Esta página te da los criterios para aplicar a cualquier proveedor, por orden de importancia, y las señales que deberían poner fin a la conversación. El primer criterio, la licencia, pesa más que todos los demás. Tus protecciones vienen de la sociedad que te abre la cuenta y del regulador que le dio la licencia. Si esa sociedad no está en el registro de su regulador, queda fuera de todas las protecciones que describe este sitio, y nada más de ella importa.
Puntos clave
- Comprueba la licencia por nombre y número en el registro del propio regulador, nunca en la web del proveedor. Una empresa que no está en el registro queda fuera de toda protección.
- Tu dinero está segregado si la sociedad que te abre la cuenta está autorizada en la UE o en el Reino Unido. Segregado significa que se guarda separado del dinero de la propia empresa.
- Los costes solo se pueden comparar sumándolo todo, para un tamaño de operación y un plazo concretos. En el total entran el spread (la diferencia entre el precio de compra y el de venta), la comisión, la financiación y el cambio de divisa.
- La política de ejecución, las condiciones de retirada y la vía de reclamación de un proveedor son documentos escritos. Si el proveedor no te puede enseñar los tres, no deberías usarlo.
- Entre las señales de alarma están las rentabilidades prometidas, las bonificaciones ligadas al volumen de operaciones, la presión para depositar y una dirección que nadie puede comprobar. Cualquiera de ellas basta para pesar más que todas las demás características.
Comprobar la licencia en el registro público
Comprobar la licencia significa encontrar la sociedad que te abre la cuenta en el registro que lleva el regulador que le dio la licencia. Después, confirma que la sociedad que aparece en tu contrato de cuenta es la que tiene la autorización. Esa misma sociedad tiene que tener también permiso para ofrecer CFD a clientes minoristas, es decir, a clientes normales que no están clasificados como profesionales. Cada regulador nacional de la UE publica su propio registro. En el Reino Unido, la FCA publica el Financial Services Register y un buscador de empresas (Financial Services Register, FCA Firm Checker).
Haz la comprobación en la web del regulador. No uses nunca un enlace de la web del proveedor para hacerla. Una web clonada puede llevar el nombre y el número de una empresa real con una cuenta bancaria distinta (la FCA sobre las estafas de trading online, empresas clonadas).
Hay dos detalles que deciden si la comprobación está superada: la sociedad y el permiso. Los grandes proveedores tienen varias sociedades bajo reguladores distintos. Las protecciones que tienes son las de la sociedad que aparece en tu contrato de cliente, se llame como se llame el grupo. La autorización para una actividad no cubre otra. El registro indica lo que la empresa puede hacer. Los pasos de cómo comprobar una licencia explican la comprobación en orden.
Segregación del dinero de los clientes
La segregación del dinero de los clientes significa que el proveedor guarda tus depósitos en cuentas bancarias separadas de su propio dinero. Si la sociedad que te abre la cuenta está autorizada en el Reino Unido o en la UE, el proveedor no puede usar ese dinero. Sus acreedores tampoco pueden reclamarlo si el proveedor quiebra.
La segregación te protege si el proveedor quiebra, no frente a las pérdidas de trading. Una sociedad regulada fuera de estas normas puede no ofrecer la segregación. La promesa de una sociedad global de guardar tu dinero aparte vale lo que valga la supervisión de su propio regulador.
El método para comparar el coste total
La única forma justa de comparar proveedores por precio es el método para comparar el coste total. Como algunos proveedores cobran solo a través del spread y otros añaden una comisión, no se pueden comparar línea a línea (tipos de cuenta).
- Fija una operación con el mercado, el tamaño y el plazo que de verdad piensas usar. Por ejemplo, podrías mantener un minilote de un par de divisas principal (10.000 unidades) durante cinco noches, o 100 CFD sobre acciones durante dos semanas.
- Suma el spread tal como está cuando abres tu operación, no el mínimo que se anuncia. Cuando llega el rollover diario, el momento en que se aplican los cargos nocturnos, el spread puede ampliarse hasta varias veces su tamaño diurno (trading de forex).
- Suma la comisión de la operación de apertura y la de cierre. Incluye cualquier cargo mínimo por operación.
- Suma la financiación nocturna de todo el plazo al tipo que publica el proveedor. La financiación nocturna es el cargo diario por mantener abierta una operación. Si hay un fin de semana dentro del plazo, incluye el cargo triple (costes y comisiones).
- Si el mercado y tu cuenta usan monedas distintas, suma el cambio de divisa. El cambio se aplica a tu beneficio o tu pérdida. También se aplica al margen, el depósito que se retiene para tu operación, si el proveedor lo convierte también.
- Compara los totales. Después revisa por separado las comisiones por inactividad y por retirada, porque las dos se aplican a la cuenta y ninguna está ligada a la operación.
La página de costes y comisiones aplica este método a una operación intradía y a una operación de seis semanas. El resultado habitual es que el proveedor que menos cuesta para un plazo no es el más barato para otro.
Política de ejecución y de slippage
La política de ejecución de un proveedor autorizado es el documento que explica cómo ejecuta tus órdenes. Responde a las preguntas que deciden lo que pagas de verdad además del spread cotizado.
La política dice si el proveedor ejecuta tu orden al precio que pediste o al siguiente disponible. Explica cómo trata el proveedor el slippage, la diferencia entre el precio que pediste y el que te dieron, cuando esa diferencia te favorece. También cubre cuándo recotiza el proveedor y qué pasa con las órdenes durante un salto brusco del precio. Por último, dice si el proveedor toma él mismo el lado contrario de tus operaciones o pasa tus órdenes a otra empresa.
Las normas de conducta de MiFID II, que aplican la FCA y los reguladores de la UE, obligan a toda sociedad que autorizan a tener esta política (Directiva 2014/65/UE). Esas sociedades la publican en su web. Si una sociedad dice tener una licencia del Reino Unido o de la UE y no publica la política, o no está autorizada o no está cumpliendo las normas. Una sociedad global sigue las normas de su propio regulador, así que comprueba lo que publica.
El slippage es la parte de la ejecución que puedes medir tú. Con una cuenta real pequeña, compara el precio del ticket de la orden con la ejecución que aparece en tu extracto. Hazlo con unas cuantas docenas de órdenes y a las horas del día en que operas. Una demo no sirve para medir el slippage, porque normalmente te ejecuta al precio que pediste (cómo funciona una operación).
Condiciones de retirada, plataforma y atención al cliente
Las condiciones de retirada te dicen con qué rapidez puedes sacar dinero y cuánto cuesta. Son las condiciones que la gente descubre más a menudo demasiado tarde. Los documentos del proveedor indican los métodos, el plazo de tramitación, cualquier comisión y cualquier condición. Una condición puede ser un importe mínimo, o la regla de que retires por el mismo método con el que depositaste. Una retirada pequeña al principio pone a prueba todas las condiciones de retirada.
La plataforma y la atención al cliente vienen después de las cuestiones de dinero. Comprueba que se ofrece la plataforma que piensas usar y mira cómo la ha configurado el proveedor (plataformas de trading). Una cuenta demo te deja ver las dos cosas. Casi todos los proveedores ofrecen además más de un tipo de cuenta, y la página de tipos de cuenta explica qué cambia en una cuenta estándar, raw spread o swap-free. Después averigua si puedes contactar con atención al cliente en tu idioma a las horas en que operas.
Los criterios, por orden
Los criterios para elegir un proveedor aparecen abajo por orden de importancia, junto con el documento o la comprobación que cubre cada uno.
| Criterio | Qué averiguar | Dónde está la respuesta |
|---|---|---|
| Autorización | La sociedad con la que firmas está en el registro del regulador, con permiso para CFD minoristas | El registro del regulador, buscando por nombre y número |
| Protección de tu dinero | La segregación del dinero de los clientes | Tu contrato de cliente |
| Coste total | Spread, comisión, financiación y cambio de divisa para tu propio tamaño de operación y tu plazo | Las especificaciones de los contratos y el método para comparar costes |
| Ejecución | Cómo se ejecutan las órdenes, política de slippage, recotizaciones, qué pasa en un gap | La política de ejecución publicada, y el slippage que midas tú |
| Retiradas | Métodos, plazos, comisiones y condiciones | Las condiciones, y una retirada pequeña al principio |
| Plataforma | Qué plataforma se ofrece y cómo está configurada | Una cuenta demo |
| Atención al cliente y reclamaciones | Si puedes contactar con atención al cliente, en qué idioma, y la vía hasta el defensor del cliente | Las condiciones y la página de reclamaciones del regulador |
Señales de alarma
Las señales de alarma son avisos. Ningún otro punto fuerte puede compensarlas, y cualquiera de ellas es motivo para parar.
- Rentabilidades garantizadas o prometidas. Ninguna rentabilidad de un CFD se puede prometer.
- Bonificaciones ligadas a los depósitos o al volumen de operaciones. Las sociedades cubiertas por las normas de la UE y del Reino Unido tienen prohibido ofrecer incentivos a los clientes minoristas, porque los incentivos empujan a la gente a operar de más (ESMA Decisión (UE) 2018/796 de ESMA, FCA PS19/18). Si una sociedad te da uno, está fuera de esas normas (bonos de depósito).
- Presión para depositar por teléfono o por mensaje, sobre todo con un plazo. El regulador de Bélgica prohibió sin más las llamadas en frío para vender CFD (reglamento de la FSMA de 2016).
- Una dirección que nadie puede comprobar, una empresa registrada en un sitio pero que opera desde otro, o una licencia de un regulador sin normas de conducta para clientes minoristas.
- Gestores de cuenta que operan por ti o te aconsejan operaciones son habituales en los fraudes (la FCA sobre las estafas de trading online). Un proveedor de solo ejecución, que solo ejecuta tus propias órdenes, no puede ofrecer ninguno de los dos servicios.
- Problemas para retirar, de cualquier tipo: la exigencia de que operes más antes, documentos extra que solo se piden al retirar, o comisiones que solo aparecen entonces.
Advertencia de riesgo
Un proveedor bien elegido no cambia lo que hace el producto
Incluso con un proveedor bien elegido, el producto funciona igual. Un proveedor autorizado y barato, que guarda tu dinero aparte y contesta al teléfono, sigue vendiendo un contrato apalancado, en el que tu operación es más grande que tu depósito. La mayoría de las cuentas minoristas pierden dinero con él. Las cifras de pérdidas que publican los reguladores se recogieron en proveedores autorizados, no en fraudes. En 2018, ESMA recogió los datos de los reguladores nacionales, según los cuales entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas perdían dinero (nota de prensa de ESMA, 27 de marzo de 2018). Elegir un buen proveedor elimina la posibilidad de que te engañen, pero el riesgo del producto sigue ahí.
Preguntas sobre brókers de forex y de CFD
Las preguntas sobre brókers de forex y de CFD suelen querer saber qué es un bróker, cuál es el mejor y cuál tiene el spread más bajo.
¿Qué es un bróker de forex?
Un bróker de forex es una empresa que te permite operar con los precios de las divisas a través de su plataforma. La mayoría de los brókers minoristas montan la operación como un CFD, así que el bróker pasa a ser el otro lado de tu operación y guarda tu depósito. Un bróker de CFD es el mismo tipo de empresa, y ofrece el mismo contrato también sobre índices, materias primas y acciones.
¿Qué bróker de forex es el mejor?
Ningún bróker de forex es el mejor para todo el mundo, y TheTraderWiki no nombra ninguno. Qué bróker te encaja depende de tu país, del tamaño de tu cuenta y de los mercados en los que operas. Comprueba primero la licencia, después cómo se protege tu dinero y luego el coste total de tu operación típica. La comparativa muestra lo que publica cada bróker, uno al lado de otro y por orden alfabético.
¿Qué bróker de forex tiene el spread más bajo?
El bróker de forex con el spread más bajo depende del par, del tipo de cuenta y de la hora del día. Una cuenta raw spread tiene un spread más pequeño pero añade una comisión, así que el spread por sí solo no muestra el coste (tipos de cuenta). Compara el coste total para tu propio tamaño de operación y tu plazo.
¿Qué es un bróker de forex regulado?
Un bróker de forex regulado es una empresa a la que un regulador financiero ha autorizado y supervisa. La que cuenta es la sociedad que aparece en tu contrato de cliente, porque una misma marca puede tener varias licencias con protecciones distintas. En la página ¿es seguro operar? puedes ver lo que añade la licencia de un regulador importante frente a una offshore.
¿Por qué algunas webs nombran a un bróker como el mejor?
Las webs que nombran a un bróker como ganador suelen cobrar por cada cliente que le mandan. A quienes cobran así se les llama afiliados e introducing brokers, y lo que reciben puede depender de cuánto deposites u operes (introducing brokers y afiliados). Ningún bróker paga por aparecer en TheTraderWiki.
¿Una prop firm es un bróker?
Una prop firm minorista no es un bróker. Vende una prueba de trading a cambio de una cuota. Si la superas, la empresa dice que operarás con su capital. La mayoría de estas empresas no tienen licencia para prestar servicios de inversión, así que las protecciones de esta página no se aplican a la cuota que pagas (prop firms).
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- Financial Conduct Authority, FCA
- Financial Services Register, FCA
- FCA Firm Checker, FCA
- Online trading scams, FCA
- Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments (MiFID II), EUR-Lex, 2014-05-15
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- FSMA Regulation establishes a framework for the distribution of OTC derivatives (binary options, CFDs…), FSMA, 2016-08-08
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27