Qué abarca el glosario
El glosario abarca setenta términos en cuatro grupos. El primero son los términos de la cotización: ask, bid, spread, pip, lote, largo, corto y exposición. El segundo grupo trata el margen y el apalancamiento, con el margen inicial y el de mantenimiento, el nivel de margen, el margin call, el cierre forzoso y la protección contra saldo negativo. Mantener una operación abierta tiene sus propios costes y mecanismos, así que el tercer grupo se ocupa de la financiación, el rollover, los ajustes por dividendos, el contango, la backwardation y el vencimiento. El último grupo son las normas y el análisis, con los clientes minoristas y profesionales, la intervención de producto, la esperanza matemática y el drawdown.
Cuando una definición incluye una cifra, se cita el documento del que sale. Casi siempre es una medida de ESMA o de la FCA (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA y PS19/18 de la FCA).
Cómo usar el glosario
Puedes usar el glosario de tres formas. El glosario está ordenado alfabéticamente en el idioma de cada edición.
- Sigue un enlace desde cualquier artículo. Un término del texto enlaza a su definición aquí. Cada definición enlaza de vuelta a la página que explica la idea, como apalancamiento y margen o costes y comisiones.
- Léelo como introducción. Las entradas de margen, nivel de margen y cierre forzoso por margen, leídas juntas, te muestran cómo terminan la mayoría de las cuentas perdedoras.
- Cítalo. Cada entrada tiene una dirección fija, y las condiciones de uso te permiten citarla siempre que digas de dónde sale.
Términos
Los términos están en orden alfabético. Los términos de mercado en inglés de uso corriente, como pip, spread y lote, conservan su forma habitual en todas las ediciones.
Advertencia de riesgo normalizada
La advertencia de riesgo normalizada es el texto fijo que una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido tiene que mostrar. La advertencia indica qué porcentaje de sus propias cuentas minoristas perdieron dinero en los últimos doce meses. Las cifras de pérdidas que ves en los anuncios de CFD salen de esta advertencia (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Intervención de producto, Cliente minorista
Ajuste por dividendos
Un ajuste por dividendos es un apunte en efectivo que hace tu proveedor cuando una acción paga un dividendo. La fecha ex-dividendo marca cuándo una acción, o una acción dentro de un índice, empieza a cotizar sin su próximo dividendo. Ese día el proveedor abona el importe del dividendo a las posiciones largas y carga la misma cantidad a las cortas. Por eso la bajada de precio que viene después no te deja ni ganancia ni pérdida (CFD sobre acciones y criptomonedas).
Véase también: Posición corta, Posición larga
Análisis fundamental
El análisis fundamental estudia la realidad económica, financiera y física que fija el valor de un activo. En las divisas, eso son los tipos de interés. En las acciones y los índices, son los beneficios de las empresas. Y en las materias primas, son la oferta y la demanda (análisis fundamental).
Véase también: Calendario económico, Análisis técnico
Análisis técnico
El análisis técnico estudia los precios y los volúmenes de negociación pasados para calcular hacia dónde pueden moverse los precios. Muestra el camino que ha seguido un mercado y los niveles en los que tienden a acumularse las órdenes. Lo que no puede hacer es ver acontecimientos que todavía no han pasado (análisis técnico, indicadores técnicos, patrones gráficos).
Véase también: Soportes y resistencias, Backtesting, Análisis fundamental
Apalancamiento
El apalancamiento te permite controlar una operación mayor que tu depósito. Es la relación entre el tamaño total de la operación, su valor nocional, y el margen retenido como garantía. A treinta a uno, una unidad de depósito controla treinta unidades. Un movimiento de una treintava parte en tu contra se lleva entonces el depósito entero (apalancamiento y margen).
Véase también: Margen, Valor nocional, Exposición
Apuesta sobre diferenciales (spread bet)
Una apuesta sobre diferenciales es una apuesta sobre cuánto se mueve el precio de un mercado, con un importe fijado por cada punto que se mueve. Como un CFD, usa apalancamiento y nunca eres dueño del activo subyacente. Los proveedores del Reino Unido ofrecen apuestas sobre diferenciales junto a los CFD, y los límites de la FCA para los clientes minoristas cubren ambos (FCA PS19/18).
Véase también: Contrato por diferencias, Apalancamiento, Spread
Backtesting
El backtesting consiste en aplicar una regla de trading a precios pasados para ver cómo le habría ido. Un backtest que deja fuera los costes, o que se usó para elegir la regla desde el principio, hace que la regla parezca mejor de lo que es (análisis técnico, asesores expertos).
Véase también: Sobreajuste, Esperanza matemática, Cuenta demo
Backwardation
La backwardation es la situación en que los contratos de futuros más lejanos tienen un precio más bajo que los más cercanos. La backwardation suele darse cuando la oferta es escasa en ese momento. Cuando una operación se traspasa en backwardation, una posición corta paga en el traspaso y una larga sale beneficiada.
Beneficio y pérdida P&L
El beneficio y la pérdida es lo que una operación ha ganado o perdido. El P&L no está realizado mientras la operación sigue abierta, y cambia con cada movimiento del precio. La cifra pasa a estar realizada cuando cierras la operación. Tu extracto muestra el beneficio y la pérdida realizados y no realizados, junto con la financiación y los ajustes.
Véase también: Patrimonio, Financiación nocturna (swap)
Calendario económico
El calendario económico es el programa publicado de datos y decisiones de política económica. Para cada publicación, el calendario muestra la última cifra publicada y la previsión de consenso. La previsión de consenso es la media de lo que esperan los economistas. Los mercados reaccionan a la diferencia entre el dato publicado y ese consenso (análisis fundamental, calendario económico).
Véase también: Análisis fundamental, Volatilidad
Carry trade
Un carry trade es una operación con divisas que mantienes abierta para cobrar la diferencia entre los tipos de interés de los dos países. Esa diferencia se te abona cada noche. La operación funciona mientras el tipo de cambio se mantiene estable. Falla cuando las divisas de alto rendimiento caen a la vez (estrategias de trading).
Véase también: Financiación nocturna (swap), Pares exóticos
Cierre forzoso por margen
El cierre forzoso por margen es la regla que obliga a tu proveedor a cerrar tus operaciones cuando a tu cuenta le queda demasiado poco. Si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, tiene que cerrar las posiciones de un cliente minorista. Eso ocurre cuando el patrimonio cae al 50 % del margen inicial total exigido. La regla mira toda la cuenta, no cada operación por separado (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA y PS19/18 de la FCA). En una sociedad global, las operaciones se cierran al nivel que fijen sus propias condiciones.
Véase también: Nivel de margen, Protección contra saldo negativo, Patrimonio
Cliente minorista
Un cliente minorista es el tipo de cliente estándar y recibe las protecciones más fuertes de las normas de la UE y el Reino Unido. Según MiFID II, la ley de la UE que define estas categorías, un cliente minorista es formalmente cualquiera que no sea cliente profesional ni contraparte elegible. Solo los clientes minoristas se benefician de los límites de apalancamiento, la regla de cierre forzoso, la protección contra saldo negativo, la prohibición de incentivos y la advertencia de riesgo. Estas protecciones se aplican si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido (Directiva 2014/65/UE y Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). Un cliente minorista de una sociedad global solo recibe lo que dan las propias normas de esa sociedad.
Véase también: Cliente profesional, Intervención de producto
Cliente profesional
Un cliente profesional es un cliente al que se considera con experiencia suficiente para asumir los riesgos de invertir, y recibe menos protecciones. Las instituciones son clientes profesionales de forma automática. Los demás pueden pedir que se les trate como cliente profesional. Según MiFID II, un cliente minorista de una sociedad regulada en la UE puede pasar a profesional si cumple dos de tres requisitos. Uno de esos requisitos es una cartera de depósitos en efectivo e instrumentos financieros de más de 500.000 €. Pasar a profesional supone renunciar a todas las protecciones minoristas que da esa sociedad (Directiva 2014/65/UE, cuentas profesionales).
Véase también: Cliente minorista, Protección contra saldo negativo
Cobertura
La cobertura consiste en abrir una operación con CFD en sentido contrario a algo que ya tienes, para que la ganancia de uno compense la pérdida del otro. Se hace durante un periodo concreto. La cobertura es uno de los usos legítimos de los CFD, y cuesta financiación por cada noche que la mantienes (estrategias de trading, cobertura en forex).
Véase también: Exposición, Financiación nocturna (swap)
Comisión
La comisión es un cargo que pagas en cada operación, sobre todo en los CFD sobre acciones. Se cobra como un porcentaje del valor nocional o como un importe fijo por acción, una vez al abrir y otra al cerrar. Cuando un instrumento no tiene comisión, el proveedor cobra lo suyo a través del spread.
Véase también: Spread, Comisiones no operativas
Comisiones no operativas
Las comisiones no operativas son cargos de la cuenta que no están ligados a ninguna operación concreta. Entre ellas verás comisiones por inactividad, por retirada y por datos de mercado, y recargos por conversión de divisas. Una comparación de costes justa entre proveedores tiene que incluirlas (costes y comisiones).
Contango
El contango es la situación en que los contratos de futuros con fechas más lejanas tienen un precio más alto que los más cercanos, normalmente por los costes de almacenamiento. Cuando un CFD largo basado en futuros se traspasa en contango, pasa a un precio más alto en cada traspaso (trading de materias primas).
Véase también: Backwardation, Rollover, Contrato de futuros
Contraparte
La contraparte de un CFD es siempre el proveedor, el otro lado de tu operación. El proveedor toma el lado contrario de cada operación y guarda cada depósito. El riesgo de contraparte es la posibilidad de que el proveedor no pueda pagarte. La autorización y la separación del dinero de los clientes existen para hacerle frente (cómo elegir un proveedor).
Véase también: Extrabursátil, Segregación del dinero de los clientes
Contrato de futuros
Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha fija, y se negocia en una bolsa. La mayoría de los CFD sobre materias primas e índices toman su precio de un contrato de futuros. Un CFD basado en futuros vence cuando vence su contrato y luego se traspasa al siguiente.
Véase también: Vencimiento, Rollover, Contango
Contrato por diferencias CFD
Un contrato por diferencias es un acuerdo con un proveedor que paga la variación del precio de un activo sin que el activo sea tuyo. Tú y el proveedor liquidáis en efectivo la diferencia entre el precio al abrir el contrato y el precio al cerrarlo. Un CFD está apalancado porque solo pones el margen, no el valor total (qué son los CFD).
Véase también: Contraparte, Extrabursátil, Apalancamiento
Correlación
La correlación describe cómo dos instrumentos tienden a moverse en la misma dirección. Si tienes operaciones que parecen independientes pero están correlacionadas, se suman en una sola posición mayor en tu cuenta. Eso importa porque la regla de cierre forzoso actúa sobre toda tu cuenta (gestión del riesgo).
Véase también: Exposición, Cierre forzoso por margen
Creador de mercado
Un creador de mercado es un proveedor que fija sus propios precios de compra y venta y toma él mismo el lado contrario de tus operaciones. Mantiene esas operaciones en su propio libro y gestiona el riesgo. El otro modelo envía tus órdenes a otra entidad. La política de ejecución de un proveedor te dice qué modelo sigue.
Véase también: Extrabursátil, Slippage
Cuenta demo
Una cuenta demo es una copia de la plataforma de un proveedor que funciona con dinero ficticio y precios en tiempo real o con retraso. Te enseña cómo funciona la plataforma. Lo que una demo no copia es cómo se ejecutan de verdad las órdenes, los spreads más amplios alrededor de las noticias, el tamaño de cuenta que de verdad financiarías ni cómo te comportas cuando hay pérdidas reales (cuentas demo, cómo empezar a hacer trading).
Véase también: Backtesting, Slippage
Dimensionamiento de posiciones
El dimensionamiento de posiciones consiste en calcular de qué tamaño abrir una operación para que, si salta tu stop-loss, solo te cueste una parte fija de tu cuenta. Lo haces tomando la cantidad que estás dispuesto a arriesgar y dividiéndola por la distancia del stop multiplicada por el valor por punto (gestión del riesgo, pips y lotes).
Véase también: Drawdown, Stop-loss, Exposición
Divisa base
La divisa base es la primera que aparece en un par de divisas, y es la divisa cuyo valor muestra el precio. Con EUR/USD a 1,1000, un euro, la base, compra 1,1000 dólares estadounidenses. Comprar el par significa que compras la divisa base.
Véase también: Divisa cotizada, Pares principales
Divisa cotizada
La divisa cotizada es la segunda divisa de un par, aquella en la que se da el precio. En EUR/USD el dólar es la divisa cotizada, porque el precio muestra cuántos dólares estadounidenses compra un euro. El beneficio y la pérdida en el par se calculan primero en la divisa cotizada y luego se convierten a la divisa de tu cuenta.
Véase también: Divisa base, Pip
Drawdown
Un drawdown es cuánto cae el patrimonio de tu cuenta desde un máximo hasta un mínimo posterior, expresado como porcentaje. Para recuperarte necesitas una ganancia que crece más deprisa que el propio drawdown. Después de perder la mitad de tu cuenta, por ejemplo, tienes que duplicar lo que te queda solo para volver a donde estabas (gestión del riesgo).
Véase también: Patrimonio, Dimensionamiento de posiciones
Esperanza matemática
La esperanza matemática es lo que una estrategia gana o pierde de media por operación, después de costes. Para calcularla, toma la tasa de acierto por la ganancia media, réstale la tasa de fallo por la pérdida media y réstale el coste por operación. Solo puede funcionar una estrategia con esperanza positiva (estrategias de trading).
Véase también: Ratio riesgo-beneficio, Backtesting
Exposición
La exposición es el tamaño total de una operación, o de todas tus operaciones juntas. Es la cantidad a la que se aplica un movimiento del precio. Si el precio se mueve un uno por ciento, ganas o pierdes un uno por ciento de tu exposición. La exposición es el valor nocional de tus posiciones, y una plataforma la muestra como el tamaño de tu riesgo. Tu exposición no es tu margen.
Véase también: Valor nocional, Apalancamiento, Correlación
Extrabursátil OTC
Extrabursátil (en inglés, over the counter) describe un contrato que dos partes hacen directamente entre sí, sin pasar por una bolsa. Todo CFD es extrabursátil. Eso significa que el proveedor decide el precio, las condiciones y cómo se ejecuta tu orden.
Véase también: Contraparte, Creador de mercado
Financiación nocturna (swap)
La financiación nocturna, también llamada swap o rollover, es el cargo o abono por mantener una operación abierta más allá de la hora de corte diaria de tu proveedor. El importe se calcula sobre el valor nocional total de la operación, a un tipo anual ligado a un tipo de interés de referencia (costes y comisiones).
Véase también: Rollover, Carry trade, Posición larga
Intervención de producto
La intervención de producto es la facultad de un regulador para limitar o prohibir un producto financiero. MiFIR da a ESMA y a los reguladores nacionales la capacidad de restringir o prohibir la comercialización, la distribución o la venta de un instrumento financiero. Las medidas de 2018 sobre CFD minoristas se aprobaron con esta facultad (Reglamento (UE) n.º 600/2014 y Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Cliente minorista, Advertencia de riesgo normalizada, Cierre forzoso por margen
Liquidez
La liquidez es la facilidad con la que puedes abrir o cerrar una operación sin mover el precio. Cambia según el instrumento y la hora del día. En un CFD, verás la poca liquidez en forma de spreads más amplios y más slippage (trading de forex).
Véase también: Slippage, Sesión de negociación, Volatilidad
Lote
Un lote es un tamaño de operación estándar en forex, igual a cien mil unidades de la divisa base. Un minilote es la décima parte de un lote, y un microlote la centésima. Los proveedores de CFD suelen dejarte operar con fracciones de lote (pips y lotes).
Véase también: Pip, Tamaño del contrato
Margen
El margen es el depósito que retiene tu proveedor mientras tienes abierta una operación con CFD. Es un porcentaje del tamaño total de la operación, y ese porcentaje cambia según el tipo de activo. El dinero se aparta, no se gasta. Lo recuperas cuando se cierra la operación, después de descontar cualquier pérdida (apalancamiento y margen).
Véase también: Margen inicial, Margen de mantenimiento, Margen libre
Margen de mantenimiento
El margen de mantenimiento es el patrimonio que necesitas en tu cuenta para mantener abierta una operación. En la mayoría de las plataformas minoristas es el margen inicial recalculado al precio actual. Si un proveedor fija una cifra de mantenimiento más baja, es un umbral suyo. En una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido, la regla minorista de cierre forzoso se mide frente al margen inicial (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Margen inicial, Cierre forzoso por margen
Margen inicial
El margen inicial es el depósito que necesitas para abrir una operación. Es el porcentaje de margen de ese tipo de activo multiplicado por el valor total de la operación al precio de apertura. Para un cliente minorista, si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, el porcentaje no puede bajar del mínimo fijado para esa clase de activo (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Margen, Margen de mantenimiento
Margen libre
El margen libre es el dinero de tu cuenta que no se usa como margen. También se llama patrimonio libre o fondos disponibles. Lo calculas restando a tu patrimonio el margen de las operaciones abiertas. Puedes usarlo para abrir operaciones nuevas o para cubrir pérdidas. Baja en la misma cantidad que cualquier pérdida de una operación abierta.
Véase también: Patrimonio, Nivel de margen
Margin call
Un margin call es un aviso de tu proveedor de que a tu cuenta le queda poco. Llega cuando tu nivel de margen baja de un umbral que fija el proveedor. El margin call te pide que añadas dinero o que reduzcas tus operaciones. Nada en las normas minoristas de la UE o el Reino Unido dice que un margin call tenga que llegar antes de un cierre forzoso.
Véase también: Nivel de margen, Cierre forzoso por margen
Nivel de margen
El nivel de margen te dice cuánto aguanta tu cuenta las operaciones que tienes abiertas. Es tu patrimonio dividido por el margen exigido, expresado como porcentaje. Cuando llegas al cien por cien, tu margen libre se ha acabado. En una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido, la regla minorista de cierre forzoso actúa al cincuenta por ciento (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Margen libre, Margin call, Cierre forzoso por margen
Orden a mercado
Una orden a mercado le dice a tu proveedor que abra o cierre una operación en el acto, al siguiente precio que salga. No sabrás de antemano el precio exacto, aunque es casi seguro que la orden se ejecutará.
Véase también: Orden limitada, Slippage
Orden limitada
Una orden limitada le pide a tu proveedor que abra o cierre una operación solo al precio que fijas o a uno mejor. Tu precio está protegido, pero puede que la orden no se ejecute nunca, porque el mercado puede no llegar nunca a tu nivel.
Véase también: Orden a mercado, Take-profit
Orden OCO (una cancela la otra) OCO
Una orden OCO, de una cancela la otra, es un par de órdenes en el que ejecutar una cancela la otra. Normalmente la usas para colocar juntos un take-profit y un stop-loss. El par te permite fijar los dos puntos de salida en cuanto abres la operación.
Véase también: Take-profit, Stop-loss
Orden stop de entrada
Una orden stop de entrada abre una operación cuando el precio llega a un nivel que fijas más allá del precio actual. Los traders la usan para sumarse a un movimiento que ya ha empezado, en lugar de adivinarlo antes. Cuando el precio llega a ese nivel, la orden se convierte en una orden a mercado.
Véase también: Stop-loss, Orden a mercado
Pares cruzados (menores)
Los pares cruzados, también llamados pares menores, son pares de divisas que no incluyen el dólar estadounidense, como EUR/GBP o EUR/AUD. Suelen tener spreads más amplios que los pares con el dólar. El límite de apalancamiento minorista depende de las dos divisas, no del dólar. En una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido, un cruce formado por dos de las seis divisas de la lista legal, como EUR/GBP o EUR/JPY, cuenta como par principal y tiene 30:1. Cualquier otro cruce, como EUR/AUD, tiene 20:1 (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). En una sociedad regulada en Australia, la lista incluye el dólar australiano, así que EUR/AUD tiene 30:1 (orden de la ASIC).
Véase también: Pares principales, Pares exóticos
Pares exóticos
Los pares exóticos combinan una divisa principal con la de una economía más pequeña o emergente. Tienen spreads amplios, poca negociación y grandes diferencias entre los tipos de interés de los dos países. En una sociedad regulada en la UE o el Reino Unido, todos los pares que no son principales, incluidos los exóticos, tienen el límite de apalancamiento minorista de 20:1 (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Pares principales, Pares cruzados (menores), Carry trade
Pares principales
En el lenguaje corriente del mercado, los pares principales son los pares de divisas que más se negocian, pero las normas de apalancamiento minorista usan en cambio una lista legal fija. Con las normas de la UE y el Reino Unido, un par principal es cualquier par formado por dos de estas seis divisas: el dólar estadounidense, el euro, el yen, la libra, el dólar canadiense y el franco suizo. Si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, un par de esa lista tiene un límite de apalancamiento de 30:1 para los clientes minoristas. Con ese límite, una operación puede ser como mucho treinta veces el depósito que la respalda (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). En una sociedad regulada en Australia, el dólar australiano entra en la lista, con lo que son siete divisas en total, así que AUD/USD es un par principal (orden de la ASIC).
Véase también: Pares cruzados (menores), Pares exóticos, Apalancamiento
Patrimonio
El patrimonio es lo que vale tu cuenta en este momento: tu saldo más el beneficio o la pérdida de tus operaciones abiertas. Cambia con cada tick del precio. Tu nivel de margen y la regla de cierre forzoso se miden los dos frente al patrimonio.
Véase también: Margen libre, Nivel de margen, Beneficio y pérdida
Pip
Un pip es la pequeña unidad en la que se mueven los precios de las divisas. En la mayoría de los pares de divisas equivale a una diezmilésima, el cuarto decimal. En los pares con yen equivale a una centésima. Cuánto dinero vale un pip depende del tamaño de tu operación (trading de forex, qué es un pip).
Véase también: Lote, Divisa cotizada
Posición corta
Una posición corta es una operación con CFD que abres vendiendo, así que ganas si el precio baja pero pierdes si sube. Abres la operación al bid y la cierras al ask. En los CFD sobre acciones, puede que pagues un cargo por préstamo y puede que también pagues el dividendo.
Véase también: Posición larga, Ajuste por dividendos
Posición larga
Una posición larga es una operación con CFD que abres comprando, así que ganas si el precio sube pero pierdes si baja. Abres la operación al ask y la cierras al bid. En la mayoría de los instrumentos, una posición larga paga financiación nocturna.
Véase también: Posición corta, Financiación nocturna (swap)
Precio ask
El precio ask es lo que pagas para comprar. Es el más alto de los dos precios de la cotización de un proveedor. Abres una operación larga con CFD al ask y cierras una corta a ese precio. La diferencia entre el ask y el bid es el spread.
Véase también: Precio bid, Spread
Precio bid
El precio bid es el precio que recibes cuando vendes. Es el más bajo de la cotización de un proveedor. Abres una operación corta con CFD al bid, y cierras una larga a ese mismo precio.
Véase también: Precio ask, Spread
Protección contra saldo negativo
La protección contra saldo negativo significa que no puedes perder más que el dinero de tu cuenta. Si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, la protección limita la responsabilidad total de un cliente minorista en esa cuenta a los fondos que hay en ella. Así, si el precio salta directamente más allá del nivel de cierre forzoso, no puedes deberle dinero al proveedor (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). En una sociedad global, la protección contra saldo negativo puede ser un derecho, una cortesía o no existir. Lo decide la sociedad.
Véase también: Cierre forzoso por margen, Riesgo de gap, Cliente minorista
Ratio riesgo-beneficio
El ratio riesgo-beneficio compara lo que tienes previsto perder si salta tu stop-loss con lo que tienes previsto ganar si se alcanza tu take-profit, en una sola operación. Por sí solo, el ratio no te dice nada. Necesitas también la tasa de acierto, porque la tasa de acierto y el ratio riesgo-beneficio juntos deciden la esperanza matemática.
Véase también: Esperanza matemática, Stop-loss, Take-profit
Riesgo de gap
El riesgo de gap es el riesgo de que un precio salte de un nivel a otro sin negociación entre medias. Un gap se produce en la apertura de un mercado o con una noticia. El riesgo es mayor en las acciones alrededor de los resultados de la empresa y en los índices durante el fin de semana. Un stop-loss que esté dentro del gap se ejecuta entonces al primer precio del otro lado.
Véase también: Stop-loss, Volatilidad
Rollover
El rollover tiene dos significados en el trading con CFD. El primero es la hora de corte diaria en la que se aplica la financiación nocturna a tus operaciones abiertas. El segundo es pasar un CFD basado en futuros de un contrato que vence al siguiente, con un ajuste en efectivo por la diferencia de precio (trading de índices).
Véase también: Financiación nocturna (swap), Vencimiento, Contango
Segregación del dinero de los clientes
La segregación del dinero de los clientes significa que tu proveedor guarda tus depósitos separados de su propio dinero. Si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE o el Reino Unido, tiene que mantener aparte los fondos de los clientes. Así, ni el proveedor ni sus acreedores pueden usarlos. Esta segregación te protege si el proveedor quiebra, pero no te protege de las pérdidas de tus operaciones.
Véase también: Contraparte
Sesión de negociación
Una sesión de negociación son las horas en que un centro financiero regional hace negocios. El mercado de divisas pasa una tras otra por las sesiones de Asia-Pacífico, Europa y América. El periodo en que Londres y Nueva York están abiertos a la vez es el momento más líquido del día.
Slippage
El slippage es la diferencia entre el precio al que esperabas que se ejecutara tu orden y el precio al que se ejecutó de verdad. Ocurre porque el precio se mueve entre el momento en que envías la orden y el momento en que se ejecuta. El slippage es normal en mercados rápidos, y puede ir a tu favor o en tu contra (cómo funciona una operación).
Véase también: Orden a mercado, Liquidez, Riesgo de gap
Sobreajuste
El sobreajuste es afinar demasiado una regla de trading a un conjunto de datos pasados, de modo que encaja con las oscilaciones aleatorias que contienen. Esa regla parece eficaz con esos datos, pero con datos nuevos no lo hace mejor que el azar. Suele salir de probar muchas variantes de la regla y quedarse con la que mejor resultado da.
Véase también: Backtesting, Esperanza matemática
Soportes y resistencias
Los soportes y las resistencias marcan niveles de precio en los que una bajada o una subida se ha detenido antes. Otros traders vigilan esos mismos niveles, así que te ayudan cuando colocas órdenes. Aun así, los precios los rompen a menudo.
Véase también: Análisis técnico, Stop-loss
Spread
El spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. En una cotización de CFD, lo calculas restando el precio bid del precio ask. Cada operación te cuesta el spread, porque abres en un lado de la cotización y cierras en el otro. Los spreads se amplían en la apertura del mercado, alrededor de las publicaciones de noticias y por la noche (costes y comisiones).
Véase también: Precio ask, Precio bid, Comisión
Stop dinámico
Un stop dinámico (trailing stop) es un stop-loss que sigue al precio cuando se mueve a tu favor. Se mantiene a una distancia fija por detrás del precio y se queda quieto cuando el precio se da la vuelta. Si lo pones demasiado cerca, lo activan las oscilaciones normales (órdenes stop-loss).
Véase también: Stop-loss, Take-profit
Stop-loss
Un stop-loss es una orden que cierra tu operación si el precio va en tu contra hasta un nivel que fijas. Cuando el precio toca ese nivel, se convierte en una orden a mercado. Si el precio salta más allá del nivel, la orden se ejecuta más allá de él, así que la pérdida en tu stop es lo mínimo que puedes perder, no lo máximo (gestión del riesgo, órdenes stop-loss).
Véase también: Stop dinámico, Riesgo de gap
Take-profit
Un take-profit es una orden que cierra tu operación cuando el precio se mueve a tu favor hasta un nivel que fijas. Lo sueles emparejar con un stop-loss, de modo que las dos salidas quedan fijadas al abrir la operación (órdenes stop-loss).
Véase también: Stop-loss, Orden OCO (una cancela la otra)
Tamaño del contrato
El tamaño del contrato es cuánto del activo subyacente representa un solo contrato de CFD. El subyacente es el activo al que sigue el CFD. Tu proveedor indica el tamaño del contrato en su especificación del contrato. Puede ser una acción, un punto de índice, un lote de divisa, un barril o una onza. De esta cifra sale tu beneficio o tu pérdida por cada punto que se mueve el precio.
Véase también: Lote, Valor nocional
Valor nocional
El valor nocional es el valor total de tu operación. Lo obtienes multiplicando el tamaño de la operación por el precio actual del subyacente. Todos los cálculos de beneficio, pérdida y financiación usan esta cifra. El apalancamiento de un CFD es el valor nocional dividido por el margen retenido.
Véase también: Exposición, Apalancamiento, Tamaño del contrato
Vencimiento
El vencimiento es la fecha en la que un contrato de futuros deja de negociarse, y un CFD basado en ese contrato también deja de negociarse. Los CFD al contado no tienen vencimiento. En su lugar cobran financiación diaria mientras los mantengas abiertos.
Véase también: Contrato de futuros, Rollover
Volatilidad
La volatilidad mide cuánto oscila el precio de un instrumento a lo largo de un periodo. Determina tanto la oportunidad como el peligro de una operación apalancada. ESMA fijó los límites de apalancamiento minorista de la UE por clase de activo en parte según la volatilidad (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA).
Véase también: Riesgo de gap, Apalancamiento, Liquidez
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- Financial Conduct Authority, FCA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15
- Regulation (EU) No 600/2014 on markets in financial instruments (MiFIR), EUR-Lex, 2014-05-15
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23