Czym jest scalping i czym różnią się od niego day trading i swing trading?

Czym jest scalping?

Scalping polega na zawieraniu wielu bardzo krótkich transakcji, z których każda celuje w ruch o kilka pipsów lub punktów. Pips to standardowa jednostka ruchu ceny na forex. Scalper może trzymać pozycję dwadzieścia sekund albo pięć minut i zawrzeć kilkadziesiąt transakcji w jednej sesji.

Strategia scalpingowa na forex opiera się zwykle na wykresach jednominutowych lub pięciominutowych głównej pary walutowej albo dużego indeksu, w najbardziej ruchliwych godzinach dnia. To właśnie te rynki i pory mają najwęższe spready.

Scalping bardziej niż jakikolwiek inny styl zależy od tego, jak realizowane są twoje zlecenia. Cel pięciu pipsów zostawia mało miejsca na poślizg cenowy, czyli różnicę między ceną, o którą prosiłeś, a ceną, którą dostałeś. Jeden pips poślizgu przy celu pięciu pipsów to jedna piąta transakcji (jak działa transakcja). Niektórzy dostawcy ograniczają też scalping w swoich warunkach, na przykład minimalnym czasem trzymania pozycji. Dlatego warto zajrzeć do warunków swojego rachunku.

Ilu day traderów zarabia pieniądze?

Największe badanie na ten temat pokazuje, że bardzo niewielu day traderów zarabia pieniądze rok po roku. Barber, Lee, Liu i Odean mieli pełne zapisy transakcji z Tajwańskiej Giełdy Papierów Wartościowych z lat 1992–2006. W przeciętnym roku day tradingiem zajmowało się około 450 000 osób. Mniej więcej 20 % z nich osiągało w typowym roku zysk po opłatach, ale mniej niż 1 % zarabiało regularnie także w kolejnym roku (Journal of Financial Markets).

Regulatorzy opisują day traderów podobnie. Według amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) day traderzy „zwykle ponoszą dotkliwe straty finansowe w pierwszych miesiącach handlu, a wielu z nich nigdy nie dochodzi do etapu, na którym zarabia”. Ta sama instytucja nazywa day trading „niezwykle stresującą i kosztowną pracą na pełen etat” (Day Trading: Your Dollars at Risk).

Oba źródła dotyczą akcji, a nie CFD. Badania regulatorów cytowane tutaj nie dzielą wyników CFD według czasu trzymania pozycji, więc nie ustalono, jak scalperzy wypadają na CFD w porównaniu ze swing traderami. Dane obejmują całą grupę. ESMA przekazała ustalenia krajowych regulatorów: od 74 % do 89 % detalicznych rachunków CFD traciło pieniądze (komunikat prasowy ESMA).

Jak styl łączy się ze strategią gry w zakresie albo wybicia

Styl i strategia odpowiadają na różne pytania, więc strategia gry w zakresie albo strategia wybicia może działać przy każdym czasie trzymania. Strategia gry w zakresie sprzedaje blisko górnej granicy konsolidacji i kupuje blisko dolnej. Należy do rodziny powrotu do średniej. Scalper może ją prowadzić na wykresie jednominutowym, a swing trader na dziennym. To samo dotyczy strategii wybicia, która gra w kierunku ruchu wychodzącego z zakresu.

Jedno podejście jest związane z jednym stylem i jest to carry trade. Zarabia noc po nocy na różnicy stóp procentowych między dwiema walutami, więc ma sens tylko jako position trading (handel na rynku forex).

Czym jest hedging na forex?

Hedging na forex polega na otwarciu pozycji, która zarabia, gdy inna twoja ekspozycja traci. Firma, która za trzy miesiące dostanie zapłatę w dolarach, może już dziś sprzedać dolary na termin i zablokować kurs. Do tego hedging pierwotnie służył.

Wśród traderów detalicznych „hedging na forex” oznacza zwykle coś węższego: trzymanie w tym samym czasie pozycji kupna i sprzedaży na tej samej parze. To, czy twój rachunek na to pozwala, zależy od tego, jak platforma liczy pozycje. MetaTrader 5 ma dwa systemy. Na rachunku z nettingiem „możesz mieć w danym momencie tylko jedną wspólną pozycję na dany symbol”, więc zlecenie sprzedaży po prostu zmniejsza albo zamyka otwartą pozycję kupna. Na rachunku z hedgingiem każde zlecenie otwiera osobną pozycję, a kupno i sprzedaż mogą być otwarte jednocześnie (informacje o wydaniu MetaTrader 5). System dla rachunku ustala twój dostawca.

Jeśli spółka, która otwiera ci rachunek, jest dealerem forex regulowanym w Stanach Zjednoczonych i członkiem NFA, o wyborze przesądzają przepisy. Według zasad NFA dealerzy forex „nie mogą utrzymywać przeciwstawnych pozycji na rachunku klienta, lecz muszą je kompensować według zasady pierwsze weszło, pierwsze wyszło” (NFA Compliance Rule 2-43(b)). Zlecenie sprzedaży w takiej spółce zamyka twoją najstarszą pozycję kupna.

Dlaczego pełny hedging tylko zamraża stratę

Obliczenia: liczby wynikają ze wzoru podanego w tej sekcji.

Pełny hedging na tej samej parze zamraża stratę, którą już masz, i liczby pokazują dlaczego. Przykład jest zmyślony. Kupujesz jeden standardowy lot po 1,1001, a każdy pips jest wart 10. Cena spada. Kwotowanie wynosi teraz 1,0950 przy sprzedaży i 1,0951 przy kupnie. Twoja pozycja długa jest 51 pipsów pod kreską, czyli traci 510.

Żeby się zabezpieczyć, sprzedajesz jeden lot po 1,0950. Od tej chwili każdy pips, który traci pozycja długa, zyskuje pozycja krótka, więc łączny wynik przestaje się ruszać. Pozycja krótka ma jednak własny spread do zapłacenia. Żeby ją zamknąć, musisz kupić po wyższej cenie, o jeden pips dalej. Zamrożona strata to 52 pipsy, czyli 520, a zamknięcie pozycji długiej od razu kosztowałoby 510.

Co noc trzeba też zapłacić finansowanie po obu stronach zabezpieczonej pary. Załóżmy, że strona długa płaci 7, a krótka dostaje 3, bo dostawca dolicza swoją marżę do obu. Para kosztuje 4 za noc, a taka pozycja nie może nic zyskać. Po dziesięciu nocach strata wynosi 560.

Jeśli później zdejmiesz zabezpieczenie, zostajesz ze zwykłą, jednokierunkową pozycją i tą samą decyzją co wcześniej. Zabezpieczony rachunek wciąż może dojść do przymusowego zamknięcia pozycji, gdy dostawca zamyka twoje pozycje, bo stan rachunku spadł za nisko. Gdy spread się rozszerza, obie pozycje wycenia się naraz po gorszych cenach (dźwignia i depozyt).