderwiki.com/it/indicatori-tecnici/): RSI, MACD, medie mobili, Bande di Bollinger, ATR, ADX, VWAP e Fibonacci: formula, impostazioni, limiti.
- [Strategie di trading: che cosa serve e come falliscono](https://thetraderwiki.com/it/strategie-di-trading/): Trend following, ritorno alla media, breakout, carry e copertura: condizioni, modi di fallire, aspettativa.
- [Gestione del rischio nel trading: dimensione e stop](https://thetraderwiki.com/it/gestione-del-rischio/): Rischio per operazione, dimensione dallo stop, tabella di recupero, tipi di stop e abitudini rovinose.
- [Stop-loss e tipi di ordine spiegati per il trading di CFD](https://thetraderwiki.com/it/stop-loss-e-tipi-di-ordine/): Ordini a mercato, limite e stop, lo stop-loss, il trailing stop, il take-profit e la chiusura parziale.

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