صفقتك على عقد الفروقات تقع على الطرف البعيد من تلك السوق. يحدد مزودك سعرها من الأسعار التي يحصل عليها من البنوك. وإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة أو أستراليا، تنطبق عليها حدود الرافعة المالية المفروضة على عملاء التجزئة. تشرح هذه الصفحة كيف تُسعَّر الأزواج وكم تساوي النقطة واللوت. وتشرح كذلك متى تكون السوق في أنشط حالاتها، وما الذي يحرك أسعار الصرف فعلا، ولماذا قد تنتهي رسوم التبييت على صفقة عملات بأن تُدفع لك أنت.
النقاط الرئيسية
- يُسعَّر زوج العملات في صورة عملة أساسية مقابل عملة تسعير. والسعر يخبرك كم وحدة من العملة الثانية، أي عملة التسعير، تشتريها وحدة واحدة من العملة الأولى، أي العملة الأساسية.
- قيمة النقطة تعتمد على حجم صفقتك وعلى عملة التسعير. في اللوت القياسي من زوج مسعّر بالدولار الأمريكي تساوي النقطة الواحدة عشرة دولارات.
- تضع ESMA وFCA سقفا للرافعة المالية لمتداولي التجزئة إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة. فالأزواج المكونة من عملتين من ست عملات رئيسية سقفها 30:1، وكل الأزواج الأخرى سقفها 20:1 (البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018، FCA PS19/18).
- فرق السعر (السبريد)، وهو الفجوة بين سعر الشراء وسعر البيع، يتغير على مدار اليوم، وكذلك سيولة الزوج، أي سهولة تداوله. الساعات التي تكون فيها لندن ونيويورك مفتوحتين معا هي الأنشط. والساعات المحيطة بالترحيل اليومي، وهو موعد إقفال مزودك لاحتساب رسوم التبييت، هي الأهدأ.
- رسوم التبييت على عقد فروقات العملة، وتسمى السواب، تأتي من الفرق بين سعري الفائدة على العملتين. ولهذا يكسبها أحد اتجاهي الزوج ويدفعها الاتجاه الآخر، قبل أن يضيف مزودك زيادته.
أزواج العملات: الأساسية والتسعير والرئيسية والثانوية والغريبة
أزواج العملات هي الطريقة التي يُسعَّر بها الفوركس ويُتداول. فكل سعر هو قيمة عملة محسوبة بعملة أخرى، وكل صفقة تشتري عملة وتبيع الأخرى في الوقت نفسه.
العملة الأساسية وعملة التسعير
العملة الأساسية هي العملة الأولى في الزوج، والثانية هي عملة التسعير. سعر 1.1000 للزوج EUR/USD يعني أن اليورو الواحد يشتري 1.1000 من الدولارات الأمريكية. حين تشتري EUR/USD فأنت تشتري اليورو وتبيع الدولار، وحين تبيعه يحدث العكس. ويُحسب ربحك أو خسارتك بعملة التسعير، ثم يحوّله مزودك إلى عملة حسابك (تحويل العملة).
الأزواج الرئيسية
الأزواج الرئيسية، بالمعنى الذي يستخدمه المتداولون، هي أكثر الأزواج تداولا، وفي كل منها الدولار الأمريكي على أحد الطرفين، مثل EUR/USD وUSD/JPY وGBP/USD. وهي صاحبة أضيق فروق الأسعار. وإذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، فإن حدود الرافعة المالية للتجزئة تستخدم قائمة قانونية مستقلة من ست عملات رئيسية. هذه العملات هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والجنيه الإسترليني والدولار الكندي والفرنك السويسري. وأي زوج مكوّن من اثنتين منها يحصل على أعلى رافعة مسموح بها، وهي 30:1 لعملاء التجزئة (قرار ESMA (EU) 2018/796، البيان الصحفي لـ ESMA، 27 مارس 2018). وعميل التجزئة هو المتداول الفرد العادي، وهو الفئة التي تحظى بأكبر قدر من الحماية بموجب القواعد.
الأزواج الثانوية والغريبة
الأزواج الثانوية، وتسمى أيضا الأزواج المتقاطعة، هي أزواج لا يدخل فيها الدولار الأمريكي، مثل EUR/GBP أو EUR/AUD. أما الأزواج الغريبة فتجمع عملة رئيسية مع عملة اقتصاد أصغر أو ناشئ. وفي العادة يكون للنوعين فروق أسعار أوسع وحجم تداول أقل من الأزواج التي فيها الدولار. ولدى شركة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة، لا يتبع سقف الرافعة المالية للتجزئة هذه التسميات المتداولة في السوق. إنه يتبع القائمة القانونية للعملات الست. الزوج EUR/GBP مكوّن من اثنتين منها، فيحصل على 30:1 مع أن المتداولين يسمونه زوجا متقاطعا. أما EUR/AUD وكل الأزواج الغريبة فسقفها 20:1 (قرار ESMA (EU) 2018/796). ولدى شركة خاضعة للرقابة في أستراليا، تضم قائمة ASIC الدولار الأسترالي، فيحصل EUR/AUD هناك على 30:1 (أمر ASIC). وقد تأتي الأزواج الغريبة أيضا بفجوة كبيرة بين سعري الفائدة. وهذا يجعل السواب عليها كبيرا، سواء أُخذ منك أو دُفع لك.
النقطة واللوت وقيمة النقطة
حساب مفصّل: الأرقام ناتجة عن المعادلة المذكورة في هذا القسم.
النقطة (البيب) هي الوحدة القياسية لحركة السعر في زوج العملات. في معظم الأزواج تساوي جزءا من عشرة آلاف من عملة التسعير (0.0001)، وفي الأزواج المسعّرة بالين تساوي جزءا من مئة (0.01). وكثيرا ما يعرض المزودون خانة عشرية إضافية تساوي عُشر النقطة.
اللوت هو حجم الصفقة القياسي، ويساوي 100,000 وحدة من العملة الأساسية. اللوت الصغير (الميني) 10,000 وحدة، واللوت المصغّر (المايكرو) 1,000 وحدة. وقيمة النقطة هي المال الذي تربحه أو تخسره عن كل نقطة يتحركها السعر. وتحصل عليها بضرب حجم صفقتك في حجم النقطة.
في لوت قياسي واحد من EUR/USD يعني ذلك 100,000 × 0.0001 = 10 دولارات أمريكية لكل نقطة. في اللوت الصغير تصبح دولارا واحدا للنقطة، وفي اللوت المصغّر عشرة سنتات. وإذا لم تكن عملة التسعير هي عملة حسابك، يحوّل مزودك قيمة النقطة بالسعر الحالي. وفي صفحة النقاط واللوتات تجد معادلات قيمة النقطة وحجم الصفقة.
قيمة النقطة والهامش معا يبيّنان مدى سرعة انقلاب صفقة الفوركس ضدك. الهامش هو الإيداع الذي يحتجزه مزودك ما دامت صفقتك مفتوحة. لنفترض أنك تتداول لوتا قياسيا من زوج سعره قرب 1.10 لدى شركة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة. بهامش التجزئة لديها البالغ 3.33% تحتاج إلى نحو 3,663 هامشا، وكل نقطة تساوي 10. وكمثال تقريبي، كثيرا ما يقطع زوج رئيسي مثل EUR/USD ما بين 50 و100 نقطة تقريبا في اليوم. حركة بمقدار 100 نقطة ضدك تساوي 1,000. وهذا المبلغ نحو 27% من هامشك. وتأخذ صفحة الرافعة المالية والهامش مثالا كاملا حتى نقطة الإغلاق الإجباري، حيث يغلق مزودك الصفقة لأن رصيد حسابك انخفض أكثر من اللازم.
جلسات التداول والسيولة
جلسات التداول في الفوركس تتبع الشمس. فالسوق تعمل دون انقطاع من افتتاح سيدني صباح الاثنين حتى إغلاق نيويورك مساء الجمعة. ومدى نشاطها يعتمد على المراكز المالية التي تعمل في تلك الساعات، وتعطيك صفحة ساعات التداول المواعيد بالساعة.
| الجلسة | المراكز المالية | مدى نشاطها في العادة | ماذا تعني لعقد الفروقات |
|---|---|---|---|
| آسيا والمحيط الهادئ | سيدني وطوكيو وسنغافورة وهونغ كونغ | متوسطة، وأزواج الين والدولار الأسترالي هي الأنشط | نطاقات ضيقة وفروق أسعار أوسع على أزواج اليورو والدولار |
| أوروبا | لندن وفرانكفورت وزيورخ وباريس | مرتفعة. لندن هي أكبر مركز منفرد | أضيق فروق الأسعار على الأزواج الأوروبية، وصدور البيانات الأوروبية المجدولة |
| تداخل أوروبا وأمريكا | لندن ونيويورك معا | الأعلى في اليوم | الفترة الأنشط. وفيها تصدر البيانات الأمريكية |
| أمريكا | نيويورك وتورونتو | مرتفعة، ثم تتراجع بعد إغلاق لندن | يخف التداول نحو الإغلاق وتتسع فروق الأسعار |
| الترحيل اليومي وعطلة نهاية الأسبوع | موعد إقفال المزود. السوق مغلقة من مساء الجمعة إلى مساء الأحد | منخفضة جدا أو معدومة | يُحتسب التمويل عند موعد الإقفال. وقد تحدث فجوة سعرية، أي يقفز السعر مباشرة إلى مستوى جديد، حين تفتح السوق مساء الأحد |
السيولة مهمة حين تتداول عقد فروقات لأن فرق السعر لدى مزودك يتبعها. فتداول الزوج نفسه قد يكلف عند الترحيل اليومي أضعاف ما يكلفه حين تكون لندن ونيويورك مفتوحتين معا. وأوامر الوقف التي تبقى قائمة خلال الساعات الهادئة هي الأكثر عرضة للانزلاق السعري. أي أنها تُنفَّذ بسعر غير الذي حددته، وغالبا ما يكون أسوأ، وأحيانا أفضل (كيف تعمل الصفقة).
ما الذي يحرك أسعار الصرف
ما يحرك أسعار الصرف يعتمد على الفترة الزمنية التي تنظر إليها. على مدى أشهر، الأهم هو الفرق في أسعار الفائدة والتضخم بين اقتصادين. وعلى مدى أيام، تحركها البيانات المجدولة وقرارات البنوك المركزية. وعلى مدى ساعات، يرجع الأمر إلى مقدار المخاطرة الذي يقبله المستثمرون في كل الأسواق في آن واحد.
فروق أسعار الفائدة
فروق أسعار الفائدة، أي الفجوات بين أسعار الفائدة في بلدين، هي المحرك البطيء الرئيسي. فالمال يميل إلى التدفق نحو العملة التي يدفع بنكها المركزي فائدة أعلى. ولهذا تحرك التوقعات بشأن البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا اليورو والدولار والجنيه قبل صدور القرارات نفسها (قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، مواعيد اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، السياسة النقدية لبنك إنجلترا). ومن هذه الفجوة نفسها يُبنى السواب على عقد فروقات العملة.
البيانات المجدولة
إصدارات البيانات المجدولة قد تحرك أسعار الصرف خلال دقائق، لأنها تغيّر ما تتوقعه الأسواق لأسعار الفائدة. أرقام التوظيف والتضخم والنمو هي الأكثر متابعة، والتقويم الاقتصادي يبيّن موعد صدور كل منها. وتقرير التوظيف الأمريكي الصادر عن مكتب إحصاءات العمل من أكثر الإصدارات متابعة في الشهر (تقرير الوضع الوظيفي). تشرح صفحة التحليل الأساسي كيف تسعّر الأسواق الإصدار مسبقا قبل صدوره، ولماذا تتفاعل الأسعار مع المفاجأة في الرقم بدلا من الرقم نفسه.
شهية المخاطرة
شهية المخاطرة هي المزاج الذي يحدد مقدار المخاطرة التي يقبلها المستثمرون. وهذا المزاج يحرك العملات في مجموعات. حين تهبط الأسهم والسلع معا، تميل العملات ذات الفائدة المرتفعة أو الصادرات السلعية الكبيرة إلى الهبوط معا. ويميل الدولار الأمريكي والين والفرنك السويسري إلى الارتفاع، مهما كان ما يحدث في اقتصاداتها. فإذا اشتريت عدة عملات ذات فائدة مرتفعة، فأنت في الحقيقة تحمل صفقة واحدة كبيرة مقسّمة إلى أجزاء. وصفحة إدارة المخاطر تتعامل معها على هذا الأساس.
السواب والكاري: لماذا قد تكون رسوم التبييت رصيدا لك
السواب على عقد فروقات العملة هو الرسم الذي يؤخذ منك، أو الرصيد الذي يضاف لك، مقابل إبقاء الصفقة مفتوحة بعد موعد الإقفال اليومي. وهو يعمل بشكل مختلف عن تمويل التبييت على عقود الفروقات الأخرى، لأن صفقة العملات تشتري عملة وتبيع أخرى. فعلى الورق، تكسب فائدة على العملة التي اشتريتها وتدفع فائدة على العملة التي بعتها.
لنفترض أن سعر الفائدة على العملة الأساسية أعلى منه على عملة التسعير. في هذه الحالة تتلقى صفقة الشراء الفرق، أما صفقة البيع، وهي صفقة تربح حين ينخفض الزوج، فتدفعه. وإذا كان سعر العملة الأساسية أدنى، يحدث العكس. ويأخذ مزودك زيادته من الجانبين. فالصفقة التي تتلقى الفرق تحصل على أقل من السعر الذي تتعامل به البنوك فيما بينها، والصفقة التي تدفعه تدفع أكثر منه (التكاليف والرسوم).
الكاري صفقة تحتفظ بها لتتلقى فرق الفائدة، فتجمعه ليلة بعد ليلة. وهو لا ينجح إلا ما دام سعر الصرف لا يتحرك ضدك بأكثر مما تكسبه من الفائدة. حركة حادة واحدة، في أسبوع يهرع فيه المستثمرون نحو الأمان، قد تمحو أشهرا من الكاري. وتعرض صفحة استراتيجيات التداول ما يحتاجه الكاري لكي ينجح وكيف يفشل.
تحذير من المخاطر
عقود فروقات الفوركس تحمل أعلى رافعة مالية تسمح بها قواعد التجزئة
عقود فروقات الفوركس تحمل أعلى رافعة مالية تسمح بها قواعد التجزئة. فعلى أزواج العملات الرئيسية يبلغ الحد 30:1، إذا كانت الشركة التي تفتح حسابك خاضعة للرقابة في الاتحاد الأوروبي أو المملكة المتحدة. وفي صفقة ممولة بالرافعة كاملة، تكفي حركة بنحو 3.3% ضدك لتمحو كل الهامش الذي خلفها (قرار ESMA (EU) 2018/796). أما الشركة العالمية في المجموعة نفسها فتحدد رافعتها المالية بنفسها. الحركة اليومية بهذا الحجم في زوج رئيسي غير معتادة، لكنها تصبح عادية على مدى بضعة أسابيع. ويعمل فرق السعر والسواب وأي فجوة في عطلة نهاية الأسبوع على صفقتك أيضا.
أسئلة شائعة عن تداول الفوركس
الأسئلة الشائعة عن تداول الفوركس تبدأ بما هو الفوركس وكيف تعمل صفقة العملات.
ما هو الفوركس؟
الفوركس، وهو اختصار لعبارة Foreign Exchange أي الصرف الأجنبي ويُكتب أيضا FX، هو السوق الذي تُستبدل فيه عملة بأخرى. البنوك والشركات والصناديق والحكومات تتداول فيه ليلا ونهارا من الاثنين إلى الجمعة. وعقد فروقات الفوركس يتبع أسعار الصرف التي يحددها هؤلاء.
ما هو تداول الفوركس وكيف يعمل؟
تداول الفوركس يعني أن تشتري عملة وتبيع أخرى في الوقت نفسه. وتربح أو تخسر مع تحرك سعر الصرف بينهما. والصفقات على زوج مثل EUR/USD تأتي بأحجام تسمى اللوتات، ويتحرك سعر الزوج بالنقاط. ومع عقد الفروقات تضع هامشا ولا تستلم أيا من العملتين أبدا.
ما هو زوج العملات؟
زوج العملات يسعّر عملتين إحداهما مقابل الأخرى. والزوج EUR/USD مثال على ذلك. العملة الأساسية هي الأولى في الزوج، وعملة التسعير هي الثانية. والسعر يخبرك كم من عملة التسعير تشتريه وحدة واحدة من العملة الأساسية.
ماذا يحدث حين يُغلق سوق الفوركس؟
حين يُغلق سوق الفوركس مساء الجمعة في نيويورك، تبقى أي صفقة مفتوحة لديك مفتوحة طوال عطلة نهاية الأسبوع. لا يمكنك إغلاقها حتى تفتح السوق من جديد، وقد يكون أول سعر في الأسبوع الجديد بعيدا جدا عن آخر سعر يوم الجمعة. وتعرض صفحة ساعات التداول أسبوع التداول بالتفصيل.
كيف تبدأ تداول الفوركس؟
بدء تداول الفوركس يحتاج إلى حساب لدى مزود خاضع للرقابة، وإلى فهم النقطة واللوت والهامش. كثير من الناس يتدربون أولا على حساب تجريبي. وتشرح صفحة كيف تبدأ التداول الخطوات للمبتدئ خطوة بخطوة. أما صفحة هل تداول الفوركس وعقود الفروقات آمن فتتناول المخاطر وكيف تتحقق من المزود.
المصادر
الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.
- Bank for International Settlements, BIS
- Triennial Central Bank Survey of foreign exchange and OTC derivatives markets in 2022, Bank for International Settlements, 2022-10-27
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- Financial Conduct Authority, FCA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- Australian Securities and Investments Commission, ASIC
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23
- European Central Bank, ECB
- Board of Governors of the Federal Reserve System, Federal Reserve
- Bank of England, Bank of England
- Monetary policy decisions, statements & accounts, European Central Bank
- Meeting calendars and information (FOMC), Federal Reserve
- Monetary policy, Bank of England
- U.S. Bureau of Labor Statistics, BLS
- Employment Situation, U.S. Bureau of Labor Statistics