Aquí se explican los tipos de cuenta de forex que te vas a encontrar, con el coste de una cuenta estándar comparado con el de una raw. La página trata los depósitos mínimos, la divisa de la cuenta y lo que pasa cuando abres una cuenta de trading. La última parte explica por qué los bonos por depósito han desaparecido allí donde la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE, el Reino Unido o Australia. La cuenta demo de trading tiene su propia página (cuentas demo).
Puntos clave
- En una cuenta estándar, el único cargo es el spread. En una cuenta raw spread o ECN ves un spread más estrecho, y cada operación lleva una comisión.
- Para comparar dos tipos de cuenta de forma justa, calcula el coste total de una operación de ida y vuelta con tu propio tamaño de operación. Ese total es el spread más la comisión de abrir y de cerrar.
- Una cuenta islámica o sin swap elimina la financiación nocturna. Los proveedores suelen sustituirla por una comisión de administración, un spread más amplio o un límite de tiempo.
- Una cuenta profesional en una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido te da más apalancamiento, pero te quita las protecciones minoristas, incluida la protección contra saldo negativo (pasar a cliente profesional).
- Un depósito mínimo bajo te dice lo poco que puedes depositar. No te dice cuánto puede perder una operación.
- Para los clientes minoristas de una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido, las normas de ESMA y la FCA prohíben los bonos por abrir una cuenta o por ingresar dinero en ella (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA, PS19/18 de la FCA).
Tipos de cuenta de forex y CFD comparados
Los tipos de cuenta de un proveedor de forex o de CFD se diferencian en unas pocas condiciones. La tabla recoge lo que suele cambiar cada etiqueta habitual. Cada proveedor define sus propias etiquetas, así que las condiciones que cuentan son las de su propia página.
| Tipo de cuenta | Cómo pagas | Qué cambia |
|---|---|---|
| Estándar | Solo el spread, sin comisión | Todo el coste de operar va dentro de un spread más amplio |
| Raw spread, ECN o spread cero | Spread estrecho más una comisión por lote | El coste se divide en dos, y la comisión es fija mientras el spread se mueve |
| Islámica o sin swap | Spread o comisión, más una comisión que sustituye al swap | No se cobra ni se paga financiación nocturna |
| Demo | Nada: el dinero es ficticio | Aprendes la plataforma sin riesgo, y sin ejecuciones realistas de las órdenes |
| Profesional | Los mismos modelos de precio que la minorista | Más apalancamiento, y las protecciones minoristas de la UE o el Reino Unido dejan de aplicarse |
| Cent o micro | Normalmente solo el spread | Operaciones más pequeñas y un saldo en céntimos, sobre todo en sociedades offshore |
| De empresa | Los mismos modelos de precio | La cuenta la tiene una empresa, que necesita documentos de la empresa para abrirla |
Cuenta estándar frente a cuenta raw spread o ECN
Una cuenta estándar y una cuenta raw spread te permiten pagar al mismo proveedor por la misma operación. Lo que las distingue es dónde aparece el cargo.
¿Qué es una cuenta estándar?
Una cuenta estándar es aquella en la que el spread es el único coste de operar que ves. El spread es la diferencia entre el precio al que puedes comprar y el precio al que puedes vender. Tu proveedor amplía un poco esa diferencia por encima de la que obtiene de sus propias fuentes de precios, y lo que añade es lo que gana. En tu extracto no verás ninguna línea de comisión, y eso facilita las cuentas. Muchos proveedores llaman a esta cuenta clásica o simplemente la cuenta por defecto (costes y comisiones).
¿Qué es una cuenta raw spread?
Una cuenta raw spread te pasa los precios del propio proveedor sin añadir nada o casi nada, y a cambio cobra una comisión por lote. Un lote es la unidad estándar de tamaño de operación en forex. El spread de un par muy negociado puede acercarse a cero en los momentos tranquilos, y por eso algunos proveedores la llaman cuenta de spread cero. La comisión se cobra al abrir una operación y otra vez al cerrarla, así que el spread anunciado es solo una parte de lo que pagas.
¿Qué es una cuenta ECN?
En la mayoría de los proveedores minoristas, una cuenta ECN es otro nombre para una cuenta raw spread. Las siglas significan electronic communication network, una red electrónica de comunicación. Es un sistema que casa órdenes de compra y de venta de muchos participantes. STP, o straight-through processing, significa que ningún operador de mesa toca tu orden y que el proveedor la transmite. Las dos etiquetas describen cómo dice un proveedor que obtiene sus precios y cubre tus operaciones, es decir, cómo las compensa en otro sitio. Se llame como se llame la cuenta, un CFD sigue siendo un contrato entre tú y el proveedor, que sigue siendo tu contraparte (cómo funciona una operación).
Una comparación de costes con números: estándar frente a raw
Cifras de ejemplo: un caso inventado, no una previsión ni una cotización.
La comparación de costes usa cifras inventadas para una operación de ida y vuelta de un lote estándar en un par de divisas principal. En ese par, un pip vale 10 $. Un pip es el paso estándar más pequeño del precio de una divisa. La cuenta estándar cotiza un spread de 1,2 pips y no tiene comisión, y la cuenta raw cotiza 0,2 pips y cobra 3,50 $ por lote en cada sentido.
| Coste | Cuenta estándar | Cuenta raw spread |
|---|---|---|
| Spread | 1,2 pips × 10 $ = 12,00 $ | 0,2 pips × 10 $ = 2,00 $ |
| Comisión al abrir | 0 $ | 3,50 $ |
| Comisión al cerrar | 0 $ | 3,50 $ |
| Total de una operación de ida y vuelta | 12,00 $ | 9,00 $ |
| Total de 100 operaciones de ida y vuelta | 1.200 $ | 900 $ |
| La misma operación cuando los spreads se amplían 1 pip con las noticias | 22,00 $ | 19,00 $ |
Aquí la cuenta raw sale 3 $ más barata por operación, y esa diferencia solo importa si operas a menudo. Con otras cifras, la respuesta puede darse la vuelta. Con un spread estándar de 0,8 pips, la cuenta estándar costaría 8 $ y saldría mejor que los 9 $ de la cuenta raw. Así que compara las dos con las medias que publica un proveedor, porque una cifra «desde» es lo más bajo que llega a estar.
¿Qué es una cuenta islámica o sin swap?
Una cuenta islámica, o cuenta sin swap, es una cuenta en la que tu proveedor no cobra ni paga financiación nocturna. A esta financiación se la suele llamar swap, y es un cargo basado en intereses por mantener una operación apalancada después del corte diario, que se conoce como rollover. Los proveedores ofrecen la cuenta a personas cuya fe les prohíbe pagar o cobrar intereses.
Sin swap no significa gratis. Tu proveedor sigue teniendo su propio coste de financiación, así que normalmente recupera ese dinero de otra forma. Lo más habitual es que pagues una comisión de administración fija por cada noche cuando han pasado unas cuantas noches gratis. Otros métodos son un spread más amplio, una comisión más alta o un límite de tiempo para mantener una operación abierta. Algunos mercados pueden quedar fuera de la cuenta por completo. Si mantienes una operación durante semanas, la comisión que sustituye al swap puede costar más de lo que habría costado el swap (costes y comisiones).
Quién puede abrir una cuenta islámica de forex depende del proveedor. Algunos te piden que declares tu fe, otros la ofrecen solo en ciertos países y otros se la dan a cualquiera. Si una cuenta cumple las normas religiosas lo decides tú con un erudito de tu confianza. La etiqueta de un proveedor no lo resuelve, y ningún regulador certifica estas cuentas.
¿Qué es una cuenta de trading profesional?
Una cuenta de trading profesional es una cuenta en la que tu proveedor te ha clasificado como cliente profesional. Un cliente minorista es cualquier cliente normal. La ley da más protección a los clientes minoristas cuando la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido. Puedes pedir a una sociedad de la UE la condición de profesional si cumples dos de tres requisitos. Son diez operaciones de volumen significativo por trimestre durante los últimos cuatro trimestres, una cartera de más de 500.000 €, o al menos un año en un puesto relacionado en el sector financiero (Directiva 2014/65/UE, anexo II).
En esas sociedades, la condición de profesional te da más apalancamiento, pero a cambio renuncias al conjunto completo de protecciones minoristas. Desaparecen los topes de apalancamiento, junto con la norma de cierre forzoso por margen que cierra tus operaciones cuando tu saldo baja demasiado. También pierdes la protección contra saldo negativo, así que puedes acabar debiendo a tu proveedor más de lo que ingresaste. Los bonos dejan de estar prohibidos y la advertencia de riesgo normalizada deja de aplicarse (pasar a cliente profesional). Los spreads y las comisiones suelen ser los mismos que pagarías en una cuenta minorista.
Depósito mínimo, divisa de la cuenta y tamaño de operación
El depósito mínimo, la divisa de la cuenta y el tamaño de operación más pequeño son condiciones que van junto al tipo de cuenta pero reciben menos atención. Las cuentas cent y micro, pensadas para saldos muy pequeños, van al final.
- Depósito mínimo
- El depósito mínimo es la cantidad más pequeña que acepta un proveedor como primer pago en un tipo de cuenta. Las cuentas raw spread suelen pedir más que las estándar, y algunos proveedores no fijan ningún mínimo. Un depósito pequeño tiene que cubrir igualmente el margen de cada operación, el dinero que se retiene por ella. Así que un saldo muy pequeño puede sufrir un cierre forzoso con un movimiento de precio pequeño (apalancamiento y margen).
- Divisa de la cuenta
- Tu saldo, tus ganancias y tus comisiones se llevan en la divisa de la cuenta. Los proveedores suelen llamarla la divisa base de la cuenta. No es lo mismo que la divisa base de un par. Si operas un mercado con precio en otra divisa, tu proveedor convierte cada ganancia, pérdida y cargo, y cobra una comisión de cambio. Normalmente no puedes cambiar la divisa una vez abierta la cuenta.
- Tamaño de operación más pequeño
- Que un saldo pequeño pueda seguir una regla de riesgo sensata depende del tamaño de operación más pequeño. Una cuenta que solo permite operaciones grandes obliga a un saldo pequeño a arriesgar demasiado en cada una (pips y lotes).
- Cuentas cent y micro
- Las cuentas cent y micro están pensadas para saldos muy pequeños. En una cuenta cent el saldo se muestra en céntimos, así que un depósito pequeño parece una cifra grande. Con una cuenta micro puedes operar una centésima parte de un lote estándar. Estas cuentas se encuentran sobre todo en proveedores offshore.
Cómo abrir una cuenta de trading: qué implica el proceso
Abrir una cuenta de trading en una sociedad regulada en el Reino Unido o la UE tiene tres pasos, y uno de ellos es una obligación legal que el proveedor no puede saltarse.
- Formulario de solicitud El formulario de solicitud pregunta quién eres, dónde vives, cuánto ganas y de dónde viene tu dinero. En el mismo formulario eliges el tipo de cuenta, la plataforma y la divisa de la cuenta.
- Test de conveniencia El test de conveniencia es una serie de preguntas sobre tus conocimientos y tu experiencia con el producto. Hacer estas preguntas es una obligación para un proveedor del Reino Unido (FCA COBS 10.2). El proveedor tiene que avisarte si tus respuestas indican que el producto no es adecuado para ti, y después decide si te deja seguir adelante (FCA COBS 10.3). Los proveedores de la UE tienen la misma obligación según MiFID II (Directiva 2014/65/UE, artículo 25).
- Ingresar dinero en la cuenta Para ingresar dinero en la cuenta, envías tu primer depósito por transferencia bancaria, con tarjeta o con un servicio de pago, a tu propio nombre. Las retiradas suelen volver por la misma vía (formas de pago).
Bonos por depósito y bonos sin depósito
Los bonos por depósito, los bonos de bienvenida y los bonos sin depósito están prohibidos para los clientes minoristas cuando la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE. ESMA, el regulador de los mercados de la UE, prohibió a los proveedores de la UE dar a los clientes minoristas cualquier pago o beneficio ligado a una cuenta de CFD, salvo herramientas de información y de análisis (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). Desde el 1 de agosto de 2019, la FCA hizo permanente esta prohibición para las empresas del Reino Unido (PS19/18 de la FCA).
Australia hizo lo mismo. Desde el 29 de marzo de 2021, la ASIC prohibió los incentivos como créditos para operar, reembolsos y regalos para los clientes minoristas de sociedades reguladas en Australia (ASIC 20-254MR).
Un bono de bienvenida de forex que se anuncia hoy viene de una sociedad fuera de esas normas, normalmente una sociedad global del grupo, con licencia del regulador de su propio país (sociedades offshore). Las condiciones importan más que el titular. A menudo, un bono es un crédito con el que puedes operar pero que no puedes retirar, y cualquier ganancia puede quedar bloqueada hasta que hayas operado un volumen fijado. Algunas condiciones permiten al proveedor recuperar el bono cuando pides una retirada. Los reguladores prohibieron los bonos porque animan a la gente a operar más de lo que haría de otro modo.
Advertencia de riesgo
Ningún tipo de cuenta cambia las probabilidades
Ningún tipo de cuenta cambia las probabilidades del producto. Una cuenta raw spread reduce el coste de cada operación, y una cuenta sin swap pasa un cargo de una línea a otra. El apalancamiento y el riesgo siguen igual. Los reguladores nacionales encontraron que entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas perdían dinero, según publicó ESMA en 2018 (nota de prensa de ESMA). Una cuenta profesional elimina las normas que se crearon en respuesta a esas cifras.
Preguntas habituales sobre los tipos de cuenta
Casi siempre que la gente pregunta por los tipos de cuenta, quiere saber del coste, de la protección y de lo que significa de verdad una etiqueta.
¿Qué es una cuenta demo de trading?
Una cuenta demo de trading copia la plataforma de tu proveedor y usa dinero ficticio. Muestra precios reales o con un ligero retraso y ofrece los mismos tipos de orden que una cuenta real, así que puedes aprender la plataforma sin coste. No copia cómo se ejecutan las órdenes reales, ni cómo se siente una pérdida real, así que los resultados en demo suelen parecer mejores que los reales (cuentas demo).
¿Es una cuenta raw spread más barata que una cuenta estándar?
Una cuenta raw spread sale más barata solo cuando el spread que pagas más la comisión es menor que el spread de una cuenta estándar. Que eso pase depende de tu proveedor, del mercado y de la hora del día. Toma el spread medio, súmale la comisión de abrir y la de cerrar, y compara ese total con el spread medio de la cuenta estándar (costes y comisiones).
¿Una cuenta sin swap no tiene costes por la noche?
Una cuenta sin swap no tiene swap. En su lugar, suele llevar otro coste. Los proveedores suelen cobrar una comisión de administración tras un número fijo de noches, ampliar el spread, subir la comisión o limitar cuánto tiempo puede seguir abierta una operación. Las condiciones de la cuenta indican cuáles de estas se aplican.
¿Cuál es el depósito mínimo de una cuenta de forex?
El depósito mínimo de una cuenta de forex varía según el proveedor y el tipo de cuenta, y algunos proveedores no tienen ninguno. Otra pregunta distinta es cuánto necesitas para operar con sensatez. Eso depende del margen que pide tu tamaño de operación y de la parte de tu saldo que estás dispuesto a perder en una sola operación (gestión del riesgo).
¿Qué brókers ofrecen cuentas ECN, islámicas o sin mínimo?
Los brókers se diferencian en qué cuentas ECN, islámicas y sin mínimo ofrecen, y la misma marca puede ofrecer cuentas distintas en países distintos. TheTraderWiki no clasifica a los proveedores. Nuestra comparativa muestra lo que publica cada uno sobre sus cuentas, sus costes y su regulador para que puedas comprobarlo tú mismo (comparar brókers, cómo elegir un proveedor).
¿Son legales los bonos sin depósito en forex?
Los bonos sin depósito están prohibidos para los clientes minoristas de proveedores regulados en la UE, el Reino Unido y Australia (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA, PS19/18 de la FCA, ASIC 20-254MR). Los proveedores con licencia en otros lugares pueden seguir ofreciéndolos. Normalmente no puedes retirar el bono, y las ganancias suelen quedar bloqueadas hasta que hayas operado un volumen fijado.
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- Financial Conduct Authority, FCA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15
- COBS 10.2 Assessing appropriateness: the obligations, FCA Handbook
- COBS 10.3 Warning the client, FCA Handbook
- Australian Securities and Investments Commission, ASIC
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27