{
  "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/",
  "canonical": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/",
  "html": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/",
  "markdown": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/index.md",
  "lang": "pl",
  "dir": "ltr",
  "kind": "article",
  "key": "broker-groups",
  "title": "Grupy brokerskie i regulatorzy: kto otwiera ci rachunek",
  "h1": "Grupy brokerskie i regulatorzy: jedna marka, kilka regulowanych spółek",
  "description": "Duzi brokerzy CFD prowadzą pod jedną marką kilka spółek, każdą z licencją własnego regulatora. To spółka, która otwiera ci rachunek, decyduje o zasadach.",
  "keywords": [
    "regulacja brokera",
    "regulowany broker",
    "spółki grupy brokerskiej",
    "która spółka brokera",
    "broker regulowany przez CySEC",
    "spółka globalna brokera"
  ],
  "published": "2026-10-10",
  "updated": "2026-10-15",
  "author": {
    "name": "Samuel T.",
    "url": "https://thetraderwiki.com/pl/autorzy/samuel-t/"
  },
  "publisher": {
    "name": "TheTraderWiki",
    "url": "https://thetraderwiki.com/"
  },
  "riskWarning": "Kontrakty CFD to złożone produkty z dźwignią, a dane samych regulatorów pokazują, że większość rachunków detalicznych traci pieniądze. Nic w serwisie TheTraderWiki nie jest poradą inwestycyjną. Przeczytaj pełne ostrzeżenie o ryzyku, a jeśli masz wątpliwości, porozmawiaj z uprawnionym doradcą. Dane o brokerach mogą się zmieniać i mogą być błędne. Zanim otworzysz rachunek, sprawdź je u brokera i w rejestrze regulatora.",
  "breadcrumbs": [
    {
      "name": "Strona główna",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/"
    },
    {
      "name": "Poradniki",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/indeks-serwisu/"
    },
    {
      "name": "Grupy brokerskie i regulatorzy",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/"
    }
  ],
  "lead": [
    "Grupa brokerska to rodzina spółek działających pod jedną marką. Każda z nich jest założona we własnym kraju, gdzie licencję daje jej krajowy regulator finansowy, czyli organ państwowy. Każda spółka w grupie jest więc regulowana, ale nie przez tego samego regulatora i nie według tych samych zasad.",
    "Spółka, która otwiera ci rachunek, decyduje o tym, zasady którego regulatora cię dotyczą. Marka i strona internetowa wyglądają w całej grupie tak samo, więc sprawdź swoją umowę z klientem. Umowa podaje nazwę spółki."
  ],
  "leadLinks": [
    {
      "label": "umowę z klientem",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/wybor-dostawcy/#licence-verification",
      "type": "internal"
    }
  ],
  "blocks": [
    {
      "type": "list",
      "id": "key-points",
      "heading": "Najważniejsze punkty",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#key-points",
      "ordered": false,
      "items": [
        "Duże marki CFD, takie jak IG, CMC Markets, XTB i Eightcap, prowadzą po kilka spółek. Te spółki mają łącznie licencje w miejscach takich jak Wielka Brytania, UE, Australia, Bermudy, Bahamy, Belize czy Seszele.",
        "Każda spółka w grupie jest regulowana przez organ państwowy we własnym kraju i figuruje na liście opublikowanej przez tego regulatora.",
        "Zasady dotyczące dźwigni, ochrony przed ujemnym saldem i przymusowego zamknięcia pozycji ustala regulator spółki, która otwiera ci rachunek, a nie marka.",
        "W UE licencje spółkom dają krajowi regulatorzy, tacy jak CySEC i BaFin. ESMA koordynuje tych regulatorów, a jej ograniczenia dotyczące CFD obowiązują dziś jako przepisy krajowe w każdym państwie członkowskim.",
        "Otwarcie rachunku w spółce globalnej grupy musi być twoim własnym pomysłem."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "CFD",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#cfd",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "IG",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/ig/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "CMC Markets",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/cmc-markets/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "XTB",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/xtb/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "Eightcap",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/eightcap/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "dźwigni",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#leverage",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "ochrony przed ujemnym saldem",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#negative-balance-protection",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "przymusowego zamknięcia pozycji",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#margin-close-out",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "CySEC",
          "url": "https://www.cysec.gov.cy/",
          "type": "source",
          "title": "Cyprus Securities and Exchange Commission",
          "publisher": "CySEC"
        },
        {
          "label": "BaFin",
          "url": "https://www.bafin.de/",
          "type": "source",
          "title": "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht",
          "publisher": "BaFin"
        },
        {
          "label": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/",
          "type": "source",
          "title": "European Securities and Markets Authority",
          "publisher": "ESMA"
        },
        {
          "label": "spółce globalnej",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/brokerzy-offshore/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "how-a-group-works",
      "heading": "Jak zbudowana jest grupa brokerska",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#how-a-group-works",
      "paragraphs": [
        "Grupa brokerska zwykle składa się ze spółki matki i kilku spółek operacyjnych pod nią. Każda spółka operacyjna ma licencję w jednym kraju i przyjmuje klientów z określonego zestawu krajów. Mają wspólną nazwę i stronę internetową, a zwykle też wspólną platformę transakcyjną. Grupa może prowadzić spółkę brytyjską pod nadzorem FCA, spółkę cypryjską pod nadzorem CySEC, spółkę australijską pod nadzorem ASIC i spółkę globalną z siedzibą na Bahamach albo Seszelach.",
        "Każda z tych spółek działa pod nadzorem organu państwowego. Do publicznych regulatorów należą Seychelles Financial Services Authority, Securities Commission of The Bahamas i Bermuda Monetary Authority. Każdy regulator prowadzi opublikowaną listę spółek, którym dał licencję (lista FSA, lista SCB, lista BMA). Między regulatorami zmieniają się zasady dla klientów detalicznych, a nie to, czy spółka jest regulowana."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "FCA",
          "url": "https://www.fca.org.uk/",
          "type": "source",
          "title": "Financial Conduct Authority",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "ASIC",
          "url": "https://asic.gov.au/",
          "type": "source",
          "title": "Australian Securities and Investments Commission",
          "publisher": "ASIC"
        },
        {
          "label": "lista FSA",
          "url": "https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets",
          "type": "source",
          "title": "Regulated entities: Capital Markets",
          "publisher": "Seychelles Financial Services Authority"
        },
        {
          "label": "lista SCB",
          "url": "https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf",
          "type": "source",
          "title": "Firms registered under the Securities Industry Act, as at 30 September 2026",
          "publisher": "Securities Commission of The Bahamas"
        },
        {
          "label": "lista BMA",
          "url": "https://www.bma.bm/regulated-entities",
          "type": "source",
          "title": "Regulated entities",
          "publisher": "Bermuda Monetary Authority"
        },
        {
          "label": "klientów detalicznych",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#retail-client",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "europeans-and-global-companies",
      "heading": "Czy osoba z UE może otworzyć rachunek w spółce globalnej?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#europeans-and-global-companies",
      "paragraphs": [
        "Niektóre osoby mieszkające w UE próbują otworzyć rachunek w spółce globalnej grupy zamiast w jej spółce z UE. Według prawa UE firma spoza UE bez unijnego zezwolenia może obsłużyć klienta z UE, jeśli ta osoba zwróciła się do niej z własnej wyłącznej inicjatywy (MiFID II, art. 42). Decyzja, żeby zwrócić się do spółki globalnej, musi być twoja.",
        "Grupy różnie do tego podchodzą, a jak, widać w ich własnych formularzach rejestracji i umowach. Możesz to sprawdzić, wchodząc na własny portal rejestracji brokera i patrząc, czy zarejestruje cię na licencji swojej spółki globalnej. Porównanie brokerów wymienia brokerów opisanych w tym serwisie i ich spółki.",
        "Spółka globalna stosuje zasady własnego regulatora i własną umowę. Jej dźwignia i ochrona są więc jej własne, a nie unijne (dlaczego niektórzy traderzy z UE wybierają spółkę globalną)."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "MiFID II, art. 42",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj",
          "type": "source",
          "title": "Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II)",
          "publisher": "EUR-Lex"
        },
        {
          "label": "Porównanie brokerów",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/porownanie-dostawcow/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "dlaczego niektórzy traderzy z UE wybierają spółkę globalną",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/traderzy-z-ue-i-spolki-globalne/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "table",
      "id": "group-examples",
      "heading": "Sześć grup brokerskich i regulatorzy ich spółek",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#group-examples",
      "intro": [
        "Sześć grup brokerskich opisanych w tym serwisie pokazuje ten wzór. Każda prowadzi spółki w Wielkiej Brytanii i UE oraz spółkę globalną z licencją gdzie indziej (lista FSA, lista SCB, lista BMA, rejestr FSC)."
      ],
      "caption": "Sześć grup brokerskich: ich spółki w Wielkiej Brytanii i UE, ich spółka globalna i najwyższa dźwignia, jaką każda publikuje dla klientów detalicznych na głównych parach walutowych.",
      "head": [
        "Marka",
        "Spółki w Wielkiej Brytanii i UE",
        "Spółka globalna",
        "Dźwignia na głównych parach, Wielka Brytania i UE wobec spółki globalnej"
      ],
      "rows": [
        [
          "Capital.com",
          "Capital Com (UK) Limited, FCA. Capital Com SV Investments Limited, CySEC",
          "Capital Com Online Investments Ltd, Securities Commission of The Bahamas",
          "30:1 wobec 200:1"
        ],
        [
          "CMC Markets",
          "CMC Markets UK plc, FCA. CMC Markets Germany GmbH, BaFin",
          "CMC Markets Bermuda Ltd, Bermuda Monetary Authority",
          "30:1 wobec 200:1"
        ],
        [
          "Eightcap",
          "Eightcap Group Ltd, FCA. Eightcap EU Ltd, CySEC",
          "Eightcap International Ltd, Seychelles Financial Services Authority",
          "30:1 wobec 500:1"
        ],
        [
          "IG",
          "IG Markets Ltd, FCA. IG Europe GmbH, BaFin",
          "IG International Limited, Bermuda Monetary Authority",
          "30:1 wobec 200:1"
        ],
        [
          "Pepperstone",
          "Pepperstone Limited, FCA. Pepperstone EU Limited, CySEC. Pepperstone GmbH, BaFin",
          "Pepperstone Markets Limited, Securities Commission of The Bahamas",
          "30:1 wobec 200:1"
        ],
        [
          "XTB",
          "XTB Limited, FCA. XTB S.A., KNF w Polsce",
          "XTB International Limited, Financial Services Commission of Belize",
          "30:1 wobec 500:1"
        ]
      ],
      "numericColumns": [],
      "outro": [
        "Liczby dźwigni pochodzą z własnych dokumentów każdej spółki. Porównanie brokerów pokazuje je razem z warunkami, które się z nimi wiążą."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "lista FSA",
          "url": "https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets",
          "type": "source",
          "title": "Regulated entities: Capital Markets",
          "publisher": "Seychelles Financial Services Authority"
        },
        {
          "label": "lista SCB",
          "url": "https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf",
          "type": "source",
          "title": "Firms registered under the Securities Industry Act, as at 30 September 2026",
          "publisher": "Securities Commission of The Bahamas"
        },
        {
          "label": "lista BMA",
          "url": "https://www.bma.bm/regulated-entities",
          "type": "source",
          "title": "Regulated entities",
          "publisher": "Bermuda Monetary Authority"
        },
        {
          "label": "rejestr FSC",
          "url": "https://licensys.belizefsc.org.bz/#/publicSearch?__meta__formId=6928049e24c807681185b908&Page=1&PageSize=10&IsCurrent=true",
          "type": "source",
          "title": "FSC Belize LicenSys, Licensed / Registered Service Providers: XTB INTERNATIONAL LIMITED, 6442514",
          "publisher": "Financial Services Commission of Belize"
        },
        {
          "label": "Capital.com",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/capital-com/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "CMC Markets",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/cmc-markets/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "Eightcap",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/eightcap/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "IG",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/ig/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "Pepperstone",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/pepperstone/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "XTB",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/xtb/",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "KNF",
          "url": "https://www.knf.gov.pl/",
          "type": "source",
          "title": "Komisja Nadzoru Finansowego",
          "publisher": "KNF"
        },
        {
          "label": "Porównanie brokerów",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/porownanie-dostawcow/#leverage",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "table",
      "id": "what-the-regulator-decides",
      "heading": "O czym decyduje regulator twojej spółki",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#what-the-regulator-decides",
      "intro": [
        "Regulator spółki, która otwiera ci rachunek, ustala zasady, które cię chronią. Tabela porównuje spółkę z licencją w Wielkiej Brytanii, UE lub Australii ze spółką globalną grupy (decyzja ESMA (UE) 2018/796, FCA PS19/18, postanowienie ASIC)."
      ],
      "caption": "Zasady detaliczne, które musi stosować spółka brytyjska, unijna lub australijska, wobec tego, co stosuje spółka globalna.",
      "head": [
        "Zasada",
        "Spółka z licencją w Wielkiej Brytanii, UE lub Australii",
        "Spółka globalna"
      ],
      "rows": [
        [
          "Dźwignia na głównych parach walutowych",
          "30:1 dla klientów detalicznych",
          "200:1 albo 500:1 w powyższych grupach"
        ],
        [
          "Przymusowe zamknięcie pozycji",
          "Transakcje są zamykane, gdy kapitał rachunku spada do 50 % wymaganego depozytu zabezpieczającego",
          "Na takim poziomie, jaki ustalają warunki spółki"
        ],
        [
          "Ochrona przed ujemnym saldem",
          "Obowiązkowa dla klientów detalicznych",
          "Prawo, uprzejmość albo brak, zależnie od spółki"
        ],
        [
          "Standardowe ostrzeżenie o ryzyku",
          "Obowiązkowe, z odsetkiem rachunków, które tracą pieniądze",
          "Te zasady go nie wymagają"
        ]
      ],
      "numericColumns": [],
      "outro": [
        "Żaden wiersz nie zależy od tego, gdzie mieszkasz. Zależą od tego, która spółka prowadzi twój rachunek, a o tym decyduje proces rejestracji w grupie."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "decyzja ESMA (UE) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "FCA PS19/18",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients",
          "type": "source",
          "title": "PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients",
          "publisher": "FCA"
        },
        {
          "label": "postanowienie ASIC",
          "url": "https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/",
          "type": "source",
          "title": "20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections",
          "publisher": "ASIC"
        },
        {
          "label": "depozytu zabezpieczającego",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/slownik/#margin",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "esma-and-national-regulators",
      "heading": "ESMA, CySEC i inni regulatorzy w UE",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#esma-and-national-regulators",
      "paragraphs": [
        "ESMA to unijny urząd nadzoru rynków, ale nie wydaje licencji brokerom. W 2018 r. wprowadziła w całej UE ograniczenia dotyczące CFD dla klientów detalicznych. Te ograniczenia objęły limity dźwigni, zasadę przymusowego zamknięcia pozycji, ochronę przed ujemnym saldem, zakaz zachęt i standardowe ostrzeżenie o ryzyku (decyzja ESMA (UE) 2018/796). Od 2019 r. te same ograniczenia stosuje jako przepisy krajowe własny regulator każdego państwa członkowskiego (ESMA).",
        "Cypr jest państwem członkowskim UE, a CySEC jest jego regulatorem. CySEC stosuje unijne ograniczenia dotyczące CFD jako własne przepisy (CySEC PS-04-2019). Spółka z licencją CySEC daje klientom detalicznym te same 30:1 na głównych parach walutowych co spółka z licencją BaFin w Niemczech. Wielka Brytania wyszła z UE. FCA ma własne przepisy, a w sprawie dźwigni są one takie same jak unijne (FCA PS19/18). Gdy ten serwis pisze, że jakaś zasada obowiązuje, jeśli spółka, która otwiera ci rachunek, jest regulowana w UE, spółka z licencją CySEC się do tego zalicza."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "limity dźwigni",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/dzwignia-i-depozyt-zabezpieczajacy/#retail-caps",
          "type": "internal"
        },
        {
          "label": "decyzja ESMA (UE) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        },
        {
          "label": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/policy-activities/mifid-ii-and-investor-protection/product-intervention",
          "type": "source",
          "title": "Product Intervention",
          "publisher": "ESMA"
        },
        {
          "label": "CySEC PS-04-2019",
          "url": "https://www.cysec.gov.cy/CMSPages/GetFile.aspx?guid=2489c262-ffc6-4f64-ab57-90667c953d45",
          "type": "source",
          "title": "Policy Statement PS-04-2019: national product intervention measures on CFDs",
          "publisher": "CySEC"
        },
        {
          "label": "FCA PS19/18",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients",
          "type": "source",
          "title": "PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients",
          "publisher": "FCA"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "prose",
      "id": "check-your-company",
      "heading": "Jak sprawdzić, która spółka otwiera ci rachunek",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#check-your-company",
      "paragraphs": [
        "Twoja umowa z klientem podaje pełną nazwę prawną spółki, a zwykle znajdziesz ją też na dole strony rejestracji. Porównaj tę nazwę z listą opublikowaną przez jej regulatora (wybór dostawcy). Nie otwieraj rachunku, jeśli nazwa w twojej umowie różni się od tej na liście.",
        "Jeśli formularz rejestracji przenosi cię do innej spółki niż ta, którą wybrałeś, obowiązują warunki tej innej spółki. Przeczytaj umowę tej spółki, a nie tę, którą zobaczyłeś na początku."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "wybór dostawcy",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/wybor-dostawcy/#licence-verification",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "faq",
      "id": "broker-group-questions",
      "heading": "Pytania o grupy brokerskie i regulatorów",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#broker-group-questions",
      "intro": [
        "Pytania o grupy brokerskie i regulatorów sprowadzają się zwykle do tego, kto daje licencję której spółce."
      ],
      "items": [
        {
          "id": "is-a-global-company-regulated",
          "question": "Czy spółka globalna brokera jest regulowana?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#is-a-global-company-regulated",
          "answer": [
            "Tak, spółka globalna brokera jest regulowana. Spółkę z licencją na Seszelach, Bahamach, Bermudach albo w Belize reguluje regulator finansowy tego kraju i figuruje ona na jego opublikowanej liście. Nie obowiązują jej unijne, brytyjskie ani australijskie zasady dotyczące dźwigni i ochrony. Te zasady dotyczą tylko spółki, która ma licencję tam."
          ]
        },
        {
          "id": "is-cysec-an-eu-regulator",
          "question": "Czy CySEC jest regulatorem z UE?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#is-cysec-an-eu-regulator",
          "answer": [
            "Tak, CySEC jest regulatorem z UE. CySEC to regulator Cypru, a Cypr jest państwem członkowskim UE. CySEC stosuje unijne ograniczenia dotyczące CFD. Spółka z licencją CySEC daje klientom detalicznym te same limity dźwigni i tę samą ochronę co spółka z licencją BaFin w Niemczech."
          ]
        },
        {
          "id": "does-esma-regulate-brokers",
          "question": "Czy ESMA reguluje brokerów?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#does-esma-regulate-brokers",
          "answer": [
            "Nie, ESMA nie reguluje brokerów. ESMA koordynuje krajowych regulatorów w UE i w 2018 roku ustaliła ograniczenia dotyczące CFD (decyzja ESMA (UE) 2018/796), ale nie daje brokerom licencji. Spółka, która otwiera ci rachunek, ma licencję krajowego regulatora, takiego jak CySEC, BaFin albo KNF."
          ]
        },
        {
          "id": "which-company-opens-my-account",
          "question": "Która spółka w grupie brokerskiej otworzy mi rachunek?",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#which-company-opens-my-account",
          "answer": [
            "Spółka, która otwiera ci rachunek, zależy od grupy. Większość grup wybiera spółkę według kraju, w którym mieszkasz w chwili rejestracji. Pełna nazwa prawna spółki jest w twojej umowie z klientem i to zasady tej spółki cię dotyczą."
          ]
        }
      ],
      "links": [
        {
          "label": "decyzja ESMA (UE) 2018/796",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj",
          "type": "source",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "callout",
      "id": "brand-warning",
      "heading": "Marka nie mówi ci, co cię chroni",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#brand-warning",
      "variant": "warning",
      "label": "Ostrzeżenie o ryzyku",
      "paragraphs": [
        "Marka nie mówi ci, co cię chroni. Dwie osoby korzystające z tej samej marki mogą mieć innego regulatora, inną dźwignię, inne zasady przymusowego zamknięcia i inną ochronę, gdy coś pójdzie źle. Zanim otworzysz jakikolwiek rachunek, przeczytaj ostrzeżenie o ryzyku."
      ],
      "links": [
        {
          "label": "ostrzeżenie o ryzyku",
          "url": "https://thetraderwiki.com/pl/ostrzezenie-o-ryzyku/",
          "type": "internal"
        }
      ]
    },
    {
      "type": "sources",
      "id": "sources",
      "heading": "Źródła",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/#sources",
      "intro": [
        "Oryginalne dokumenty, na które powołuje się ta strona, w kolejności pierwszego pojawienia się."
      ],
      "items": [
        {
          "key": "cysec",
          "title": "Cyprus Securities and Exchange Commission",
          "publisher": "CySEC",
          "url": "https://www.cysec.gov.cy/"
        },
        {
          "key": "bafin",
          "title": "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht",
          "publisher": "BaFin",
          "url": "https://www.bafin.de/"
        },
        {
          "key": "esma",
          "title": "European Securities and Markets Authority",
          "publisher": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/"
        },
        {
          "key": "fca",
          "title": "Financial Conduct Authority",
          "publisher": "FCA",
          "url": "https://www.fca.org.uk/"
        },
        {
          "key": "asic",
          "title": "Australian Securities and Investments Commission",
          "publisher": "ASIC",
          "url": "https://asic.gov.au/"
        },
        {
          "key": "fsa-seychelles-capital-markets",
          "title": "Regulated entities: Capital Markets",
          "publisher": "Seychelles Financial Services Authority",
          "url": "https://fsaseychelles.sc/regulated-entities/capital-markets"
        },
        {
          "key": "scb-sia-firms-2026-09",
          "title": "Firms registered under the Securities Industry Act, as at 30 September 2026",
          "publisher": "Securities Commission of The Bahamas",
          "date": "2026-09-30",
          "url": "https://scb.gov.bs/wp-content/uploads/2026/10/SIA-Firms-as-at-30-September-2026-1.pdf"
        },
        {
          "key": "bma-regulated-entities",
          "title": "Regulated entities",
          "publisher": "Bermuda Monetary Authority",
          "url": "https://www.bma.bm/regulated-entities"
        },
        {
          "key": "mifid2",
          "title": "Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II)",
          "publisher": "EUR-Lex",
          "date": "2014-05-15",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dir/2014/65/oj"
        },
        {
          "key": "belize-fsc-licensys-xtb",
          "title": "FSC Belize LicenSys, Licensed / Registered Service Providers: XTB INTERNATIONAL LIMITED, 6442514",
          "publisher": "Financial Services Commission of Belize",
          "url": "https://licensys.belizefsc.org.bz/#/publicSearch?__meta__formId=6928049e24c807681185b908&Page=1&PageSize=10&IsCurrent=true"
        },
        {
          "key": "knf",
          "title": "Komisja Nadzoru Finansowego",
          "publisher": "KNF",
          "url": "https://www.knf.gov.pl/"
        },
        {
          "key": "esma-2018-decision",
          "title": "ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union",
          "publisher": "Official Journal of the European Union (EUR-Lex)",
          "date": "2018-05-22",
          "url": "https://eur-lex.europa.eu/eli/dec/2018/796/oj"
        },
        {
          "key": "fca-ps19-18",
          "title": "PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients",
          "publisher": "FCA",
          "date": "2019-07-01",
          "url": "https://www.fca.org.uk/publications/policy-statements/ps19-18-restricting-contract-difference-products-sold-retail-clients"
        },
        {
          "key": "asic-20-254mr",
          "title": "20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections",
          "publisher": "ASIC",
          "date": "2020-10-23",
          "url": "https://asic.gov.au/about-asic/news-centre/find-a-media-release/2020-releases/20-254mr-asic-product-intervention-order-strengthens-cfd-protections/"
        },
        {
          "key": "esma-product-intervention",
          "title": "Product Intervention",
          "publisher": "ESMA",
          "url": "https://www.esma.europa.eu/policy-activities/mifid-ii-and-investor-protection/product-intervention"
        },
        {
          "key": "cysec-ps-04-2019",
          "title": "Policy Statement PS-04-2019: national product intervention measures on CFDs",
          "publisher": "CySEC",
          "date": "2019-09-27",
          "url": "https://www.cysec.gov.cy/CMSPages/GetFile.aspx?guid=2489c262-ffc6-4f64-ab57-90667c953d45"
        }
      ]
    }
  ],
  "related": [
    {
      "title": "Brokerzy forex offshore i spółki CFD w porównaniu",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/brokerzy-offshore/",
      "blurb": "Spółki globalne stojące za znanymi markami, kto je reguluje i co mówią ich własne warunki."
    },
    {
      "title": "Dlaczego niektórzy traderzy z UE wybierają spółkę globalną",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/traderzy-z-ue-i-spolki-globalne/",
      "blurb": "Dlaczego niektórzy traderzy z UE wybierają spółkę globalną, co daje jej dźwignia i co się zmienia."
    },
    {
      "title": "Jak wybrać brokera forex albo brokera CFD bez rankingu",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/wybor-dostawcy/",
      "blurb": "Sprawdzenie licencji, ochrona pieniędzy, pełne koszty, realizacja zleceń, wypłaty i sygnały ostrzegawcze."
    },
    {
      "title": "Czy forex i CFD są bezpieczne, legalne, czy to oszustwo?",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/czy-handel-forex-i-cfd-jest-bezpieczny/",
      "blurb": "Legalny w większości krajów, ryzykowny wszędzie: jak odróżnić prawdziwy produkt od oszustwa, kraj po kraju."
    },
    {
      "title": "Maksymalna dźwignia: co naprawdę znaczy „do 500:1”",
      "url": "https://thetraderwiki.com/pl/maksymalna-dzwignia/",
      "blurb": "Dlaczego dźwignia z reklamy dostawcy to nie ta, którą dostajesz, i z czego rezygnujesz, żeby do niej dojść."
    }
  ],
  "alternates": [
    {
      "hreflang": "en",
      "href": "https://thetraderwiki.com/en/broker-groups-and-regulators/"
    },
    {
      "hreflang": "de-DE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/de/brokergruppen-und-aufsichtsbehoerden/"
    },
    {
      "hreflang": "es-ES",
      "href": "https://thetraderwiki.com/es/grupos-de-brokers-y-reguladores/"
    },
    {
      "hreflang": "fr-FR",
      "href": "https://thetraderwiki.com/fr/groupes-de-courtiers-et-regulateurs/"
    },
    {
      "hreflang": "it-IT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/it/gruppi-di-broker-e-autorita-di-vigilanza/"
    },
    {
      "hreflang": "pt-PT",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pt/grupos-de-corretoras-e-reguladores/"
    },
    {
      "hreflang": "pl-PL",
      "href": "https://thetraderwiki.com/pl/grupy-brokerow-i-regulatorzy/"
    },
    {
      "hreflang": "ar",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-AE",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-SA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-QA",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-BH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-KW",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "ar-OM",
      "href": "https://thetraderwiki.com/ar/majmuat-al-wusata-wal-jihat-al-raqabiya/"
    },
    {
      "hreflang": "th-TH",
      "href": "https://thetraderwiki.com/th/broker-groups-and-regulators/"
    },
    {
      "hreflang": "x-default",
      "href": "https://thetraderwiki.com/"
    }
  ],
  "wordCount": 1383,
  "generatedAt": "2026-10-22"
}