{
  "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/",
  "canonical": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/",
  "html": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/",
  "markdown": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/index.md",
  "lang": "pl",
  "dir": "ltr",
  "kind": "article",
  "key": "prop-firms",
  "title": "Wyzwania firm prop: jak działa rachunek finansowany",
  "h1": "Firmy prop w prostych słowach: wyzwanie, rachunek finansowany i ryzyko",
  "description": "Czym jest detaliczna firma prop i jak działa wyzwanie firmy prop: opłata, zasady, rachunek finansowany, czemu większość osób odpada i co mówią regulatorzy.",
  "keywords": [
    "prop firm",
    "firma prop forex",
    "wyzwanie firmy prop",
    "rachunek finansowany",
    "prop trading",
    "introducing broker"
  ],
  "published": "2026-09-30",
  "updated": "2026-10-13",
  "author": {
    "name": "Gabriel L.",
    "url": "https://thetraderwiki.com/pl/autorzy/gabriel-l/"
  },
  "publisher": {
    "name": "TheTraderWiki",
    "url": "https://thetraderwiki.com/"
  },
  "riskWarning": "Kontrakty CFD to złożone produkty z dźwignią, a dane samych regulatorów pokazują, że większość rachunków detalicznych traci pieniądze. Nic w serwisie TheTraderWiki nie jest poradą inwestycyjną. Przeczytaj pełne ostrzeżenie o ryzyku, a jeśli masz wątpliwości, porozmawiaj z uprawnionym doradcą. Dane o brokerach mogą się zmieniać i mogą być błędne. Zanim otworzysz rachunek, sprawdź je u brokera i w rejestrze regulatora.",
  "breadcrumbs": [
    {
      "name": "Strona główna",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/"
    },
    {
      "name": "Poradniki",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/indeks-serwisu/"
    },
    {
      "name": "Firmy prop",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/"
    }
  ],
  "lead": [
    "Firma prop w tym znaczeniu, w jakim większość ludzi spotyka ją w internecie, to firma, która sprzedaje ci płatny test tradingowy. Płacisz opłatę, żeby handlować na rachunku symulowanym. Taki rachunek działa jak rachunek demo z wirtualnymi pieniędzmi. Jeśli osiągniesz cel zysku bez złamania zasad dotyczących strat, firma daje ci „rachunek finansowany” i obiecuje udział w zysku, jaki na nim wypracujesz. Test nazywa się zwykle wyzwaniem firmy prop (challenge) albo ewaluacją.",
    "Ta strona wyjaśnia, jak działa model wyzwań i skąd firma bierze przychody. Porównuje detaliczną firmę prop z prawdziwą firmą handlującą na własny rachunek i ze zwykłym rachunkiem CFD. CFD to kontrakt z dostawcą, który wypłaca ci zmianę ceny albo obciąża cię nią. Znajdziesz tu też, co powiedzieli regulatorzy, co się dzieje, gdy firma się zamyka, i jak zarabiają introducing brokerzy i afilianci."
  ],
  "leadLinks": [
    {
      "label": "rachunek demo",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/rachunki-demo/",
      "type": "internal"
    },
    {
      "label": "CFD",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#cfd",
      "type": "internal"
    }
  ],
  "blocks": [
    {
      "type": "list",
      "id": "key-points",
      "heading": "Najważniejsze punkty",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#key-points",
      "ordered": false,
      "items": [
        "Wyzwanie firmy prop to płatny test na rachunku symulowanym. Opłatę płacisz prawdziwymi pieniędzmi i to jedyne twoje pieniądze, które wchodzą w grę.",
        "O większości wyników decydują trzy zasady: cel zysku, dzienny limit straty i maksymalne obsunięcie kapitału, czyli największy spadek rachunku, na jaki pozwala firma.",
        "„Rachunek finansowany” często nadal działa jako symulacja. Według belgijskiego regulatora, FSMA, konsument „nigdy nie zawiera żadnych prawdziwych transakcji” i tylko firma decyduje, co kopiuje na prawdziwy rynek (ostrzeżenie z 7 marca 2024 r.).",
        "Większość takich firm nie ma licencji firmy inwestycyjnej. Bez względu na to, który regulator nadzoruje spółkę, która otwiera ci rachunek, ochrona związana z rachunkiem CFD nie obejmie twojej opłaty ani należnej ci wypłaty.",
        "Ostrzeżenia przed tym modelem opublikowali regulator belgijski i włoski, czyli CONSOB (FSMA, 2024, komunikat prasowy z 8 lipca 2024 r.).",
        "Introducing brokerom i afiliantom płaci firma, do której cię wysyłają. Recenzje firm prop i kody rabatowe działają tak samo."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "obsunięcie kapitału",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#drawdown",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "FSMA",
          "url": "https://www.fsma.be/",
          "type": "source",
          "title": "Financial Services and Markets Authority",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "ostrzeżenie z 7 marca 2024 r.",
          "url": "https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game",
          "type": "source",
          "title": "The FSMA warns consumers against shadow investment game",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "spółkę, która otwiera ci rachunek",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "CONSOB",
          "url": "https://www.consob.it/",
          "type": "source",
          "title": "Commissione Nazionale per le Società e la Borsa",
          "publisher": "CONSOB"
        },
        {
          "label": "FSMA, 2024",
          "url": "https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game",
          "type": "source",
          "title": "The FSMA warns consumers against shadow investment game",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "komunikat prasowy z 8 lipca 2024 r.",
          "url": "https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203",
          "type": "source",
          "title": "Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità",
          "publisher": "CONSOB"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "what-is-a-prop-firm",
      "heading": "Czym jest firma prop?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#what-is-a-prop-firm",
      "paragraphs": [
        "Firma prop to skrót od proprietary trading firm, czyli firmy handlującej na własny rachunek. Kiedyś to określenie znaczyło jedno: firmę, która obraca na rynkach własnymi pieniędzmi i zatrzymuje zyski. Traderzy w takiej firmie to pracownicy albo wspólnicy i nikt nie płaci za to, żeby się tam dostać.",
        "Detaliczna firma prop pożycza tylko nazwę. Często reklamuje się jako firma prop na forex i pobiera od zwykłych ludzi opłatę za test tradingowy. Mówi, że ci, którzy go zdadzą, będą handlować kapitałem firmy i zatrzymają większość zysku. Opłata jest mała w porównaniu z wielkością rachunku z reklamy i właśnie ten kontrast jest argumentem sprzedażowym.",
        "Detaliczny prop trading odbywa się zwykle na tych samych platformach, których używają dostawcy CFD, takich jak MetaTrader 5, cTrader albo TradeLocker (platformy transakcyjne). Ceny wyglądają identycznie, okna zleceń też. Różnica polega na tym, czyje pieniądze są zagrożone i jakie prawa daje ci prawo."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "platformy transakcyjne",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/platformy-transakcyjne/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "steps",
      "id": "how-a-challenge-works",
      "heading": "Jak działa wyzwanie firmy prop?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#how-a-challenge-works",
      "intro": [
        "Wyzwanie firmy prop przebiega etapami. Zasady ustala regulamin samej firmy i różnią się one między firmami."
      ],
      "howto": false,
      "items": [
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-1",
          "title": "Płacisz opłatę",
          "text": "Wybierasz wielkość rachunku i płacisz opłatę za ewaluację. Większy rachunek symulowany kosztuje więcej. Za opłatę dostajesz jedno podejście."
        },
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-2",
          "title": "Handlujesz na rachunku symulowanym",
          "text": "Firma daje ci login do rachunku symulowanego z wirtualnym saldem. Na tym etapie żadne twoje zlecenie nie trafia na prawdziwy rynek."
        },
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-3",
          "title": "Gonisz cel zysku",
          "text": "Zaliczasz etap, gdy saldo wzrośnie o cel ustalony przez firmę. Wiele firm ma dwa etapy. Niektóre wymagają minimalnej liczby dni handlu, a niektóre stawiają limit czasu."
        },
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-4",
          "title": "Trzymasz się zasad dotyczących strat",
          "text": "Przez cały czas obowiązują dwa limity. Dzienny limit straty ogranicza, o ile rachunek może spaść w jeden dzień, a maksymalne obsunięcie ogranicza łączny spadek. Gdy przekroczysz którykolwiek z nich, podejście się kończy."
        },
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-5",
          "title": "Odpadasz albo dostajesz rachunek finansowany",
          "text": "Nieudane podejście na tym się kończy. Nowe podejście albo „reset” kosztuje kolejną opłatę. Jeśli zdasz, firma otwiera rachunek finansowany z takimi samymi zasadami dotyczącymi strat."
        },
        {
          "id": "how-a-challenge-works-step-6",
          "title": "Prosisz o wypłatę",
          "text": "Zysk z rachunku finansowanego dzielicie z firmą w proporcji podanej w regulaminie. Przed wypłatą firma sprawdza twoje transakcje pod kątem swoich zasad i może odmówić wypłaty, jeśli uzna, że je złamałeś."
        }
      ]
    },
    {
      "type": "table",
      "id": "challenge-example",
      "heading": "Wyzwanie firmy prop w liczbach",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#challenge-example",
      "basis": "illustrative",
      "basisLabel": "Liczby przykładowe: wymyślony przykład, a nie prognoza ani notowanie.",
      "intro": [
        "Zmyślone wyzwanie firmy prop pokazuje, jak liczby do siebie pasują. Żadna z tych liczb nie pochodzi od prawdziwej firmy. Załóżmy, że opłata wynosi 500 $ za rachunek symulowany o wartości 100 000 $."
      ],
      "caption": "Zmyślone wyzwanie na symulowanym rachunku 100 000 $. Każda liczba jest przykładem.",
      "head": [
        "Zasada",
        "Ustawienie",
        "Co to znaczy w pieniądzach"
      ],
      "rows": [
        [
          "Cel zysku",
          "10 %",
          "Saldo musi dojść do 110 000 $"
        ],
        [
          "Dzienny limit straty",
          "5 %",
          "Spadek o 5 000 $ w jeden dzień kończy podejście"
        ],
        [
          "Maksymalne obsunięcie",
          "10 %",
          "Saldo poniżej 90 000 $ w dowolnej chwili kończy podejście"
        ],
        [
          "Podział zysku po zdaniu",
          "80 % dla ciebie",
          "Przy symulowanym zysku 4 000 $ firma byłaby ci winna 3 200 $"
        ]
      ],
      "numericColumns": [
        1
      ],
      "outro": [
        "W tym przykładzie naprawdę możesz stracić opłatę 500 $ plus opłatę za każde nowe podejście. Trzy nieudane podejścia kosztują 1 500 $. Te 100 000 $ nigdy nie były twoje, więc nie mogłeś ich stracić ani wypłacić.",
        "W tym przykładzie cel i obsunięcie są równe, więc musisz zarobić 10 %, zanim stracisz 10 %. Jeśli ryzykujesz 1 % rachunku na transakcję, dziesięć strat z rzędu kończy podejście. Ryzykuj 5 % na transakcję, żeby dojść do celu szybciej, a wystarczą dwie straty albo jeden zły dzień."
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "how-firms-earn",
      "heading": "Na czym zarabiają firmy prop",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#how-firms-earn",
      "paragraphs": [
        "Firmy prop prowadzące wyzwania zarabiają przede wszystkim na opłatach. Każde podejście przynosi opłatę, a nieudane podejście prawie nic firmę nie kosztuje, bo rachunek był symulowany. Resety, kolejne podejścia i dodatki przynoszą więcej pieniędzy.",
        "Belgijski FSMA pisze, że testy nie są ani łatwe, ani tanie. Dodaje, że konsumenci często płacą za kilka podejść, że niektórzy nigdy nie zdają i że „w ten sposób firmy prop tradingowe na nich zarabiają” (ostrzeżenie FSMA z 7 marca 2024 r.).",
        "Firma, która finansuje wypłaty z opłat innych klientów, ma powód, żeby odpadało dużo osób, a wypłaty były niskie. To konflikt interesów bliski temu, który ma animator rynku, czyli dostawca zajmujący drugą stronę twojej transakcji (czym są CFD). Niektóre firmy mówią, że kopiują zlecenia najlepszych traderów na prawdziwy rynek i na tym zarabiają. Z zewnątrz nie da się tego sprawdzić."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "FSMA",
          "url": "https://www.fsma.be/",
          "type": "source",
          "title": "Financial Services and Markets Authority",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "ostrzeżenie FSMA z 7 marca 2024 r.",
          "url": "https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game",
          "type": "source",
          "title": "The FSMA warns consumers against shadow investment game",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "animator rynku",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#market-maker",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "czym są CFD",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/czym-sa-kontrakty-cfd/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "list",
      "id": "why-challenges-fail",
      "heading": "Dlaczego większość wyzwań firm prop kończy się porażką",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#why-challenges-fail",
      "intro": [
        "Większość wyzwań kończy się porażką przez to, jak zbudowane są zasady. Żaden regulator nie publikuje zweryfikowanego przez audytora odsetka zdawalności dla całej branży. Dane samych firm nie są niezależnie sprawdzane. Cztery rzeczy podbijają odsetek porażek."
      ],
      "ordered": false,
      "items": [
        "Cel jest duży w porównaniu z dozwoloną stratą. Żeby dojść do niego w kilka tygodni, musisz mocno ryzykować, a duże ryzyko najpierw uderza w limit obsunięcia.",
        "Dzienny limit straty karze za jeden zły dzień. Podejście, które ogólnie było na plusie, może się skończyć po zwykłej serii trzech czy czterech stratnych transakcji (zarządzanie ryzykiem).",
        "Rachunek jest symulowany, a opłata mała, więc traderzy używają znacznie większej dźwigni, niż użyliby przy własnych pieniądzach. Dźwignia to krotność między wielkością transakcji a pieniędzmi, które za nią stoją.",
        "Większość detalicznych traderów traci też na prawdziwych rachunkach. ESMA przekazała ustalenia krajowych regulatorów: od 74 % do 89 % detalicznych rachunków CFD traciło pieniądze (komunikat prasowy z 27 marca 2018 r.). Test, który wymaga szybkiego i dużego zysku, jest trudniejszy niż samo niestracenie."
      ],
      "outro": [
        "Porażki biorą się też z drobnego druku. Regulamin firmy może zakazywać handlu wokół ważnych wiadomości, trzymania transakcji przez weekend, niektórych strategii automatycznych albo kopiowania transakcji między rachunkami. Złamanie jednej z tych zasad może po fakcie unieważnić zdany test albo wypłatę."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "zarządzanie ryzykiem",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/zarzadzanie-ryzykiem/#drawdown-ladder",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "dźwigni",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/dzwignia-i-depozyt-zabezpieczajacy/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/",
          "type": "source",
          "title": "European Securities and Markets Authority",
          "publisher": "ESMA"
        },
        {
          "label": "komunikat prasowy z 27 marca 2018 r.",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors",
          "type": "source",
          "title": "ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors",
          "publisher": "ESMA"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "table",
      "id": "prop-firm-compared",
      "heading": "Firma prop, firma handlująca na własny rachunek i rachunek CFD w porównaniu",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#prop-firm-compared",
      "intro": [
        "Detaliczna firma prop, prawdziwa firma handlująca na własny rachunek i rachunek CFD różnią się tym, czyje pieniądze są zagrożone i kto jest chroniony."
      ],
      "caption": "Czym wyzwanie detalicznej firmy prop różni się od tradycyjnej firmy handlującej na własny rachunek i od detalicznego rachunku CFD.",
      "head": [
        "Pytanie",
        "Detaliczna firma prop",
        "Tradycyjna firma handlująca na własny rachunek",
        "Detaliczny rachunek CFD"
      ],
      "rows": [
        [
          "Kto komu płaci na start?",
          "Ty płacisz firmie opłatę",
          "Firma płaci tobie jako pracownikowi albo wspólnikowi",
          "Wpłacasz własne pieniądze"
        ],
        [
          "Czyimi pieniędzmi się handluje?",
          "Często niczyimi: rachunek jest symulowany",
          "Własnym kapitałem firmy, na prawdziwych rynkach",
          "Twoimi, przeciwko dostawcy"
        ],
        [
          "Co możesz stracić?",
          "Wpłacone opłaty",
          "Pracę albo swój udział",
          "Nawet wszystko, co jest na rachunku"
        ],
        [
          "Co zatrzymujesz?",
          "Część zysku, jeśli firma zatwierdzi wypłatę",
          "Pensję i premię",
          "Cały zysk po kosztach"
        ],
        [
          "Czy firma ma licencję?",
          "Zwykle nie jako firma inwestycyjna",
          "Zależy od kraju i tego, czym handluje",
          "Tak, od regulatora spółki, która otwiera ci rachunek"
        ],
        [
          "Do kogo możesz złożyć skargę?",
          "Zwykle tylko do firmy",
          "Do pracodawcy, na podstawie prawa pracy",
          "Do dostawcy, potem do rzecznika albo regulatora właściwego dla jego spółki, jeśli taki istnieje"
        ]
      ],
      "numericColumns": [],
      "outro": [
        "Rachunek CFD ma zasady, których wyzwanie nie ma, a ustala je regulator spółki, która ten rachunek otwiera. W spółce regulowanej w UE, Wielkiej Brytanii albo Australii jedną z tych zasad jest ochrona przed ujemnym saldem, która nie pozwala ci stracić więcej, niż wpłaciłeś. Druga zasada nakazuje tam trzymać pieniądze klientów oddzielnie od pieniędzy firmy. Te zasady chronią wpłatę. Opłata za wyzwanie to zapłata za usługę, więc nic nie chroni jej w ten sam sposób."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "ochrona przed ujemnym saldem",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#negative-balance-protection",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "are-prop-firms-regulated",
      "heading": "Czy firmy prop są regulowane?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#are-prop-firms-regulated",
      "paragraphs": [
        "Regulacje finansowe w większości nie obejmują firm prop, które sprzedają tylko symulowane wyzwania. Opublikowane stanowisko Czeskiego Banku Narodowego mówi, że symulowany handel wirtualnymi pieniędzmi, w którym żadne zlecenie nie jest naprawdę wykonywane ani rozliczane, nie jest usługą inwestycyjną. Według tego stanowiska taki handel nie wymaga też licencji. Stanowisko nie dotyczy modeli biznesowych, w których symulowany handel jest częścią usługi regulowanej (stanowisko CNB z 28 września 2023 r.).",
        "Belgijski regulator ostrzegł konsumentów przed tym modelem 7 marca 2024 r. i nazwał go grą w pozorne inwestowanie. Stwierdził, że firmy nie mają zezwolenia, więc nie mogą świadczyć usług inwestycyjnych. Dodał, że konsumentowi trudno ocenić, czy należy mu się jakakolwiek wypłata (ostrzeżenie FSMA).",
        "Włoski CONSOB poszedł w jego ślady 8 lipca 2024 r. i porównał te oferty do tradingowych „gier wideo”. Według skarg, które otrzymał, testy były tak zbudowane, żeby ludzie próbowali ponownie, a obiecanymi zyskami się nie dzielono. Dodał, że podobne ostrzeżenie wydał regulator hiszpański (komunikat prasowy CONSOB).",
        "Amerykańska CFTC ogłosiła 1 września 2023 r., że pozwała firmę działającą pod nazwą My Forex Funds. W pozwie twierdziła, że ponad 135 000 klientów zapłaciło co najmniej 310 mln $ opłat (komunikat CFTC 8771-23). Twierdziła też, że sama firma była kontrahentem, czyli drugą stroną, niemal wszystkich transakcji klientów. Tych zarzutów nigdy nie zbadano w procesie.",
        "Sąd oddalił sprawę 13 maja 2025 r., a pozew odrzucono ze skutkiem ostatecznym, co znaczy, że nie można go złożyć ponownie (postanowienie sądu). Specjalny kurator sądowy (special master) ustalił, że CFTC złożyła przed sądem nieprawdziwe oświadczenia o przelewach, które w rzeczywistości były płatnościami podatkowymi, i że działała umyślnie i w złej wierze (raport z 30 kwietnia 2025 r.). Postanowienie nie mówi nic o tym, czy model biznesowy był legalny.",
        "Ani ESMA, ani FCA, ani ASIC nie wydały stanowiska, które dotyczyłoby wprost wyzwań firm prop. Regulator, który nic nie powiedział o firmie, wcale jej nie zatwierdził. Firmę możesz sprawdzić sam (jak zweryfikować licencję)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "stanowisko CNB z 28 września 2023 r.",
          "url": "https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18",
          "type": "source",
          "title": "K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)",
          "publisher": "Česká národní banka"
        },
        {
          "label": "ostrzeżenie FSMA",
          "url": "https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game",
          "type": "source",
          "title": "The FSMA warns consumers against shadow investment game",
          "publisher": "FSMA"
        },
        {
          "label": "komunikat prasowy CONSOB",
          "url": "https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203",
          "type": "source",
          "title": "Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità",
          "publisher": "CONSOB"
        },
        {
          "label": "CFTC",
          "url": "https://www.cftc.gov/",
          "type": "source",
          "title": "Commodity Futures Trading Commission",
          "publisher": "CFTC"
        },
        {
          "label": "komunikat CFTC 8771-23",
          "url": "https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23",
          "type": "source",
          "title": "CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)",
          "publisher": "CFTC"
        },
        {
          "label": "kontrahentem",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#counterparty",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "postanowienie sądu",
          "url": "https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf",
          "type": "source",
          "title": "CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260)",
          "publisher": "U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov"
        },
        {
          "label": "raport z 30 kwietnia 2025 r.",
          "url": "https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download",
          "type": "source",
          "title": "CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258)",
          "publisher": "CFTC"
        },
        {
          "label": "FCA",
          "url": "https://www.fca.org.uk/",
          "type": "source",
          "title": "Financial Conduct Authority",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "ASIC",
          "url": "https://asic.gov.au/",
          "type": "source",
          "title": "Australian Securities and Investments Commission",
          "publisher": "ASIC"
        },
        {
          "label": "jak zweryfikować licencję",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/czy-handel-forex-i-cfd-jest-bezpieczny/#check-a-regulated-broker",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "when-a-prop-firm-closes",
      "heading": "Co się dzieje, gdy firma prop się zamyka",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#when-a-prop-firm-closes",
      "paragraphs": [
        "Gdy firma prop się zamyka, znika razem z nią twoje wyzwanie, twój rachunek finansowany i każda niewypłacona wypłata. Najlepiej udokumentowany przypadek to sprawa My Forex Funds. 29 sierpnia 2023 r. sąd w USA zamroził majątek firmy i ustanowił tymczasowego zarządcę (komunikat CFTC 8771-23). Regulator rynku papierów wartościowych z Ontario tego samego dnia wydał tymczasowy zakaz handlu (komunikat CFTC 8771-23). Rachunki klientów stanęły bez ostrzeżenia, bez względu na to, na jakim etapie były.",
        "Drugim słabym punktem jest dostęp do platformy transakcyjnej. Firma prop wynajmuje oprogramowanie, często na licencji innej firmy. Jeśli twórca oprogramowania albo ta firma odetnie firmę prop, wszystkie rachunki gasną naraz.",
        "Gdy firma się zamyka, jesteś w sytuacji kogoś, komu nieregulowana spółka jest winna pieniądze. Nic nie zwraca opłaty za wyzwanie ani niewypłaconego udziału w zysku, bo firma nigdy nie trzymała twoich pieniędzy jako klienta inwestycyjnego."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "komunikat CFTC 8771-23",
          "url": "https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23",
          "type": "source",
          "title": "CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)",
          "publisher": "CFTC"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "callout",
      "id": "prop-firm-warning",
      "heading": "Rachunek finansowany to nie twoje pieniądze, a opłata nie jest chroniona",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#prop-firm-warning",
      "variant": "warning",
      "label": "Ostrzeżenie o ryzyku",
      "paragraphs": [
        "Rachunek finansowany daje ci login i obietnicę. Saldo na ekranie to liczba firmy, często symulowana. Każda wypłata to roszczenie z umowy wobec spółki, która zwykle nie ma licencji. Włoski regulator ostrzega, że takie oferty mogą prowadzić do utraty pieniędzy, które w nie włożysz (CONSOB, 8 lipca 2024 r.). Zdanie wyzwania niewiele też mówi o handlu własnymi pieniędzmi, z tych samych powodów, dla których demo upiększa wyniki (czy trading jest bezpieczny)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "CONSOB, 8 lipca 2024 r.",
          "url": "https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203",
          "type": "source",
          "title": "Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità",
          "publisher": "CONSOB"
        },
        {
          "label": "czy trading jest bezpieczny",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/czy-handel-forex-i-cfd-jest-bezpieczny/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "subsections",
      "id": "introducing-brokers-and-affiliates",
      "heading": "Introducing brokerzy i afilianci",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#introducing-brokers-and-affiliates",
      "intro": [
        "Introducing brokerzy i afilianci przysyłają klientów do brokerów i firm prop. Płaci im za to firma, która zyskuje klienta."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "what-is-an-introducing-broker",
          "heading": "Kim jest introducing broker?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#what-is-an-introducing-broker",
          "paragraphs": [
            "Introducing broker, w skrócie IB, przyprowadza klientów do brokera, a pieniądze i transakcje zostawia temu brokerowi. W Stanach Zjednoczonych to pojęcie ma znaczenie prawne. Amerykański IB pozyskuje albo przyjmuje zlecenia, ale nie przyjmuje pieniędzy klientów. Musi się zarejestrować i wstąpić do NFA, samoregulacyjnej organizacji branży, chyba że ma zastosowanie wyjątek (NFA). W marketingu forex i CFD w innych krajach „IB” to luźne określenie każdego, kto dostaje część spreadu albo prowizji od przysłanych klientów. Spread to różnica między ceną kupna i sprzedaży."
          ]
        },
        {
          "id": "what-is-a-forex-affiliate",
          "heading": "Kim jest afiliant forex?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#what-is-a-forex-affiliate",
          "paragraphs": [
            "Afiliant forex to strona, kanał albo osoba, która dostaje pieniądze za każdego, kto zapisze się przez jej link. Program partnerski forex może płacić stałą kwotę za każdego nowego wpłacającego albo część tego, co klient później zapłaci. Firmy prop prowadzą takie same programy, zwykle powiązane z kodem rabatowym. Oferty „partnerstwa forex” i „poleć znajomego” to odmiany tej samej umowy."
          ]
        },
        {
          "id": "conflict-of-interest",
          "heading": "Konflikt interesów",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#conflict-of-interest",
          "paragraphs": [
            "Konflikt interesów polega na tym, że ktoś, kto poleca ci brokera albo firmę prop, może zarobić więcej, gdy się zapiszesz, więcej wpłacisz albo więcej będziesz handlować. Nic z tego nie oznacza, że tobie idzie dobrze. FCA zwrócił uwagę na firmy CFD, które „korzystają z nieautoryzowanych afiliantów i im płacą” za przyprowadzanie klientów, i jako przykład podał influencerów z mediów społecznościowych (FCA, strona o firmach CFD). W czerwcu 2025 r. ASIC wysłał ostrzeżenia do 18 finfluencerów i stwierdził, że niektórzy udają ekspertów od tradingu, żeby promować CFD (ASIC, 12 czerwca 2025 r.). TheTraderWiki nie przyjmuje żadnych płatności afiliacyjnych i nie szereguje dostawców (porównanie brokerów)."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "NFA",
          "url": "https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html",
          "type": "source",
          "title": "Introducing Broker (IB) Registration",
          "publisher": "National Futures Association"
        },
        {
          "label": "spreadu",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#spread",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "FCA, strona o firmach CFD",
          "url": "https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences",
          "type": "source",
          "title": "Contract for differences",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "ASIC, 12 czerwca 2025 r.",
          "url": "https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/",
          "type": "source",
          "title": "ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct",
          "publisher": "ASIC"
        },
        {
          "label": "porównanie brokerów",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/porownanie-dostawcow/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "list",
      "id": "what-to-check",
      "heading": "Najlepsza czy najtańsza firma prop: co sprawdzić",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#what-to-check",
      "intro": [
        "Żadna lista „najlepszych firm prop” nie jest neutralna, bo serwisy, które je publikują, zarabiają głównie na linkach afiliacyjnych. Najtańsza firma prop też nie jest najbezpieczniejsza, bo niska opłata nic nie mówi o tym, czy wypłaty dochodzą. Poniższe fakty sprawdzisz bez opierania się na jakimkolwiek rankingu."
      ],
      "ordered": false,
      "items": [
        "Której spółce byś płacił, gdzie jest zarejestrowana i czy figuruje w wykazie jakiegokolwiek regulatora finansowego (wybór dostawcy).",
        "Kto decyduje, czy transakcja zostanie skopiowana na prawdziwy rynek, i czy regulamin mówi, że rachunek finansowany jest symulowany.",
        "Jak liczone jest obsunięcie: od salda początkowego czy krocząco, za twoim najwyższym saldem.",
        "Czy firma może zmienić zasady po tym, jak zapłacisz, i każda zasada, która może unieważnić wypłatę.",
        "Co regulamin mówi o losie twojego rachunku i niewypłaconego zysku, jeśli firma straci platformę albo zostanie zamknięta.",
        "Kto poleca ci firmę i czy dostaje za to pieniądze."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "wybór dostawcy",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/wybor-dostawcy/#licence-verification",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "faq",
      "id": "questions",
      "heading": "Częste pytania o firmy prop",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#questions",
      "intro": [
        "Większość pytań o firmy prop dotyczy tego, czyimi pieniędzmi się handluje, ile to kosztuje i kto cię chroni."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "what-is-a-funded-account",
          "question": "Czym jest rachunek finansowany?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#what-is-a-funded-account",
          "answer": [
            "Rachunek finansowany to rachunek, który firma prop daje ci po zdaniu wyzwania. Firma mówi, że jest na nim jej kapitał, i płaci ci część zysku. W wielu firmach to nadal rachunek symulowany, a firma decyduje, czy którąkolwiek z twoich transakcji skopiować na prawdziwy rynek. Salda nie możesz wypłacić, tylko udział w zysku, który zatwierdzi firma."
          ]
        },
        {
          "id": "can-you-lose-money-with-a-prop-firm",
          "question": "Czy z firmą prop można stracić pieniądze?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#can-you-lose-money-with-a-prop-firm",
          "answer": [
            "Z firmą prop możesz stracić każdą zapłaconą opłatę. Każde nieudane wyzwanie kosztuje opłatę, a nowe podejście kosztuje kolejną. Możesz też stracić wypracowaną wypłatę, jeśli firma jej odmówi, zamknie się albo straci platformę. Nie stracisz jednak więcej niż opłaty, bo saldo rachunku nigdy nie było twoimi pieniędzmi."
          ]
        },
        {
          "id": "are-prop-firms-legal",
          "question": "Czy firmy prop są legalne?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#are-prop-firms-legal",
          "answer": [
            "Firmy prop sprzedające symulowane wyzwania mogą legalnie działać w wielu krajach, ale większość z nich nie ma licencji firmy inwestycyjnej. Czeski bank centralny uważa, że czysto symulowany handel nie jest usługą inwestycyjną (stanowisko CNB z 28 września 2023 r.). Legalne nie znaczy nadzorowane. Regulatorzy w Belgii i we Włoszech ostrzegli opinię publiczną przed tym modelem."
          ]
        },
        {
          "id": "cheap-prop-firm-challenges",
          "question": "Dlaczego niektóre wyzwania firm prop kosztują tylko kilka dolarów?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#cheap-prop-firm-challenges",
          "answer": [
            "Bardzo tanie wyzwanie firmy prop działa jak reklama droższych opcji. Mało kto zdaje, bo rachunek jest mały albo zasady są ciasne. Tym, którzy odpadli, firma proponuje reset albo większe wyzwanie. To, ile wydasz na wszystkie podejścia razem, znaczy więcej niż cena jednego."
          ]
        },
        {
          "id": "prop-firm-competitions",
          "question": "Czym jest konkurs firmy prop albo konkurs na demo?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#prop-firm-competitions",
          "answer": [
            "Konkurs firmy prop to rywalizacja na rachunkach symulowanych, w której najlepsi wygrywają nagrodę, często darmowe wyzwanie. Konkurs na demo forex prowadzony przez brokera działa tak samo. Oba rodzaje konkursów nagradzają największy zysk w krótkim czasie, więc wygrywają zwykle ci, którzy najbardziej ryzykowali. Takie ryzyko to przeciwieństwo tego, co utrzymuje przy życiu prawdziwy rachunek."
          ]
        },
        {
          "id": "become-an-introducing-broker",
          "question": "Co znaczy zostać introducing brokerem?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#become-an-introducing-broker",
          "answer": [
            "Zostać introducing brokerem znaczy podpisać umowę, że za wynagrodzenie będziesz przysyłać klientów do brokera. W Stanach Zjednoczonych wymaga to rejestracji i członkostwa w NFA, samoregulacyjnej organizacji branży, chyba że ma zastosowanie wyjątek (NFA). W innych krajach może być też potrzebna licencja, zależnie od tego, co mówisz klientom i co dla nich robisz. Wynagrodzenie zależy od tego, ile wpłacają albo ile handlują ludzie, których przyprowadzasz."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "stanowisko CNB z 28 września 2023 r.",
          "url": "https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18",
          "type": "source",
          "title": "K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)",
          "publisher": "Česká národní banka"
        },
        {
          "label": "NFA",
          "url": "https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html",
          "type": "source",
          "title": "Introducing Broker (IB) Registration",
          "publisher": "National Futures Association"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "sources",
      "id": "sources",
      "heading": "Źródła",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/#sources",
      "intro": [
        "Oryginalne dokumenty, na które powołuje się ta strona, w kolejności pierwszego pojawienia się."
      ],
      "items": [
        {
          "key": "fsma",
          "title": "Financial Services and Markets Authority",
          "publisher": "FSMA",
          "url": "https://www.fsma.be/"
        },
        {
          "key": "fsma-2024-prop-trading-warning",
          "title": "The FSMA warns consumers against shadow investment game",
          "publisher": "FSMA",
          "date": "2024-03-07",
          "url": "https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game"
        },
        {
          "key": "consob",
          "title": "Commissione Nazionale per le Società e la Borsa",
          "publisher": "CONSOB",
          "url": "https://www.consob.it/"
        },
        {
          "key": "consob-2024-prop-firms-warning",
          "title": "Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità",
          "publisher": "CONSOB",
          "date": "2024-07-08",
          "url": "https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203"
        },
        {
          "key": "esma",
          "title": "European Securities and Markets Authority",
          "publisher": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/"
        },
        {
          "key": "esma-2018-press",
          "title": "ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors",
          "publisher": "ESMA",
          "date": "2018-03-27",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors"
        },
        {
          "key": "cnb-2023-demo-account-opinion",
          "title": "K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)",
          "publisher": "Česká národní banka",
          "date": "2023-09-28",
          "url": "https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18"
        },
        {
          "key": "cftc",
          "title": "Commodity Futures Trading Commission",
          "publisher": "CFTC",
          "url": "https://www.cftc.gov/"
        },
        {
          "key": "cftc-8771-23",
          "title": "CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)",
          "publisher": "CFTC",
          "date": "2023-09-01",
          "url": "https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23"
        },
        {
          "key": "njd-traders-global-dismissal-order",
          "title": "CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260)",
          "publisher": "U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov",
          "date": "2025-05-13",
          "url": "https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf"
        },
        {
          "key": "cftc-traders-global-special-master-report",
          "title": "CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258)",
          "publisher": "CFTC",
          "date": "2025-04-30",
          "url": "https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download"
        },
        {
          "key": "fca",
          "title": "Financial Conduct Authority",
          "publisher": "FCA",
          "url": "https://www.fca.org.uk/"
        },
        {
          "key": "asic",
          "title": "Australian Securities and Investments Commission",
          "publisher": "ASIC",
          "url": "https://asic.gov.au/"
        },
        {
          "key": "nfa-introducing-broker",
          "title": "Introducing Broker (IB) Registration",
          "publisher": "National Futures Association",
          "url": "https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html"
        },
        {
          "key": "fca-cfd-firms-page",
          "title": "Contract for differences",
          "publisher": "FCA",
          "date": "2025-06-13",
          "url": "https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences"
        },
        {
          "key": "asic-2025-finfluencers",
          "title": "ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct",
          "publisher": "ASIC",
          "date": "2025-06-12",
          "url": "https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/"
        }
      ]
    }
  ],
  "related": [
    {
      "title": "Czy forex i CFD są bezpieczne, legalne, czy to oszustwo?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/czy-handel-forex-i-cfd-jest-bezpieczny/",
      "blurb": "Legalny w większości krajów, ryzykowny wszędzie: jak odróżnić prawdziwy produkt od oszustwa, kraj po kraju."
    },
    {
      "title": "Zarządzanie ryzykiem: wielkość pozycji i stop-loss",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/zarzadzanie-ryzykiem/",
      "blurb": "Ryzyko na transakcję, wielkość ze stopu, odrabianie strat, typy stopów i nawyki, które opróżniają rachunki."
    },
    {
      "title": "Jak wybrać brokera forex albo brokera CFD bez rankingu",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/wybor-dostawcy/",
      "blurb": "Sprawdzenie licencji, ochrona pieniędzy, pełne koszty, realizacja zleceń, wypłaty i sygnały ostrzegawcze."
    },
    {
      "title": "Rachunek demo: czego uczy, a co ukrywa",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/rachunki-demo/",
      "blurb": "Co demo odtwarza, a co pomija, jak ustawić je jak prawdziwy rachunek, plan ćwiczeń i kiedy przestać."
    }
  ],
  "alternates": [
    {
      "hreflang": "en",
      "href": "https://thetraderwiki.com/en/prop-firms/"
    },
    {
      "hreflang": "de-DE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/de/prop-firmen/"
    },
    {
      "hreflang": "es-ES",
      "href": "https://thetraderwiki.com/es/empresas-de-fondeo/"
    },
    {
      "hreflang": "fr-FR",
      "href": "https://thetraderwiki.com/fr/prop-firms/"
    },
    {
      "hreflang": "it-IT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/it/prop-firm/"
    },
    {
      "hreflang": "pt-PT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pt/prop-firms/"
    },
    {
      "hreflang": "pl-PL",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pl/firmy-prop/"
    },
    {
      "hreflang": "ar",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-AE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-SA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-QA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-BH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-KW",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-OM",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/sharikat-tamwil-al-tadawul/"
    },
    {
      "hreflang": "th-TH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/th/prop-firms/"
    },
    {
      "hreflang": "x-default",
      "href": "https://thetraderwiki.com/"
    }
  ],
  "wordCount": 2756,
  "generatedAt": "2026-10-22"
}