เนื้อหาใด ๆ บน TheTraderWiki ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอแนะ หรือการชักชวนให้เทรด TheTraderWiki เป็นสื่อเผยแพร่ และเว็บไซต์ไม่ได้ถือเงินของลูกค้า
คำเตือนความเสี่ยง
บัญชีรายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนจากการเทรด CFD
บัญชีรายย่อยส่วนใหญ่ขาดทุนจากการเทรด CFD และคุณอาจเสียเงินฝากทั้งหมดได้ภายในไม่กี่นาที ในปี 2018 หน่วยงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดยุโรป (ESMA) ได้เผยแพร่ผลที่หน่วยงานกำกับดูแลระดับประเทศวัดได้ คือบัญชีรายย่อยระหว่าง 74% ถึง 89% ขาดทุน ผลขาดทุนเฉลี่ยต่อลูกค้าหนึ่งรายอยู่ระหว่าง €1,600 ถึง €29,000 (ข่าวประชาสัมพันธ์ของ ESMA วันที่ 27 มีนาคม 2018) ในกลุ่มตัวอย่างปี 2016 FCA พบว่าลูกค้า 82% ขาดทุน (FCA CP16/40) ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักรต้องเผยแพร่เปอร์เซ็นต์ของตนเองไว้ในคำเตือนมาตรฐาน (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796, FCA PS19/18) ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลในที่อื่นอยู่ภายใต้กฎเรื่องคำเตือนความเสี่ยงของหน่วยงานกำกับดูแลของตนเอง
ประเภทของความเสี่ยง
CFD มีความเสี่ยงสิบประเภท และแต่ละประเภทซ้อนทับกัน การเทรดด้วยเลเวอเรจในตลาดที่ซื้อขายเบาบาง ถือข้ามคืน กับผู้ให้บริการที่มีทุนหนุนหลังน้อย มีความเสี่ยงครบทั้งสิบประเภทพร้อมกัน
1. ความเสี่ยงจากเลเวอเรจ
ความเสี่ยงจากเลเวอเรจคือความเสี่ยงที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงขยับเพียงเล็กน้อย แต่ทำให้ขาดทุนมากเมื่อเทียบกับมาร์จิ้น ซึ่งเป็นเงินประกันที่ผู้ให้บริการถือไว้สำหรับการเทรดนั้น สาเหตุคือกำไรและขาดทุนคำนวณจากมูลค่าตามสัญญาของการเทรด หมายถึงขนาดทั้งหมดของการเทรด ที่ 30:1 ซึ่งเป็นเลเวอเรจสูงสุดสำหรับรายย่อยที่ผู้ให้บริการซึ่งได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักรให้ได้ ราคาที่ขยับสวนทางคุณประมาณ 3.3% จะทำให้มาร์จิ้นหมดทั้งจำนวน ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลในที่อื่นอาจให้เลเวอเรจสูงกว่านั้น ในกรณีนั้น ราคาที่ขยับน้อยกว่าก็ให้ผลเช่นเดียวกัน ที่เลเวอเรจระดับใดก็ตาม ผลขาดทุนอาจมากกว่ามาร์จิ้นที่ถือไว้สำหรับการเทรดนั้นได้ (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796, เลเวอเรจและมาร์จิ้น)
2. การสูญเสียเงินทุน
การสูญเสียเงินทุนคือความเสี่ยงที่คุณจะเสียยอดเงินทั้งหมดในบัญชี การป้องกันยอดติดลบคือกฎที่ไม่ให้บัญชีของคุณติดลบ หากคุณเป็นลูกค้ารายย่อย ซึ่งเป็นประเภทเริ่มต้นของเทรดเดอร์บุคคลทั่วไป และมีการป้องกันยอดติดลบ ยอดเงินนั้นคือจำนวนสูงสุดที่คุณจะเสียได้ ผู้ให้บริการรายใดจะให้ความคุ้มครองนี้หรือไม่ รวมถึงบริษัทระดับโลกของกลุ่ม ขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลและเงื่อนไขในสัญญาของผู้ให้บริการรายนั้น หากคุณเป็นลูกค้ามืออาชีพ ซึ่งไม่มีความคุ้มครองแบบรายย่อย หรือหากผู้ให้บริการไม่ได้ให้ความคุ้มครองดังกล่าว ยอดเงินในบัญชีจะไม่ใช่ขีดจำกัดของผลขาดทุน สถิติการขาดทุนของหน่วยงานกำกับดูแลแสดงว่าการเสียเงินทั้งบัญชีเกิดขึ้นบ่อย (ข่าวประชาสัมพันธ์ของ ESMA วันที่ 27 มีนาคม 2018)
3. ความเสี่ยงจากช่องว่างราคา
ความเสี่ยงจากช่องว่างราคา (gap risk) คือความเสี่ยงที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงกระโดดจากระดับหนึ่งไปอีกระดับโดยไม่มีการซื้อขายระหว่างกลาง ช่องว่างราคาเกิดขึ้นตอนตลาดเปิด ช่วงสุดสัปดาห์ หรือเมื่อมีข่าว Stop Loss คือคำสั่งที่ปิดการเทรดของคุณโดยอัตโนมัติที่ราคาที่คุณกำหนด หากราคา Stop Loss อยู่ในช่องว่าง คำสั่งจะถูกจับคู่ที่ราคาแรกที่มีอีกฝั่งของช่องว่าง และคุณจะขาดทุนมากกว่าที่วางแผนไว้ (การบริหารความเสี่ยง) ไม่มีคำสั่ง Stop Loss ใดที่ขจัดความเสี่ยงจากช่องว่างราคาได้
4. ความเสี่ยงจากการถูกบังคับปิดสถานะ
ความเสี่ยงจากการถูกบังคับปิดสถานะคือความเสี่ยงที่ผู้ให้บริการปิดการเทรดของคุณที่ราคาตลาดโดยไม่ต้องขอความยินยอมจากคุณ และมักปิดที่จุดที่แย่ที่สุดของการเคลื่อนไหว เมื่อผู้ให้บริการได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักร กฎสำหรับรายย่อยกำหนดว่าต้องปิดเมื่อใด (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796, FCA PS19/18) คือเมื่อมูลค่าสุทธิ (equity) ของบัญชีลดลงเหลือ 50% ของมาร์จิ้นรวมที่การเทรดที่เปิดอยู่ต้องใช้ ผู้ให้บริการก็ต้องปิดสถานะ ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลในที่อื่นกำหนดระดับนี้ตามกฎของหน่วยงานกำกับดูแลและสัญญาของตน มูลค่าสุทธิคือยอดเงินบวกหรือลบกำไรขาดทุนของการเทรดที่เปิดอยู่ การบังคับปิดสถานะทำให้ผลขาดทุนเป็นที่สิ้นสุด และการเทรดนั้นฟื้นกลับมาไม่ได้อีก
5. ความเสี่ยงด้านค่าธรรมเนียมข้ามคืนและต้นทุน
ความเสี่ยงด้านค่าธรรมเนียมข้ามคืนและต้นทุนคือความเสี่ยงที่ค่าใช้จ่ายต่าง ๆ กินเงินในบัญชีของคุณ ไม่ว่าราคาจะขยับหรือไม่ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้รวมถึงสเปรด คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขาย รวมทั้งค่าคอมมิชชัน ค่าแปลงสกุลเงิน และค่าธรรมเนียมอื่น ๆ และยังรวมถึงค่าธรรมเนียมข้ามคืน ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับการถือการเทรดเลยเวลาตัดรอบประจำวันของผู้ให้บริการ ค่าใช้จ่ายทุกรายการนี้เรียกเก็บทั้งกับการเทรดที่ขาดทุนและการเทรดที่กำไร และส่วนใหญ่คิดจากมูลค่าตามสัญญาทั้งหมด (ต้นทุนและค่าธรรมเนียม) การเทรดที่ถือไว้หลายสัปดาห์อาจจ่ายค่าธรรมเนียมข้ามคืนมากกว่ากำไรที่พอจะคาดหวังได้
6. ความเสี่ยงจากคู่สัญญา
ความเสี่ยงจากคู่สัญญาคือความเสี่ยงที่ผู้ให้บริการล้มละลายหรือไม่จ่ายเงิน ผู้ให้บริการเป็นอีกฝั่งของทุกการเทรดที่คุณทำ และยังถือเงินฝากทั้งหมดไว้ด้วย ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลในสหราชอาณาจักรหรือ EU ต้องเก็บเงินของคุณแยกจากเงินของตนเอง การแยกเงินของลูกค้าจึงช่วยลดความเสี่ยงนี้ ที่ผู้ให้บริการซึ่งได้รับการกำกับดูแลในที่อื่น ความคุ้มครองขึ้นอยู่กับหน่วยงานกำกับดูแลของผู้ให้บริการนั้นและข้อตกลงลูกค้าของผู้ให้บริการเอง หากบริษัทใดไม่ได้รับอนุญาตเลย ไม่มีสิ่งใดช่วยลดความเสี่ยงนี้ (การเลือกผู้ให้บริการ)
7. ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน
ความเสี่ยงด้านสกุลเงินคือความเสี่ยงที่การเทรดซึ่งกำหนดราคาในสกุลเงินอื่นจะได้หรือเสียจากอัตราแลกเปลี่ยน เพิ่มจากการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อ้างอิง กรณีนี้เกิดเมื่อสกุลเงินของการเทรดต่างจากสกุลเงินฐานของบัญชี ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้เก็บยอดเงินของคุณ ผู้ให้บริการยังคิดส่วนบวกเพิ่มจากการแปลงสกุลเงินกับกำไรหรือขาดทุน และบางครั้งกับมาร์จิ้นด้วย (ต้นทุนและค่าธรรมเนียม)
8. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือความเสี่ยงที่คุณไม่สามารถปิดการเทรดที่ราคาเสนอหรือใกล้เคียงได้ เพราะตลาดบาง หมายความว่ามีคนซื้อขายน้อย ตลาดอาจบางในช่วงโรลโอเวอร์ประจำวัน ซึ่งเป็นเวลาตัดรอบที่คิดค่าธรรมเนียมข้ามคืน รวมทั้งช่วงกลางคืน สุดสัปดาห์ หรือเมื่อการซื้อขายหยุดชะงัก ในช่วงเวลาเหล่านั้นสเปรดจะกว้างขึ้นและสลิปเพจ (slippage)จะมากขึ้น สลิปเพจคือส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณคาดไว้กับราคาที่คุณได้จริง ผู้ให้บริการอาจหยุดเสนอราคาตราสารนั้นไปเลยก็ได้ (การเทรด forex)
9. ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี
ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยีคือความเสี่ยงที่แพลตฟอร์ม การเชื่อมต่อของคุณ หรือระบบของผู้ให้บริการขัดข้องในจังหวะที่คุณต้องส่งคำสั่งหรือปิดการเทรด ความเสี่ยงนี้ยังครอบคลุมความผิดพลาดด้วย คุณอาจป้อนคำสั่งผิด และการเทรดอัตโนมัติจะทำตามที่โค้ดกำหนดทุกประการ แม้จะไม่ใช่สิ่งที่คุณตั้งใจก็ตาม Stop Loss ที่วางไว้บนเซิร์ฟเวอร์ของผู้ให้บริการช่วยลดความเสี่ยงนี้ได้ แต่ไม่ได้ขจัดไป (แพลตฟอร์มการเทรด)
10. ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและเขตอำนาจ
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและเขตอำนาจคือความเสี่ยงที่ความคุ้มครองที่คุณพึ่งพาไม่มีผลใช้กับคุณ ความคุ้มครองอาจไม่มีผลเมื่อบริษัทที่คุณทำสัญญาด้วยได้รับอนุญาตในที่อื่น หรือไม่ได้รับอนุญาตจากที่ใดเลย ความคุ้มครองเหล่านี้ยังอาจไม่มีผลหากคุณถูกจัดเป็นลูกค้ามืออาชีพ หรือหากกฎเปลี่ยนไป ความคุ้มครองที่คุณมีมาจากบริษัทที่ระบุชื่อในข้อตกลงลูกค้าของคุณและหน่วยงานกำกับดูแลของบริษัทนั้น ไม่ได้มาจากกลุ่มบริษัทโดยรวม การปฏิบัติทางภาษีต่อผลการเทรด CFD ขึ้นกับเขตอำนาจและสถานการณ์ของแต่ละคน และเป็นเรื่องที่ต้องปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติ
ไม่มีคำแนะนำและไม่มีการชี้ชวน
TheTraderWiki ไม่ให้คำแนะนำและไม่ชี้ชวนใด ๆ เว็บไซต์อธิบายว่าผลิตภัณฑ์ทำงานอย่างไร มีต้นทุนเท่าไร กฎคืออะไร และคณิตศาสตร์ของความเสี่ยงเป็นอย่างไร เว็บไซต์ไม่ได้บอกคุณว่าจะเทรดหรือไม่ เทรดอะไร หรือเทรดเท่าไร หากคุณไม่แน่ใจว่าผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจเหมาะกับคุณหรือไม่ โปรดปรึกษาที่ปรึกษาอิสระที่มีคุณสมบัติก่อนฝากเงินกับผู้ให้บริการรายใด โปรดอ่านคำเตือนความเสี่ยงของผู้ให้บริการเองด้วย ผู้ให้บริการที่ได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักรระบุอัตราการขาดทุนจริงของตนไว้ในคำเตือนนั้น (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796, FCA PS19/18)
ข้อมูลเกี่ยวกับผู้ให้บริการ
TheTraderWiki นำข้อมูลเกี่ยวกับผู้ให้บริการมาจากเงื่อนไขที่ผู้ให้บริการเผยแพร่และจากทะเบียนสาธารณะของหน่วยงานกำกับดูแล และบันทึกวันที่ตรวจสอบข้อมูลแต่ละรายการ ไม่มีผู้ให้บริการรายใดจ่ายเงินให้ TheTraderWiki ผู้ให้บริการเปลี่ยนเงื่อนไขโดยไม่แจ้งใคร ข้อมูลจึงอาจล้าสมัยหรือไม่ถูกต้องในเวลาที่คุณอ่าน ก่อนเปิดบัญชีหรือฝากเงิน ให้ตรวจสอบเงื่อนไขปัจจุบันกับผู้ให้บริการ และตรวจสอบใบอนุญาตในทะเบียนของหน่วยงานกำกับดูแลเอง การตัดสินใจเทรดเป็นของคุณ
แหล่งที่มา
เอกสารต้นฉบับที่หน้านี้อ้างอิง เรียงตามลำดับที่ปรากฏครั้งแรก
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
- Financial Conduct Authority, FCA
- CP16/40: Enhancing conduct of business rules for firms providing contract for difference products to retail clients, FCA, 2016-12-06
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01