Was ist Scalping, und wie unterscheiden sich Daytrading und Swingtrading?

Was ist Scalping?

Scalping bedeutet, viele sehr kurze Trades einzugehen, die jeweils auf eine Bewegung von wenigen Pips oder Punkten zielen. Ein Pip ist die übliche Einheit für Kursbewegungen im Forex-Handel. Ein Scalper hält einen Trade vielleicht zwanzig Sekunden oder fünf Minuten und platziert in einer Handelssitzung Dutzende Trades.

Eine Forex-Scalping-Strategie baut meist auf Ein-Minuten- oder Fünf-Minuten-Charts eines Major-Währungspaars oder eines großen Index auf, zu den geschäftigsten Stunden des Tages. Das sind die Märkte und Zeiten mit den engsten Spreads.

Scalping hängt mehr als jeder andere Stil davon ab, wie Ihre Orders ausgeführt werden. Ein Ziel von fünf Pips lässt wenig Raum für Slippage, die Differenz zwischen dem Kurs, den Sie verlangt haben, und dem Kurs, den Sie bekommen haben. Ein Pip Slippage bei einem Ziel von fünf Pips macht ein Fünftel des Trades aus (wie ein Trade abläuft). Manche Anbieter schränken Scalping in ihren Bedingungen auch ein, zum Beispiel mit einer Mindesthaltedauer. Prüfen Sie deshalb die Bedingungen Ihres Kontos.

Wie viele Daytrader verdienen Geld?

Die größte Studie zu dieser Frage zeigt, dass sehr wenige Daytrader Jahr für Jahr Geld verdienen. Barber, Lee, Liu und Odean verfügten über die vollständigen Handelsdaten der Taiwan Stock Exchange von 1992 bis 2006. In einem durchschnittlichen Jahr betrieben etwa 450.000 Menschen Daytrading. Rund 20 % von ihnen machten in einem typischen Jahr nach Gebühren einen Gewinn, aber weniger als 1 % wurden im folgenden Jahr verlässlich profitabel (Journal of Financial Markets).

Aufsichtsbehörden beschreiben Daytrader ähnlich. Laut der U.S. Securities and Exchange Commission erleiden Daytrader „in ihren ersten Handelsmonaten typischerweise schwere finanzielle Verluste, und viele schaffen es nie in die Gewinnzone“. Dieselbe Behörde nennt Daytrading „einen äußerst belastenden und teuren Vollzeitjob“ (Day Trading: Your Dollars at Risk).

Beide Quellen betreffen Aktien, nicht CFDs. Die hier zitierten Studien der Aufsichtsbehörden schlüsseln CFD-Ergebnisse nicht nach Haltedauer auf, daher ist nicht belegt, wie Scalper bei CFDs im Vergleich zu Swingtradern abschneiden. Die Daten erfassen die Gruppe als Ganzes. Die ESMA berichtete, was nationale Aufsichtsbehörden festgestellt hatten: 74 % bis 89 % der CFD-Konten von Privatkunden verloren Geld (ESMA-Pressemitteilung).

Wie ein Stil zu einer Range- oder Ausbruchsstrategie passt

Weil ein Stil und eine Strategie verschiedene Fragen beantworten, kann eine Range-Strategie oder eine Ausbruchsstrategie mit jeder Haltedauer laufen. Eine Range-Strategie verkauft nahe der Obergrenze einer Seitwärtsspanne und kauft nahe der Untergrenze. Sie gehört zur Familie der Mean Reversion, der Rückkehr zum Mittelwert. Ein Scalper kann sie auf einem Ein-Minuten-Chart einsetzen und ein Swingtrader auf einem Tageschart. Dasselbe gilt für eine Ausbruchsstrategie, die in Richtung einer Bewegung aus der Spanne heraus handelt.

Ein Ansatz ist an einen einzigen Stil gebunden, und das ist der Carry Trade. Weil er Nacht für Nacht die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen verdient, ergibt er nur als Positionstrade Sinn (Forex-Handel).

Was ist Hedging im Forex-Handel?

Hedging im Forex-Handel bedeutet, einen Trade zu eröffnen, der gewinnt, wenn ein anderes Engagement von Ihnen verliert. Ein Unternehmen, das in drei Monaten in Dollar bezahlt wird, kann heute Dollar auf Termin verkaufen und sich seinen Kurs sichern. Das ist die ursprüngliche Verwendung.

Unter Privatkunden meint „Hedging im Forex-Handel“ meist etwas Engeres: gleichzeitig einen Kauf und einen Verkauf auf demselben Paar zu halten. Ob Ihr Konto das erlaubt, hängt davon ab, wie die Plattform Positionen zählt. MetaTrader 5 bietet zwei Systeme. Auf einem Netting-Konto können Sie „je Symbol immer nur eine gemeinsame Position haben“, und eine Verkaufsorder verkleinert oder schließt einfach einen offenen Kauf. Auf einem Hedging-Konto eröffnet jede Order ihre eigene Position, und ein Kauf und ein Verkauf können nebeneinander stehen (MetaTrader-5-Versionshinweise). Ihr Anbieter legt fest, welches System Ihr Konto nutzt.

Ist die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, ein in den Vereinigten Staaten regulierter Forex-Händler und Mitglied der NFA, gibt eine Vorschrift die Wahl vor. Nach den Regeln der NFA dürfen Forex-Händler „keine gegenläufigen Positionen in einem Kundenkonto führen, sondern müssen sie nach dem Prinzip first in, first out verrechnen“ (NFA Compliance Rule 2-43(b)). Bei einer solchen Gesellschaft schließt eine Verkaufsorder Ihren ältesten Kauf.

Warum ein vollständiger Hedge nur den Verlust festschreibt

Nachgerechnet: Die Zahlen ergeben sich aus der Formel in diesem Abschnitt.

Ein vollständiger Hedge auf demselben Paar schreibt den Verlust fest, den Sie schon haben, und die Zahlen zeigen, warum. Das Beispiel ist ausgedacht. Sie kaufen ein Standard-Lot zu 1,1001, und jeder Pip ist 10 wert. Der Kurs fällt. Die Kursstellung lautet jetzt 1,0950 zum Verkaufen und 1,0951 zum Kaufen. Ihr Kauftrade liegt 51 Pips im Minus, ein Verlust von 510.

Für den Hedge verkaufen Sie ein Lot zu 1,0950. Ab hier gewinnt der Verkaufstrade jeden Pip, den der Kauftrade verliert, deshalb bewegt sich die Summe nicht mehr. Aber der Verkaufstrade hat seinen eigenen Spread zu zahlen. Um ihn zu schließen, müssen Sie zum höheren Kurs kaufen, einen Pip entfernt. Der festgeschriebene Verlust beträgt 52 Pips oder 520, während es 510 gekostet hätte, den Kauftrade direkt zu schließen.

Jede Nacht ist außerdem Finanzierung auf beiden Seiten des gehedgten Paars fällig. Angenommen, die Kaufseite zahlt 7 und die Verkaufsseite bekommt 3, weil der Anbieter jeder Seite seinen Aufschlag hinzufügt. Das Paar kostet 4 pro Nacht für eine Position, die nichts gewinnen kann. Nach zehn Nächten beträgt der Verlust 560.

Wenn Sie den Hedge später auflösen, bleibt ein einfacher Trade in eine Richtung und dieselbe Entscheidung wie vorher. Ein gehedgtes Konto kann trotzdem die Margin-Glattstellung erreichen, bei der Ihr Anbieter Ihre Trades schließt, weil das Konto zu tief gefallen ist. Weitet sich der Spread aus, werden beide Trades gleichzeitig zu schlechteren Kursen bewertet (Hebel und Margin).