Mais alavancagem significa que um depósito mais pequeno chega para abrir a mesma operação, por isso a sua conta consegue ter uma operação maior. A mesma alavancagem que torna possível um ganho maior torna a perda igualmente grande, e é por isso que os reguladores da UE a limitam.
Pontos essenciais
- Nos principais pares de moedas, o máximo que uma empresa da UE pode oferecer a um cliente de retalho é 30:1. As empresas globais dos mesmos grupos anunciam 200:1 ou 500:1.
- Mais alavancagem significa que uma operação prende menos margem (Decisão (UE) 2018/796). A 30:1, uma operação de 100 000 $ em EUR/USD precisa de cerca de 3 333 $. A 500:1, precisa de 200 $.
- A alavancagem que torna possível um ganho maior torna igualmente possível uma perda do mesmo tamanho. Um pequeno movimento contra uma operação grande pode levar uma grande parte de uma conta pequena.
- Os limites de alavancagem da UE vieram com uma regra de encerramento por margem, a proteção contra saldo negativo e uma advertência de risco normalizada. Uma empresa global decide os seus próprios termos para cada uma destas coisas.
- Abrir conta numa empresa global tem de ser uma decisão sua (grupos de corretoras e reguladores).
A alavancagem e as outras razões que os traders da UE dão
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
A alavancagem é a primeira razão. Uma operação de 100 000 $ em EUR/USD exige cerca de 3 333 $ de margem a 30:1, mas a 500:1 precisa de 200 $. Com uma conta pequena, pode abrir numa empresa global operações que uma empresa da UE não o deixaria abrir de todo.
A segunda razão é haver menos limites por tipo de ativo. As regras da UE reduzem a alavancagem para 20:1 no ouro e nos principais índices, para 10:1 nas outras matérias-primas, para 5:1 nas ações e para 2:1 nas criptomoedas (Decisão (UE) 2018/796, alavancagem e margem). Uma empresa global fixa os seus próprios valores, e costumam ser mais altos.
Haver menos regras sobre a conta é o terceiro ponto. Se negociar com uma empresa da UE, as suas operações têm de ser fechadas quando o capital líquido desce para metade da margem de que precisa (encerramento por margem). Uma empresa global fecha as suas operações ao nível que os seus próprios termos fixarem, por isso uma operação pode ficar aberta mais tempo quando o preço se move contra si.
Uma empresa da UE e uma empresa global lado a lado
Uma empresa da UE e uma empresa global do mesmo grupo podem vender os mesmos instrumentos com regras muito diferentes. A tabela põe as regras da UE ao lado do que as empresas globais tratadas neste site publicam (Decisão (UE) 2018/796, empresas globais).
| Empresa da UE | Empresa global | |
|---|---|---|
| Regulador | Um regulador nacional da UE, como a CySEC, a BaFin ou a KNF, que aplica as restrições da ESMA aos CFD | A Seychelles Financial Services Authority, a Securities Commission of The Bahamas, a Bermuda Monetary Authority ou a Financial Services Commission of Belize |
| Alavancagem nos principais pares de moedas | 30:1 | 200:1 ou 500:1 nos grupos deste site |
| Margem para uma operação de 100 000 $ em EUR/USD | Cerca de 3 333 $ | 500 $ a 200:1 e 200 $ a 500:1 |
| Alavancagem em ações e cripto | 5:1 nas ações e 2:1 em cripto | Fixada por cada empresa |
| Encerramento por margem | A 50 % da margem necessária | Ao nível que os termos da empresa fixarem |
| Proteção contra saldo negativo | Obrigatória | Um direito, uma cortesia ou inexistente, consoante a empresa |
Cada linha do lado global depende da empresa. Verifique o contrato da empresa que teria a sua conta, e não a publicidade do grupo.
O que uma alavancagem mais alta faz às contas
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Imagine que a sua conta inventada tem 1 000 $ e que quer abrir uma operação de 100 000 $ em EUR/USD. A 30:1 a margem é de cerca de 3 333 $, por isso uma empresa da UE não deixa esta conta abrir a operação. A 500:1 a margem é de 200 $, e a operação abre com 800 $ de folga.
Se o preço se mover 0,5 % a seu favor, a operação ganha 500 $, metade do tamanho da conta. Na empresa da UE, esse ganho só é possível se entregar primeiro pelo menos 3 333 $ de margem.
Agora imagine que o preço se move 0,5 % contra si. A operação perde 500 $ com um movimento tão pequeno, e essa quantia é metade da sua conta. Um movimento de 1 % no sentido errado pode apagar os 1 000 $ por inteiro.
Porque é que os reguladores da UE limitam a alavancagem, e o que uma empresa global faz em vez disso
Em 2018, depois de os reguladores nacionais concluírem que entre 74 % e 89 % das contas de retalho perdiam dinheiro a negociar CFD, a ESMA fixou os limites (comunicado de imprensa da ESMA, 27 de março de 2018). Um limite restringe o tamanho que uma operação pode ter face ao dinheiro na conta. Por isso, restringe também a rapidez com que esse dinheiro pode desaparecer.
Os limites trouxeram também regras para os clientes de retalho: um encerramento a 50 % da margem, a proteção contra saldo negativo e a advertência de risco normalizada (Decisão (UE) 2018/796 da ESMA). São estas as regras que uma empresa licenciada na UE aplica. Uma empresa global aplica as regras do seu próprio regulador e o seu próprio contrato, e esses podem incluí-las ou não.
A proteção contra saldo negativo depende da empresa. Algumas empresas globais oferecem-na como direito, e algumas só a dão ao seu critério. Pelo menos uma empresa global obriga-o a pagar qualquer saldo devedor (empresas globais).
Perguntas sobre traders da UE e empresas globais
As perguntas sobre traders da UE e empresas globais tratam sobretudo de saber se é permitido e do que muda.
As empresas globais aceitam clientes que vivem na UE?
Algumas empresas globais aceitam clientes que vivem na UE. O direito da UE só permite que uma empresa de fora da UE sirva alguém na UE se for o cliente a contactá-la primeiro (grupos de corretoras e reguladores).
Uma alavancagem mais alta aumenta a probabilidade de uma operação dar lucro?
Não. Com mais alavancagem, pode abrir uma operação maior com o mesmo depósito. Cada movimento de preço passa então a ser um ganho maior ou uma perda maior face ao seu dinheiro, e as probabilidades de o preço ir a seu favor ficam iguais.
As empresas globais dão proteção contra saldo negativo?
Algumas empresas globais dão proteção contra saldo negativo. Se uma empresa global oferece proteção contra saldo negativo depende do seu regulador e do seu contrato. Algumas dão-na como direito, algumas só ao seu critério e pelo menos uma não dá nenhuma. Leia o contrato da empresa que teria a sua conta.
Advertência de risco
Mais alavancagem é uma faca de dois gumes
Mais alavancagem é uma faca de dois gumes. Um ganho maior torna-se possível com o mesmo depósito, mas a mesma perda chega mais depressa. Antes de abrir qualquer conta, em qualquer empresa, leia a advertência de risco.
Fontes
Os documentos originais que esta página cita, pela ordem em que aparecem pela primeira vez.
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- Cyprus Securities and Exchange Commission, CySEC
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin
- Komisja Nadzoru Finansowego, KNF
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27