Más apalancamiento significa que basta un depósito más pequeño para abrir la misma operación, así que tu cuenta puede sostener una operación más grande. El mismo apalancamiento que hace posible una ganancia mayor hace igual de grande la pérdida, y ese es el motivo por el que los reguladores de la UE lo limitan.
Puntos clave
- En los pares de divisas principales, lo máximo que una sociedad de la UE puede ofrecer a un cliente minorista es 30:1. Las sociedades globales de los mismos grupos anuncian 200:1 o 500:1.
- Más apalancamiento significa que una operación inmoviliza menos margen (Decisión (UE) 2018/796). A 30:1, una operación de 100.000 $ en EUR/USD necesita unos 3.333 $. A 500:1, necesita 200 $.
- El apalancamiento que hace posible una ganancia mayor hace igual de posible una pérdida del mismo tamaño. Un movimiento pequeño en contra de una operación grande puede llevarse una buena parte de una cuenta pequeña.
- Los límites de apalancamiento de la UE llegaron con una regla de cierre forzoso, la protección contra saldo negativo y una advertencia de riesgo normalizada. Una sociedad global decide sus propias condiciones para cada una de ellas.
- Abrir una cuenta en una sociedad global tiene que ser decisión tuya (grupos de brókers y reguladores).
El apalancamiento y los demás motivos que dan los traders de la UE
Cálculo paso a paso: las cifras salen de la fórmula que da esta sección.
El apalancamiento es el primer motivo. Una operación de 100.000 $ en EUR/USD pide unos 3.333 $ de margen a 30:1, pero a 500:1 necesitas 200 $. Con una cuenta pequeña puedes abrir en una sociedad global operaciones que una sociedad de la UE no te dejaría abrir.
El segundo motivo es que hay menos límites por activo. En el oro y los índices principales, las normas de la UE bajan el apalancamiento a 20:1, en las demás materias primas a 10:1, en las acciones a 5:1 y en las criptomonedas a 2:1 (Decisión (UE) 2018/796, apalancamiento y margen). Una sociedad global fija sus propias cifras, y suelen ser más altas.
El tercer punto es que hay menos normas sobre la cuenta. Si operas con una sociedad de la UE, tus operaciones tienen que cerrarse cuando tu patrimonio cae a la mitad del margen que necesitas (cierre forzoso por margen). Una sociedad global cierra tus operaciones al nivel que fijen sus propias condiciones, así que una operación puede seguir abierta más tiempo cuando el precio va en tu contra.
Una sociedad de la UE y una sociedad global, frente a frente
Una sociedad de la UE y una sociedad global del mismo grupo pueden vender los mismos instrumentos con normas muy distintas. La tabla pone las normas de la UE frente a lo que publican las sociedades globales que cubre este sitio (Decisión (UE) 2018/796, sociedades globales).
| Sociedad de la UE | Sociedad global | |
|---|---|---|
| Regulador | Un regulador nacional de la UE como la CySEC, BaFin o la KNF, que aplica las restricciones de ESMA sobre los CFD | La Seychelles Financial Services Authority, la Securities Commission of The Bahamas, la Bermuda Monetary Authority o la Financial Services Commission of Belize |
| Apalancamiento en los pares de divisas principales | 30:1 | 200:1 o 500:1 en los grupos de este sitio |
| Margen para una operación de 100.000 $ en EUR/USD | Unos 3.333 $ | 500 $ a 200:1 y 200 $ a 500:1 |
| Apalancamiento en acciones y criptomonedas | 5:1 en acciones y 2:1 en criptomonedas | Lo fija cada sociedad |
| Cierre forzoso por margen | Al 50 % del margen necesario | Al nivel que fijen las condiciones de la sociedad |
| Protección contra saldo negativo | Obligatoria | Un derecho, una cortesía o nada, según la sociedad |
Cada fila del lado global depende de la sociedad. Revisa el contrato de la sociedad que tendría tu cuenta, no la publicidad del grupo.
Lo que hace un apalancamiento más alto con las cifras
Cálculo paso a paso: las cifras salen de la fórmula que da esta sección.
Supón que tu cuenta inventada tiene 1.000 $ y quieres abrir una operación de 100.000 $ en EUR/USD. A 30:1 el margen es de unos 3.333 $, así que una sociedad de la UE no dejará que esta cuenta abra la operación. A 500:1 el margen es de 200 $, y la operación se abre con 800 $ de sobra.
Si el precio se mueve un 0,5 % a tu favor, la operación gana 500 $, la mitad del tamaño de la cuenta. En la sociedad de la UE, esa ganancia solo es posible si antes pones al menos 3.333 $ de margen.
Ahora supón que el precio se mueve un 0,5 % en tu contra. La operación pierde 500 $ con un movimiento tan pequeño, y esa cantidad es la mitad de tu cuenta. Un movimiento del 1 % en la dirección equivocada puede llevarse los 1.000 $ enteros.
Por qué los reguladores de la UE limitan el apalancamiento, y qué hace en cambio una sociedad global
En 2018, después de que los reguladores nacionales vieran que entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas perdían dinero operando con CFD, ESMA fijó los límites (nota de prensa de ESMA, 27 de marzo de 2018). Un límite restringe lo grande que puede ser una operación en relación con el dinero de la cuenta. Así que también restringe lo rápido que puede irse ese dinero.
Los límites trajeron también normas para los clientes minoristas: un cierre forzoso al 50 % del margen, la protección contra saldo negativo y la advertencia de riesgo normalizada (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). Son las normas que aplica una sociedad con licencia en la UE. Una sociedad global aplica las normas de su propio regulador y su propio contrato, que pueden incluirlas o no.
La protección contra saldo negativo depende de la sociedad. Algunas sociedades globales la ofrecen como derecho, y otras solo a su discreción. Al menos una sociedad global te hace pagar cualquier déficit (sociedades globales).
Preguntas sobre los traders de la UE y las sociedades globales
Las preguntas sobre los traders de la UE y las sociedades globales tratan sobre todo de si está permitido y de qué cambia.
¿Aceptan las sociedades globales clientes que viven en la UE?
Algunas sociedades globales aceptan clientes que viven en la UE. El Derecho de la UE permite a una empresa de fuera de la UE atender a alguien de la UE solo si es el cliente quien acude a ella primero (grupos de brókers y reguladores).
¿Un apalancamiento más alto hace más probable que una operación dé beneficios?
Un apalancamiento más alto no hace más probable el beneficio. Con más apalancamiento puedes abrir una operación más grande con el mismo depósito. Cada movimiento del precio se convierte entonces en una ganancia o una pérdida mayor en relación con tu dinero, mientras que la probabilidad de que el precio se mueva a tu favor no cambia.
¿Dan las sociedades globales protección contra saldo negativo?
Algunas sociedades globales dan protección contra saldo negativo. Que una sociedad global ofrezca protección contra saldo negativo depende de su regulador y de su contrato. Algunas la dan como derecho, otras solo a su discreción y al menos una no la da en absoluto. Lee el contrato de la sociedad que tendría tu cuenta.
Advertencia de riesgo
Más apalancamiento es un arma de doble filo
Más apalancamiento es un arma de doble filo. Con el mismo depósito es posible una ganancia mayor, pero la misma pérdida llega más rápido. Antes de abrir cualquier cuenta, en cualquier sociedad, lee la advertencia de riesgo.
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- Cyprus Securities and Exchange Commission, CySEC
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin
- Komisja Nadzoru Finansowego, KNF
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27