หน้านี้อธิบายว่าโมเดล Challenge ทำงานอย่างไร และรายได้ของบริษัทมาจากไหน โดยเทียบ Prop Firm สำหรับรายย่อยกับบริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเอง (proprietary trading firm) ตัวจริง และกับบัญชี CFD ทั่วไป CFD คือสัญญากับผู้ให้บริการที่จ่ายเงินให้คุณ หรือเก็บเงินจากคุณ ตามการเปลี่ยนแปลงของราคา หน้านี้ยังครอบคลุมสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลพูดไว้ สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อบริษัทปิดตัว และวิธีที่ Introducing Broker กับ Affiliate ได้รับค่าตอบแทน
ประเด็นสำคัญ
- Prop Firm Challenge คือการทดสอบแบบเสียเงินในบัญชีจำลอง ค่าธรรมเนียมของคุณเป็นเงินจริง และเป็นเงินก้อนเดียวของคุณในข้อตกลงนี้
- ผลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับกฎสามข้อ ได้แก่ เป้ากำไร เพดานขาดทุนรายวัน และ Drawdown สูงสุด ซึ่งคือการที่บัญชีลดลงมากที่สุดเท่าที่บริษัทยอมให้
- “บัญชี Funded” หลายครั้งก็ยังเป็นบัญชีจำลองอยู่ดี หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียม FSMA ระบุว่าผู้บริโภค “ไม่เคยเทรดจริงเลย” และบริษัทเป็นผู้ตัดสินใจฝ่ายเดียวว่าจะคัดลอกอะไรไปยังตลาดจริง (คำเตือน 7 มีนาคม 2024)
- บริษัทแบบนี้ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาตเป็นบริษัทการลงทุน ไม่ว่าหน่วยงานกำกับดูแลใดจะดูแลบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณ ความคุ้มครองที่มาพร้อมบัญชี CFD ก็ไม่ครอบคลุมค่าธรรมเนียมของคุณ หรือเงินส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทค้างจ่ายคุณ
- หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียม และของอิตาลีคือ CONSOB ได้เผยแพร่คำเตือนเกี่ยวกับโมเดลนี้ (FSMA, 2024, ข่าวประชาสัมพันธ์ 8 กรกฎาคม 2024)
- Introducing Broker และ Affiliate ได้รับเงินจากบริษัทที่พวกเขาส่งคุณไป รีวิว Prop Firm และโค้ดส่วนลดก็ทำงานแบบเดียวกัน
Prop Firm คืออะไร
Prop Firm ย่อมาจาก proprietary trading firm และเดิมหมายถึงสิ่งเดียว คือบริษัทที่นำเงินของตัวเองไปเทรดในตลาดและเก็บกำไรไว้เอง ที่บริษัทแบบนี้ เทรดเดอร์เป็นพนักงานหรือหุ้นส่วน และไม่มีใครต้องจ่ายเงินเพื่อเข้าไปทำงาน
Prop Firm แบบรายย่อยยืมชื่อนี้มาใช้ บริษัทแบบนี้มักขายตัวเองว่าเป็น Prop Firm forex และเก็บค่าธรรมเนียมจากคนทั่วไปเพื่อเข้าทดสอบการเทรด บริษัทบอกว่าคนที่สอบผ่านจะได้เทรดด้วยเงินทุนของบริษัท และเก็บกำไรส่วนใหญ่ไว้เอง ค่าธรรมเนียมดูน้อยมากเมื่อเทียบกับขนาดบัญชีในโฆษณา และความต่างนั้นเองคือจุดขาย
Prop Trading แบบรายย่อยมักเกิดบนแพลตฟอร์มเดียวกับที่ผู้ให้บริการ CFD ใช้ เช่น MetaTrader 5, cTrader หรือ TradeLocker (แพลตฟอร์มเทรด) ราคาดูเหมือนกัน หน้าจอส่งคำสั่งก็เหมือนกัน สิ่งที่ต่างคือเงินของใครที่เสี่ยงอยู่ และคุณมีสิทธิ์อะไรตามกฎหมาย
Prop Firm Challenge ทำงานอย่างไร
Prop Firm Challenge แบ่งเป็นขั้น ๆ และกฎกำหนดโดยเงื่อนไขของบริษัทเอง ซึ่งต่างกันไปในแต่ละบริษัท
- คุณจ่ายค่าธรรมเนียม คุณเลือกขนาดบัญชีและจ่ายค่าธรรมเนียมการประเมิน บัญชีจำลองที่ใหญ่กว่าจะแพงกว่า ค่าธรรมเนียมหนึ่งครั้งซื้อโอกาสได้หนึ่งครั้ง
- คุณเทรดในบัญชีจำลอง บริษัทให้ข้อมูลล็อกอินเข้าบัญชีจำลองที่มียอดเงินสมมติ ในขั้นนี้ ไม่มีคำสั่งไหนของคุณไปถึงตลาดจริงเลย
- คุณไล่ตามเป้ากำไร คุณผ่านแต่ละขั้นเมื่อยอดเงินเพิ่มขึ้นถึงเป้าที่บริษัทตั้งไว้ หลายบริษัทมีสองขั้น และบางแห่งกำหนดจำนวนวันเทรดขั้นต่ำหรือกำหนดเวลาไว้ด้วย
- คุณอยู่ในกรอบกฎการขาดทุน มีเพดานสองตัวที่ใช้ตลอดเวลา เพดานขาดทุนรายวันจำกัดว่าบัญชีลดลงได้มากแค่ไหนในหนึ่งวัน ส่วน Drawdown สูงสุดจำกัดการลดลงทั้งหมด เมื่อคุณผิดข้อใดข้อหนึ่ง ความพยายามครั้งนั้นก็จบ
- คุณสอบตก หรือได้บัญชี Funded ความพยายามที่ล้มเหลวจบลงตรงนั้น และการลองใหม่หรือการ “รีเซ็ต” ต้องเสียค่าธรรมเนียมอีกครั้ง ถ้าคุณผ่าน บริษัทจะเปิดบัญชี Funded ให้ภายใต้กฎการขาดทุนแบบเดียวกัน
- คุณขอรับเงินส่วนแบ่งกำไร คุณกับบริษัทแบ่งกำไรจากบัญชี Funded ตามสัดส่วนที่เงื่อนไขกำหนด บริษัทจะตรวจการเทรดของคุณเทียบกับกฎก่อนจ่ายเงิน และปฏิเสธการจ่ายได้ถ้าบริษัทบอกว่าคุณทำผิดกฎ
Prop Firm Challenge ในรูปตัวเลข
ตัวเลขสมมติ: ตัวอย่างที่แต่งขึ้น ไม่ใช่การคาดการณ์หรือราคาเสนอจริง
Challenge สมมติหนึ่งรายการช่วยให้เห็นว่าตัวเลขต่าง ๆ เชื่อมกันอย่างไร ไม่มีตัวเลขไหนมาจากบริษัทจริง สมมติว่าค่าธรรมเนียมคือ $500 สำหรับบัญชีจำลองขนาด $100,000
| กฎ | ตั้งไว้ที่ | ความหมายในรูปเงิน |
|---|---|---|
| เป้ากำไร | 10% | ยอดเงินต้องขึ้นไปถึง $110,000 |
| เพดานขาดทุนรายวัน | 5% | ถ้าลดลง $5,000 ในหนึ่งวัน ความพยายามครั้งนั้นจบ |
| Drawdown สูงสุด | 10% | ถ้ายอดเงินต่ำกว่า $90,000 เมื่อไรก็ตาม ความพยายามครั้งนั้นจบ |
| สัดส่วนแบ่งกำไรหลังผ่าน | 80% เป็นของคุณ | ถ้ากำไรจำลองคือ $4,000 บริษัทจะต้องจ่ายคุณ $3,200 |
ในตัวอย่างนี้ เงินที่คุณเสียได้จริงคือค่าธรรมเนียม $500 บวกค่าธรรมเนียมของการลองใหม่แต่ละครั้ง สอบตกสามครั้งเท่ากับ $1,500 เงิน $100,000 ไม่เคยเป็นเงินของคุณที่จะเสีย และก็ไม่เคยเป็นเงินของคุณที่จะถอนได้เช่นกัน
เป้ากำไรกับ Drawdown ในตัวอย่างนี้มีขนาดเท่ากัน คุณจึงต้องทำกำไร 10% ให้ได้ก่อนที่จะขาดทุน 10% ถ้าเสี่ยง 1% ของบัญชีต่อการเทรด การขาดทุนติดกันสิบครั้งจะทำให้จบ ถ้าเสี่ยง 5% ต่อการเทรดเพื่อไปถึงเป้าเร็วขึ้น ขาดทุนแค่สองครั้งก็จบ หรือแค่วันแย่ ๆ วันเดียว
Prop Firm หาเงินอย่างไร
Prop Firm ที่จัด Challenge หาเงินจากค่าธรรมเนียมเป็นอันดับแรก ทุกความพยายามนำค่าธรรมเนียมเข้ามา และความพยายามที่ล้มเหลวแทบไม่ทำให้บริษัทเสียอะไรเลย เพราะบัญชีเป็นบัญชีจำลอง การรีเซ็ต การลองซ้ำ และบริการเสริม ยิ่งนำรายได้เข้ามาเพิ่ม
FSMA ของเบลเยียมบอกว่าการทดสอบเหล่านี้ไม่ง่ายและไม่ถูก ผู้บริโภคมักจ่ายเงินลองหลายครั้ง บางคนไม่เคยผ่านเลย และ “นี่คือวิธีที่บริษัท Prop Trading หาเงินจากพวกเขา” (คำเตือนของ FSMA 7 มีนาคม 2024)
บริษัทที่จ่ายเงินส่วนแบ่งกำไรจากค่าธรรมเนียมของลูกค้าคนอื่น มีเหตุผลที่จะทำให้คนสอบตกมากและจ่ายเงินให้น้อย นั่นคือผลประโยชน์ทับซ้อน คล้ายกับที่เห็นในมาร์เก็ตเมกเกอร์ ซึ่งคือผู้ให้บริการที่รับฝั่งตรงข้ามกับการเทรดของคุณ (CFD คืออะไร) บางบริษัทบอกว่าคัดลอกคำสั่งของเทรดเดอร์ที่เก่งที่สุดไปยังตลาดจริงและหารายได้จากตรงนั้น คุณตรวจสอบคำกล่าวอ้างนี้จากภายนอกไม่ได้
ทำไม Prop Firm Challenge ส่วนใหญ่จึงสอบไม่ผ่าน
Challenge ส่วนใหญ่สอบไม่ผ่านเพราะวิธีที่กฎถูกออกแบบมา และไม่มีหน่วยงานกำกับดูแลใดเผยแพร่อัตราการสอบผ่านของทั้งอุตสาหกรรมที่ผ่านการตรวจสอบ ตัวเลขของบริษัทเองก็ไม่ได้ถูกตรวจสอบโดยอิสระ มีสี่อย่างที่ดันอัตราการสอบตกให้สูงขึ้น
- เป้ากำไรใหญ่เมื่อเทียบกับการขาดทุนที่ยอมให้ การจะไปถึงเป้าในไม่กี่สัปดาห์ คุณต้องเสี่ยงมาก และการเสี่ยงมากมักชนเพดาน Drawdown ก่อน
- เพดานขาดทุนรายวันลงโทษวันแย่ ๆ เพียงวันเดียว การขาดทุนติดกันสามหรือสี่ครั้งตามปกติ ก็จบความพยายามที่โดยรวมยังได้กำไรอยู่ได้ (การบริหารความเสี่ยง)
- บัญชีเป็นบัญชีจำลองและค่าธรรมเนียมก็ไม่แพง คนจึงเทรดด้วยเลเวอเรจสูงกว่าที่จะใช้กับเงินตัวเองมาก เลเวอเรจคือตัวคูณระหว่างขนาดของการเทรดกับเงินที่วางไว้หนุนการเทรดนั้น
- เทรดเดอร์รายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนในบัญชีจริงด้วย ESMA รายงานสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลระดับประเทศพบ คือบัญชี CFD ของลูกค้ารายย่อยระหว่าง 74% ถึง 89% ขาดทุน (ข่าวประชาสัมพันธ์ 27 มีนาคม 2018) การทดสอบที่ต้องการกำไรก้อนใหญ่อย่างรวดเร็ว ยากกว่าการแค่ไม่ขาดทุน
ข้อความตัวเล็กในเงื่อนไขก็เพิ่มการสอบตก เงื่อนไขของบริษัทอาจห้ามเทรดช่วงข่าว ห้ามถือการเทรดข้ามสุดสัปดาห์ ห้ามใช้กลยุทธ์อัตโนมัติบางแบบ หรือห้ามคัดลอกการเทรดระหว่างบัญชี การทำผิดข้อใดข้อหนึ่งอาจทำให้บริษัทยกเลิกผลการสอบผ่านหรือเงินส่วนแบ่งกำไรย้อนหลังได้
เทียบ Prop Firm บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเอง และบัญชี CFD
Prop Firm สำหรับรายย่อย บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเองตัวจริง และบัญชี CFD ต่างกันที่ว่าเงินของใครเสี่ยงอยู่ และใครได้รับความคุ้มครอง
| คำถาม | Prop Firm สำหรับรายย่อย | บริษัทเทรดด้วยเงินทุนตัวเองแบบดั้งเดิม | บัญชี CFD ของลูกค้ารายย่อย |
|---|---|---|---|
| ใครจ่ายเงินให้ใครเพื่อเริ่มต้น | คุณจ่ายค่าธรรมเนียมให้บริษัท | บริษัทจ่ายเงินให้คุณ ในฐานะพนักงานหรือหุ้นส่วน | คุณฝากเงินของตัวเอง |
| เทรดด้วยเงินของใคร | หลายครั้งไม่ใช่เงินของใครเลย เพราะบัญชีเป็นบัญชีจำลอง | เงินทุนของบริษัทเอง ในตลาดจริง | เงินของคุณ โดยมีผู้ให้บริการเป็นคู่สัญญา |
| คุณเสียอะไรได้บ้าง | ค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายไป | งานของคุณ หรือเงินที่คุณลงหุ้นไว้ | ได้ถึงทุกอย่างที่อยู่ในบัญชี |
| คุณเก็บอะไรไว้ได้ | ส่วนแบ่งกำไร ถ้าบริษัทอนุมัติการจ่าย | เงินเดือนและโบนัส | กำไรทั้งหมด หลังหักต้นทุน |
| บริษัทมีใบอนุญาตไหม | ส่วนใหญ่ไม่มีในฐานะบริษัทการลงทุน | ขึ้นอยู่กับประเทศและสิ่งที่บริษัทเทรด | มี โดยหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณ |
| คุณร้องเรียนกับใครได้ | ส่วนใหญ่ได้แค่กับบริษัทเอง | นายจ้าง ภายใต้กฎหมายแรงงาน | ผู้ให้บริการ จากนั้นคือผู้ตรวจการ (ombudsman) หรือหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแลบริษัทของผู้ให้บริการ ในที่ที่มี |
บัญชี CFD มีกฎที่ Challenge ไม่มี และหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทที่เปิดบัญชีนั้นเป็นผู้กำหนด ที่บริษัทซึ่งได้รับการกำกับดูแลใน EU สหราชอาณาจักร หรือออสเตรเลีย กฎข้อหนึ่งคือการป้องกันยอดติดลบ ซึ่งทำให้คุณไม่เสียเงินมากกว่าที่ฝากไว้ กฎอีกข้อที่นั่นคือการแยกเงินลูกค้าออกจากเงินของบริษัท กฎเหล่านี้คุ้มครองเงินฝาก แต่ค่าธรรมเนียม Challenge เป็นค่าบริการ จึงไม่มีอะไรคุ้มครองมันในแบบเดียวกัน
Prop Firm อยู่ภายใต้การกำกับดูแลหรือไม่
Prop Firm ที่ขายแค่ Challenge แบบจำลอง ส่วนใหญ่อยู่นอกการกำกับดูแลทางการเงิน ธนาคารกลางเช็ก (CNB) เผยแพร่ความเห็นว่า การเทรดจำลองด้วยเงินสมมติที่ไม่มีคำสั่งใดถูกดำเนินการหรือชำระราคาจริง ไม่ใช่บริการการลงทุน ความเห็นของธนาคารยังบอกว่าการเทรดแบบนี้ไม่ต้องมีใบอนุญาต ความเห็นนี้ไม่ครอบคลุมโมเดลธุรกิจที่การเทรดจำลองเป็นส่วนหนึ่งของบริการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล (ความเห็นของ CNB 28 กันยายน 2023)
หน่วยงานกำกับดูแลของเบลเยียมเตือนผู้บริโภคเกี่ยวกับโมเดลนี้เมื่อ 7 มีนาคม 2024 โดยเรียกโมเดลนี้ว่าเกมการลงทุนเงา และบอกว่าบริษัทเหล่านี้ไม่มีใบอนุญาต จึงให้บริการการลงทุนไม่ได้ FSMA ยังบอกด้วยว่าผู้บริโภคแยกได้ยากว่ามีเงินที่ต้องได้รับจริงหรือไม่ (คำเตือนของ FSMA)
CONSOB ของอิตาลีตามมาเมื่อ 8 กรกฎาคม 2024 และเปรียบข้อเสนอเหล่านี้กับ “วิดีโอเกม” การเทรด CONSOB ได้รับเรื่องร้องเรียนว่าการทดสอบถูกออกแบบมาให้คนลองซ้ำ และกำไรที่สัญญาไว้ไม่ได้ถูกแบ่งจริง และเสริมว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสเปนก็ออกคำเตือนคล้ายกัน (ข่าวประชาสัมพันธ์ของ CONSOB)
ในสหรัฐอเมริกา CFTC ฟ้องบริษัทหนึ่งที่ดำเนินธุรกิจในชื่อ My Forex Funds และประกาศคดีเมื่อ 1 กันยายน 2023 คำฟ้องกล่าวหาว่าลูกค้ามากกว่า 135,000 รายจ่ายค่าธรรมเนียมรวมอย่างน้อย $310 ล้าน (CFTC release 8771-23) คำฟ้องยังกล่าวหาว่าบริษัทเองเป็นคู่สัญญา หรืออีกฝั่งหนึ่ง ของการเทรดเกือบทั้งหมดของลูกค้า ข้อกล่าวหาเหล่านี้ไม่เคยถูกพิสูจน์ในการพิจารณาคดี
ศาลยกฟ้องคดีนี้เมื่อ 13 พฤษภาคม 2025 แบบห้ามฟ้องใหม่ (with prejudice) ซึ่งหมายความว่ายื่นฟ้องซ้ำไม่ได้ (คำสั่งศาล) ก่อนหน้านั้น Special Master ที่ศาลแต่งตั้งพบว่า CFTC ให้ถ้อยคำเท็จต่อศาลเกี่ยวกับการโอนเงินที่จริง ๆ แล้วเป็นการจ่ายภาษี และกระทำโดยเจตนาและไม่สุจริต (รายงานวันที่ 30 เมษายน 2025) คำสั่งศาลไม่ได้พูดถึงเลยว่าโมเดลธุรกิจนี้ถูกกฎหมายหรือไม่
ESMA, FCA และ ASIC ยังไม่ได้เผยแพร่ถ้อยแถลงที่พูดถึง Prop Firm Challenge โดยตรง หน่วยงานกำกับดูแลที่ไม่ได้พูดอะไรเกี่ยวกับบริษัทหนึ่ง ไม่ได้แปลว่าอนุมัติบริษัทนั้น คุณค้นหาบริษัทเองได้ (วิธีตรวจสอบใบอนุญาต)
เกิดอะไรขึ้นเมื่อ Prop Firm ปิดตัว
Prop Firm ที่ปิดตัวจะเอา Challenge ของคุณ บัญชี Funded ของคุณ และเงินส่วนแบ่งกำไรที่ยังไม่ได้จ่าย ไปด้วยทั้งหมด หลักฐานที่ชัดที่สุดคือคดี My Forex Funds เมื่อ 29 สิงหาคม 2023 ศาลสหรัฐฯ อายัดทรัพย์สินของบริษัทและแต่งตั้งผู้พิทักษ์ทรัพย์ชั่วคราว (CFTC release 8771-23) หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐออนแทรีโอออกคำสั่งชั่วคราวห้ามเทรดในวันเดียวกัน (CFTC release 8771-23) บัญชีของลูกค้าหยุดทำงานโดยไม่มีการแจ้งเตือน ไม่ว่าจะอยู่ในขั้นไหน
การเข้าถึงแพลตฟอร์มเป็นจุดอ่อนข้อที่สอง Prop Firm เช่าซอฟต์แวร์เทรดมาใช้ หลายครั้งผ่านใบอนุญาตของบริษัทอื่น ถ้าผู้ผลิตซอฟต์แวร์หรือบริษัทนั้นตัดบริษัทออก ทุกบัญชีจะดับพร้อมกัน
เมื่อบริษัทปิดตัว คุณอยู่ในฐานะคนที่บริษัทซึ่งไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเป็นหนี้อยู่ ไม่มีอะไรจ่ายคืนค่าธรรมเนียม Challenge หรือส่วนแบ่งกำไรที่ค้างจ่ายให้คุณ เพราะบริษัทไม่เคยถือเงินไว้ให้คุณในฐานะลูกค้าการลงทุน
คำเตือนความเสี่ยง
บัญชี Funded ไม่ใช่เงินของคุณ และค่าธรรมเนียมไม่ได้รับความคุ้มครอง
บัญชี Funded ให้ข้อมูลล็อกอินและคำสัญญากับคุณ ยอดเงินบนหน้าจอเป็นตัวเลขของบริษัท หลายครั้งเป็นตัวเลขจำลอง และเงินส่วนแบ่งกำไรเป็นสิทธิเรียกร้องตามสัญญากับบริษัทที่ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาต หน่วยงานกำกับดูแลของอิตาลีบอกว่าข้อเสนอเหล่านี้อาจทำให้คุณเสียเงินที่ลงไป (CONSOB, 8 กรกฎาคม 2024) การสอบผ่าน Challenge ยังบอกได้น้อยมากว่าคุณจะเทรดด้วยเงินตัวเองได้ดีแค่ไหน ด้วยเหตุผลเดียวกับที่บัญชีทดลองทำให้ผลงานดูดีเกินจริง (การเทรดปลอดภัยไหม)
Introducing Broker และ Affiliate
Introducing Broker และ Affiliate คือคนที่ส่งลูกค้าไปให้โบรกเกอร์และ Prop Firm และบริษัทเหล่านั้นจ่ายเงินให้พวกเขาสำหรับเรื่องนี้
Introducing Broker คืออะไร
Introducing Broker หรือ IB หาลูกค้าให้โบรกเกอร์ แล้วปล่อยเรื่องเงินและการเทรดให้โบรกเกอร์รายนั้นดูแล ในสหรัฐอเมริกา คำนี้มีความหมายทางกฎหมาย IB ที่นั่นชักชวนหรือรับคำสั่งเทรด แต่ไม่รับเงินของลูกค้า และต้องจดทะเบียนและเป็นสมาชิกขององค์กรกำกับดูแลตนเองของอุตสาหกรรม คือ NFA เว้นแต่จะได้รับข้อยกเว้น (NFA) ในการตลาด forex และ CFD ที่อื่น คำว่า “IB” ใช้กันอย่างหลวม ๆ กับใครก็ตามที่ได้ส่วนแบ่งจากสเปรดหรือค่าคอมมิชชันของลูกค้าที่ตัวเองพามา สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย
Forex Affiliate คืออะไร
Forex Affiliate คือเว็บไซต์ ช่อง หรือบุคคลที่ได้เงินจากลูกค้าแต่ละคนที่สมัครผ่านลิงก์ของตน โปรแกรม Forex Affiliate อาจจ่ายเงินก้อนคงที่ต่อผู้ฝากเงินรายใหม่ หรือจ่ายเป็นส่วนแบ่งจากเงินที่ลูกค้าจ่ายต่อไปในภายหลัง Prop Firm ก็มีโปรแกรมแบบเดียวกัน ซึ่งมักผูกกับโค้ดส่วนลด ข้อเสนอ “Forex Partnership” และ “ชวนเพื่อน” ก็เป็นข้อตกลงแบบเดียวกันในรูปแบบอื่น
ผลประโยชน์ทับซ้อน
ผลประโยชน์ทับซ้อนในที่นี้คือ คนที่ชักชวนให้คุณใช้โบรกเกอร์หรือ Prop Firm อาจได้เงินมากขึ้นเมื่อคุณสมัคร ฝากเงินมากขึ้น หรือเทรดมากขึ้น ซึ่งไม่มีข้อไหนเท่ากับการที่คุณเทรดได้ผลดี FCA เคยชี้ถึงบริษัท CFD ที่ “ใช้และจ่ายเงินให้ Affiliate ที่ไม่ได้รับอนุญาต” เช่น อินฟลูเอนเซอร์บนโซเชียลมีเดีย เพื่อพาลูกค้าเข้ามา (FCA, หน้าเกี่ยวกับบริษัท CFD) ASIC ส่งหนังสือเตือนถึงฟินฟลูเอนเซอร์ 18 รายในเดือนมิถุนายน 2025 และบอกว่าบางรายแสร้งเป็นผู้เชี่ยวชาญการเทรดเพื่อโปรโมต CFD (ASIC, 12 มิถุนายน 2025) TheTraderWiki ไม่รับเงินจาก Affiliate และไม่จัดอันดับผู้ให้บริการ (เปรียบเทียบโบรกเกอร์)
Prop Firm ไหนดี หรือ Prop Firm ไหนถูก: สิ่งที่ควรตรวจสอบ
รายชื่อ “Prop Firm ที่ดีที่สุด” ไม่มีรายการไหนเป็นกลาง เพราะเว็บไซต์ที่เผยแพร่ส่วนใหญ่ได้เงินผ่านลิงก์ Affiliate Prop Firm ที่ถูกที่สุดก็ไม่ได้ปลอดภัยที่สุด เพราะค่าธรรมเนียมต่ำไม่ได้บอกอะไรเลยว่าเงินส่วนแบ่งกำไรจะมาถึงคุณหรือไม่ ข้อเท็จจริงต่อไปนี้ตรวจสอบได้โดยไม่ต้องพึ่งการจัดอันดับของใคร
- บริษัทนิติบุคคลไหนที่คุณจะจ่ายเงินให้ จดทะเบียนที่ไหน และมีหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินใดขึ้นทะเบียนบริษัทนี้ไว้หรือไม่ (การเลือกผู้ให้บริการ)
- ใครเป็นผู้ตัดสินใจว่าการเทรดใดจะถูกคัดลอกไปยังตลาดจริง และเงื่อนไขระบุหรือไม่ว่าบัญชี Funded เป็นบัญชีจำลอง
- Drawdown วัดอย่างไร: วัดจากยอดเงินเริ่มต้น หรือเลื่อนตามขึ้นไปใต้ยอดเงินสูงสุดของคุณ (trailing)
- บริษัทเปลี่ยนกฎหลังจากคุณจ่ายเงินไปแล้วได้หรือไม่ และกฎทุกข้อที่ยกเลิกการจ่ายเงินส่วนแบ่งกำไรได้
- เงื่อนไขบอกว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีของคุณและกำไรที่ค้างจ่าย ถ้าบริษัทเสียแพลตฟอร์มหรือปิดตัว
- ใครเป็นคนแนะนำบริษัทนี้ให้คุณ และเขาได้เงินจากการแนะนำหรือไม่
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Prop Firm
คำถามเกี่ยวกับ Prop Firm ส่วนใหญ่วนอยู่ที่ว่าเทรดด้วยเงินของใคร มีค่าใช้จ่ายเท่าไร และใครคุ้มครองคุณ
บัญชี Funded คืออะไร
บัญชี Funded คือบัญชีที่ Prop Firm ให้คุณหลังจากสอบผ่าน Challenge บริษัทบอกว่าบัญชีนี้ใช้เงินทุนของบริษัทและจ่ายส่วนแบ่งกำไรให้คุณ แต่ที่หลายบริษัท บัญชีนี้ยังเป็นบัญชีจำลอง และบริษัทเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะคัดลอกการเทรดใดของคุณไปยังตลาดจริงหรือไม่ คุณถอนยอดเงินในบัญชีไม่ได้ ถอนได้แค่ส่วนแบ่งกำไรที่บริษัทอนุมัติ
เทรดกับ Prop Firm เสียเงินได้ไหม
คุณเสียค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่จ่ายให้ Prop Firm ได้ Challenge ที่สอบตกแต่ละครั้งเสียค่าธรรมเนียมไป และการลองใหม่ก็ต้องจ่ายอีก คุณยังอาจเสียเงินส่วนแบ่งกำไรที่ทำได้แล้ว ถ้าบริษัทปฏิเสธการจ่าย ปิดตัว หรือเสียแพลตฟอร์มเทรด แต่คุณเสียเงินเกินค่าธรรมเนียมไม่ได้ เพราะยอดเงินในบัญชีไม่เคยเป็นเงินของคุณ
Prop Firm ถูกกฎหมายไหม
Prop Firm ที่ขาย Challenge แบบจำลองดำเนินธุรกิจได้อย่างถูกกฎหมายในหลายประเทศ แต่ส่วนใหญ่ไม่มีใบอนุญาตเป็นบริษัทการลงทุน ความเห็นของธนาคารกลางเช็กคือ การเทรดจำลองล้วน ๆ ไม่ใช่บริการการลงทุน (ความเห็นของ CNB 28 กันยายน 2023) แต่ถูกกฎหมายไม่ได้แปลว่ามีคนกำกับดูแล หน่วยงานกำกับดูแลในเบลเยียมและอิตาลีได้เตือนประชาชนเกี่ยวกับโมเดลนี้แล้ว
ทำไม Prop Firm Challenge บางแห่งราคาแค่ไม่กี่ดอลลาร์
Prop Firm Challenge ที่ถูกมากทำหน้าที่เป็นโฆษณาของตัวเลือกที่แพงกว่า คนผ่านน้อยเพราะบัญชีมีขนาดเล็กหรือกฎเข้มงวด บริษัทเสนอการรีเซ็ตหรือ Challenge ที่ใหญ่กว่าให้คนที่สอบตก ราคาของการลองหนึ่งครั้งสำคัญน้อยกว่าเงินทั้งหมดที่คุณจะจ่ายไปกับทุกครั้งที่ลอง
การแข่งขันของ Prop Firm หรือการแข่งขันบัญชีเดโมคืออะไร
การแข่งขันของ Prop Firm คือการประกวดบนบัญชีจำลอง ที่ผลงานอันดับต้น ๆ ได้รางวัล ซึ่งมักเป็น Challenge ฟรี การแข่งขันเดโม forex ที่โบรกเกอร์จัดก็ทำงานแบบเดียวกัน ทั้งสองแบบให้รางวัลกับกำไรที่มากที่สุดในเวลาสั้น ๆ ผู้ชนะจึงมักเป็นคนที่เสี่ยงมากที่สุด และนั่นตรงข้ามกับสิ่งที่ทำให้บัญชีจริงอยู่รอด
การเป็น Introducing Broker หมายความว่าอะไร
การเป็น Introducing Broker หมายถึงการเซ็นข้อตกลงเพื่อส่งลูกค้าไปให้โบรกเกอร์โดยได้ค่าตอบแทน ในสหรัฐอเมริกา ต้องจดทะเบียนและเป็นสมาชิกของ NFA ซึ่งเป็นองค์กรกำกับดูแลตนเองของอุตสาหกรรม เว้นแต่จะได้รับข้อยกเว้น (NFA) ในประเทศอื่น อาจต้องมีใบอนุญาตด้วย ขึ้นอยู่กับว่าคุณพูดอะไรและทำอะไรให้ลูกค้า ค่าตอบแทนขึ้นอยู่กับว่าคนที่คุณแนะนำฝากเงินหรือเทรดมากแค่ไหน
แหล่งที่มา
เอกสารต้นฉบับที่หน้านี้อ้างอิง เรียงตามลำดับที่ปรากฏครั้งแรก
- Financial Services and Markets Authority, FSMA
- The FSMA warns consumers against shadow investment game, FSMA, 2024-03-07
- Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, CONSOB
- Comunicato stampa: Attenzione ai “videogiochi” di trading on line. Consob segnala in un’Avvertenza i rischi connessi con i test di abilità, CONSOB, 2024-07-08
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
- K simulovanému obchodování na demo účtu (RS2023-18), Česká národní banka, 2023-09-28
- Commodity Futures Trading Commission, CFTC
- CFTC Charges “My Forex Funds” with Fraudulently Taking Over $300 Million From Customers Hoping to Become Professional Traders (Release 8771-23), CFTC, 2023-09-01
- CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Case No. 23-cv-11808, Order adopting the Report and Recommendation and dismissing the complaint with prejudice (ECF No. 260), U.S. District Court for the District of New Jersey, via govinfo.gov, 2025-05-13
- CFTC v. Traders Global Group Inc. et al., Report and Recommendation of the Special Master on the motion for sanctions (ECF No. 258), CFTC, 2025-04-30
- Financial Conduct Authority, FCA
- Australian Securities and Investments Commission, ASIC
- Introducing Broker (IB) Registration, National Futures Association
- Contract for differences, FCA, 2025-06-13
- ASIC cracks down on unlawful finfluencers in global push against misconduct, ASIC, 2025-06-12