Unten stehen beide nebeneinander. Die Seite erklärt, was Ihnen ein Krypto-CFD bietet, was er nicht bietet, welche Regeln die Aufsichtsbehörden dafür aufgestellt haben und was es kostet, einen zu halten. Kryptokurse schwanken stärker als fast jeder andere Markt. Die meisten CFD-Konten von Privatkunden verlieren Geld. Die ESMA, die Wertpapieraufsicht der EU, berichtete, was nationale Aufsichtsbehörden festgestellt hatten: Bei 74 % bis 89 % dieser Konten war es so (ESMA-Pressemitteilung vom 27. März 2018).
Das Wichtigste in Kürze
- Mit einem Krypto-CFD schließen Sie mit Ihrem Anbieter eine Wette auf den Kurs ab. Es gibt keinen Coin, kein Wallet und nichts, was Sie an jemanden überweisen könnten.
- Ist die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, in der EU oder in Australien reguliert, ist der Hebel bei Krypto-CFDs für Privatkunden auf 2:1 begrenzt. Sie müssen mindestens die Hälfte des Handelswerts als Sicherheit hinterlegen (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796, ASIC 20-254MR).
- Firmen im Vereinigten Königreich dürfen überhaupt keine Krypto-CFDs an Privatkunden verkaufen. Das Verbot von Krypto-Derivaten gilt seit dem 6. Januar 2021 (FCA PS20/10).
- Für jede Nacht, in der Sie einen Krypto-CFD halten, fällt Finanzierung an, auch am Wochenende. Ein lange gehaltener Trade kostet deshalb weit mehr als ein kurz gehaltener.
- Kryptomärkte schließen nie, der Krypto-CFD Ihres Anbieters kann aber pausieren. Wenn der Handel nach einer Pause wieder beginnt, kann eine Kurslücke entstehen.
- Globale Gesellschaften, die außerhalb der EU, des Vereinigten Königreichs und Australiens reguliert sind, werben mit deutlich höherem Krypto-Hebel. Ein höheres Verhältnis heißt, dass schon eine kleinere Kursbewegung Ihre Sicherheit vernichtet.
Was ist ein Krypto-CFD?
Ein Krypto-CFD ist ein Vertrag zwischen Ihnen und einem Anbieter, der an den Kurs einer Kryptowährung gebunden ist. Sie eröffnen den Trade zu einem Kurs und schließen ihn zu einem anderen, und der Anbieter zahlt Ihnen die Differenz in bar aus oder belastet sie Ihnen. Am häufigsten sind CFDs auf Bitcoin und Ether gegen den US-Dollar. Viele Anbieter führen auch kleinere Coins wie XRP, Solana, Cardano, Litecoin und Dogecoin.
Ihre Gegenpartei, also die andere Seite des Vertrags, ist der Anbieter, und zu keinem Zeitpunkt wechselt ein Coin den Besitzer. Sie können einen Trade eröffnen, der bei steigenden Kursen gewinnt, oder eine Short-Position, die bei fallenden Kursen gewinnt. Die Seite Was sind CFDs erklärt die Mechanik Schritt für Schritt.
Die Sicherheit, die Sie hinterlegen, heißt Margin, und sie ist ein Bruchteil des vollen Handelswerts. Weil Ihr Gewinn oder Verlust auf den vollen Wert berechnet wird, ist er im Vergleich zur Sicherheit groß (Hebel und Margin).
Krypto-CFD oder den Coin besitzen
Ein Krypto-CFD folgt demselben Kurs wie ein eigener Coin, aber fast alles andere ist verschieden.
| Frage | Krypto-CFD | Coin besitzen |
|---|---|---|
| Was Sie halten | Einen Vertrag mit Ihrem Anbieter | Den Coin selbst |
| Wallet und private Schlüssel | Nicht nötig | Sie verwahren die Schlüssel selbst, oder eine Börse verwahrt sie für Sie |
| Auf fallende Kurse setzen | Eingebaut: Sie eröffnen einen Short-Trade | Durch bloßes Halten nicht möglich |
| Hebel | Ja, bis zur Grenze der Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet | Keiner, wenn Sie voll bezahlen |
| Kosten des Haltens | Übernachtfinanzierung jede Nacht | Keine nächtliche Gebühr |
| Was neben dem Kurs vor allem schiefgehen kann | Ihr Anbieter schließt Ihren Trade, wenn die Margin knapp wird | Verlorene Schlüssel, Diebstahl oder eine Börse, die pleitegeht |
Kein Wallet und kein Eigentum: was das bedeutet
Der größte Unterschied liegt beim Eigentum. Mit einem CFD haben Sie einen Anspruch gegen Ihren Anbieter auf das Geld auf Ihrem Konto, und das ist alles. Es gibt keinen Coin, den Sie abheben, in Ihr eigenes Wallet schicken oder mit dem Sie jemanden bezahlen könnten.
Ohne Wallet fallen manche Risiken weg, und andere kommen hinzu. Sie können keinen privaten Schlüssel verlieren und keine Coins an die falsche Adresse schicken. Aber Ihr Geld hängt nun davon ab, dass der Anbieter zahlungsfähig bleibt und Sie fair behandelt. Deshalb zählt die Lizenz des Anbieters mehr als alles, was den Coin betrifft (wie Sie eine Lizenz prüfen).
Wo können Sie Krypto-CFDs handeln, und mit welchem Hebel?
Die Regeln für Krypto-CFDs bei Privatkunden hängen davon ab, welche Gesellschaft Ihr Konto führt und wo diese Gesellschaft reguliert ist. Eine Gruppe wählt diese Gesellschaft meist danach aus, wo Sie wohnen. Für die meisten Leser dieser Seite gilt eines von drei Regelwerken.
EU: Grenze von 2:1
Die EU-Grenze für Kryptowährungs-CFDs liegt bei 2:1, also bei einer Initial Margin von 50 %, und sie ist die niedrigste der fünf Hebelgrenzen, die die ESMA festgelegt hat (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796). Diese Grenze gilt, wenn die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, in der EU reguliert ist. Dieselben Maßnahmen führten die Margin-Glattstellung ein, bei der Ihr Anbieter Ihre Trades schließt, sobald Ihr Konto zu tief fällt. Außerdem führten sie den Schutz vor negativem Kontostand ein, sodass Sie nicht mehr verlieren können, als Sie eingezahlt haben.
Im Februar 2026 erinnerte die ESMA Firmen in der EU daran, dass unbefristete Futures auf Krypto-Werte, also Kontrakte ohne Enddatum, unter die CFD-Maßnahmen fallen, wenn sie die CFD-Definition erfüllen (ESMA, 24. Februar 2026).
Australien: dieselbe Grenze von 2:1
Australiens Grenze für CFDs auf Krypto-Werte liegt für Privatkunden von in Australien regulierten Gesellschaften ebenfalls bei 2:1. Die australische Aufsichtsbehörde ASIC hat die Grenze ab dem 29. März 2021 eingeführt, zusammen mit Margin-Glattstellung und Schutz vor negativem Kontostand (ASIC 20-254MR).
Vereinigtes Königreich: Verbot für Privatkunden
Das britische Verbot geht weiter als eine Grenze. Seit dem 6. Januar 2021 dürfen Firmen, die im oder aus dem Vereinigten Königreich tätig sind, CFDs, Futures oder Optionen auf Krypto-Werte an Privatkunden weder verkaufen noch bewerben oder vertreiben (FCA PS20/10). Die FCA nannte vier Gründe für das Verbot. Einer ist, dass es für Krypto-Werte keine verlässliche Bewertungsgrundlage gibt. Ein anderer ist, dass Marktmissbrauch und Finanzkriminalität an Kryptomärkten häufig sind. Die Kurse von Krypto-Werten sind außerdem extrem volatil, schwanken also heftig. Und schließlich verstehen Privatkunden die Produkte nicht gut genug und haben keinen klaren Bedarf, in sie zu investieren.
Das ursprüngliche Verbot betraf auch börsengehandelte Schuldverschreibungen, also an einer Börse notierte Anlagen, die einen Kryptokurs nachbilden. Ab dem 8. Oktober 2025 hat die FCA diese wieder für Privatkunden geöffnet, erklärte aber, dass ihr Verbot des Zugangs von Privatkunden zu Krypto-Derivaten bestehen bleibt (FCA, 1. August 2025). Professionelle Kunden fallen nicht unter das Verbot.
Ein Rechenbeispiel: ein Coin als CFD und im eigenen Besitz
Beispielzahlen: ein erfundenes Beispiel, keine Prognose und kein Kurs.
Ein Rechenbeispiel mit ausgedachten Zahlen zeigt den Unterschied. Ein Coin kostet 40.000. Sie können einen Coin direkt kaufen, oder Sie eröffnen einen CFD auf einen Coin mit einer Margin von 50 %. Der Anbieter berechnet eine Finanzierung von 15 % im Jahr auf den vollen Wert. Nach 30 Nächten ist der Kurs um 10 % gefallen, auf 36.000.
| Posten | CFD | Coin besitzen |
|---|---|---|
| Eingesetztes Geld | 20.000 | 40.000 |
| Verlust durch den Kursrückgang | 4.000 | 4.000 |
| Finanzierung, 30 Nächte (40.000 × 15 % ÷ 365 × 30) | 493,15 | 0,00 |
| Gesamtverlust | 4.493,15 | 4.000,00 |
| Verlust im Verhältnis zum eingesetzten Geld | 22,5 % | 10 % |
Die Kursbewegung ist auf beiden Seiten dieselbe, aber der CFD verliert wegen der Finanzierung mehr. Gemessen am eingesetzten Geld ist sein Verlust außerdem mehr als doppelt so groß. Das Beispiel lässt den Spread weg, den Abstand zwischen Kauf- und Verkaufskurs, der bei beiden Wegen anfällt.
Was die Finanzierung bei einem Krypto-CFD kostet
Die Finanzierung bei einem Krypto-CFD ist eine nächtliche Gebühr auf den vollen Wert Ihres Trades. Ihr Anbieter berechnet die Gebühr zu seinem täglichen Stichzeitpunkt für jede Nacht, in der der Trade offen bleibt, Samstag und Sonntag eingeschlossen. Anbieter legen ihre Krypto-Sätze selbst fest, und diese liegen meist weit über den Sätzen für Währungs- oder Index-CFDs. Oft zahlen auch Short-Trades.
Die Gebühr wächst, je länger Sie einen Trade halten. Deshalb spielt sie bei einem Trade, der am selben Tag geschlossen wird, kaum eine Rolle, bei einem, den Sie monatelang halten, aber eine große. Wer den echten Coin hält, zahlt pro Nacht nichts. Ihr Anbieter veröffentlicht den Satz für jeden Coin. Die Seite Kosten und Gebühren zeigt, wie Sie aus einem Jahressatz einen Betrag pro Nacht machen.
Die andere Kostenart sind die Spreads. Gemessen am Kurs ist der Spread bei einem Krypto-CFD meist ein Mehrfaches des Spreads bei einem Major-Währungspaar, und er weitet sich, wenn die Liquidität gering ist. Geringe Liquidität heißt wenige Käufer und Verkäufer. Am Wochenende ist das häufig.
Wochenendhandel und Kurslücken
Wochenendhandel gibt es bei Krypto, weil Coins zu jeder Stunde an jedem Tag gehandelt werden. Viele Anbieter stellen deshalb auch am Wochenende Kurse für ihre Krypto-CFDs. Die Handelszeiten unterscheiden sich trotzdem zwischen Anbietern, weil manche für Wartungsarbeiten pausieren oder einen Teil des Wochenendes schließen. Die genauen Zeiten stehen in den Kontraktdetails des jeweiligen Anbieters.
Eine Pause ist wichtig, weil sich der Coin weiterbewegt, während der CFD geschlossen ist. Wenn die Preisstellung wieder beginnt, kann der CFD weit weg von seinem letzten Stand eröffnen. Ein Stop-Loss ist eine Order, die Ihren Trade zu einem festgelegten Kurs schließen soll, und er wird nach der Lücke zum ersten verfügbaren Kurs ausgeführt. Dieser Kurs kann schlechter sein als der, den Sie gewählt haben (Stop-Loss-Orders).
Risikohinweis
Offshore-Hebel bei Krypto: was die größere Zahl bedeutet
Der Offshore-Hebel bei Krypto-CFDs ist oft ein Vielfaches der Grenze von 2:1, die die Regeln in der EU und in Australien für dort regulierte Gesellschaften festlegen (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796, ASIC 20-254MR). Wo es keine solchen Grenzen gibt, legen lizenzierte Gesellschaften ihre eigenen Limits fest. Je höher das Verhältnis, desto kleiner die Kursbewegung, die Ihre Sicherheit vernichtet, und Kryptokurse machen oft große Sprünge.
Ein Konto bei einer globalen Gesellschaft liegt außerhalb der Aufsicht der Behörden, die die EU-, britischen oder australischen Gesellschaften der Gruppe beaufsichtigen. Ob der Schutz vor negativem Kontostand gilt, hängt von der Gesellschaft und ihrer Lizenz ab. Die Seite Maximaler Hebel zeigt, wie dieselbe Marke über verschiedene Gesellschaften unterschiedliche Limits anbieten kann.
Was Sie bei einem Krypto-CFD-Konto prüfen
Prüfen Sie bei einem Krypto-CFD-Konto zuerst, wer es führt, und finden Sie zuletzt heraus, was es kostet, einen Trade offen zu halten.
- Die Gesellschaft und ihre Lizenz. Ermitteln Sie den rechtlichen Namen der Gesellschaft, die Ihr Konto führen würde, und prüfen Sie ihn im eigenen Register der Aufsichtsbehörde (wie Sie eine Lizenz prüfen).
- Die Margin für jeden Coin. Anbieter können mehr verlangen als das gesetzliche Minimum, und bei kleineren Coins tun sie das oft.
- Der nächtliche Finanzierungssatz für Long- und Short-Trades, und ob er auch am Wochenende berechnet wird.
- Handelszeiten und Pausen, damit Sie wissen, wann eine Lücke entstehen kann.
- Die Seite Broker vergleichen zeigt, was jeder aufgeführte Anbieter zu diesen Punkten veröffentlicht, ohne eine Rangfolge zu bilden.
Häufige Fragen zu Krypto-Trading und CFDs
Fragen zum Krypto-Trading mit CFDs drehen sich meist um Eigentum, Rechtslage und Risiko.
Was ist Krypto-Trading?
Krypto-Trading heißt, dass Sie Kryptowährungen oder Verträge auf ihre Kurse kaufen und verkaufen, mit dem Ziel, an Kursbewegungen zu verdienen. Sie können den Coin an einer Kryptobörse kaufen und besitzen. Oder Sie handeln ein Derivat wie einen CFD, das dem Kurs der Kryptowährung folgt und Ihnen den Coin nicht gibt.
Was ist ein Bitcoin-CFD?
Mit einem Bitcoin-CFD schließen Sie einen Vertrag mit einem Anbieter. Der Vertrag zahlt Ihnen die Differenz im Bitcoin-Kurs zwischen dem Eröffnen und dem Schließen des Trades aus oder belastet sie Ihnen. Sie hinterlegen eine Margin als Sicherheit und halten nie Bitcoin. Sie können auf steigende oder fallende Kurse setzen. Für jede Nacht, in der Sie den Vertrag halten, berechnet Ihr Anbieter Finanzierung.
Besitzen Sie Bitcoin, wenn Sie einen Bitcoin-CFD handeln?
Nein, ein Bitcoin-CFD gibt Ihnen keinen Bitcoin. Sie halten einen Vertrag mit dem Anbieter und sonst nichts, deshalb können Sie keine Coins abheben, in ein Wallet schicken oder ausgeben.
Wie funktioniert ein Ethereum-CFD?
Ein Ethereum-CFD funktioniert wie ein Bitcoin-CFD, nur mit dem Ether-Kurs statt dem Bitcoin-Kurs. Nachdem Sie eine Richtung und eine Größe gewählt und Margin hinterlegt haben, ist Ihr Gewinn oder Verlust die Kursänderung mal der Größe. Dieselbe Grenze von 2:1 für Privatkunden gilt bei einer in der EU oder in Australien regulierten Gesellschaft für jeden Kryptowährungs-CFD, egal welchem Coin er folgt (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796, ASIC 20-254MR).
Kann man im Vereinigten Königreich Bitcoin-CFDs handeln?
Bitcoin-CFDs dürfen Firmen im Vereinigten Königreich nicht an Privatkunden verkaufen. Die FCA hat Firmen, die im oder aus dem Vereinigten Königreich tätig sind, ab dem 6. Januar 2021 verboten, Krypto-Derivate an Privatkunden zu verkaufen, zu bewerben oder zu vertreiben (FCA PS20/10). Sie bestätigte 2025, dass das Verbot bestehen bleibt (FCA, 1. August 2025). Professionelle Kunden fallen nicht unter das Verbot.
Warum ist Krypto so volatil?
Krypto ist volatil, die Kurse bewegen sich also heftig. Die Schwankungen entstehen zum Teil, weil sich niemand einig ist, was ein Coin wert ist. Die FCA sagt, dass es für Krypto-Werte keine verlässliche Bewertungsgrundlage gibt und Marktmissbrauch häufig ist (FCA PS20/10). Eine Aktie bringt Gewinne, und hinter einer Währung steht eine Zentralbank, aber ein Coin hat keines von beiden, deshalb hängt sein Kurs davon ab, was andere nach Meinung der Käufer dafür zahlen werden.
Wie unterscheidet sich Forex-Handel von Krypto-Trading?
Forex-Handel und Krypto-Trading unterscheiden sich vor allem darin, wie stark sich die Kurse bewegen, und in den Regeln. Für Privatkunden einer in der EU regulierten Gesellschaft sind Major-Währungspaare auf 30:1 begrenzt, Kryptowährungen dagegen auf 2:1 (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796). Der Grund ist, dass Kryptokurse viel stärker schwanken als Währungskurse. Devisenmärkte schließen am Wochenende, aber Kryptomärkte bleiben offen. Spreads und Finanzierung sind bei Krypto-CFDs meist deutlich höher (Forex-Handel).
Quellen
Die Originaldokumente, auf die sich diese Seite stützt, in der Reihenfolge ihrer ersten Nennung.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- 20-254MR ASIC product intervention order strengthens CFD protections, ASIC, 2020-10-23
- PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets, FCA, 2020-10-06
- ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures, ESMA, 2026-02-24
- Australian Securities and Investments Commission, ASIC
- Financial Conduct Authority, FCA
- FCA opens retail access to crypto ETNs, FCA, 2025-08-01