Un levier plus élevé veut dire qu’un dépôt plus petit suffit pour ouvrir la même position, donc votre compte peut porter une position plus grosse. Le levier qui rend possible un gain plus gros rend la même perte tout aussi grosse, et c’est pour cela que les régulateurs de l’UE le plafonnent.
L’essentiel
- Sur les paires de devises majeures, le maximum qu’une société de l’UE peut offrir à un client de détail est 30:1. Les sociétés mondiales des mêmes groupes annoncent 200:1 ou 500:1.
- Un levier plus élevé veut dire qu’une position bloque moins de marge (décision (UE) 2018/796). À 30:1, une position de 100 000 $ sur EUR/USD demande environ 3 333 $. À 500:1, elle demande 200 $.
- Le levier qui rend possible un gain plus gros rend tout aussi possible une perte de même taille. Un petit mouvement contre une grosse position peut emporter une grande part d’un petit compte.
- Les plafonds de levier de l’UE sont venus avec une règle de clôture forcée, la protection contre le solde négatif et un avertissement standard sur les risques. Une société mondiale fixe ses propres conditions pour chacun de ces points.
- Ouvrir un compte auprès d’une société mondiale doit être votre propre décision (groupes de courtiers et régulateurs).
Le levier et les autres raisons que donnent les traders de l’UE
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Le levier est la première raison. Une position de 100 000 $ sur EUR/USD demande environ 3 333 $ de marge à 30:1, mais à 500:1 il vous faut 200 $. Avec un petit compte, vous pouvez ouvrir chez une société mondiale des positions qu’une société de l’UE ne vous laisserait pas ouvrir du tout.
La deuxième raison, c’est d’avoir moins de limites par actif. Pour l’or et les grands indices, les règles de l’UE réduisent le levier à 20:1, pour les autres matières premières à 10:1, pour les actions à 5:1 et pour la crypto à 2:1 (décision (UE) 2018/796, effet de levier et marge). Une société mondiale fixe ses propres chiffres, et ils sont en général plus élevés.
Moins de règles sur le compte, c’est le troisième point. Si vous tradez avec une société de l’UE, vos positions doivent être clôturées quand vos capitaux propres tombent à la moitié de la marge nécessaire (clôture forcée sur marge). Une société mondiale clôture vos positions au niveau que fixent ses propres conditions, donc une position peut rester ouverte plus longtemps quand le prix évolue contre vous.
Une société de l’UE et une société mondiale côte à côte
Une société de l’UE et une société mondiale du même groupe peuvent vendre les mêmes instruments selon des règles très différentes. Le tableau met les règles de l’UE face à ce que publient les sociétés mondiales présentées sur ce site (décision (UE) 2018/796, sociétés mondiales).
| Société de l’UE | Société mondiale | |
|---|---|---|
| Régulateur | Un régulateur national de l’UE comme la CySEC, la BaFin ou la KNF, qui applique les restrictions de l’ESMA sur les CFD | La Seychelles Financial Services Authority, la Securities Commission of The Bahamas, la Bermuda Monetary Authority ou la Financial Services Commission du Belize |
| Levier sur les paires de devises majeures | 30:1 | 200:1 ou 500:1 dans les groupes de ce site |
| Marge pour une position de 100 000 $ sur EUR/USD | Environ 3 333 $ | 500 $ à 200:1 et 200 $ à 500:1 |
| Levier sur les actions et la crypto | 5:1 sur les actions et 2:1 sur la crypto | Fixé par chaque société |
| Clôture forcée sur marge | À 50 % de la marge nécessaire | Au niveau que fixent les conditions de la société |
| Protection contre le solde négatif | Obligatoire | Un droit, un geste commercial ou aucune protection, selon la société |
Chaque ligne du côté mondial dépend de la société. Vérifiez le contrat de la société qui détiendrait votre compte, pas la publicité du groupe.
Ce qu’un levier plus élevé fait aux chiffres
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Imaginez un compte fictif de 1 000 $ et une position de 100 000 $ que vous voulez ouvrir sur EUR/USD. À 30:1, la marge est d’environ 3 333 $, donc une société de l’UE ne laissera pas ce compte ouvrir la position. À 500:1, la marge est de 200 $, et la position s’ouvre avec 800 $ de reste.
Si le prix bouge de 0,5 % en votre faveur, la position gagne 500 $, la moitié de la taille du compte. Chez la société de l’UE, ce gain n’est possible que si vous déposez d’abord au moins 3 333 $ de marge.
Imaginez maintenant que le prix bouge de 0,5 % contre vous. La position perd 500 $ sur un si petit mouvement, et cette somme représente la moitié de votre compte. Un mouvement de 1 % dans le mauvais sens peut effacer les 1 000 $ en entier.
Pourquoi les régulateurs de l’UE plafonnent le levier, et ce que fait une société mondiale à la place
En 2018, après que les régulateurs nationaux ont constaté que 74 % à 89 % des comptes de particuliers perdaient de l’argent en tradant des CFD, l’ESMA a fixé les plafonds (communiqué de presse de l’ESMA du 27 mars 2018). Un plafond limite la taille d’une position par rapport à l’argent du compte. Il limite donc aussi la vitesse à laquelle cet argent peut partir.
Les plafonds ont aussi apporté des règles pour les clients de détail : une clôture forcée à 50 % de la marge, la protection contre le solde négatif et l’avertissement standard sur les risques (décision (UE) 2018/796 de l’ESMA). Ce sont les règles qu’applique une société agréée dans l’UE. Une société mondiale applique les règles de son propre régulateur et son propre contrat, et ceux-ci peuvent les inclure ou non.
La protection contre le solde négatif dépend de la société. Certaines sociétés mondiales l’offrent comme un droit, et certaines ne l’accordent qu’à leur discrétion. Au moins une société mondiale vous fait payer tout solde débiteur (sociétés mondiales).
Questions sur les traders de l’UE et les sociétés mondiales
Les questions sur les traders de l’UE et les sociétés mondiales portent surtout sur ce qui est permis et sur ce que cela change.
Les sociétés mondiales acceptent-elles des clients qui vivent dans l’UE ?
Certaines sociétés mondiales acceptent des clients qui vivent dans l’UE. Le droit de l’UE permet à une société hors de l’UE de servir une personne dans l’UE seulement si c’est le client qui la sollicite le premier (groupes de courtiers et régulateurs).
Un levier plus élevé rend-il une position plus susceptible d’être gagnante ?
Un levier plus élevé ne rend pas une position plus susceptible d’être gagnante. Avec plus de levier, vous pouvez ouvrir une position plus grosse avec le même dépôt. Chaque mouvement de prix devient alors un gain plus gros ou une perte plus grosse par rapport à votre argent, alors que les chances que le prix évolue dans votre sens ne changent pas.
Les sociétés mondiales offrent-elles la protection contre le solde négatif ?
Certaines sociétés mondiales offrent la protection contre le solde négatif. Qu’une société mondiale l’offre ou non dépend de son régulateur et de son contrat. Certaines l’accordent comme un droit, certaines seulement à leur discrétion, et au moins une ne l’accorde pas du tout. Lisez le contrat de la société qui détiendrait votre compte.
Avertissement sur les risques
Plus de levier joue dans les deux sens
Plus de levier joue dans les deux sens. Un gain plus gros devient possible avec le même dépôt, mais la même perte arrive plus vite. Avant d’ouvrir un compte, auprès de n’importe quelle société, lisez l’avertissement sur les risques.
Sources
Les documents originaux cités sur cette page, dans l’ordre de leur première apparition.
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- Cyprus Securities and Exchange Commission, CySEC
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin
- Komisja Nadzoru Finansowego, KNF
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27