تشرح هذه الصفحة أنواع حسابات الفوركس التي ستصادفها، وتقارن تكلفة الحساب القياسي بتكلفة الحساب الخام. وتتناول الحد الأدنى للإيداع، وعملة الحساب، وما يحدث حين تفتح حساب تداول. ويشرح الجزء الأخير لماذا اختفت مكافآت الإيداع حيثما كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أو أستراليا. وللحساب التجريبي صفحته الخاصة (الحسابات التجريبية).
النقاط الرئيسية
- فرق السعر وحده هو الرسم في الحساب القياسي. أما في حساب الفروق الخام أو حساب ECN فترى فرق سعر أضيق، وتحمل كل صفقة عمولة.
- لتقارن بين نوعين من الحسابات بإنصاف، احسب التكلفة الإجمالية لصفقة كاملة، فتحا وإغلاقا، بحجم صفقتك أنت. هذا المجموع هو فرق السعر مضافا إليه عمولة الفتح والإغلاق.
- الحساب الإسلامي أو الخالي من رسوم التبييت يلغي تمويل التبييت. ويستبدله المزودون عادة برسم إداري، أو بفرق سعر أوسع، أو بحد زمني.
- حساب المحترفين لدى شركة خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة يمنحك رافعة مالية أعلى، لكنه يسحب منك حماية عملاء التجزئة، ومنها الحماية من الرصيد السالب (أن تصبح عميلا محترفا).
- الحد الأدنى المنخفض للإيداع يخبرك بأقل مبلغ يمكنك إيداعه. لكنه لا يخبرك كم يمكن أن تخسر الصفقة.
- بالنسبة إلى عملاء التجزئة لدى شركة خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تحظر قواعد ESMA وFCA المكافآت على فتح الحساب أو تمويله (قرار ESMA (EU) 2018/796، FCA PS19/18).
مقارنة بين أنواع حسابات الفوركس وعقود الفروقات
أنواع الحسابات لدى مزود الفوركس أو عقود الفروقات تختلف في عدد قليل من الشروط. ويسرد الجدول ما تغيّره عادة كل تسمية شائعة. والمزودون يحددون تسمياتهم بأنفسهم، ولذلك فالشروط المنشورة على صفحتهم هي التي يُعتد بها.
| نوع الحساب | كيف تدفع | ما الذي يغيّره |
|---|---|---|
| القياسي | فرق السعر فقط، بلا عمولة | تكلفة التداول كلها داخل فرق سعر أوسع |
| الفروق الخام أو ECN أو الفرق الصفري | فرق سعر ضيق مع عمولة على كل لوت | التكلفة مقسومة إلى جزأين، والعمولة ثابتة بينما يتحرك فرق السعر |
| الإسلامي أو الخالي من رسوم التبييت | فرق السعر أو العمولة، مع رسم يحل محل السواب | لا يُخصم تمويل تبييت ولا يُدفع |
| التجريبي | لا شيء، فالمال افتراضي | تتعلم المنصة بلا مخاطرة، ولكن دون تنفيذ واقعي للأوامر |
| حساب المحترفين | نماذج التسعير نفسها المستخدمة لعملاء التجزئة | رافعة مالية أعلى، ولا تعود حماية عملاء التجزئة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة تنطبق |
| السنت أو المايكرو | فرق السعر فقط عادة | أحجام صفقات أصغر ورصيد معروض بالسنتات، ويُقدَّم في الغالب لدى المزودين الخارجيين (أوفشور) |
| حساب الشركات | نماذج التسعير نفسها | تملك الحساب شركة، ويتطلب فتحه وثائق الشركة |
الحساب القياسي مقابل حساب الفروق الخام أو ECN
الحساب القياسي وحساب الفروق الخام يتيحان لك أن تدفع للمزود نفسه ثمن الصفقة نفسها. وما يفرق بينهما هو المكان الذي يظهر فيه الرسم.
ما هو الحساب القياسي؟
الحساب القياسي هو الحساب الذي يكون فيه فرق السعر تكلفة التداول الوحيدة التي تراها. وفرق السعر هو الفجوة بين السعر الذي يمكنك أن تشتري به والسعر الذي يمكنك أن تبيع به. ويوسّع مزودك هذه الفجوة قليلا عما يحصل عليه من مصادر أسعاره، والزيادة هي أجره. ولن ترى سطرا للعمولة في كشف حسابك، وهذا يسهّل عليك حساب التكلفة. وكثير من المزودين يسمون هذا الحساب «الكلاسيكي» أو ببساطة «الافتراضي» (التكاليف والرسوم).
ما هو حساب الفروق الخام؟
حساب الفروق الخام ينقل إليك أسعار المزود كما تصله، مع زيادة قليلة أو بلا زيادة، ويأخذ بدلا من ذلك عمولة على كل لوت. واللوت هو الوحدة المعيارية لحجم الصفقة في الفوركس. وقد يقترب فرق السعر على زوج نشط من الصفر في الأوقات الهادئة، ولذلك يسمي بعض المزودين هذا الحساب حساب الفرق الصفري. وتُخصم العمولة حين تفتح صفقة ومرة أخرى حين تغلقها، فلا يمثل فرق السعر المعلن إلا جزءا مما تدفعه.
ما هو حساب ECN؟
لدى معظم مزودي عملاء التجزئة، حساب ECN اسم آخر لحساب الفروق الخام. والحروف اختصار لعبارة شبكة الاتصالات الإلكترونية، وهي نظام يطابق أوامر الشراء والبيع من مشاركين كثيرين. أما STP، أي المعالجة المباشرة، فتعني أن لا متعامل يتولى أمرك، وأن المزود يمرره إلى غيره. والتسميتان تصفان كيف يقول المزود إنه يحصل على أسعاره وكيف يتحوط لصفقاتك، أي كيف يعادلها في مكان آخر. وأيا كان اسم الحساب، يبقى عقد الفروقات عقدا بينك وبين المزود، ويبقى المزود الطرف المقابل لك (كيف تعمل الصفقة).
مقارنة تكلفة محسوبة: القياسي مقابل الخام
أرقام توضيحية: مثال مفترض، وليست توقعا ولا عرض سعر.
مقارنة التكلفة هذه تستخدم أرقاما مفترضة لصفقة كاملة، فتحا وإغلاقا، بلوت قياسي واحد على زوج عملات رئيسي. وعلى هذا الزوج تساوي النقطة الواحدة 10 دولارات. والنقطة أصغر خطوة معيارية في سعر العملة. الحساب القياسي يعرض فرق سعر قدره 1.2 نقطة بلا عمولة، أما الحساب الخام فيعرض 0.2 نقطة ويأخذ 3.50 دولارات على كل لوت في كل اتجاه.
| التكلفة | الحساب القياسي | حساب الفروق الخام |
|---|---|---|
| فرق السعر | 1.2 نقطة × 10 دولارات = 12.00 دولارا | 0.2 نقطة × 10 دولارات = 2.00 دولار |
| عمولة الفتح | 0 دولار | 3.50 دولارات |
| عمولة الإغلاق | 0 دولار | 3.50 دولارات |
| المجموع لصفقة كاملة واحدة | 12.00 دولارا | 9.00 دولارات |
| المجموع لـ100 صفقة كاملة | 1,200 دولار | 900 دولار |
| الصفقة نفسها حين يتسع فرق السعر بمقدار 1 نقطة حول الأخبار | 22.00 دولارا | 19.00 دولارا |
هنا يأتي الحساب الخام أرخص بـ3 دولارات في كل صفقة، ولا يهم هذا الفرق إلا إذا كنت تتداول كثيرا. ومع أرقام أخرى قد تنقلب النتيجة. فبفرق سعر قياسي قدره 0.8 نقطة، يكلف الحساب القياسي 8 دولارات ويتفوق على الحساب الخام الذي يكلف 9 دولارات. ولذلك قارن بين الحسابين باستخدام المتوسطات التي ينشرها المزود، لأن الرقم الذي يبدأ بكلمة «من» هو أدنى ما يصل إليه.
ما هو الحساب الإسلامي أو الخالي من رسوم التبييت؟
الحساب الإسلامي، أو الحساب الخالي من رسوم التبييت، حساب لا يخصم فيه مزودك تمويل التبييت ولا يدفعه. وكثيرا ما يسمى هذا التمويل السواب، وهو رسم قائم على الفائدة مقابل الاحتفاظ بصفقة بالرافعة المالية بعد موعد الإقفال اليومي، المعروف باسم الترحيل. ويقدم المزودون هذا الحساب لمن يحرّم عليهم دينهم دفع الفائدة أو أخذها.
الخالي من رسوم التبييت لا يعني أنه مجاني. فمزودك ما زالت عليه تكلفة تمويل خاصة به، ولذلك يسترد هذا المال عادة بطريقة أخرى. وفي أغلب الأحيان تدفع رسما إداريا ثابتا عن كل ليلة بعد مرور عدد من الليالي المجانية. ومن الطرق الأخرى فرق سعر أوسع، أو عمولة أعلى، أو حد لمدة بقاء الصفقة مفتوحة. وقد تُستبعد بعض الأسواق من الحساب تماما. وإذا احتفظت بصفقة لأسابيع، فقد يزيد الرسم البديل على ما كان السواب سيكلفه (التكاليف والرسوم).
من يستطيع فتح حساب فوركس إسلامي يتوقف على المزود. فبعضهم يطلب منك أن تصرّح بدينك، وبعضهم يقدمه في بلدان معينة فقط، وبعضهم يعطيه لأي أحد. أما هل يلتزم الحساب بالأحكام الشرعية فقرار يعود إليك وإلى عالم تثق به. فتسمية المزود لا تحسم المسألة، ولا تصادق أي جهة رقابية على هذه الحسابات.
ما هو حساب التداول للمحترفين؟
حساب التداول للمحترفين حساب صنّفك فيه مزودك عميلا محترفا. وعميل التجزئة هو أي عميل عادي. ويمنح القانون عملاء التجزئة حماية أكبر حين تكون الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة. ويمكنك أن تطلب صفة العميل المحترف من شركة أوروبية إذا استوفيت شرطين من ثلاثة. والشروط هي عشر صفقات كبيرة في كل ربع سنة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة، أو محفظة تزيد قيمتها على 500,000 يورو، أو سنة على الأقل في وظيفة مالية ذات صلة (التوجيه 2014/65/EU، الملحق الثاني).
لدى تلك الشركات، تمنحك صفة العميل المحترف رافعة مالية أعلى، لكنك تتخلى في المقابل عن المجموعة الكاملة لحماية عملاء التجزئة. فتختفي حدود الرافعة، ومعها قاعدة الإغلاق الإجباري للهامش التي تغلق صفقاتك حين ينخفض رصيدك أكثر من اللازم. وتفقد أيضا الحماية من الرصيد السالب، فقد ينتهي بك الأمر مدينا لمزودك بأكثر مما دفعته. ولا تعود المكافآت محظورة، ولا يعود تحذير المخاطر الموحد ينطبق (أن تصبح عميلا محترفا). أما فروق الأسعار والعمولات فتطابق عادة ما كنت ستدفعه في حساب التجزئة.
الحد الأدنى للإيداع وعملة الحساب وحجم الصفقة
الحد الأدنى للإيداع وعملة الحساب وأصغر حجم للصفقة شروط تأتي إلى جانب نوع الحساب لكنها تلقى اهتماما أقل. وتأتي في الأخير حسابات السنت والمايكرو، المصممة للأرصدة الصغيرة جدا.
- الحد الأدنى للإيداع
- الحد الأدنى للإيداع هو أصغر دفعة أولى يقبلها المزود لنوع حساب ما. وكثيرا ما تطلب حسابات الفروق الخام أكثر من الحسابات القياسية، وبعض المزودين لا يضعون أي حد أدنى. لكن الإيداع الصغير لا بد أن يغطي الهامش على كل صفقة، وهو المال المحتجز مقابلها. ولذلك قد يُغلق الرصيد الصغير جدا إجباريا بسبب حركة سعر صغيرة (الرافعة المالية والهامش).
- عملة الحساب
- رصيدك وأرباحك ورسومك تُحفظ بعملة الحساب. وكثيرا ما يسميها المزودون العملة الأساسية للحساب. وهذا شيء مختلف عن العملة الأساسية في زوج العملات. وإذا تداولت سوقا مسعّرا بعملة أخرى، يحوّل مزودك كل ربح وخسارة ورسم، ويأخذ رسم تحويل. ولا يمكنك عادة تغيير العملة بعد فتح الحساب.
- أصغر حجم للصفقة
- قدرة الرصيد الصغير على اتباع قاعدة معقولة للمخاطرة تتوقف على أصغر حجم للصفقة. فالحساب الذي لا يسمح إلا بصفقات كبيرة يجبر الرصيد الصغير على المخاطرة بأكثر من اللازم في كل صفقة (النقاط واللوتات).
- حسابات السنت والمايكرو
- حسابات السنت والمايكرو مصممة للأرصدة الصغيرة جدا. والأرصدة في حساب السنت معروضة بالسنتات، فيبدو الإيداع الصغير رقما كبيرا. ويمكنك في حساب المايكرو أن تتداول جزءا من مئة من اللوت القياسي. وستجد هذه الحسابات في الغالب لدى المزودين الخارجيين (أوفشور).
كيف تفتح حساب تداول: ما الذي تتضمنه العملية
فتح حساب تداول لدى شركة خاضعة للرقابة في المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي يمر بثلاث خطوات، وواحدة منها واجب قانوني لا يستطيع المزود تخطيه.
- نموذج الطلب نموذج الطلب يسألك من أنت، وأين تسكن، وكم تكسب، ومن أين يأتي مالك. وفي النموذج نفسه تختار نوع الحساب والمنصة وعملة الحساب.
- اختبار الملاءمة اختبار الملاءمة مجموعة أسئلة عن معرفتك بالمنتج وخبرتك فيه. وطرح هذه الأسئلة واجب على المزود في المملكة المتحدة (FCA COBS 10.2). وعلى المزود أن يحذرك إذا أشارت إجاباتك إلى أن المنتج غير ملائم لك، ثم يقرر هل يسمح لك بالمتابعة (FCA COBS 10.3). وعلى المزودين في الاتحاد الأوروبي الواجب نفسه بموجب MiFID II (التوجيه 2014/65/EU، المادة 25).
- تمويل الحساب لتمويل الحساب، ترسل إيداعك الأول بتحويل مصرفي أو ببطاقة أو بخدمة دفع، باسمك أنت. وتعود عمليات السحب عادة بالطريق نفسه (طرق الدفع).
مكافآت الإيداع والمكافآت بدون إيداع
مكافآت الإيداع ومكافآت الترحيب والمكافآت بدون إيداع محظورة على عملاء التجزئة حين تكون الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي. فقد منعت ESMA، الجهة الرقابية على الأسواق في الاتحاد الأوروبي، المزودين الأوروبيين من منح عملاء التجزئة أي مبلغ أو منفعة مرتبطة بحساب عقود الفروقات، باستثناء أدوات المعلومات والأبحاث (قرار ESMA (EU) 2018/796). ومنذ 1 أغسطس 2019، جعلت FCA هذا الحظر دائما للشركات في المملكة المتحدة (FCA PS19/18).
وتبعتها أستراليا. فمنذ 29 مارس 2021، حظرت ASIC الحوافز مثل أرصدة التداول والاستردادات النقدية والهدايا المجانية لعملاء التجزئة لدى الشركات الخاضعة للرقابة في أستراليا (ASIC 20-254MR).
مكافأة التسجيل في الفوركس المعلن عنها اليوم تأتي من شركة خارج تلك القواعد، وعادة تكون الشركة العالمية في المجموعة، المرخصة من الجهة الرقابية في بلدها (الشركات الخارجية). والشروط أهم من العنوان. فالمكافأة كثيرا ما تكون رصيدا يمكنك التداول به لكن لا يمكنك سحبه، وقد تبقى أي أرباح مقفلة حتى تتداول حجما محددا. وبعض الشروط تسمح للمزود باسترداد المكافأة حين تطلب السحب. وقد حظرت الجهات الرقابية المكافآت لأنها تدفع الناس إلى التداول أكثر مما كانوا سيفعلون.
تحذير من المخاطر
لا يوجد نوع حساب يغيّر الاحتمالات
لا يوجد نوع حساب يغيّر احتمالات المنتج. ففرق السعر الخام يخفض تكلفة كل صفقة، والحساب الخالي من رسوم التبييت ينقل رسما من سطر إلى آخر. والرافعة المالية والمخاطرة تبقيان كما هما. وقد وجدت الجهات الرقابية الوطنية أن ما بين 74% و89% من حسابات التجزئة خسرت المال، كما ذكرت ESMA في عام 2018 (بيان ESMA الصحفي). وحساب المحترفين يلغي القواعد التي وُضعت استجابة لتلك الأرقام.
أسئلة يطرحها الناس عن أنواع الحسابات
حين يسأل الناس عن أنواع الحسابات، يريدون في الغالب معرفة التكلفة والحماية وما تعنيه التسمية حقا.
ما هو حساب التداول التجريبي؟
حساب التداول التجريبي ينسخ منصة مزودك ويستخدم مالا افتراضيا. ويعرض أسعارا حقيقية أو متأخرة قليلا، ويقدم أنواع الأوامر نفسها الموجودة في الحساب الحقيقي، فيمكنك أن تتعلم المنصة دون أي تكلفة. لكنه لا ينسخ طريقة تنفيذ الأوامر الحقيقية، ولا ينسخ الإحساس بالخسارة الحقيقية، ولذلك تبدو نتائج الحساب التجريبي عادة أفضل من النتائج الحقيقية (الحسابات التجريبية).
هل حساب الفروق الخام أرخص من الحساب القياسي؟
حساب الفروق الخام يكون أرخص فقط حين يكون فرق السعر الذي تدفعه مع العمولة أصغر من فرق السعر في الحساب القياسي. وهل يحدث ذلك يتوقف على مزودك، والسوق، والوقت من اليوم. خذ متوسط فرق السعر، وأضف إليه عمولة الفتح والإغلاق معا، ثم قارن هذا المجموع بمتوسط فرق السعر في الحساب القياسي (التكاليف والرسوم).
هل الحساب الخالي من رسوم التبييت ليس فيه أي تكاليف ليلية؟
الحساب الخالي من رسوم التبييت ليس فيه سواب. لكنه يحمل عادة تكلفة أخرى في مكانه. فالمزودون يأخذون في الغالب رسما إداريا بعد عدد محدد من الليالي، أو يوسّعون فرق السعر، أو يرفعون العمولة، أو يحدّون مدة بقاء الصفقة مفتوحة. وشروط الحساب تبين أيا من هذه ينطبق.
ما هو الحد الأدنى للإيداع في حساب الفوركس؟
الحد الأدنى للإيداع في حساب الفوركس يختلف بحسب المزود ونوع الحساب، وبعض المزودين لا يضعون أي حد. أما المبلغ الذي تحتاجه لتتداول بشكل معقول فسؤال آخر. فهو يتوقف على الهامش الذي يتطلبه حجم صفقتك، وعلى الجزء من رصيدك الذي أنت مستعد لخسارته في صفقة واحدة (إدارة المخاطر).
أي الوسطاء يقدمون حسابات ECN أو حسابات إسلامية أو حسابات دون حد أدنى؟
الوسطاء يختلفون في حسابات ECN والحسابات الإسلامية والحسابات دون حد أدنى التي يقدمونها، وقد تقدم العلامة التجارية الواحدة حسابات مختلفة في بلدان مختلفة. وTheTraderWiki لا يرتب المزودين. وتعرض مقارنتنا ما ينشره كل منهم عن حساباته وتكاليفه والجهة الرقابية التي تشرف عليه، لتتحقق بنفسك (مقارنة الوسطاء، اختيار المزود).
هل المكافآت بدون إيداع قانونية في الفوركس؟
المكافآت بدون إيداع محظورة على عملاء التجزئة لدى المزودين الخاضعين للرقابة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وأستراليا (قرار ESMA (EU) 2018/796، FCA PS19/18، ASIC 20-254MR). وقد يستمر المزودون المرخصون في أماكن أخرى في تقديمها. ولا يمكنك عادة سحب المكافأة، وكثيرا ما تبقى الأرباح مقفلة حتى تتداول حجما محددا.
المصادر
الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- Financial Conduct Authority, FCA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15
- COBS 10.2 Assessing appropriateness: the obligations, FCA Handbook
- COBS 10.3 Warning the client, FCA Handbook
- Australian Securities and Investments Commission, ASIC
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27