ما يغطيه المسرد
يغطي المسرد سبعين مصطلحا في أربع مجموعات. تتكون المجموعة الأولى من مصطلحات التسعير: سعر الطلب، وسعر العرض، وفرق السعر، والنقطة، واللوت، ومركز الشراء، ومركز البيع، والتعرض. وتتناول المجموعة الثانية الهامش والرافعة المالية، ومعهما الهامش الأولي وهامش الصيانة، ومستوى الهامش، ونداء الهامش، والإغلاق الإجباري، والحماية من الرصيد السالب. وإبقاء الصفقة مفتوحة له تكاليفه وآلياته الخاصة، ولذا تتناول المجموعة الثالثة التمويل، والترحيل، وتعديلات التوزيعات، والكونتانغو، والباكورديشن، والانتهاء. والمجموعة الأخيرة هي القواعد والتحليل، وفيها عملاء التجزئة والعملاء المحترفون، والتدخل في المنتجات، والتوقع الرياضي، والتراجع.
إذا تضمن التعريف رقما، فالوثيقة التي جاء منها مذكورة معه. وفي العادة يكون الرقم تدبيرا صادرا عن الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) أو عن هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) (قرار ESMA (EU) 2018/796 وFCA PS19/18).
كيف تستخدم المسرد
يمكنك أن تستخدم المسرد بثلاث طرق. والمسرد مرتب أبجديا بلغة كل نسخة من نسخ الموقع.
- اتبع رابطا من أي مقالة. فالمصطلح الوارد في النص يرتبط بتعريفه هنا. وكل تعريف يرتبط بدوره بالصفحة التي تشرح الفكرة، مثل الرافعة المالية والهامش أو التكاليف والرسوم.
- اقرأه كمدخل تمهيدي. فمداخل الهامش ومستوى الهامش والإغلاق الإجباري للهامش تعمل معا لتريك كيف تنتهي معظم الحسابات الخاسرة.
- اقتبس منه. فلكل مدخل عنوان ثابت، وشروط الاستخدام تسمح لك بالاقتباس منه ما دمت تذكر مصدره.
المصطلحات
المصطلحات مرتبة أبجديا. والمصطلحات الإنجليزية المعتادة في السوق، مثل البيب والسبريد واللوت، تحتفظ بشكلها المألوف في كل نسخة.
الاختبار الرجعي
الاختبار الرجعي يعني تطبيق قاعدة تداول على الأسعار السابقة لترى كيف كان أداؤها سيكون. والاختبار الرجعي الذي يتجاهل التكاليف، أو الذي استُخدم لاختيار القاعدة في الأصل، يجعل القاعدة تبدو أفضل مما هي عليه (التحليل الفني، المستشارون الخبراء).
انظر أيضا: الإفراط في المواءمة, التوقع الرياضي, الحساب التجريبي
الارتباط
الارتباط يصف ميل أداتين إلى التحرك في الاتجاه نفسه. فحين تكون لديك صفقات تبدو مستقلة لكنها مرتبطة، فإنها تتجمع لتصبح مركزا واحدا أكبر عبر حسابك. وهذا مهم لأن قاعدة الإغلاق الإجباري تعمل على حسابك كله (إدارة المخاطر).
انظر أيضا: التعرض, الإغلاق الإجباري للهامش
الأزواج الرئيسية
الأزواج الرئيسية، في لغة السوق اليومية، هي أزواج العملات الأكثر تداولا، لكن قواعد الرافعة المالية لعملاء التجزئة تستخدم بدلا من ذلك قائمة قانونية ثابتة. فبموجب قواعد الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، الزوج الرئيسي هو أي زوج يتكون من عملتين من هذه العملات الست: الدولار الأمريكي، واليورو، والين، والجنيه الإسترليني، والدولار الكندي، والفرنك السويسري. وإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، يخضع الزوج الوارد في هذه القائمة لسقف رافعة مالية قدره 30:1 لعملاء التجزئة. وبموجب هذا السقف لا يمكن أن تزيد الصفقة على ثلاثين ضعف الإيداع الذي يقف وراءها (قرار ESMA (EU) 2018/796). وفي الشركة الخاضعة للرقابة في أستراليا، ينضم الدولار الأسترالي إلى القائمة فتصبح العملات سبعا، ولذا يكون AUD/USD زوجا رئيسيا (أمر ASIC).
انظر أيضا: الأزواج المتقاطعة (الثانوية), الأزواج الغريبة, الرافعة المالية
الأزواج الغريبة
الأزواج الغريبة تجمع بين عملة رئيسية وعملة اقتصاد أصغر أو ناشئ. ولها فروق أسعار واسعة، وتداول ضعيف، وفروق كبيرة بين أسعار الفائدة في البلدين. وفي الشركة الخاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، يخضع كل زوج غير رئيسي، ومنه الأزواج الغريبة، لسقف الرافعة المالية لعملاء التجزئة البالغ 20:1 (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: الأزواج الرئيسية, الأزواج المتقاطعة (الثانوية), تداول الكاري
الأزواج المتقاطعة (الثانوية)
الأزواج المتقاطعة، وتسمى أيضا الأزواج الثانوية، هي أزواج العملات التي لا تتضمن الدولار الأمريكي، مثل EUR/GBP أو EUR/AUD. وفروق أسعارها عادة أوسع من فروق أسعار الأزواج التي يدخل فيها الدولار. وسقف الرافعة المالية لعملاء التجزئة يعتمد على العملتين، لا على الدولار. ففي الشركة الخاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، يُعامل الزوج المتقاطع المكون من عملتين من العملات الست الواردة في القائمة القانونية، مثل EUR/GBP أو EUR/JPY، معاملة الزوج الرئيسي ويخضع لسقف 30:1. وأي زوج متقاطع آخر، مثل EUR/AUD، يخضع لسقف 20:1 (قرار ESMA (EU) 2018/796). وفي الشركة الخاضعة للرقابة في أستراليا، تتضمن القائمة الدولار الأسترالي، ولذا يخضع EUR/AUD لسقف 30:1 (أمر ASIC).
انظر أيضا: الأزواج الرئيسية, الأزواج الغريبة
الإغلاق الإجباري للهامش
الإغلاق الإجباري للهامش هو القاعدة التي تلزم مزودك بإغلاق صفقاتك حين ينخفض رصيد حسابك كثيرا. فإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، فعليها أن تغلق مراكز عميل التجزئة. ويحدث ذلك حين تنخفض حقوق الملكية إلى 50% من إجمالي الهامش الأولي المطلوب. والقاعدة تشمل الحساب كله، لا كل صفقة على حدة (قرار ESMA (EU) 2018/796 وFCA PS19/18). وفي الشركة العالمية، تُغلق الصفقات عند أي مستوى تحدده شروطها الخاصة.
انظر أيضا: مستوى الهامش, الحماية من الرصيد السالب, حقوق الملكية
الإفراط في المواءمة
الإفراط في المواءمة هو ضبط قاعدة تداول على مجموعة واحدة من البيانات السابقة بدقة زائدة، حتى تطابق التقلبات العشوائية فيها. فتبدو القاعدة فعالة على تلك البيانات، لكن أداءها على البيانات الجديدة لا يكون أفضل من الصدفة. وينتج ذلك عادة عن اختبار نسخ كثيرة من القاعدة واختيار أفضلها نتيجة.
انظر أيضا: الاختبار الرجعي, التوقع الرياضي
الأمر المحدد
الأمر المحدد يطلب من مزودك أن يفتح صفقة أو يغلقها فقط بالسعر الذي تحدده أو بسعر أفضل منه. فسعرك محمي، لكن الأمر قد لا يُنفَّذ أبدا، لأن السوق قد لا تبلغ مستواك أبدا.
انظر أيضا: أمر السوق, جني الأرباح
الانتهاء
الانتهاء هو التاريخ الذي يتوقف فيه تداول عقد آجل، ويتوقف فيه أيضا تداول عقد الفروقات المبني على ذلك العقد. وعقود الفروقات النقدية ليس لها تاريخ انتهاء. فهي تحتسب بدلا من ذلك تمويلا يوميا ما دمت تبقيها مفتوحة.
انظر أيضا: العقد الآجل, الترحيل
الانزلاق السعري
الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي توقعت أن يُنفَّذ به أمرك والسعر الذي نُفِّذ به فعلا. ويحدث لأن السعر يتحرك بين لحظة إرسالك الأمر ولحظة تنفيذه. والانزلاق أمر عادي في الأسواق السريعة، وقد يكون في صالحك أو ضدك (كيف تعمل الصفقة).
انظر أيضا: أمر السوق, السيولة, خطر الفجوة السعرية
الباكورديشن
الباكورديشن حالة تكون فيها العقود الآجلة الأبعد مسعرة أقل من العقود الأقرب. ويحدث الباكورديشن عادة حين يكون المعروض شحيحا في الوقت الحالي. وحين تُدوَّر صفقة في حالة باكورديشن، يدفع مركز البيع عند التدوير ويستفيد مركز الشراء.
انظر أيضا: الكونتانغو, الترحيل
التحليل الأساسي
التحليل الأساسي يفحص الحقائق الاقتصادية والمالية والمادية التي تحدد قيمة أصل ما. ففي العملات يعني ذلك أسعار الفائدة. وفي الأسهم والمؤشرات يعني أرباح الشركات. وفي السلع يعني العرض والطلب (التحليل الأساسي).
انظر أيضا: التقويم الاقتصادي, التحليل الفني
التحليل الفني
التحليل الفني ينظر في الأسعار وأحجام التداول السابقة ليقدّر إلى أين قد تتحرك الأسعار في المستقبل. وهو يكشف المسار الذي سلكته السوق والمستويات التي تميل الأوامر إلى التجمع عندها. وما لا يستطيعه هو أن يكتشف أحداثا لم تقع بعد (التحليل الفني، المؤشرات الفنية، أنماط الرسوم البيانية).
انظر أيضا: الدعم والمقاومة, الاختبار الرجعي, التحليل الأساسي
التحوط
التحوط يعني أن تفتح صفقة عقد فروقات في الاتجاه المعاكس لشيء تملكه بالفعل، فيعوض الربح في أحدهما الخسارة في الآخر. وتفعل ذلك لفترة محددة. والتحوط من الاستخدامات الحقيقية لعقود الفروقات، ويكلفك تمويلا عن كل ليلة تبقيه فيها (استراتيجيات التداول، التحوط في الفوركس).
انظر أيضا: التعرض, تمويل التبييت (السواب)
التدخل في المنتجات
التدخل في المنتجات صلاحية تملكها الجهة الرقابية لتقييد منتج مالي أو حظره. فبموجب MiFIR تستطيع ESMA والجهات الرقابية الوطنية أن تقيد تسويق أداة مالية أو توزيعها أو بيعها، أو أن تحظر ذلك. وقد صدرت تدابير عقود الفروقات لعملاء التجزئة لعام 2018 بموجب هذه الصلاحية (اللائحة (EU) رقم 600/2014 وقرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: عميل التجزئة, تحذير المخاطر الموحد, الإغلاق الإجباري للهامش
التراجع
التراجع هو مقدار انخفاض حقوق الملكية في حسابك من نقطة مرتفعة إلى نقطة منخفضة لاحقة، معبرا عنه كنسبة مئوية. والتعافي يتطلب ربحا يكبر أسرع من التراجع نفسه. فبعد أن تخسر نصف حسابك مثلا، عليك أن تضاعف ما تبقى لمجرد أن تعود إلى حيث كنت (إدارة المخاطر).
انظر أيضا: حقوق الملكية, تحديد حجم المركز
الترحيل
الترحيل له معنيان في تداول عقود الفروقات. المعنى الأول هو موعد الإقفال اليومي الذي يُطبَّق فيه تمويل التبييت على صفقاتك المفتوحة. والمعنى الثاني هو التدوير، أي نقل عقد فروقات مبني على عقد آجل من عقد يوشك على الانتهاء إلى العقد التالي، مع تسوية نقدية لفرق السعر (تداول المؤشرات).
انظر أيضا: تمويل التبييت (السواب), الانتهاء, الكونتانغو
التعرض
التعرض هو الحجم الكامل لصفقة، أو لكل صفقاتك معا. وهو المبلغ الذي تنطبق عليه حركة السعر. فإذا تحرك السعر بنسبة واحد في المئة، تربح أو تخسر واحدا في المئة من تعرضك. والتعرض هو القيمة الاسمية لمراكزك، وتعرضه المنصة على أنه حجم المخاطرة لديك. وتعرضك ليس هو الهامش.
انظر أيضا: القيمة الاسمية, الرافعة المالية, الارتباط
التقلب
التقلب يقيس مدى تحرك سعر أداة ما صعودا وهبوطا خلال فترة معينة. وهو يحدد الفرصة والخطر معا في الصفقة ذات الرافعة المالية. وقد وضعت ESMA سقوف الرافعة المالية لعملاء التجزئة في الاتحاد الأوروبي بحسب فئة الأصول، استنادا إلى التقلب جزئيا (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: خطر الفجوة السعرية, الرافعة المالية, السيولة
التقويم الاقتصادي
التقويم الاقتصادي هو الجدول المنشور لمواعيد صدور البيانات وقرارات السياسة. ولكل منها يعرض التقويم آخر رقم منشور والتوقع المجمع عليه. والتوقع المجمع عليه هو متوسط ما يتوقعه الاقتصاديون. وتتفاعل الأسواق مع الفرق بين الرقم الصادر وذلك التوقع (التحليل الأساسي، التقويم الاقتصادي).
انظر أيضا: التحليل الأساسي, التقلب
التوقع الرياضي
التوقع الرياضي هو متوسط ما تربحه الاستراتيجية أو تخسره في كل صفقة، بعد التكاليف. ولحسابه، اضرب نسبة الصفقات الرابحة في متوسط الربح، ثم اطرح نسبة الصفقات الخاسرة مضروبة في متوسط الخسارة، ثم اطرح تكلفة كل صفقة. ولا يمكن أن تنجح إلا استراتيجية توقعها الرياضي موجب (استراتيجيات التداول).
انظر أيضا: نسبة المخاطرة إلى العائد, الاختبار الرجعي
الحساب التجريبي
الحساب التجريبي نسخة من منصة المزود تعمل بمال افتراضي وبأسعار حية أو متأخرة. ويريك كيف تعمل المنصة. وما لا ينسخه الحساب التجريبي هو طريقة تنفيذ الأوامر فعلا، واتساع فروق الأسعار حول الأخبار، وحجم الحساب الذي ستموله فعلا، وطريقة تصرفك حين تقع خسائر حقيقية (الحسابات التجريبية، كيف تبدأ التداول).
انظر أيضا: الاختبار الرجعي, الانزلاق السعري
الحماية من الرصيد السالب
الحماية من الرصيد السالب تعني أنك لا تستطيع أن تخسر أكثر من المال الموجود في حسابك. فإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تحصر هذه الحماية المسؤولية الكاملة لعميل التجزئة في ذلك الحساب في الأموال الموجودة فيه. ولذا إذا قفز السعر مباشرة متجاوزا مستوى الإغلاق الإجباري، فلا يمكن أن تصبح مدينا للمزود بأي مال (قرار ESMA (EU) 2018/796). وفي الشركة العالمية، قد تكون الحماية من الرصيد السالب حقا لك، وقد تكون مجرد مجاملة، وقد لا تكون موجودة أصلا. والشركة هي التي تقرر ذلك.
انظر أيضا: الإغلاق الإجباري للهامش, خطر الفجوة السعرية, عميل التجزئة
الدعم والمقاومة
الدعم والمقاومة مستويات سعرية توقف عندها هبوط أو صعود من قبل. ومتداولون آخرون يراقبون المستويات نفسها، ولذا تفيدك حين تضع أوامرك. ومع ذلك كثيرا ما تخترقها الأسعار.
انظر أيضا: التحليل الفني, وقف الخسارة
الرافعة المالية
الرافعة المالية تتيح لك أن تتحكم في صفقة أكبر من إيداعك. وهي النسبة بين الحجم الكامل للصفقة، أي قيمتها الاسمية، والهامش المحجوز مقابلها. فعند ثلاثين إلى واحد، تتحكم وحدة واحدة من الإيداع في ثلاثين وحدة. وعندها تمحو حركة قدرها جزء واحد من ثلاثين عكس اتجاهك الإيداع كله (الرافعة المالية والهامش).
انظر أيضا: الهامش, القيمة الاسمية, التعرض
الربح والخسارة P&L
الربح والخسارة هو مقدار ما ربحته الصفقة أو خسرته. وما دامت الصفقة مفتوحة يكون الربح والخسارة غير محقق، ويتغير مع كل حركة في السعر. ويصبح الرقم محققا حين تغلق الصفقة. ويعرض كشف حسابك الربح والخسارة غير المحققين والمحققين معا، إضافة إلى التمويل والتسويات.
انظر أيضا: حقوق الملكية, تمويل التبييت (السواب)
الرسوم غير التداولية
الرسوم غير التداولية رسوم على الحساب لا ترتبط بأي صفقة بعينها. ومنها رسوم الخمول، ورسوم السحب، ورسوم بيانات السوق، والزيادات المضافة على تحويل العملة. وأي مقارنة منصفة للتكاليف بين المزودين يجب أن تشمل هذه الرسوم (التكاليف والرسوم).
انظر أيضا: العمولة, فرق السعر (السبريد)
السيولة
السيولة هي مدى سهولة فتح صفقة أو إغلاقها دون تحريك السعر. وتختلف من أداة إلى أخرى وبحسب وقت اليوم. وفي عقد الفروقات، ترى السيولة المنخفضة في صورة فروق أسعار أوسع وانزلاق سعري أكبر (تداول الفوركس).
انظر أيضا: الانزلاق السعري, جلسة التداول, التقلب
الطرف المقابل
الطرف المقابل في عقد الفروقات هو دائما المزود، أي الطرف الآخر في صفقتك. فالمزود يأخذ الجانب الآخر من كل صفقة ويحتفظ بكل إيداع. وخطر الطرف المقابل هو احتمال أن يعجز المزود عن الدفع لك. والترخيص وفصل أموال العملاء موجودان للتعامل مع هذا الخطر (اختيار المزود).
انظر أيضا: خارج البورصة, فصل أموال العملاء
العقد الآجل
العقد الآجل اتفاق على شراء أصل أو بيعه في تاريخ محدد، ويُتداول في البورصة. ومعظم عقود فروقات السلع والمؤشرات تأخذ سعرها من عقد آجل. وعقد الفروقات المبني على عقد آجل ينتهي حين ينتهي عقده، ثم يُدوَّر إلى العقد التالي.
انظر أيضا: الانتهاء, الترحيل, الكونتانغو
العملة الأساسية
العملة الأساسية هي العملة الأولى في زوج العملات، وهي العملة التي يبين السعر قيمتها. فعند سعر 1.1000 للزوج EUR/USD يشتري اليورو الواحد، وهو العملة الأساسية، 1.1000 من الدولار الأمريكي. وحين تشتري الزوج فأنت تشتري العملة الأساسية.
انظر أيضا: عملة التسعير, الأزواج الرئيسية
العمولة
العمولة رسم تدفعه على كل صفقة، وغالبا على عقود فروقات الأسهم. وتُحتسب كنسبة مئوية من القيمة الاسمية أو كمبلغ ثابت لكل سهم، مرة عند الفتح ومرة أخرى عند الإغلاق. وحين لا تكون على الأداة عمولة، يأخذ المزود أجره عبر فرق السعر بدلا منها.
انظر أيضا: فرق السعر (السبريد), الرسوم غير التداولية
العميل المحترف
العميل المحترف عميل يُعامل على أنه يملك من الخبرة ما يكفي لتحمل مخاطر الاستثمار، ولذا يحصل على حماية أقل. والمؤسسات عملاء محترفون تلقائيا. ويمكن لغيرها أن يطلب معاملته كعميل محترف. وبموجب MiFID II، يمكن لعميل التجزئة لدى شركة خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أن يطلب معاملته كعميل محترف إذا استوفى شرطين من ثلاثة. وأحد هذه الشروط محفظة من الودائع النقدية والأدوات المالية تزيد على 500,000 يورو. والتحول إلى عميل محترف يعني التخلي عن كل حماية تمنحها تلك الشركة لعملاء التجزئة (التوجيه 2014/65/EU، حسابات المحترفين).
انظر أيضا: عميل التجزئة, الحماية من الرصيد السالب
القيمة الاسمية
القيمة الاسمية هي القيمة الكاملة لصفقتك. وتحصل عليها بضرب حجم الصفقة في السعر الحالي للأصل الأساسي. وكل حسابات الربح والخسارة والتمويل تستخدم هذا الرقم. والرافعة المالية لعقد الفروقات تساوي القيمة الاسمية مقسومة على الهامش المحجوز.
انظر أيضا: التعرض, الرافعة المالية, حجم العقد
الكونتانغو
الكونتانغو حالة تكون فيها العقود الآجلة ذات التواريخ الأبعد مسعرة أعلى من العقود ذات التواريخ الأقرب، وعادة بسبب تكاليف التخزين. وحين يُدوَّر مركز شراء في عقد فروقات مبني على عقد آجل في حالة كونتانغو، فإنه ينتقل إلى سعر أعلى عند كل تدوير (تداول السلع).
انظر أيضا: الباكورديشن, الترحيل, العقد الآجل
اللوت
اللوت حجم صفقة قياسي في الفوركس، ويمثل مئة ألف وحدة من العملة الأساسية. واللوت الصغير (ميني) عُشر اللوت، واللوت المصغر (مايكرو) جزء من مئة منه. وكثيرا ما يسمح لك مزودو عقود الفروقات بتداول كسور من اللوت (النقاط واللوتات).
انظر أيضا: النقطة (البيب), حجم العقد
المراهنة على فروق الأسعار (Spread bet)
المراهنة على فروق الأسعار رهان على مقدار تحرك سعر سوق ما، بمبلغ تضعه مقابل كل نقطة يتحركها السعر. وهي مثل عقد الفروقات تعمل بالرافعة المالية، ولا تملك فيها الأصل الأساسي أبدا. ويقدم المزودون في المملكة المتحدة المراهنة على فروق الأسعار إلى جانب عقود الفروقات، وحدود FCA لعملاء التجزئة تشمل الاثنين (FCA PS19/18).
انظر أيضا: عقد الفروقات, الرافعة المالية, فرق السعر (السبريد)
النقطة (البيب)
النقطة هي الوحدة الصغيرة التي تتحرك بها أسعار العملات. وفي معظم أزواج العملات تساوي جزءا من عشرة آلاف، أي الخانة العشرية الرابعة. وفي أزواج الين تساوي جزءا من مئة. وقيمة النقطة بالمال تعتمد على حجم صفقتك (تداول الفوركس، ما هي النقطة).
انظر أيضا: اللوت, عملة التسعير
الهامش
الهامش هو الإيداع الذي يحتجزه مزودك ما دامت لديك صفقة عقد فروقات مفتوحة. وهو نسبة مئوية من الحجم الكامل للصفقة، وتتغير هذه النسبة بحسب نوع الأصل. والمال محجوز جانبا وليس مصروفا. فتستعيده حين تُغلق الصفقة، بعد خصم أي خسارة (الرافعة المالية والهامش).
انظر أيضا: الهامش الأولي, هامش الصيانة, الهامش الحر
الهامش الأولي
الهامش الأولي هو الإيداع الذي تحتاجه لفتح صفقة. ويساوي نسبة الهامش لنوع الأصل مضروبة في القيمة الكاملة للصفقة بسعر الفتح. ولعميل التجزئة، إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، لا يمكن أن تنزل النسبة عن الحد الأدنى المحدد لتلك الفئة من الأصول (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: الهامش, هامش الصيانة
الهامش الحر
الهامش الحر هو المال الموجود في حسابك وغير المستخدم كهامش. ويسمى أيضا حقوق الملكية الحرة أو الأموال المتاحة. وتحسبه بطرح الهامش المحجوز على الصفقات المفتوحة من حقوق الملكية لديك. ويمكنك أن تستخدمه لفتح صفقات جديدة أو لتغطية الخسائر. وينخفض بمقدار أي خسارة على صفقة مفتوحة.
انظر أيضا: حقوق الملكية, مستوى الهامش
الوقف المتحرك
الوقف المتحرك أمر وقف خسارة يتبع السعر حين يتحرك لصالحك. ويحافظ على مسافة ثابتة خلف السعر، ويبقى في مكانه حين ينعكس السعر. وإذا وضعته قريبا جدا، فإن التقلبات العادية تُطلقه (أوامر وقف الخسارة).
انظر أيضا: وقف الخسارة, جني الأرباح
أمر الدخول الموقوف
أمر الدخول الموقوف يفتح صفقة حين يبلغ السعر مستوى تحدده أبعد من السعر الحالي. ويستخدمه المتداولون للانضمام إلى حركة بدأت بالفعل، بدلا من تخمين الحركة مسبقا. وحين يبلغ السعر ذلك المستوى، يتحول الأمر إلى أمر سوق.
انظر أيضا: وقف الخسارة, أمر السوق
أمر السوق
أمر السوق يطلب من مزودك أن يفتح صفقة أو يغلقها فورا بالسعر التالي المتاح. ولن تعرف السعر الدقيق مسبقا، مع أن تنفيذ الأمر شبه مؤكد.
انظر أيضا: الأمر المحدد, الانزلاق السعري
أمر إلغاء أحدهما للآخر OCO
أمر إلغاء أحدهما للآخر مجموعة من أمرين إذا نُفِّذ أحدهما أُلغي الآخر. وتستخدمه عادة لتضع أمر جني الأرباح وأمر وقف الخسارة معا. ويتيح لك هذا الزوج أن تحدد نقطتي الخروج كلتيهما بمجرد أن تفتح الصفقة.
انظر أيضا: جني الأرباح, وقف الخسارة
تحديد حجم المركز
تحديد حجم المركز هو حساب حجم الصفقة التي تفتحها، بحيث لا يكلفك بلوغ وقف الخسارة إلا حصة محددة من حسابك. وتفعل ذلك بأخذ المبلغ الذي أنت مستعد للمخاطرة به وقسمته على مسافة وقف الخسارة مضروبة في قيمة النقطة (إدارة المخاطر، النقاط واللوتات).
انظر أيضا: التراجع, وقف الخسارة, التعرض
تحذير المخاطر الموحد
تحذير المخاطر الموحد هو النص الثابت الذي على الشركة الخاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أن تعرضه. ويذكر التحذير النسبة المئوية لحسابات التجزئة لديها التي خسرت المال خلال الاثني عشر شهرا الماضية. وأرقام الخسارة التي تراها في إعلانات عقود الفروقات تأتي من هذا التحذير (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: التدخل في المنتجات, عميل التجزئة
تداول الكاري
تداول الكاري صفقة عملات تبقيها مفتوحة لتحصل على الفرق بين سعري الفائدة في البلدين. ويُضاف هذا الفرق إلى حسابك كل ليلة. وتنجح الصفقة ما دام سعر الصرف ثابتا. وتفشل حين تنخفض العملات ذات العائد المرتفع في الوقت نفسه (استراتيجيات التداول).
انظر أيضا: تمويل التبييت (السواب), الأزواج الغريبة
تعديل التوزيعات
تعديل التوزيعات قيد نقدي يجريه مزودك حين يوزع سهم أرباحا. وتاريخ سقوط الحق في التوزيع هو اليوم الذي يبدأ فيه السهم، أو السهم الداخل في مؤشر، بالتداول دون توزيعه التالي. وفي ذلك اليوم يضيف المزود مبلغ التوزيع إلى مراكز الشراء ويخصم المبلغ نفسه من مراكز البيع. ولذا لا يجلب لك انخفاض السعر الذي يلي ذلك ربحا ولا خسارة (عقود فروقات الأسهم والعملات المشفرة).
انظر أيضا: مركز البيع (القصير), مركز الشراء (الطويل)
تمويل التبييت (السواب)
تمويل التبييت، ويسمى أيضا السواب أو الترحيل، هو الرسم الذي تدفعه أو المبلغ الذي يُضاف إليك مقابل إبقاء صفقة مفتوحة بعد موعد الإقفال اليومي لدى مزودك. ويُحسب المبلغ على القيمة الاسمية الكاملة للصفقة، بمعدل سنوي مرتبط بسعر فائدة مرجعي (التكاليف والرسوم).
انظر أيضا: الترحيل, تداول الكاري, مركز الشراء (الطويل)
جلسة التداول
جلسة التداول هي الساعات التي يعمل فيها مركز مالي إقليمي. وسوق الفوركس يمر بالجلسات الآسيوية الباسيفيكية والأوروبية والأمريكية واحدة بعد الأخرى. والفترة التي تكون فيها لندن ونيويورك مفتوحتين معا هي أكثر أوقات اليوم سيولة.
جني الأرباح
جني الأرباح أمر يغلق صفقتك حين يتحرك السعر لصالحك إلى مستوى تحدده. وتقرنه عادة بأمر وقف خسارة، فيكون طريقا الخروج كلاهما محددين حين تفتح الصفقة (أوامر وقف الخسارة).
انظر أيضا: وقف الخسارة, أمر إلغاء أحدهما للآخر
حجم العقد
حجم العقد هو مقدار الأصل الأساسي الذي يمثله عقد فروقات واحد. والأصل الأساسي هو الأصل الذي يتبعه عقد الفروقات. ويذكر مزودك حجم العقد في مواصفات العقد. وقد يكون الحجم سهما واحدا، أو نقطة مؤشر واحدة، أو لوتا واحدا من العملة، أو برميلا واحدا، أو أونصة واحدة. ومن هذا الرقم تحصل على ربحك أو خسارتك عن كل نقطة يتحركها السعر.
انظر أيضا: اللوت, القيمة الاسمية
حقوق الملكية
حقوق الملكية هي القيمة الحالية لحسابك: رصيدك مضافا إليه الربح أو الخسارة على صفقاتك المفتوحة. وتتغير مع كل حركة صغيرة في السعر. ومستوى الهامش وقاعدة الإغلاق الإجباري يُقاسان كلاهما مقابل حقوق الملكية.
انظر أيضا: الهامش الحر, مستوى الهامش, الربح والخسارة
خارج البورصة OTC
خارج البورصة وصف لعقد يبرمه طرفان مباشرة بينهما، لا عبر بورصة. وكل عقد فروقات يُبرم خارج البورصة. ومعنى ذلك أن المزود يحدد السعر، والشروط، وطريقة تنفيذ أمرك.
انظر أيضا: الطرف المقابل, صانع السوق
خطر الفجوة السعرية
خطر الفجوة السعرية هو خطر أن يقفز السعر من مستوى إلى آخر دون أي تداول بينهما. وتحدث الفجوة عند افتتاح السوق أو عند صدور أخبار. ويكون الخطر في أعلى درجاته على الأسهم حول إعلان نتائج الشركات، وعلى المؤشرات خلال عطلة نهاية الأسبوع. وعندها يُنفَّذ أمر وقف الخسارة الواقع داخل الفجوة عند أول سعر على الجانب الآخر.
انظر أيضا: وقف الخسارة, التقلب
سعر الطلب (Ask)
سعر الطلب هو السعر الذي تدفعه حين تشتري. وهو الأعلى بين السعرين في تسعير المزود. فأنت تفتح صفقة شراء في عقد الفروقات بسعر الطلب، وتغلق صفقة البيع به. والفرق بين سعر الطلب وسعر العرض هو فرق السعر.
انظر أيضا: سعر العرض (Bid), فرق السعر (السبريد)
سعر العرض (Bid)
سعر العرض هو السعر الذي تحصل عليه حين تبيع. وهو الأدنى بين السعرين في تسعير المزود. فأنت تفتح صفقة بيع في عقد الفروقات بسعر العرض، وتغلق صفقة الشراء بهذا السعر.
انظر أيضا: سعر الطلب (Ask), فرق السعر (السبريد)
صانع السوق
صانع السوق مزود يضع أسعار الشراء والبيع الخاصة به ويأخذ هو نفسه الجانب الآخر من صفقاتك. ويبقي تلك الصفقات في دفاتره ويتحمل مخاطرها. أما النموذج الآخر فيرسل أوامرك إلى شركة أخرى. وسياسة التنفيذ لدى المزود تخبرك بالنموذج الذي يتبعه.
انظر أيضا: خارج البورصة, الانزلاق السعري
عقد الفروقات CFD
عقد الفروقات اتفاق مع مزود يدفع التغير في سعر أصل ما، دون أن تملك ذلك الأصل. فتسوي أنت والمزود نقدا الفرق بين السعر عند فتح العقد والسعر عند إغلاقه. وعقد الفروقات يعمل بالرافعة المالية لأنك لا تضع إلا الهامش، لا القيمة الكاملة (ما هي عقود الفروقات).
انظر أيضا: الطرف المقابل, خارج البورصة, الرافعة المالية
عملة التسعير
عملة التسعير هي العملة الثانية في الزوج، وهي العملة التي يُعطى بها السعر. ففي EUR/USD الدولار هو عملة التسعير، لأن السعر يبين عدد الدولارات الأمريكية التي يشتريها اليورو الواحد. ويُحسب الربح والخسارة على الزوج بعملة التسعير أولا، ثم يُحوَّل إلى عملة حسابك.
انظر أيضا: العملة الأساسية, النقطة (البيب)
عميل التجزئة
عميل التجزئة هو النوع المعتاد من العملاء، ويحصل على أقوى حماية بموجب قواعد الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. وبموجب MiFID II، وهو قانون الاتحاد الأوروبي الذي يحدد هذه الفئات، فإن عميل التجزئة رسميا هو أي شخص ليس عميلا محترفا ولا طرفا مقابلا مؤهلا. ولا يستفيد إلا عملاء التجزئة من سقوف الرافعة المالية، وقاعدة الإغلاق الإجباري، والحماية من الرصيد السالب، وحظر الحوافز، وتحذير المخاطر. وتنطبق هذه الحماية إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة (التوجيه 2014/65/EU وقرار ESMA (EU) 2018/796). أما عميل التجزئة لدى شركة عالمية فلا يحصل إلا على ما تمنحه قواعد تلك الشركة الخاصة.
انظر أيضا: العميل المحترف, التدخل في المنتجات
فرق السعر (السبريد)
فرق السعر هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع. وفي تسعير عقد الفروقات تحسبه بطرح سعر العرض من سعر الطلب. وكل صفقة تكلفك فرق السعر، لأنك تفتح على أحد جانبي التسعير وتغلق على الجانب الآخر. وتتسع فروق الأسعار عند افتتاح السوق، وحول صدور الأخبار، وخلال الليل (التكاليف والرسوم).
انظر أيضا: سعر الطلب (Ask), سعر العرض (Bid), العمولة
فصل أموال العملاء
فصل أموال العملاء يعني أن مزودك يحتفظ بإيداعاتك منفصلة عن أمواله الخاصة. فإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، فعليها أن تحفظ أموال العملاء منفصلة. ولذا لا يستطيع المزود استخدامها، ولا يستطيع دائنوه ذلك أيضا. ويحميك هذا الفصل إذا أفلس المزود، لكنه لا يحميك من خسائر التداول.
انظر أيضا: الطرف المقابل
مركز البيع (القصير)
مركز البيع صفقة عقد فروقات تفتحها بالبيع، فتربح إذا انخفض السعر وتخسر إذا ارتفع. وتفتح الصفقة بسعر العرض وتغلقها بسعر الطلب. وفي عقود فروقات الأسهم قد تدفع رسم اقتراض، وقد تدفع أيضا قيمة التوزيعات.
انظر أيضا: مركز الشراء (الطويل), تعديل التوزيعات
مركز الشراء (الطويل)
مركز الشراء صفقة عقد فروقات تفتحها بالشراء، فتربح إذا ارتفع السعر وتخسر إذا انخفض. وتفتح الصفقة بسعر الطلب وتغلقها بسعر العرض. وفي معظم الأدوات يدفع مركز الشراء تمويل التبييت.
انظر أيضا: مركز البيع (القصير), تمويل التبييت (السواب)
مستوى الهامش
مستوى الهامش يبين مدى قدرة حسابك على تحمّل الصفقات المفتوحة لديك. وهو حقوق الملكية لديك مقسومة على الهامش المطلوب، ويُعرض كنسبة مئوية. وحين يصل إلى مئة في المئة، لا يبقى لديك أي هامش حر. وفي الشركة الخاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تبدأ قاعدة الإغلاق الإجباري لعملاء التجزئة عند خمسين في المئة (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: الهامش الحر, نداء الهامش, الإغلاق الإجباري للهامش
نداء الهامش
نداء الهامش تحذير من مزودك بأن رصيد حسابك يقترب من النفاد. ويصل حين ينخفض مستوى الهامش لديك تحت حد يضعه المزود. ويطلب منك نداء الهامش أن تضيف مالا أو تقلص صفقاتك. ولا شيء في قواعد التجزئة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة يشترط أن يسبق نداء الهامش الإغلاق الإجباري.
انظر أيضا: مستوى الهامش, الإغلاق الإجباري للهامش
نسبة المخاطرة إلى العائد
نسبة المخاطرة إلى العائد تقارن، في صفقة واحدة، ما تخطط لخسارته إذا بلغ السعر وقف الخسارة بما تخطط لربحه إذا بلغ جني الأرباح. والنسبة وحدها لا تخبرك بشيء. فأنت تحتاج أيضا إلى نسبة الصفقات الرابحة، لأن نسبة الصفقات الرابحة ونسبة المخاطرة إلى العائد معا تحددان التوقع الرياضي.
انظر أيضا: التوقع الرياضي, وقف الخسارة, جني الأرباح
هامش الصيانة
هامش الصيانة هو مقدار حقوق الملكية الذي تحتاجه في حسابك لتبقي صفقة مفتوحة. وفي معظم منصات التجزئة هو الهامش الأولي محسوبا من جديد بالسعر الحالي. وحين يضع المزود رقما أقل لهامش الصيانة، فهذا حده الخاص. وفي الشركة الخاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، تُقاس قاعدة الإغلاق الإجباري لعملاء التجزئة مقابل الهامش الأولي (قرار ESMA (EU) 2018/796).
انظر أيضا: الهامش الأولي, الإغلاق الإجباري للهامش
وقف الخسارة
وقف الخسارة أمر يغلق صفقتك إذا تحرك السعر عكس اتجاهك إلى مستوى تحدده. وحين يبلغ السعر ذلك المستوى، يتحول إلى أمر سوق. وإذا قفز السعر متجاوزا المستوى، يُنفَّذ الأمر بعده، ولذا فالخسارة عند وقف الخسارة هي أقل ما يمكن أن تخسره، لا أكثره (إدارة المخاطر، أوامر وقف الخسارة).
انظر أيضا: الوقف المتحرك, خطر الفجوة السعرية
المصادر
الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- Financial Conduct Authority, FCA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23
- Regulation (EU) No 600/2014 on markets in financial instruments (MiFIR), EUR-Lex, 2014-05-15
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15