Grupos de brókers y reguladores: una marca, varias sociedades reguladas

Cómo se forma un grupo de brókers

Normalmente, un grupo de brókers está formado por una sociedad matriz con varias sociedades operativas por debajo. Cada sociedad operativa tiene licencia en un país y acepta clientes de un conjunto de países. Comparten nombre y web, y normalmente también plataforma de trading. Un grupo puede tener una sociedad en el Reino Unido bajo la FCA, una sociedad en Chipre bajo la CySEC, una sociedad en Australia bajo la ASIC y una sociedad global con sede en Bahamas o en Seychelles.

Cada una de esas sociedades funciona bajo la regulación de un organismo público. Entre los reguladores públicos están la Seychelles Financial Services Authority, la Securities Commission of The Bahamas y la Bermuda Monetary Authority. Cada regulador mantiene una lista publicada de las sociedades a las que da licencia (lista de la FSA, lista de la SCB, lista de la BMA). Lo que cambia de un regulador a otro es el conjunto de normas para los clientes minoristas, no si la sociedad está regulada.

¿Puede alguien que vive en la UE abrir una cuenta en una sociedad global?

Algunas personas que viven en la UE intentan abrir una cuenta en la sociedad global de un grupo en vez de en su sociedad de la UE. Según el Derecho de la UE, una empresa de fuera de la UE sin autorización en la UE puede atender a un cliente de la UE si esa persona acude a ella por su propia iniciativa exclusiva (MiFID II, artículo 42). La decisión de dirigirte a una sociedad global tiene que ser tuya.

Los grupos se diferencian en cómo lo gestionan, y puedes verlo en sus propios formularios de alta y contratos. Para saberlo, ve al portal de alta del propio bróker y mira si te registra con la licencia de su sociedad global. La comparativa de brókers enumera los brókers que cubre este sitio y sus sociedades.

Una sociedad global aplica las normas de su propio regulador y usa su propio contrato. Así que su apalancamiento y su protección son los suyos, no los de la UE (por qué algunos traders de la UE eligen una sociedad global).

ESMA, la CySEC y los demás reguladores de la UE

ESMA es la autoridad de los mercados de la UE, pero no da licencias a los brókers. En 2018 introdujo en toda la UE restricciones sobre los CFD para los clientes minoristas. Esas restricciones incluían límites de apalancamiento, una regla de cierre forzoso por margen, la protección contra saldo negativo, una prohibición de incentivos y una advertencia de riesgo normalizada (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). Desde 2019, el regulador propio de cada Estado miembro aplica esas mismas restricciones como normas nacionales (ESMA).

Chipre es un Estado miembro de la UE, y la CySEC es su regulador. La CySEC aplica las restricciones de la UE sobre los CFD como normas propias (CySEC PS-04-2019). Una sociedad con licencia de la CySEC da a los clientes minoristas el mismo 30:1 en los pares de divisas principales que una con licencia de BaFin en Alemania. El Reino Unido ha salido de la UE. La FCA tiene sus propias normas, y en apalancamiento coinciden con las de la UE (PS19/18 de la FCA). Cuando este sitio dice que una norma se aplica si la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE, una sociedad de la CySEC cuenta.

Cómo comprobar qué sociedad te abre la cuenta

Tu contrato de cliente muestra el nombre legal de la sociedad, y normalmente también lo encontrarás al pie de la página de alta. Comprueba ese nombre en la lista que publica su regulador (cómo elegir un proveedor). No abras la cuenta si el nombre de tu contrato no coincide con el de esa lista.

Si el formulario de alta te pasa a una sociedad distinta de la que elegiste, se aplican las condiciones de esa sociedad. Lee el contrato de esa sociedad, no el que viste primero.