Questa pagina ti dà i criteri da applicare a qualsiasi fornitore, in ordine di importanza, e i segnali che dovrebbero chiudere subito la conversazione. Il primo criterio, la licenza, vale più di tutti gli altri. Le tue tutele vengono dalla società che apre il tuo conto e dall’autorità di vigilanza che le ha dato la licenza. Se quella società non compare nel registro della sua autorità, è fuori da ogni tutela descritta su questo sito, e nient’altro che la riguardi conta.
Punti chiave
- Verifica la licenza per nome e numero direttamente nel registro dell’autorità di vigilanza, mai sul sito del fornitore. Un’impresa che non compare nel registro è fuori da ogni tutela.
- Il tuo denaro è separato se la società che apre il tuo conto è autorizzata nell’UE o nel Regno Unito. Separato vuol dire tenuto distinto dal denaro dell’impresa.
- I costi si possono confrontare solo nel loro complesso, per una dimensione di operazione e un periodo di detenzione dichiarati. Nel totale complessivo entrano spread (la distanza tra prezzo di acquisto e di vendita), commissione, finanziamento e conversione valutaria.
- La politica di esecuzione, le condizioni di prelievo e la procedura di reclamo di un fornitore sono tutti documenti scritti. Se il fornitore non è in grado di mostrarti tutti e tre, non è un fornitore da usare.
- Tra i segnali d’allarme ci sono rendimenti promessi, bonus legati ai volumi di trading, pressioni a depositare e un indirizzo che nessuno può verificare. Basta uno solo di questi a pesare più di ogni altra caratteristica.
La verifica della licenza nel registro pubblico
La verifica della licenza vuol dire trovare la società che apre il tuo conto nel registro tenuto dall’autorità di vigilanza che le ha dato la licenza. Poi accerta che la società indicata nel tuo contratto di conto sia quella che ha l’autorizzazione. La stessa società deve avere anche il permesso di offrire CFD ai clienti al dettaglio, cioè ai clienti comuni che non sono classificati come professionali. Ogni autorità nazionale dell’UE pubblica il proprio registro. Nel Regno Unito la FCA pubblica il Financial Services Register e uno strumento di controllo delle imprese (Financial Services Register, FCA Firm Checker).
Fai il controllo sul sito dell’autorità. Non usare mai un link presente sul sito del fornitore per farlo. Un sito clonato può riportare il nome e il numero di un’impresa vera con un conto bancario diverso (la FCA sulle truffe nel trading online, società clone).
Due dettagli decidono se il controllo è superato: la società e il permesso. I grandi fornitori operano con più società sotto autorità diverse. Le tutele che ottieni sono quelle della società indicata nel tuo contratto, qualunque sia il nome del gruppo. L’autorizzazione per un’attività non copre un’altra attività. Il registro elenca che cosa l’impresa può fare. I passi su come verificare una licenza spiegano il controllo in ordine.
Separazione del denaro dei clienti
La separazione del denaro dei clienti significa che il fornitore tiene i tuoi depositi su conti bancari distinti dai propri fondi. Se la società che apre il tuo conto è autorizzata nel Regno Unito o nell’UE, il fornitore non può usare quel denaro. Nemmeno i suoi creditori possono reclamarlo se il fornitore fallisce.
La separazione ti protegge se il fornitore fallisce, non dalle perdite di trading. Una società regolamentata fuori da queste regole può non offrire la separazione. La promessa di una società globale di tenere separato il tuo denaro vale quanto la vigilanza della sua autorità.
Il metodo di confronto del costo complessivo
Il metodo di confronto del costo complessivo è l’unico modo corretto per confrontare i fornitori sul prezzo. Alcuni fornitori guadagnano solo sullo spread e altri aggiungono una commissione, quindi non puoi confrontarli voce per voce (tipi di conto).
- Fissa un’operazione per il mercato, la dimensione e il periodo di detenzione che hai davvero in mente. Per esempio, potresti tenere un mini lotto di una coppia valutaria principale (10.000 unità) per cinque notti, oppure 100 CFD su azioni per due settimane.
- Aggiungi lo spread com’è nel momento in cui apri l’operazione, non il minimo pubblicizzato. Al rollover giornaliero, il momento in cui si applicano i costi overnight, lo spread può allargarsi fino a parecchie volte la sua ampiezza diurna (trading sul forex).
- Aggiungi la commissione sull’operazione di apertura e su quella di chiusura. Includi l’eventuale importo minimo per operazione.
- Aggiungi il finanziamento overnight per tutto il periodo di detenzione al tasso pubblicato dal fornitore. Il finanziamento overnight è il costo giornaliero per tenere aperta un’operazione. Se nel periodo cade un fine settimana, includi l’addebito triplo (costi e commissioni).
- Se il mercato e il tuo conto usano valute diverse, aggiungi la conversione valutaria. La conversione si applica al tuo profitto o alla tua perdita. Si applica anche al margine, il deposito trattenuto a fronte della tua operazione, se il fornitore converte pure quello.
- Confronta i totali. Poi controlla a parte le commissioni di inattività e di prelievo, perché riguardano entrambe il conto e nessuna dipende dall’operazione.
La pagina su costi e commissioni applica questo metodo sia a un’operazione intraday sia a una detenzione di sei settimane. Il risultato più comune è che il fornitore più economico per un periodo di detenzione non è il più economico per un altro.
Politica di esecuzione e slippage
La politica di esecuzione di un fornitore autorizzato è il documento che spiega come esegue i tuoi ordini. Risponde alle domande che decidono quanto paghi davvero oltre lo spread quotato.
La politica dice se il fornitore esegue il tuo ordine al prezzo che hai chiesto o al primo prezzo disponibile. Spiega come il fornitore tratta lo slippage, la differenza tra il prezzo chiesto e quello ottenuto, quando quella differenza è a tuo favore. Copre anche i casi in cui il fornitore ti propone una nuova quotazione e che cosa succede agli ordini durante un salto improvviso del prezzo. Infine dice se il fornitore fa lui stesso da controparte alle tue operazioni o se passa i tuoi ordini a un’altra impresa.
Le regole di condotta della MiFID II, applicate dalla FCA e dalle autorità dell’UE, obbligano ogni società che autorizzano ad avere questa politica (direttiva 2014/65/UE). Quelle società la pubblicano sul proprio sito. Una società che dichiara una licenza britannica o UE e non la pubblica o non è autorizzata o non rispetta le regole. Una società globale segue le regole della propria autorità, quindi controlla che cosa pubblica.
Lo slippage è la parte dell’esecuzione che puoi misurare da solo. Con un piccolo conto reale, confronta il prezzo sul ticket dell’ordine con quello eseguito sul tuo estratto conto. Fallo su qualche decina di ordini e negli orari in cui fai trading. Un conto demo non basta per misurare lo slippage, perché di solito ti esegue al prezzo che hai chiesto (come funziona un’operazione).
Condizioni di prelievo, piattaforma e assistenza
Le condizioni di prelievo ti dicono quanto in fretta puoi ritirare il denaro e quanto ti costa. Sono le condizioni che più spesso si scoprono troppo tardi. I documenti del fornitore indicano i metodi, i tempi di elaborazione, le eventuali commissioni e le eventuali condizioni. Una condizione può essere un importo minimo, oppure la regola che devi prelevare con lo stesso metodo che hai usato per depositare. Un piccolo prelievo fatto all’inizio mette alla prova tutte le condizioni di prelievo.
Piattaforma e assistenza vengono dopo le questioni di denaro. Controlla che la piattaforma che vuoi usare sia disponibile e guarda come il fornitore l’ha configurata (piattaforme di trading). Un conto demo ti mostra entrambe le cose. Quasi tutti i fornitori offrono anche più di un tipo di conto, e la pagina sui tipi di conto spiega che cosa cambia con un conto standard, raw spread o swap-free. Poi verifica se riesci a raggiungere l’assistenza nella tua lingua negli orari in cui fai trading.
I criteri, in ordine
I criteri per scegliere un fornitore sono elencati qui sotto in ordine di importanza, con il documento o il controllo che risponde a ciascuno.
| Criterio | Che cosa scoprire | Dove si trova la risposta |
|---|---|---|
| Autorizzazione | La società con cui firmi è nel registro dell’autorità, con il permesso per i CFD al dettaglio | Il registro dell’autorità, cercato per nome e numero |
| Tutela del tuo denaro | La separazione del denaro dei clienti | Il tuo contratto di conto |
| Costo complessivo | Spread, commissione, finanziamento e conversione per la tua dimensione di operazione e il tuo periodo di detenzione | Le specifiche dei contratti e il metodo di confronto dei costi |
| Esecuzione | Come vengono eseguiti gli ordini, politica sullo slippage, nuove quotazioni, che cosa succede in un gap | La politica di esecuzione pubblicata e lo slippage che misuri tu |
| Prelievi | Metodi, tempi, commissioni e condizioni | Le condizioni contrattuali e un piccolo prelievo iniziale |
| Piattaforma | Quale piattaforma viene offerta e come è configurata | Un conto demo |
| Assistenza e reclami | Se riesci a raggiungere l’assistenza, in quale lingua, e la strada verso l’ombudsman | Le condizioni contrattuali e la pagina reclami dell’autorità |
Segnali d’allarme
I segnali d’allarme sono avvertimenti. Nessun altro punto di forza può compensarli, e ognuno di essi basta come motivo per fermarsi.
- Rendimenti garantiti o promessi. Nessun rendimento su un CFD può essere promesso.
- Bonus legati ai depositi o ai volumi di trading. Alle società soggette alle regole dell’UE e del Regno Unito è vietato offrire incentivi ai clienti al dettaglio, perché gli incentivi spingono le persone a operare troppo (ESMA Decisione ESMA (UE) 2018/796, FCA PS19/18). Se una società te ne offre uno, è fuori da quelle regole (bonus sul deposito).
- Pressioni a depositare per telefono o messaggio, soprattutto con una scadenza. L’autorità belga ha vietato del tutto le telefonate a freddo per vendere CFD (regolamento FSMA del 2016).
- Un indirizzo che nessuno può verificare, una società registrata in un posto e gestita da un altro, o una licenza rilasciata da un’autorità senza regole di condotta per i clienti al dettaglio.
- Gestori di conto che operano al posto tuo o che ti danno consigli sulle operazioni sono frequenti nelle truffe (la FCA sulle truffe nel trading online). Un fornitore di sola esecuzione, che esegue soltanto i tuoi ordini, può non offrire nessuno dei due servizi.
- Difficoltà a prelevare, in qualsiasi forma: la pretesa che tu faccia prima altre operazioni, documenti extra richiesti solo quando prelevi, o commissioni che spuntano solo in quel momento.
Avvertenza sui rischi
Un fornitore scelto bene non cambia ciò che fa il prodotto
Un fornitore scelto bene non cambia il modo in cui funziona il prodotto in sé. Un fornitore autorizzato ed economico, che tiene separato il tuo denaro e risponde al telefono, vende comunque un contratto a leva, in cui la tua operazione è più grande del tuo deposito. La maggior parte dei conti al dettaglio ci perde denaro. I dati sulle perdite pubblicati dalle autorità di vigilanza sono stati raccolti presso fornitori autorizzati, non presso truffatori. Nel 2018 l’ESMA ha riportato i dati delle autorità nazionali, secondo cui tra il 74 % e l’89 % dei conti al dettaglio perdeva denaro (comunicato stampa ESMA, 27 marzo 2018). Scegliere un buon fornitore elimina il rischio di essere truffati, ma il rischio del prodotto resta.
Domande sui broker forex e sui broker CFD
Le domande sui broker forex e sui broker CFD chiedono soprattutto che cos’è un broker, qual è il migliore e quale ha lo spread più basso.
Che cos’è un broker forex?
Un broker forex è una società che ti permette di fare trading sui prezzi delle valute attraverso la sua piattaforma. La maggior parte dei broker al dettaglio struttura l’operazione come un CFD, quindi il broker diventa l’altro lato della tua operazione e custodisce il tuo deposito. Un broker CFD è lo stesso tipo di società, e offre lo stesso contratto anche su indici, materie prime e azioni.
Qual è il broker forex migliore?
Nessun broker forex è il migliore per tutti, e TheTraderWiki non ne indica uno. Quale broker fa per te dipende dal tuo paese, dalla dimensione del tuo conto e dai mercati su cui operi. Controlla prima la licenza, poi come è tutelato il tuo denaro e dopo il costo complessivo della tua operazione tipica. Il confronto mostra ciò che ogni broker pubblica, fianco a fianco e in ordine alfabetico.
Quale broker forex ha lo spread più basso?
Il broker forex con lo spread più basso cambia a seconda della coppia, del tipo di conto e dell’ora del giorno. Un conto raw spread ha uno spread più piccolo ma aggiunge una commissione, quindi lo spread da solo non mostra il costo (tipi di conto). Confronta il costo complessivo per la tua dimensione di operazione e il tuo tempo di detenzione.
Che cos’è un broker forex regolamentato?
Un broker forex regolamentato è una società autorizzata e vigilata da un’autorità finanziaria. Conta la società indicata nel tuo contratto di conto, perché un solo marchio può appoggiarsi a più licenze con tutele diverse. Nella pagina il trading è sicuro? puoi vedere che cosa aggiunge la licenza di una grande autorità rispetto a una offshore.
Perché alcuni siti indicano un broker come il migliore?
I siti che indicano un broker come vincitore vengono spesso pagati per ogni cliente che gli mandano. Chi viene pagato così si chiama affiliato o introducing broker, e il compenso può dipendere da quanto depositi o da quanto fai trading (introducing broker e affiliati). Nessun broker paga per comparire su TheTraderWiki.
Una prop firm è un broker?
Una prop firm per privati non è un broker. Vende una prova di trading a pagamento. Se la superi, la società dice che opererai con il suo capitale. La maggior parte di queste società non ha una licenza per prestare servizi di investimento, quindi le tutele descritte in questa pagina non si applicano alla quota che paghi (prop firm).
Fonti
I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.
- Financial Conduct Authority, FCA
- Financial Services Register, FCA
- FCA Firm Checker, FCA
- Online trading scams, FCA
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- FSMA Regulation establishes a framework for the distribution of OTC derivatives (binary options, CFDs…), FSMA, 2016-08-08
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27