فرق السعر والسواب والرسوم: كم تكلّف صفقة عقد الفروقات أو الفوركس

ما هو فرق السعر (السبريد) في تداول الفوركس وعقود الفروقات؟

فرق السعر في تداول الفوركس وعقود الفروقات هو الفرق بين السعر الذي تستطيع الشراء به، ويسمى سعر الطلب (Ask)، والسعر الذي تستطيع البيع به، ويسمى سعر العرض (Bid). وتدفع فرق السعر كاملا في كل صفقة مكتملة لأنك تفتح بسعر وتغلق بالآخر. وفي زوج العملات يُقاس فرق السعر بالنقاط (البيب)، وهي في العادة الخانة العشرية الرابعة في السعر (النقاط واللوتات). وفي المؤشر يُقاس بالنقاط. وفي السهم يُقاس بعملة السهم نفسها. والتكلفة بالمال هي فرق السعر مضروبا في حجم صفقتك.

مثال مفترض: زوج عملات معروض بسعر 1.1000 للبيع و1.1001 للشراء، أي بفرق سعر قدره نقطة واحدة. تشتري 10,000 وحدة بسعر 1.1001، ولو أغلقت فورا لاضطررت إلى البيع بسعر 1.1000. فتكون خاسرا 1.00 بـعملة التسعير للزوج، أي العملة الثانية فيه، قبل أن يتحرك السعر أصلا. ويجب أن يرتفع السعر نقطة واحدة لمجرد أن تصل إلى نقطة التعادل.

إذا قيس فرق السعر بهامشك، فإن فرقا يبدو ضئيلا بجانب السعر ليس ضئيلا. ففي زوج عملات رئيسي سعره قرب 1.10، تساوي النقطة الواحدة نحو 0.01% من الحجم الكامل للصفقة. وإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي، فإن ESMA تحدد هامش عملاء التجزئة لهذا النوع من الأصول عند 3.33% (قرار ESMA (EU) 2018/796). وتدفع تلك النقطة قبل أن يتحرك السعر، وهي تساوي نحو 0.27% من ذلك الهامش.

يتسع فرق السعر عند افتتاح السوق، وحول إصدارات البيانات، وخلال ساعات الليل. وفرق السعر الذي يعلنه المزود هو أفضل حالة، وليس متوسطه (كيف تعمل الصفقة).

العمولة

العمولة رسم منفصل على كل صفقة عقد فروقات، وتكون في الغالب على عقود فروقات الأسهم (عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة). وتُحسب نسبة مئوية من الحجم الكامل للصفقة أو مبلغا ثابتا لكل سهم. وتدفعها حين تفتح الصفقة ومرة أخرى حين تغلقها. أما عقود فروقات المؤشرات والعملات والسلع فتُعرض في العادة بلا عمولة، ويكسب المزود كل ماله من الصفقة عبر فرق السعر.

العرض بلا عمولة طريقة مختلفة في التسعير، وليس أرخص تلقائيا. فالمزودون الذين يفرضون عمولة على عقود فروقات العملات يعطونك في العادة فرق سعر أضيق في المقابل (أنواع الحسابات). لذلك فالمقارنة العادلة الوحيدة هي التكلفة الكاملة لفتح صفقة بحجم معيّن وإغلاقها (اختيار المزود).

تمويل التبييت

إذا أبقيت صفقة عقد فروقات مفتوحة بعد موعد الإقفال اليومي لدى المزود، فإنك تدفع رسم تمويل التبييت. ويوجد هذا الرسم لأن هامشك لا يغطي إلا جزءا من الصفقة. والمزود يتحمل الباقي عنك، كما يفعل المُقرض. ويُحسب الرسم على الحجم الكامل للصفقة، لا على الجزء المقترض وحده ولا على هامشك. والمعدل سنوي، ويتكوّن من سعر فائدة مرجعي لعملة الأصل مضافا إليه أو مطروحا منه الزيادة الخاصة بالمزود.

في صفقة الشراء، وهي رهان على أن السعر سيرتفع، تدفع السعر المرجعي مضافا إليه الزيادة. وفي مركز البيع تتلقى السعر المرجعي مطروحا منه الزيادة، وحين تكون الزيادة أكبر من السعر المرجعي يتحول ذلك إلى مبلغ تدفعه أنت.

التمويل يعمل بطريقة مختلفة في عقود فروقات العملات. فتمويلها يقوم على الفرق بين سعري الفائدة على العملتين في الزوج. وإذا احتفظت بصفقة شراء على العملة ذات الفائدة الأعلى، فقد تكسب إضافة صغيرة، بينما تدفع صفقة البيع عليها (تداول الفوركس). ويظهر المعدل الحالي لكل أداة على منصتك باسم السواب أو معدل التبييت. والحساب الخالي من السواب يلغي الرسم ويضع مكانه في العادة رسما من نوع آخر. ومعدل التبييت يُعرض لكل يوم ويتغير حين يتغير السعر المرجعي.

معادلة التمويل

حساب مفصّل: الأرقام ناتجة عن المعادلة المذكورة في هذا القسم.

عقد الفروقات الذي يبقى مفتوحا خلال الليل يستخدم معادلة التمويل هذه: الرسم اليومي = القيمة الاسمية × معدل التمويل السنوي ÷ 365. وبعض المزودين يقسمون على 360. خذ صفقة مفترضة حجمها الكامل 10,000، بسعر مرجعي 4% وزيادة 2.5%. صفقة الشراء تحمل معدلا سنويا قدره 6.5%، فيكون الرسم اليومي 10,000 × 0.065 ÷ 365 = 1.78.

في صفقة البيع يكون المعدل السنوي 4% ناقص 2.5%، أي 1.5%، وتتلقى أنت هذا المعدل، أي نحو 0.41 في اليوم. ولو كان السعر المرجعي 2%، لدفعت صفقة البيع 0.5% سنويا ولما تلقت شيئا.

في كل يوم يعيد المزود حساب الحجم الكامل للصفقة بسعر الإغلاق، لذلك يرتفع الرسم على صفقة شراء رابحة وينخفض على صفقة خاسرة. والمعدل يُطبَّق دائما على تعرضك، ولا يُطبَّق أبدا على هامشك.

الرسم الثلاثي في نهاية الأسبوع

الرسم الثلاثي في نهاية الأسبوع يعني أن مزودك يحتسب ثلاث ليال من التمويل عند موعد إقفال يومي واحد خلال الأسبوع. وفي عقود فروقات العملات يكون ذلك في العادة يوم الأربعاء، وفي معظم الأدوات الأخرى يكون يوم الجمعة. ويغطي الرسم اليومين اللذين تكون فيهما السوق مغلقة بينما لا تزال تحتفظ بالصفقة. وعلى مدى أسبوع كامل لا يضيف شيئا، لأنك تدفع سبع ليال عن سبعة أيام.

الاحتفاظ القصير يعمل بطريقة مختلفة. فإذا فتحت صفقة في اليوم السابق ليوم الرسم الثلاثي وأغلقتها في اليوم التالي له، فإنك تدفع أربع ليال عن احتفاظ مدته يومان. ويوم الرسم الثلاثي لكل أداة مذكور في وثائق مزودك.

تحويل العملة

تحويل العملة يُطبَّق كلما كان عقد الفروقات مسعّرا بعملة غير عملة حسابك. وتدفعه في موضعين. الأول هو ربحك أو خسارتك حين تغلق الصفقة، إذ يحوّلها المزود إلى عملة حسابك بسعره الخاص. والثاني هو هامشك، الذي يحتفظ به بعض المزودين بعملة الأداة.

سعر التحويل لدى مزودك يضيف زيادة على سعر ما بين البنوك، أي السعر الذي تتعامل به البنوك فيما بينها. وتُعرض الزيادة في العادة نسبة مئوية. وفي حساب يتداول عدة أسواق، تُعد هذه من أصعب التكاليف ملاحظة. وتتجنبها حين تطابق عملة حسابك الأسواق التي تتداولها أكثر من غيرها. وتذكر صفحة اختيار المزود زيادة التحويل ضمن الأمور التي تقارن بينها.