---
title: "Prop Firm Challenge คืออะไร: บัญชี Funded ทำงานอย่างไร"
description: "Prop Firm สำหรับรายย่อยคืออะไร และ Prop Firm Challenge ทำงานอย่างไร: ค่าธรรมเนียม กฎ บัญชี Funded ทำไมคนส่วนใหญ่ไม่ผ่าน และหน่วยงานกำกับดูแลว่าอย่างไร"
canonical: https://thetraderwiki.com/th/prop-firms/
lang: th
kind: article
published: 2026-09-30
updated: 2026-10-13
author: "Gabriel L." (https://thetraderwiki.com/th/authors/gabriel-l/)
html: https://thetraderwiki.com/th/prop-firms/
json: https://thetraderwiki.com/th/prop-firms/index.json
---

# Prop Firm คืออะไร: การทดสอบ Challenge บัญชี Funded และความเสี่ยง

[หน้าแรก](https://thetraderwiki.com/th/) › [คู่มือ](https://thetraderwiki.com/th/learn/) › [Prop Firm](https://thetraderwiki.com/th/prop-firms/)

Prop Firm ในความหมายที่คนส่วนใหญ่เจอทางออนไลน์ คือบริษัทที่ขายการทดสอบการเทรดแบบเสียเงินให้คุณ คุณจ่ายค่าธรรมเนียมแล้วเทรดในบัญชีจำลอง ซึ่งทำงานเหมือน[บัญชีทดลอง](https://thetraderwiki.com/th/demo-accounts/)ที่ใช้เงินสมมติ ถ้าคุณทำกำไรถึงเป้าโดยไม่ผิดกฎเรื่องการขาดทุน บริษัทจะให้ “บัญชี Funded” กับคุณ และสัญญาว่าจะแบ่งกำไรที่คุณทำได้ในบัญชีนั้นให้ส่วนหนึ่ง การทดสอบนี้มักเรียกว่า Prop Firm Challenge หรือ Evaluation

หน้านี้อธิบายว่าโมเดล Challenge ทำงานอย่างไร และรายได้ของบริษัทมาจากไหน โดยเทียบ Prop Firm สำหรับรายย่อยกับบริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเอง (proprietary trading firm) ตัวจริง และกับบัญชี [CFD](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#cfd) ทั่วไป CFD คือสัญญากับผู้ให้บริการที่จ่ายเงินให้คุณ หรือเก็บเงินจากคุณ ตามการเปลี่ยนแปลงของราคา หน้านี้ยังครอบคลุมสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลพูดไว้ สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อบริษัทปิดตัว และวิธีที่ Introducing Broker กับ Affiliate ได้รับค่าตอบแทน

## ประเด็นสำคัญ

- Prop Firm Challenge คือการทดสอบแบบเสียเงินในบัญชีจำลอง ค่าธรรมเนียมของคุณเป็นเงินจริง และเป็นเงินก้อนเดียวของคุณในข้อตกลงนี้
- ผลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกฎสามข้อ ได้แก่ เป้ากำไร เพดานขาดทุนรายวัน และ [Drawdown](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#drawdown) สูงสุด ซึ่งคือการที่บัญชีลดลงมากที่สุดเท่าที่บริษัทยอมให้
- “บัญชี Funded” หลายครั้งก็ยังเป็นบัญชีจำลองอยู่ดี หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียม [FSMA](https://www.fsma.be/) ระบุว่าผู้บริโภค “ไม่เคยเทรดจริงเลย” และบริษัทเป็นผู้ตัดสินใจฝ่ายเดียวว่าจะคัดลอกอะไรไปยังตลาดจริง ([คำเตือน 7 มีนาคม 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game))
- บริษัทแบบนี้ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาตเป็นบริษัทการลงทุน ไม่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลใดจะดูแล[บริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณ](https://thetraderwiki.com/th/broker-groups-and-regulators/) ความคุ้มครองที่มาพร้อมบัญชี CFD ก็ไม่ครอบคลุมค่าธรรมเนียมของคุณ หรือเงินส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทค้างจ่ายคุณ
- หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียม และของอิตาลีคือ [CONSOB](https://www.consob.it/) ได้เผยแพร่คำเตือนเกี่ยวกับโมเดลนี้ ([FSMA, 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game), [ข่าวประชาสัมพันธ์ 8 กรกฎาคม 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203))
- Introducing Broker และ Affiliate ได้รับเงินจากบริษัทที่พวกเขาส่งคุณไป รีวิว Prop Firm และโค้ดส่วนลดก็ทำงานแบบเดียวกัน

## Prop Firm คืออะไร

Prop Firm ย่อมาจาก proprietary trading firm และเดิมหมายถึงสิ่งเดียว คือบริษัทที่นำเงินของตัวเองไปเทรดในตลาดและเก็บกำไรไว้เอง ที่บริษัทแบบนี้ เทรดเดอร์เป็นพนักงานหรือหุ้นส่วน และไม่มีใครต้องจ่ายเงินเพื่อเข้าไปทำงาน

Prop Firm แบบรายย่อยยืมชื่อนี้มาใช้ บริษัทแบบนี้มักขายตัวเองว่าเป็น Prop Firm forex และเก็บค่าธรรมเนียมจากคนทั่วไปเพื่อเข้าทดสอบการเทรด บริษัทบอกว่าคนที่สอบผ่านจะได้เทรดด้วยเงินทุนของบริษัท และเก็บกำไรส่วนใหญ่ไว้เอง ค่าธรรมเนียมดูน้อยมากเมื่อเทียบกับขนาดบัญชีในโฆษณา และความต่างนั้นเองคือจุดขาย

Prop Trading แบบรายย่อยมักเกิดบนแพลตฟอร์มเดียวกับที่ผู้ให้บริการ CFD ใช้ เช่น MetaTrader 5, cTrader หรือ TradeLocker ([แพลตฟอร์มเทรด](https://thetraderwiki.com/th/trading-platforms/)) ราคาดูเหมือนกัน หน้าจอส่งคำสั่งก็เหมือนกัน สิ่งที่ต่างคือเงินของใครที่เสี่ยงอยู่ และคุณมีสิทธิ์อะไรตามกฎหมาย

## Prop Firm Challenge ทำงานอย่างไร

Prop Firm Challenge แบ่งเป็นขั้น ๆ และกฎกำหนดโดยเงื่อนไขของบริษัทเอง ซึ่งต่างกันไปในแต่ละบริษัท

1. **คุณจ่ายค่าธรรมเนียม** คุณเลือกขนาดบัญชีและจ่ายค่าธรรมเนียมการประเมิน บัญชีจำลองที่ใหญ่กว่าจะแพงกว่า ค่าธรรมเนียมหนึ่งครั้งซื้อโอกาสได้หนึ่งครั้ง
2. **คุณเทรดในบัญชีจำลอง** บริษัทให้ข้อมูลล็อกอินเข้าบัญชีจำลองที่มียอดเงินสมมติ ในขั้นนี้ ไม่มีคำสั่งไหนของคุณไปถึงตลาดจริงเลย
3. **คุณไล่ตามเป้ากำไร** คุณผ่านแต่ละขั้นเมื่อยอดเงินเพิ่มขึ้นถึงเป้าที่บริษัทตั้งไว้ หลายบริษัทมีสองขั้น และบางแห่งกำหนดจำนวนวันเทรดขั้นต่ำหรือกำหนดเวลาไว้ด้วย
4. **คุณอยู่ในกรอบกฎการขาดทุน** มีเพดานสองตัวที่ใช้ตลอดเวลา เพดานขาดทุนรายวันจำกัดว่าบัญชีลดลงได้มากแค่ไหนในหนึ่งวัน ส่วน Drawdown สูงสุดจำกัดการลดลงทั้งหมด เมื่อคุณผิดข้อใดข้อหนึ่ง ความพยายามครั้งนั้นก็จบ
5. **คุณสอบตก หรือได้บัญชี Funded** ความพยายามที่ล้มเหลวจบลงตรงนั้น และการลองใหม่หรือการ “รีเซ็ต” ต้องเสียค่าธรรมเนียมอีกครั้ง ถ้าคุณผ่าน บริษัทจะเปิดบัญชี Funded ให้ภายใต้กฎการขาดทุนแบบเดียวกัน
6. **คุณขอรับเงินส่วนแบ่งกำไร** คุณกับบริษัทแบ่งกำไรจากบัญชี Funded ตามสัดส่วนที่เงื่อนไขกำหนด บริษัทจะตรวจการเทรดของคุณเทียบกับกฎก่อนจ่ายเงิน และปฏิเสธการจ่ายได้ถ้าบริษัทบอกว่าคุณทำผิดกฎ

## Prop Firm Challenge ในรูปตัวเลข

*ตัวเลขสมมติ: ตัวอย่างที่แต่งขึ้น ไม่ใช่การคาดการณ์หรือราคาเสนอจริง*

Challenge สมมติหนึ่งรายการช่วยให้เห็นว่าตัวเลขต่าง ๆ เชื่อมกันอย่างไร ไม่มีตัวเลขไหนมาจากบริษัทจริง สมมติว่าค่าธรรมเนียมคือ $500 สำหรับบัญชีจำลองขนาด $100,000

*Challenge สมมติบนบัญชีจำลองขนาด $100,000 ทุกตัวเลขเป็นเพียงตัวอย่าง*

| กฎ | ตั้งไว้ที่ | ความหมายในรูปเงิน |
| --- | ---: | --- |
| เป้ากำไร | 10% | ยอดเงินต้องขึ้นไปถึง $110,000 |
| เพดานขาดทุนรายวัน | 5% | ถ้าลดลง $5,000 ในหนึ่งวัน ความพยายามครั้งนั้นจบ |
| Drawdown สูงสุด | 10% | ถ้ายอดเงินต่ำกว่า $90,000 เมื่อไรก็ตาม ความพยายามครั้งนั้นจบ |
| สัดส่วนแบ่งกำไรหลังผ่าน | 80% เป็นของคุณ | ถ้ากำไรจำลองคือ $4,000 บริษัทจะต้องจ่ายคุณ $3,200 |

ในตัวอย่างนี้ เงินที่คุณเสียได้จริงคือค่าธรรมเนียม $500 บวกค่าธรรมเนียมของการลองใหม่แต่ละครั้ง สอบตกสามครั้งเท่ากับ $1,500 เงิน $100,000 ไม่เคยเป็นเงินของคุณที่จะเสีย และก็ไม่เคยเป็นเงินของคุณที่จะถอนได้เช่นกัน

เป้ากำไรกับ Drawdown ในตัวอย่างนี้มีขนาดเท่ากัน คุณจึงต้องทำกำไร 10% ให้ได้ก่อนที่จะขาดทุน 10% ถ้าเสี่ยง 1% ของบัญชีต่อการเทรด การขาดทุนติดกันสิบครั้งจะทำให้จบ ถ้าเสี่ยง 5% ต่อการเทรดเพื่อไปถึงเป้าเร็วขึ้น ขาดทุนแค่สองครั้งก็จบ หรือแค่วันแย่ ๆ วันเดียว

## Prop Firm หาเงินอย่างไร

Prop Firm ที่จัด Challenge หาเงินจากค่าธรรมเนียมเป็นอันดับแรก ทุกความพยายามนำค่าธรรมเนียมเข้ามา และความพยายามที่ล้มเหลวแทบไม่ทำให้บริษัทเสียอะไรเลย เพราะบัญชีเป็นบัญชีจำลอง การรีเซ็ต การลองซ้ำ และบริการเสริม ยิ่งนำรายได้เข้ามาเพิ่ม

[FSMA](https://www.fsma.be/) ของเบลเยียมบอกว่าการทดสอบเหล่านี้ไม่ง่ายและไม่ถูก ผู้บริโภคมักจ่ายเงินลองหลายครั้ง บางคนไม่เคยผ่านเลย และ “นี่คือวิธีที่บริษัท Prop Trading หาเงินจากพวกเขา” ([คำเตือนของ FSMA 7 มีนาคม 2024](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game))

บริษัทที่จ่ายเงินส่วนแบ่งกำไรจากค่าธรรมเนียมของลูกค้าคนอื่น มีเหตุผลที่จะทำให้คนสอบตกมากและจ่ายเงินให้น้อย นั่นคือผลประโยชน์ทับซ้อน คล้ายกับที่เห็นใน[มาร์เก็ตเมกเกอร์](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#market-maker) ซึ่งคือผู้ให้บริการที่รับฝั่งตรงข้ามกับการเทรดของคุณ ([CFD คืออะไร](https://thetraderwiki.com/th/what-are-cfds/)) บางบริษัทบอกว่าคัดลอกคำสั่งของเทรดเดอร์ที่เก่งที่สุดไปยังตลาดจริงและหารายได้จากตรงนั้น คุณตรวจสอบคำกล่าวอ้างนี้จากภายนอกไม่ได้

## ทำไม Prop Firm Challenge ส่วนใหญ่จึงสอบไม่ผ่าน

Challenge ส่วนใหญ่สอบไม่ผ่านเพราะวิธีที่กฎถูกออกแบบมา และไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลใดเผยแพร่อัตราการสอบผ่านของทั้งอุตสาหกรรมที่ผ่านการตรวจสอบ ตัวเลขของบริษัทเองก็ไม่ได้ถูกตรวจสอบโดยอิสระ มีสี่อย่างที่ดันอัตราการสอบตกให้สูงขึ้น

- เป้ากำไรใหญ่เมื่อเทียบกับการขาดทุนที่ยอมให้ การจะไปถึงเป้าในไม่กี่สัปดาห์ คุณต้องเสี่ยงมาก และการเสี่ยงมากมักชนเพดาน Drawdown ก่อน
- เพดานขาดทุนรายวันลงโทษวันแย่ ๆ เพียงวันเดียว การขาดทุนติดกันสามหรือสี่ครั้งตามปกติ ก็จบความพยายามที่โดยรวมยังได้กำไรอยู่ได้ ([การบริหารความเสี่ยง](https://thetraderwiki.com/th/risk-management/#drawdown-ladder))
- บัญชีเป็นบัญชีจำลองและค่าธรรมเนียมก็ไม่แพง คนจึงเทรดด้วย[เลเวอเรจ](https://thetraderwiki.com/th/leverage-and-margin/)สูงกว่าที่จะใช้กับเงินตัวเองมาก เลเวอเรจคือตัวคูณระหว่างขนาดของการเทรดกับเงินที่วางไว้หนุนการเทรดนั้น
- เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนในบัญชีจริงด้วย [ESMA](https://www.esma.europa.eu/) รายงานสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลระดับประเทศพบ คือบัญชี CFD ของลูกค้ารายย่อยระหว่าง 74% ถึง 89% ขาดทุน ([ข่าวประชาสัมพันธ์ 27 มีนาคม 2018](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors)) การทดสอบที่ต้องการกำไรก้อนใหญ่อย่างรวดเร็ว ยากกว่าการแค่ไม่ขาดทุน

ข้อความตัวเล็กในเงื่อนไขก็เพิ่มการสอบตก เงื่อนไขของบริษัทอาจห้ามเทรดช่วงข่าว ห้ามถือการเทรดข้ามสุดสัปดาห์ ห้ามใช้กลยุทธ์อัตโนมัติบางแบบ หรือห้ามคัดลอกการเทรดระหว่างบัญชี การทำผิดข้อใดข้อหนึ่งอาจทำให้บริษัทยกเลิกผลการสอบผ่านหรือเงินส่วนแบ่งกำไรย้อนหลังได้

## เทียบ Prop Firm บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเอง และบัญชี CFD

Prop Firm สำหรับรายย่อย บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเองตัวจริง และบัญชี CFD ต่างกันที่ว่าเงินของใครเสี่ยงอยู่ และใครได้รับความคุ้มครอง

*Prop Firm Challenge สำหรับรายย่อยต่างจากบริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเองแบบดั้งเดิม และจากบัญชี CFD ของลูกค้ารายย่อยอย่างไร*

| คำถาม | Prop Firm สำหรับรายย่อย | บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเองแบบดั้งเดิม | บัญชี CFD ของลูกค้ารายย่อย |
| --- | --- | --- | --- |
| ใครจ่ายเงินให้ใครเพื่อเริ่มต้น | คุณจ่ายค่าธรรมเนียมให้บริษัท | บริษัทจ่ายเงินให้คุณ ในฐานะพนักงานหรือหุ้นส่วน | คุณฝากเงินของตัวเอง |
| เทรดด้วยเงินของใคร | หลายครั้งไม่ใช่เงินของใครเลย เพราะบัญชีเป็นบัญชีจำลอง | เงินทุนของบริษัทเอง ในตลาดจริง | เงินของคุณ โดยมีผู้ให้บริการเป็นคู่สัญญา |
| คุณเสียอะไรได้บ้าง | ค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายไป | งานของคุณ หรือเงินที่คุณลงหุ้นไว้ | ได้ถึงทุกอย่างที่อยู่ในบัญชี |
| คุณเก็บอะไรไว้ได้ | ส่วนแบ่งกำไร ถ้าบริษัทอนุมัติการจ่าย | เงินเดือนและโบนัส | กำไรทั้งหมด หลังหักต้นทุน |
| บริษัทมีใบอนุญาตไหม | ส่วนใหญ่ไม่มีในฐานะบริษัทการลงทุน | ขึ้นอยู่กับประเทศและสิ่งที่บริษัทเทรด | มี โดยหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณ |
| คุณร้องเรียนกับใครได้ | ส่วนใหญ่ได้แค่กับบริษัทเอง | นายจ้าง ภายใต้กฎหมายแรงงาน | ผู้ให้บริการ จากนั้นคือผู้ตรวจการ (ombudsman) หรือหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแลบริษัทของผู้ให้บริการ ในที่ที่มี |

บัญชี CFD มีกฎที่ Challenge ไม่มี และหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทที่เปิดบัญชีนั้นเป็นผู้กำหนด ที่บริษัทซึ่งได้รับการกำกับดูแลใน EU สหราชอาณาจักร หรือออสเตรเลีย กฎข้อหนึ่งคือ[การป้องกันยอดติดลบ](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#negative-balance-protection) ซึ่งทำให้คุณไม่เสียเงินมากกว่าที่ฝากไว้ กฎอีกข้อที่นั่นคือการแยกเงินลูกค้าออกจากเงินของบริษัท กฎเหล่านี้คุ้มครองเงินฝาก แต่ค่าธรรมเนียม Challenge เป็นค่าบริการ จึงไม่มีอะไรคุ้มครองมันในแบบเดียวกัน

## Prop Firm อยู่ภายใต้การกำกับดูแลหรือไม่

Prop Firm ที่ขายแค่ Challenge แบบจำลอง ส่วนใหญ่อยู่นอกการกำกับดูแลทางการเงิน ธนาคารกลางเช็ก (CNB) เผยแพร่ความเห็นว่า การเทรดจำลองด้วยเงินสมมติที่ไม่มีคำสั่งใดถูกดำเนินการหรือชำระราคาจริง ไม่ใช่บริการการลงทุน ความเห็นของธนาคารยังบอกว่าการเทรดแบบนี้ไม่ต้องมีใบอนุญาต ความเห็นนี้ไม่ครอบคลุมโมเดลธุรกิจที่การเทรดจำลองเป็นส่วนหนึ่งของบริการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ([ความเห็นของ CNB 28 กันยายน 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18))

หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียมเตือนผู้บริโภคเกี่ยวกับโมเดลนี้เมื่อ 7 มีนาคม 2024 โดยเรียกโมเดลนี้ว่าเกมการลงทุนเงา และบอกว่าบริษัทเหล่านี้ไม่มีใบอนุญาต จึงให้บริการการลงทุนไม่ได้ FSMA ยังบอกด้วยว่าผู้บริโภคแยกได้ยากว่ามีเงินที่ต้องได้รับจริงหรือไม่ ([คำเตือนของ FSMA](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game))

CONSOB ของอิตาลีตามมาเมื่อ 8 กรกฎาคม 2024 และเปรียบข้อเสนอเหล่านี้กับ “วิดีโอเกม” การเทรด CONSOB ได้รับเรื่องร้องเรียนว่าการทดสอบถูกออกแบบมาให้คนลองซ้ำ และกำไรที่สัญญาไว้ไม่ได้ถูกแบ่งจริง และเสริมว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสเปนก็ออกคำเตือนคล้ายกัน ([ข่าวประชาสัมพันธ์ของ CONSOB](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203))

ในสหรัฐอเมริกา [CFTC](https://www.cftc.gov/) ฟ้องบริษัทหนึ่งที่ดำเนินธุรกิจในชื่อ My Forex Funds และประกาศคดีเมื่อ 1 กันยายน 2023 คำฟ้องกล่าวหาว่าลูกค้ามากกว่า 135,000 รายจ่ายค่าธรรมเนียมรวมอย่างน้อย $310 ล้าน ([CFTC release 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)) คำฟ้องยังกล่าวหาว่าบริษัทเองเป็น[คู่สัญญา](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#counterparty) หรืออีกฝั่งหนึ่ง ของการเทรดเกือบทั้งหมดของลูกค้า ข้อกล่าวหาเหล่านี้ไม่เคยถูกพิสูจน์ในการพิจารณาคดี

ศาลยกฟ้องคดีนี้เมื่อ 13 พฤษภาคม 2025 แบบห้ามฟ้องใหม่ (with prejudice) ซึ่งหมายความว่ายื่นฟ้องซ้ำไม่ได้ ([คำสั่งศาล](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf)) ก่อนหน้านั้น Special Master ที่ศาลแต่งตั้งพบว่า CFTC ให้ถ้อยคำเท็จต่อศาลเกี่ยวกับการโอนเงินที่จริง ๆ แล้วเป็นการจ่ายภาษี และกระทำโดยเจตนาและไม่สุจริต ([รายงานวันที่ 30 เมษายน 2025](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download)) คำสั่งศาลไม่ได้พูดถึงเลยว่าโมเดลธุรกิจนี้ถูกกฎหมายหรือไม่

ESMA, [FCA](https://www.fca.org.uk/) และ [ASIC](https://asic.gov.au/) ยังไม่ได้เผยแพร่ถ้อยแถลงที่พูดถึง Prop Firm Challenge โดยตรง หน่วยงานกำกับดูแลที่ไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับบริษัทหนึ่ง ไม่ได้แปลว่าอนุมัติบริษัทนั้น คุณค้นหาบริษัทเองได้ ([วิธีตรวจสอบใบอนุญาต](https://thetraderwiki.com/th/is-forex-and-cfd-trading-safe/#check-a-regulated-broker))

## เกิดอะไรขึ้นเมื่อ Prop Firm ปิดตัว

Prop Firm ที่ปิดตัวจะเอา Challenge ของคุณ บัญชี Funded ของคุณ และเงินส่วนแบ่งกำไรที่ยังไม่ได้จ่าย ไปด้วยทั้งหมด หลักฐานที่ชัดที่สุดคือคดี My Forex Funds เมื่อ 29 สิงหาคม 2023 ศาลสหรัฐฯ อายัดทรัพย์สินของบริษัทและแต่งตั้งผู้พิทักษ์ทรัพย์ชั่วคราว ([CFTC release 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)) หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐออนแทรีโอออกคำสั่งชั่วคราวห้ามเทรดในวันเดียวกัน ([CFTC release 8771-23](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23)) บัญชีของลูกค้าหยุดทำงานโดยไม่มีการแจ้งเตือน ไม่ว่าจะอยู่ในขั้นไหน

การเข้าถึงแพลตฟอร์มเป็นจุดอ่อนข้อที่สอง Prop Firm เช่าซอฟต์แวร์เทรดมาใช้ หลายครั้งผ่านใบอนุญาตของบริษัทอื่น ถ้าผู้ผลิตซอฟต์แวร์หรือบริษัทนั้นตัดบริษัทออก ทุกบัญชีจะดับพร้อมกัน

เมื่อบริษัทปิดตัว คุณอยู่ในฐานะคนที่บริษัทซึ่งไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเป็นหนี้อยู่ ไม่มีอะไรจ่ายคืนค่าธรรมเนียม Challenge หรือส่วนแบ่งกำไรที่ค้างจ่ายให้คุณ เพราะบริษัทไม่เคยถือเงินไว้ให้คุณในฐานะลูกค้าการลงทุน

## บัญชี Funded ไม่ใช่เงินของคุณ และค่าธรรมเนียมไม่ได้รับความคุ้มครอง

> **คำเตือนความเสี่ยง.** บัญชี Funded ให้ข้อมูลล็อกอินและคำสัญญากับคุณ ยอดเงินบนหน้าจอเป็นตัวเลขของบริษัท หลายครั้งเป็นตัวเลขจำลอง และเงินส่วนแบ่งกำไรเป็นสิทธิเรียกร้องตามสัญญากับบริษัทที่ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาต หน่วยงานกำกับดูแลของอิตาลีบอกว่าข้อเสนอเหล่านี้อาจทำให้คุณเสียเงินที่ลงไป ([CONSOB, 8 กรกฎาคม 2024](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203)) การสอบผ่าน Challenge ยังบอกได้น้อยมากว่าคุณจะเทรดด้วยเงินตัวเองได้ดีแค่ไหน ด้วยเหตุผลเดียวกับที่บัญชีทดลองทำให้ผลงานดูดีเกินจริง ([การเทรดปลอดภัยไหม](https://thetraderwiki.com/th/is-forex-and-cfd-trading-safe/))

## Introducing Broker และ Affiliate

Introducing Broker และ Affiliate คือคนที่ส่งลูกค้าไปให้โบรกเกอร์และ Prop Firm และบริษัทเหล่านั้นจ่ายเงินให้พวกเขาสำหรับเรื่องนี้

### Introducing Broker คืออะไร

Introducing Broker หรือ IB หาลูกค้าให้โบรกเกอร์ แล้วปล่อยเรื่องเงินและการเทรดให้โบรกเกอร์รายนั้นดูแล ในสหรัฐอเมริกา คำนี้มีความหมายทางกฎหมาย IB ที่นั่นชักชวนหรือรับคำสั่งเทรด แต่ไม่รับเงินของลูกค้า และต้องจดทะเบียนและเป็นสมาชิกขององค์กรกำกับดูแลตนเองของอุตสาหกรรม คือ NFA เว้นแต่จะได้รับข้อยกเว้น ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)) ในการตลาด forex และ CFD ที่อื่น คำว่า “IB” ใช้กันอย่างหลวม ๆ กับใครก็ตามที่ได้ส่วนแบ่งจาก[สเปรด](https://thetraderwiki.com/th/glossary/#spread)หรือค่าคอมมิชชันของลูกค้าที่ตัวเองพามา สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย

### Forex Affiliate คืออะไร

Forex Affiliate คือเว็บไซต์ ช่อง หรือบุคคลที่ได้เงินจากลูกค้าแต่ละคนที่สมัครผ่านลิงก์ของตน โปรแกรม Forex Affiliate อาจจ่ายเงินก้อนคงที่ต่อผู้ฝากเงินรายใหม่ หรือจ่ายเป็นส่วนแบ่งจากเงินที่ลูกค้าจ่ายต่อไปในภายหลัง Prop Firm ก็มีโปรแกรมแบบเดียวกัน ซึ่งมักผูกกับโค้ดส่วนลด ข้อเสนอ “Forex Partnership” และ “ชวนเพื่อน” ก็เป็นข้อตกลงแบบเดียวกันในรูปแบบอื่น

### ผลประโยชน์ทับซ้อน

ผลประโยชน์ทับซ้อนในที่นี้คือ คนที่ชักชวนให้คุณใช้โบรกเกอร์หรือ Prop Firm อาจได้เงินมากขึ้นเมื่อคุณสมัคร ฝากเงินมากขึ้น หรือเทรดมากขึ้น ซึ่งไม่มีข้อไหนเท่ากับการที่คุณเทรดได้ผลดี FCA เคยชี้ถึงบริษัท CFD ที่ “ใช้และจ่ายเงินให้ Affiliate ที่ไม่ได้รับอนุญาต” เช่น อินฟลูเอนเซอร์บนโซเชียลมีเดีย เพื่อพาลูกค้าเข้ามา ([FCA, หน้าเกี่ยวกับบริษัท CFD](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences)) ASIC ส่งหนังสือเตือนถึงฟินฟลูเอนเซอร์ 18 รายในเดือนมิถุนายน 2025 และบอกว่าบางรายแสร้งเป็นผู้เชี่ยวชาญการเทรดเพื่อโปรโมต CFD ([ASIC, 12 มิถุนายน 2025](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/)) TheTraderWiki ไม่รับเงินจาก Affiliate และไม่จัดอันดับผู้ให้บริการ ([เปรียบเทียบโบรกเกอร์](https://thetraderwiki.com/th/compare-brokers/))

## Prop Firm ไหนดี หรือ Prop Firm ไหนถูก: สิ่งที่ควรตรวจสอบ

รายชื่อ “Prop Firm ที่ดีที่สุด” ไม่มีรายการไหนเป็นกลาง เพราะเว็บไซต์ที่เผยแพร่ส่วนใหญ่ได้เงินผ่านลิงก์ Affiliate Prop Firm ที่ถูกที่สุดก็ไม่ได้ปลอดภัยที่สุด เพราะค่าธรรมเนียมต่ำไม่ได้บอกอะไรเลยว่าเงินส่วนแบ่งกำไรจะมาถึงคุณหรือไม่ ข้อเท็จจริงต่อไปนี้ตรวจสอบได้โดยไม่ต้องพึ่งการจัดอันดับของใคร

- บริษัทนิติบุคคลไหนที่คุณจะจ่ายเงินให้ จดทะเบียนที่ไหน และมีหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินใดขึ้นทะเบียนบริษัทนี้ไว้หรือไม่ ([การเลือกผู้ให้บริการ](https://thetraderwiki.com/th/choosing-a-provider/#licence-verification))
- ใครเป็นผู้ตัดสินใจว่าการเทรดใดจะถูกคัดลอกไปยังตลาดจริง และเงื่อนไขระบุหรือไม่ว่าบัญชี Funded เป็นบัญชีจำลอง
- Drawdown วัดอย่างไร: วัดจากยอดเงินเริ่มต้น หรือเลื่อนตามขึ้นไปใต้ยอดเงินสูงสุดของคุณ (trailing)
- บริษัทเปลี่ยนกฎหลังจากคุณจ่ายเงินไปแล้วได้หรือไม่ และกฎทุกข้อที่ยกเลิกการจ่ายเงินส่วนแบ่งกำไรได้
- เงื่อนไขบอกว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีของคุณและกำไรที่ค้างจ่าย ถ้าบริษัทเสียแพลตฟอร์มหรือปิดตัว
- ใครเป็นคนแนะนำบริษัทนี้ให้คุณ และเขาได้เงินจากการแนะนำหรือไม่

## คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Prop Firm

คำถามเกี่ยวกับ Prop Firm ส่วนใหญ่วนอยู่ที่ว่าเทรดด้วยเงินของใคร มีค่าใช้จ่ายเท่าไร และใครคุ้มครองคุณ

### บัญชี Funded คืออะไร

บัญชี Funded คือบัญชีที่ Prop Firm ให้คุณหลังจากสอบผ่าน Challenge บริษัทบอกว่าบัญชีนี้ใช้เงินทุนของบริษัทและจ่ายส่วนแบ่งกำไรให้คุณ แต่ที่หลายบริษัท บัญชีนี้ยังเป็นบัญชีจำลอง และบริษัทเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะคัดลอกการเทรดใดของคุณไปยังตลาดจริงหรือไม่ คุณถอนยอดเงินในบัญชีไม่ได้ ถอนได้แค่ส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทอนุมัติ

### เทรดกับ Prop Firm เสียเงินได้ไหม

คุณเสียค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่จ่ายให้ Prop Firm ได้ Challenge ที่สอบตกแต่ละครั้งเสียค่าธรรมเนียมไป และการลองใหม่ก็ต้องจ่ายอีก คุณยังอาจเสียเงินส่วนแบ่งกำไรที่ทำได้แล้ว ถ้าบริษัทปฏิเสธการจ่าย ปิดตัว หรือเสียแพลตฟอร์มเทรด แต่คุณเสียเงินเกินค่าธรรมเนียมไม่ได้ เพราะยอดเงินในบัญชีไม่เคยเป็นเงินของคุณ

### Prop Firm ถูกกฎหมายไหม

Prop Firm ที่ขาย Challenge แบบจำลองดำเนินธุรกิจได้อย่างถูกกฎหมายในหลายประเทศ แต่ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาตเป็นบริษัทการลงทุน ความเห็นของธนาคารกลางเช็กคือ การเทรดจำลองล้วน ๆ ไม่ใช่บริการการลงทุน ([ความเห็นของ CNB 28 กันยายน 2023](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18)) แต่ถูกกฎหมายไม่ได้แปลว่ามีคนกำกับดูแล หน่วยงานกำกับดูแลในเบลเยียมและอิตาลีได้เตือนประชาชนเกี่ยวกับโมเดลนี้แล้ว

### ทำไม Prop Firm Challenge บางแห่งราคาแค่ไม่กี่ดอลลาร์

Prop Firm Challenge ที่ถูกมากทำหน้าที่เป็นโฆษณาของตัวเลือกที่แพงกว่า คนผ่านน้อยเพราะบัญชีมีขนาดเล็กหรือกฎเข้มงวด บริษัทเสนอการรีเซ็ตหรือ Challenge ที่ใหญ่กว่าให้คนที่สอบตก ราคาของการลองหนึ่งครั้งสำคัญน้อยกว่าเงินทั้งหมดที่คุณจะจ่ายไปกับทุกครั้งที่ลอง

### การแข่งขันของ Prop Firm หรือการแข่งขันบัญชีเดโมคืออะไร

การแข่งขันของ Prop Firm คือการประกวดบนบัญชีจำลอง ที่ผลงานอันดับต้น ๆ ได้รางวัล ซึ่งมักเป็น Challenge ฟรี การแข่งขันเดโม forex ที่โบรกเกอร์จัดก็ทำงานแบบเดียวกัน ทั้งสองแบบให้รางวัลกับกำไรที่มากที่สุดในเวลาสั้น ๆ ผู้ชนะจึงมักเป็นคนที่เสี่ยงมากที่สุด และนั่นตรงข้ามกับสิ่งที่ทำให้บัญชีจริงอยู่รอด

### การเป็น Introducing Broker หมายความว่าอะไร

การเป็น Introducing Broker หมายถึงการเซ็นข้อตกลงเพื่อส่งลูกค้าไปให้โบรกเกอร์โดยได้ค่าตอบแทน ในสหรัฐอเมริกา ต้องจดทะเบียนและเป็นสมาชิกของ NFA ซึ่งเป็นองค์กรกำกับดูแลตนเองของอุตสาหกรรม เว้นแต่จะได้รับข้อยกเว้น ([NFA](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html)) ในประเทศอื่น อาจต้องมีใบอนุญาตด้วย ขึ้นอยู่กับว่าคุณพูดอะไรและทำอะไรให้ลูกค้า ค่าตอบแทนขึ้นอยู่กับว่าคนที่คุณแนะนำฝากเงินหรือเทรดมากแค่ไหน

## แหล่งที่มา

เอกสารต้นฉบับที่หน้านี้อ้างอิง เรียงตามลำดับที่ปรากฏครั้งแรก

1. [Financial Services and Markets Authority](https://www.fsma.be/), FSMA
2. [The FSMA warns consumers against shadow investment game](https://www.fsma.be/en/warnings/fsma-warns-consumers-against-shadow-investment-game), FSMA, 2024-03-07
3. [Commissione Nazionale per le Società e la Borsa](https://www.consob.it/), CONSOB
4. [Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità](https://www.consob.it/documents/1912911/3990887/cs_20240708.pdf/abe9873f-22b6-8a80-c1aa-0f3349665203), CONSOB, 2024-07-08
5. [European Securities and Markets Authority](https://www.esma.europa.eu/), ESMA
6. [ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors](https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-agrees-prohibit-binary-options-and-restrict-cfds-protect-retail-investors), ESMA, 2018-03-27
7. [K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18)](https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/stanoviska-k-regulaci-financniho-trhu/RS2023-18), Česká národní banka, 2023-09-28
8. [Commodity Futures Trading Commission](https://www.cftc.gov/), CFTC
9. [CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23)](https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8771-23), CFTC, 2023-09-01
10. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260)](https://www.govinfo.gov/content/pkg/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808/pdf/USCOURTS-njd-1_23-cv-11808-3.pdf), U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov, 2025-05-13
11. [CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258)](https://www.cftc.gov/media/12106/ogc_KazmiReportRecommendationSactions051325/download), CFTC, 2025-04-30
12. [Financial Conduct Authority](https://www.fca.org.uk/), FCA
13. [Australian Securities and Investments Commission](https://asic.gov.au/), ASIC
14. [Introducing Broker (IB) Registration](https://www.nfa.futures.org/registration-membership/who-has-to-register/ib.html), National Futures Association
15. [Contract for differences](https://www.fca.org.uk/firms/contract-for-differences), FCA, 2025-06-13
16. [ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct](https://www.asic.gov.au/about-asic/news-centre/news-items/asic-cracks-down-on-unlawful-finfluencers-in-global-push-against-misconduct/), ASIC, 2025-06-12

## หน้าที่เกี่ยวข้อง

- [เทรด forex และ CFD ปลอดภัยไหม ถูกกฎหมายไหม หรือหลอกลวง](https://thetraderwiki.com/th/is-forex-and-cfd-trading-safe/): ถูกกฎหมายในประเทศส่วนใหญ่ แต่มีความเสี่ยงทุกที่: วิธีแยกผลิตภัณฑ์จริงออกจากการฉ้อโกง ทีละประเทศ
- [การบริหารความเสี่ยงในการเทรด: ขนาดสถานะและ Stop](https://thetraderwiki.com/th/risk-management/): ความเสี่ยงต่อการเทรด การกำหนดขนาดจาก Stop ตารางการฟื้นตัว ประเภทของ Stop และนิสัยที่ทำให้บัญชีหมดตัว
- [วิธีเลือกโบรกเกอร์ forex หรือโบรกเกอร์ CFD โดยไม่จัดอันดับ](https://thetraderwiki.com/th/choosing-a-provider/): ตรวจใบอนุญาต การคุ้มครองเงินของคุณ ต้นทุนรวม การจับคู่คำสั่ง การถอนเงิน และสัญญาณอันตราย
- [บัญชีเทรดทดลอง (demo): สอนอะไรได้ และซ่อนอะไรไว้](https://thetraderwiki.com/th/demo-accounts/): บัญชีทดลองจำลองอะไรและขาดอะไร วิธีตั้งค่าให้เหมือนบัญชีจริง แผนการฝึก และเมื่อไรควรหยุด

---

CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนและใช้เลเวอเรจ และตัวเลขของหน่วยงานกำกับดูแลเองแสดงว่าบัญชีลูกค้ารายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุน เนื้อหาบน TheTraderWiki ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน โปรดอ่าน[การเปิดเผยความเสี่ยงฉบับเต็ม](https://thetraderwiki.com/th/risk-disclosure/) และหากไม่แน่ใจ ให้ปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ข้อมูลของโบรกเกอร์อาจเปลี่ยนแปลงและอาจไม่ถูกต้อง ก่อนเปิดบัญชี ให้ตรวจสอบกับโบรกเกอร์และในทะเบียนของหน่วยงานกำกับดูแล