لا شيء في TheTraderWiki يُعد نصيحة استثمارية أو توصية أو دعوة إلى التداول. TheTraderWiki جهة نشر، ولا يحتفظ الموقع بأي أموال للعملاء.
تحذير من المخاطر
معظم حسابات التجزئة تخسر المال في تداول عقود الفروقات
معظم حسابات التجزئة تخسر المال في تداول عقود الفروقات، ويمكن أن تخسر إيداعك كله في دقائق. في عام 2018 نشرت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) ما قاسته الجهات الرقابية الوطنية: ما بين 74% و89% من حسابات التجزئة خسرت المال. وتراوح متوسط الخسارة للعميل الواحد بين 1,600 يورو و29,000 يورو (البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018). ووجدت FCA في عيّنة من عام 2016 أن 82% من العملاء خسروا المال (FCA CP16/40). والمزود الخاضع للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة ملزم بنشر نسبته الخاصة في تحذير موحّد الصيغة (قرار ESMA (EU) 2018/796، FCA PS19/18). أما المزود الخاضع للرقابة في مكان آخر فتنطبق عليه قواعد الجهة الرقابية التابع لها بشأن تحذيرات المخاطر.
أنواع المخاطر
يحمل عقد الفروقات عشرة أنواع من المخاطر، ويبني بعضها على بعض. فالصفقة بالرافعة التي تبقيها مفتوحة خلال الليل في سوق هادئة، لدى مزود لا يقف خلفه رأس مال كبير، تعرّضك للأنواع العشرة كلها في وقت واحد.
1. خطر الرافعة المالية
خطر الرافعة المالية هو خطر أن تتسبب حركة صغيرة في سعر الأصل الأساسي في خسارة كبيرة مقارنة بالهامش لديك، أي الإيداع الذي يحتجزه المزود مقابل الصفقة. والسبب أن الربح والخسارة يُحسبان على القيمة الاسمية الكاملة للصفقة، أي حجمها الإجمالي. عند 30:1، وهي أعلى رافعة يجوز للمزود الخاضع للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أن يمنحها لعملاء التجزئة، تكفي حركة بنحو 3.3% ضدك لتمحو الهامش كله. وقد يسمح المزود الخاضع للرقابة في مكان آخر برافعة أعلى. وعندها تؤدي حركة أصغر إلى النتيجة نفسها. وعند أي رافعة، يمكن أن تتجاوز الخسارة الهامش المحتجز لتلك الصفقة وحدها (قرار ESMA (EU) 2018/796، الرافعة المالية والهامش).
2. خسارة رأس المال
خسارة رأس المال هي خطر أن تخسر رصيد حسابك بالكامل. والحماية من الرصيد السالب هي القاعدة التي تمنع حسابك من النزول تحت الصفر. إذا كنت عميل تجزئة، وهي الفئة التي يُصنَّف فيها المتداولون الأفراد تلقائيا، وكانت لديك الحماية من الرصيد السالب، فهذا الرصيد هو أقصى ما يمكن أن تخسره. وهل يقدّمها المزود، بما في ذلك الشركة العالمية لمجموعة ما، أمر يتوقف على الجهة الرقابية لذلك المزود وعلى شروط عقده. ولا يكون الرصيد حدا لخسارتك إذا كنت عميلا محترفا، وهي فئة لا تشملها حمايات عملاء التجزئة، أو إذا لم يقدّم مزودك هذه الحماية. وتُظهر إحصاءات الخسائر لدى الجهات الرقابية أن خسارة الرصيد كله أمر شائع (البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018).
3. خطر الفجوة السعرية
خطر الفجوة السعرية هو خطر أن يقفز سعر الأصل الأساسي من مستوى إلى آخر دون أي تداول بينهما. وتحدث هذه الفجوات عند افتتاح السوق، أو في عطلة نهاية الأسبوع، أو مع صدور خبر. ووقف الخسارة أمر يغلق صفقتك تلقائيا عند سعر تحدده أنت. فإذا وقع سعر وقف الخسارة داخل الفجوة، يُنفَّذ الأمر عند أول سعر متاح على الجانب الآخر منها، وتكون خسارتك أكبر مما خططت له (إدارة المخاطر). ولا يوجد وقف خسارة يلغي خطر الفجوة.
4. خطر الإغلاق الإجباري للهامش
خطر الإغلاق الإجباري للهامش هو خطر أن يغلق المزود صفقاتك بسعر السوق دون موافقتك، وغالبا عند أسوأ نقطة في حركة السعر. وحين يكون المزود خاضعا للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تحدد قواعد عملاء التجزئة متى يجب أن يحدث ذلك (قرار ESMA (EU) 2018/796، FCA PS19/18). وتلك اللحظة هي حين تنخفض حقوق الملكية في حسابك إلى 50% من إجمالي الهامش المطلوب لصفقاتك المفتوحة، فيكون المزود ملزما بالإغلاق. أما المزود الخاضع للرقابة في مكان آخر فيحدد مستوى الإغلاق وفق قواعد الجهة الرقابية التابع لها ووفق عقده. وحقوق الملكية هي رصيدك مضافا إليه أو مطروحا منه ربح الصفقات المفتوحة أو خسارتها. والإغلاق الإجباري يجعل الخسارة نهائية، فلا تعود للصفقة أي فرصة لتتعافى.
5. خطر التمويل والتكاليف
خطر التمويل والتكاليف هو خطر أن تستنزف الرسوم الأموال في حسابك، سواء تحرك السعر أم لم يتحرك. وتشمل هذه الرسوم فرق السعر، أي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع، إلى جانب العمولة وتحويل العملة ورسوم أخرى. وتشمل أيضا تمويل التبييت، وهو رسم على إبقاء الصفقة مفتوحة بعد موعد الإقفال اليومي لدى المزود. وكل واحد من هذه الرسوم يُفرض على الصفقة الخاسرة وعلى الرابحة. ومعظمها يُحسب على القيمة الاسمية الكاملة (التكاليف والرسوم). والصفقة التي تبقيها مفتوحة لأسابيع قد تدفع في التمويل أكثر مما يمكن أن تكسبه بشكل معقول.
6. خطر الطرف المقابل
خطر الطرف المقابل هو خطر أن يفلس المزود أو يمتنع عن الدفع. فالمزود هو الطرف الآخر في كل صفقة تعقدها، وهو من يحتفظ بكل إيداع. والمزود الخاضع للرقابة في المملكة المتحدة أو الاتحاد الأوروبي ملزم بأن يحتفظ بأموالك منفصلة عن أمواله، لذلك يخفف فصل أموال العملاء هذا الخطر. أما لدى المزود الخاضع للرقابة في مكان آخر، فالحماية تتوقف على الجهة الرقابية التابع لها وعلى اتفاقية العميل لديه. وإذا لم يكن للشركة أي ترخيص على الإطلاق، فلا شيء يخفف هذا الخطر (اختيار المزود).
7. خطر العملة
خطر العملة هو خطر أن تربح الصفقة المسعّرة بعملة أخرى أو تخسر بسبب سعر الصرف، إضافة إلى أي حركة في سعر الأصل الأساسي. وينطبق ذلك عندما تختلف عملة الصفقة عن العملة الأساسية لحسابك، أي العملة التي يُحفظ بها رصيدك. ويفرض المزود أيضا زيادة على سعر التحويل تُطبَّق على الربح أو الخسارة، وأحيانا على الهامش (التكاليف والرسوم).
8. خطر السيولة
خطر السيولة هو خطر ألا تستطيع إغلاق صفقة عند السعر المعروض أو قريبا منه لأن السوق ضعيفة التداول. والسوق ضعيفة التداول هي سوق قليل فيها من يشترون ويبيعون. وقد تكون السوق كذلك عند الترحيل اليومي. والترحيل اليومي هو موعد الإقفال الذي تُطبَّق فيه رسوم التبييت. وقد تكون السوق ضعيفة التداول أيضا خلال الليل، أو في عطلة نهاية الأسبوع، أو حين يضطرب التداول. وفي هذه الأوقات يتسع فرق السعر ويزداد الانزلاق السعري. والانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي توقعته والسعر الذي تحصل عليه فعلا. وقد يتوقف المزود أيضا عن تسعير أداة ما بالكامل (تداول الفوركس).
9. خطر التقنية
خطر التقنية هو خطر أن تتعطل المنصة، أو اتصالك، أو أنظمة المزود، في اللحظة التي تحتاج فيها إلى إرسال أمر أو إغلاق صفقة. والأخطاء تدخل أيضا ضمن خطر التقنية. فقد تُدخل أمرا بشكل خاطئ. والتداول الآلي ينفّذ حرفيا ما تقوله شيفرته، حتى لو لم يكن ذلك ما قصدته. ووقف الخسارة المحفوظ على خادم المزود يخفف هذا الخطر لكنه لا يلغيه (منصات التداول).
10. الخطر التنظيمي وخطر الولاية القضائية
الخطر التنظيمي وخطر الولاية القضائية هو خطر ألا تنطبق الحمايات التي تعتمد عليها. وقد لا تنطبق هذه الحمايات إذا كانت الشركة التي تتعاقد معها مرخصة في بلد آخر أو غير مرخصة في أي مكان. وقد لا تنطبق أيضا إذا صُنّفت عميلا محترفا، أو إذا تغيّرت القواعد. والحمايات التي لديك تأتي من الشركة المذكورة في اتفاقية العميل ومن الجهة الرقابية التابعة لها، وليس من المجموعة الأوسع. أما المعاملة الضريبية لنتائج عقود الفروقات فتتوقف على البلد وعلى الظروف، وهي مسألة يُرجع فيها إلى مستشار مؤهل.
لا نصيحة ولا توصية
لا يقدّم TheTraderWiki أي نصيحة، ولا يصدر أي توصية. يشرح الموقع كيف يعمل المنتج، وكم يكلّف، وما هي القواعد، وكيف يعمل حساب المخاطر بالأرقام. ولا يقول لك الموقع هل تتداول، ولا ماذا تتداول، ولا بكم. إذا لم تكن متأكدا من أن منتجا يعمل بالرافعة المالية مناسب لك، فاستشر مستشارا مؤهلا ومستقلا قبل أن تودع أموالك لدى أي مزود. واقرأ أيضا تحذير المخاطر الخاص بالمزود نفسه. فالمزود الخاضع للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة يذكر في ذلك التحذير نسبة الخسارة الفعلية لديه (قرار ESMA (EU) 2018/796، FCA PS19/18).
المعلومات عن مزودي الخدمة
يأخذ TheTraderWiki معلوماته عن مزودي الخدمة من شروطهم المنشورة ومن السجلات العامة للجهات الرقابية، ويسجّل تاريخ التحقق من كل معلومة. لا يدفع أي مزود خدمة أموالا إلى TheTraderWiki. يغيّر مزودو الخدمة شروطهم دون إخطار أحد، لذلك قد تكون المعلومة قديمة أو خاطئة عندما تقرؤها. قبل أن تفتح حسابا أو تودع أموالا، تحقق من الشروط الحالية لدى مزود الخدمة ومن ترخيصه في سجل الجهة الرقابية نفسها. قرار التداول قرارك أنت.
المصادر
الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
- Financial Conduct Authority, FCA
- CP16/40: Enhancing conduct of business rules for firms providing contract for difference products to retail clients, FCA, 2016-12-06
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01