TheTraderWiki bringt Broker in keine Rangfolge. Der Broker-Vergleich zeigt, was jeder Broker veröffentlicht, in alphabetischer Reihenfolge, und die Gewichtung bleibt Ihnen überlassen.
Das Wichtigste in Kürze
- Die Zahl der Märkte ist eine Summe von Instrumenten. Sie sagt nichts über Kosten, Schutz oder die Ausführung Ihrer Orders.
- Die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, und ihre Aufsichtsbehörde legen Ihre Hebelobergrenze fest, Ihr Niveau für die Margin-Glattstellung und ob Sie Schutz vor negativem Kontostand bekommen.
- Die Kosten eines Trades setzen sich aus dem Spread, der Kommission, der Übernachtfinanzierung und der Währungsumrechnung zusammen. Wie lange Sie den Trade halten, verschiebt den Anteil dieser Kosten.
- Ausführung, Slippage und Kurslücken entscheiden, wie nah der Ausführungskurs am gewünschten Kurs liegt.
- Kontobedingungen wie die kleinste Tradegröße, die Auszahlungsbedingungen und Inaktivitätsgebühren gelten für jeden Markt, den Sie handeln.
Was die Zahl der Märkte zeigt und was sie weglässt
Die Zahl der Märkte zeigt, wie viele Instrumente ein Broker anbietet, darunter Währungspaare, Indizes, Rohstoffe und Aktien-CFDs. Broker zählen auf ihre eigene Art, und dieselbe Gruppe kann für das, was Sie handeln können, zwei verschiedene Summen nennen. Der Broker-Vergleich erfasst jede Summe so, wie der Broker sie veröffentlicht.
Die Zahl der Märkte lässt weg, was passiert, nachdem Sie einen Trade eröffnet haben. Zwei Broker, die beide dasselbe Währungspaar anbieten, können Ihnen einen anderen Hebel geben, einen anderen Spread und Finanzierungssatz berechnen und Ihren Stop-Loss anders ausführen, wenn der Kurs springt. Diese Bedingungen wirken bei jedem Trade auf Ihr Konto. Ein Markt, den Sie nie handeln, kostet Sie nichts und bringt Ihnen nichts.
Die Faktoren, die einen Trade prägen, und wo jeder erklärt wird
Die Faktoren, die einen CFD-Trade stärker prägen als die Zahl der Märkte, stehen unten, jeweils mit dem, was sie entscheiden, und der Seite, die sie erklärt.
| Faktor | Was er entscheidet | Wo er erklärt wird |
|---|---|---|
| Die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet | Wessen Regeln für Sie gelten | Brokergruppen |
| Hebel | Wie groß ein Trade sein kann, den Ihre Margin eröffnet, und wie schnell ein Verlust sie aufbraucht | Hebel und Margin |
| Bedingungen bei hohem Hebel | Ob ein hoher Hebel bestehen bleibt, wenn Ihr Guthaben wächst, und wann der Broker ihn kürzen kann | Broker-Vergleich |
| Niveau der Margin-Glattstellung | Wann der Broker Ihre Trades für Sie schließt | Wie ein Trade abläuft |
| Schutz vor negativem Kontostand | Ob Sie mehr als Ihr Guthaben verlieren können | Brokergruppen |
| Getrennte Verwahrung von Kundengeldern | Ob Ihre Einlagen vom eigenen Geld des Brokers getrennt bleiben, wenn er ausfällt | Anbieter auswählen |
| Spread und Kommission | Was Sie für das Eröffnen und Schließen jedes Trades zahlen | Kosten und Gebühren |
| Übernachtfinanzierung | Was Sie für jede Nacht zahlen oder erhalten, die ein Trade offen bleibt | Kosten und Gebühren |
| Ausführung und Slippage | Wie nah der Ausführungskurs an dem Kurs liegt, den Sie verlangt haben | Anbieter auswählen |
| Requotes und wer die Gegenseite übernimmt | Ob der Broker Ihre Order ablehnen und Ihnen einen neuen Kurs anbieten kann und ob er die Gegenseite Ihres Trades selbst übernimmt | Anbieter auswählen |
| Handelszeiten und Kurslücken | Wann Sie handeln können und wie weit ein Kurs springen kann, während Sie es nicht können | Handelszeiten |
| Kleinste Tradegröße und Lots | Ob ein kleines Guthaben einer vernünftigen Risikoregel folgen kann | Pips und Lots |
| Währungsumrechnung | Was Sie zahlen, wenn ein Markt in einer anderen Währung notiert | Kosten und Gebühren |
| Ein- und Auszahlungsbedingungen | Wie Sie einzahlen und wie schnell und zu welchen Kosten Sie Geld abheben | Anbieter auswählen |
| Inaktivitätsgebühr | Was das Konto kostet, solange Sie nicht handeln | Kosten und Gebühren |
| Auszahlungs- und Marktdatengebühren | Was Sie zahlen, um Geld abzuheben, und für Echtzeitkurse mancher Börsen | Kosten und Gebühren |
| Plattform und Orderarten | Welche Orders Sie aufgeben können und wie sie eingerichtet sind | Orderarten |
| Support und Beschwerden | Ob Sie den Support in Ihrer Sprache zu den Zeiten erreichen, in denen Sie handeln, und welcher Weg zur Schlichtungsstelle führt | Anbieter auswählen |
Schutz: die Gesellschaft, Hebel, Glattstellung und Schutz vor negativem Kontostand
Die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, und ihre Aufsichtsbehörde
Hinter einer Brokermarke steht meist eine Gruppe von Gesellschaften, und jede hat eine Lizenz der Aufsichtsbehörde ihres eigenen Landes. Die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, ist die, deren Regeln für Sie gelten, egal wie die Marke heißt. Die meisten Gruppen wählen diese Gesellschaft nach dem Land, in dem Sie bei der Anmeldung wohnen (Brokergruppen). Jede globale Gesellschaft, die hier behandelt wird, ist in ihrem eigenen Land reguliert. Bei einer globalen Gesellschaft ist der Schutz vor dem Hebel ein anderer als bei einer Gesellschaft aus dem Vereinigten Königreich, der EU oder Australien. Sie bekommen den Schutz dieser einen Gesellschaft, egal wie viele Märkte eine Marke anbietet.
Hebel
Der Hebel bestimmt, wie groß ein Trade sein kann, den Ihre Margin eröffnet. Eine in der EU oder im Vereinigten Königreich zugelassene Gesellschaft begrenzt den Hebel für einen Privatkunden bei einem Major-Währungspaar auf 30:1 (ESMA ESMA-Beschluss (EU) 2018/796, FCA PS19/18). Eine globale Gesellschaft legt ihre eigene Obergrenze fest, und der Broker-Vergleich führt Werte bis 500:1 auf. Mit höherem Hebel wird dieselbe Kursbewegung zu einem größeren Teil Ihrer Einlage, in beide Richtungen (maximaler Hebel).
Bedingungen bei hohem Hebel
Ein hoher Hebel ist oft an Bedingungen geknüpft, und je höher der Wert, desto mehr davon können Sie erwarten (Broker-Vergleich). Der Hebel kann von selbst sinken, sobald Ihr Guthaben über einige tausend Dollar steigt. Er kann auch einen Antrag voraussetzen, und der Broker kann ablehnen. Manche Gesellschaften veröffentlichen eine Stufentabelle, die zeigt, wie der Hebel sinkt, wenn ein Trade größer wird. Wo eine Gesellschaft nichts veröffentlicht, erfahren Sie erst bei einem offenen Trade, wie sich der Hebel verhält (Hebel nach Broker). Auch ein niedrigerer Wert kann gekürzt werden, wenn der Broker zu dem Schluss kommt, dass Sie das Konto auf eine Weise nutzen, die seine Bedingungen nicht erlauben. Kundenvereinbarungen nennen das missbräuchliches Trading, und was als missbräuchlich gilt, entscheidet der Broker und nicht eine Aufsichtsbehörde.
Niveau der Margin-Glattstellung
Das Niveau der Margin-Glattstellung ist der Punkt, an dem Ihr Broker Ihre Trades schließt, weil Ihr Eigenkapital zu weit gefallen ist. Eine in der EU oder im Vereinigten Königreich regulierte Gesellschaft stellt Sie glatt, wenn Ihr Eigenkapital auf 50 % der Margin fällt, die Ihre offenen Trades brauchen (ESMA-Beschluss (EU) 2018/796, FCA PS19/18). Eine globale Gesellschaft legt das Niveau in ihren eigenen Bedingungen fest. Ihre Trades werden zum dann aktuellen Marktkurs geschlossen, und dieser Kurs ist oft der schlechteste Punkt einer Bewegung (wie ein Trade abläuft).
Schutz vor negativem Kontostand
Der Schutz vor negativem Kontostand bedeutet, dass Sie nicht mehr verlieren können als das Geld auf Ihrem Konto. Privatkunden müssen ihn von jeder Gesellschaft mit einer Lizenz aus dem Vereinigten Königreich, der EU oder Australien bekommen. Bei einer globalen Gesellschaft hängt es von der Gesellschaft ab, was Sie bekommen: Der Schutz kann ein Recht sein, ein Entgegenkommen, das die Gesellschaft zurücknehmen kann, oder ganz fehlen (globale Gesellschaften). Wenn ein Kurs mit einer Kurslücke über Ihren Stop springt, entscheidet diese Regel, wer einen Betrag über Ihr Guthaben hinaus zahlt.
Getrennte Verwahrung von Kundengeldern
Die getrennte Verwahrung von Kundengeldern bedeutet, dass Ihre Einlagen auf Bankkonten liegen, die vom eigenen Geld des Brokers getrennt sind. Ist die Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, im Vereinigten Königreich oder in der EU zugelassen, darf der Broker dieses Geld nicht verwenden. Seine Gläubiger können es auch nicht beanspruchen, wenn der Broker ausfällt. Die getrennte Verwahrung schützt Sie, wenn der Broker ausfällt, aber nicht vor Handelsverlusten (Anbieter auswählen). Das Versprechen einer globalen Gesellschaft, Ihr Geld getrennt zu halten, ist nur so stark wie die Kontrolle durch ihre eigene Aufsichtsbehörde. Der Vertrag einer bestimmten globalen Gesellschaft legt fest, dass Geld kein Kundengeld mehr ist, sobald es zur Margin wird. Nach diesem Vertrag wären Sie ein gewöhnlicher Gläubiger, wenn die Gesellschaft ausfallen würde (globale Gesellschaften).
Kosten: Spread, Kommission, Finanzierung und Umrechnung
Spread und Kommission
Der Spread ist der Abstand zwischen Kaufkurs und Verkaufskurs, und Sie zahlen ihn bei jedem abgeschlossenen Trade in voller Höhe. Manche Anbieter berechnen Ihnen nur den Spread. Andere berechnen zusätzlich eine Kommission und bieten dafür einen engeren Spread, fair vergleichen lassen sich also nur die Gesamtkosten (Kontotypen). Der beworbene Spread ist der günstigste Fall. Spreads weiten sich zur Markteröffnung, rund um Datenveröffentlichungen und über Nacht aus (Kosten und Gebühren).
Übernachtfinanzierung
Die Übernachtfinanzierung, oft Swap genannt, wird auf jeden Trade berechnet, den Sie zum täglichen Stichzeitpunkt des Brokers noch offen haben. Sie wird auf die volle Größe des Trades berechnet, nicht auf Ihre Margin, und eine Nacht pro Woche kostet dreifach, um das Wochenende abzudecken (Kosten und Gebühren). Bei einem Trade, den Sie wochenlang halten, kann die Finanzierung mehr kosten als der Spread. Der Gesamtkostenvergleich stellt einen Daytrade neben eine Haltedauer von sechs Wochen.
Währungsumrechnung
Die Währungsumrechnung fällt an, wenn ein Markt in einer anderen Währung notiert als Ihr Konto. Der Broker rechnet Ihren Gewinn oder Verlust zu seinem eigenen Kurs in Ihre Kontowährung um und schlägt dabei etwas auf. Manchmal macht er das auch mit Ihrer Margin. Diese Kosten gehören zu den am schwersten erkennbaren (Kosten und Gebühren). Je mehr Ihrer Märkte in anderen Währungen notieren, desto öfter zahlen Sie sie.
Ausführung, Slippage, Handelszeiten und Kurslücken
Die Ausführung ist die Art, wie ein Broker Ihre Orders ausführt. Seine Ausführungsgrundsätze sagen Ihnen, ob Sie den verlangten Kurs bekommen oder den nächsten verfügbaren. Slippage ist der Abstand zwischen diesen beiden Kursen. Die Grundsätze sagen auch, ob ein besserer Kurs an Sie geht oder einbehalten wird (wie ein Trade abläuft). Eine im Vereinigten Königreich oder in der EU zugelassene Gesellschaft muss diese Grundsätze veröffentlichen, und eine globale Gesellschaft folgt den Regeln ihrer eigenen Aufsichtsbehörde (Anbieter auswählen).
Die Handelszeiten entscheiden, wann Sie handeln können, und Kurslücken entscheiden, was mit Ihren Orders passiert, während Sie es nicht können. Ein CFD folgt den Handelszeiten seines Basismarkts. Kommen Nachrichten, während ein Markt geschlossen ist, kann der erste Kurs zur Eröffnung weit vom letzten Schlusskurs entfernt liegen. Ein Stop-Loss wird dann zum ersten verfügbaren Kurs ausgeführt, und diese Gefahr heißt Kurslückenrisiko (Handelszeiten, Stop-Loss-Orders). Auch rund um den täglichen Rollover, wenn nur wenige Banken Kurse stellen, weiten sich die Spreads aus.
Die Ausführungsgrundsätze sagen auch, wann der Broker Requotes stellt, also Ihre Order ablehnt und Ihnen einen neuen Kurs gibt (wie ein Trade abläuft). Sie sagen, ob der Broker die Gegenseite Ihrer Trades selbst übernimmt oder Ihre Orders an eine andere Firma weiterleitet (Anbieter auswählen). Ein Broker, der die Gegenseite übernimmt und seine eigenen Kauf- und Verkaufskurse stellt, heißt Market Maker.
Kontobedingungen, die für jeden Markt gelten
Kontobedingungen gelten unabhängig davon, welchen Markt Sie handeln, deshalb wirken sie auf jeden Trade, den Sie machen.
- Kleinste Tradegröße und Lots
- Die kleinste Tradegröße entscheidet, ob ein kleines Guthaben einer vernünftigen Risikoregel folgen kann. Ein Konto, das nur große Trades erlaubt, zwingt ein kleines Guthaben, bei jedem Trade zu viel zu riskieren (Pips und Lots, Kontotypen).
- Ein- und Auszahlungsbedingungen
- Die Unterlagen des Brokers nennen die Zahlungsmethoden, die Bearbeitungszeit, etwaige Gebühren und etwaige Bedingungen, etwa dass Sie auf dieselbe Methode auszahlen, mit der Sie eingezahlt haben. Eine kleine Auszahlung gleich zu Beginn testet all das (Anbieter auswählen). Welche in Ihrem Land üblichen Zahlungswege ein Broker annimmt, unterscheidet sich ebenfalls von Broker zu Broker.
- Inaktivitätsgebühr
- Eine Inaktivitätsgebühr ist eine monatliche Gebühr auf ein Konto, auf dem über einen bestimmten Zeitraum nicht gehandelt wurde. Sie wird von Ihrem Guthaben abgezogen, bis es null erreicht oder Sie wieder handeln (Kosten und Gebühren).
- Auszahlungsgebühr
- Eine Auszahlungsgebühr ist eine Gebühr dafür, Geld von Ihrem Konto abzuheben. Manche Broker erlassen sie für eine feste Zahl von Auszahlungen im Monat, andere ab einem Mindestbetrag. Manchmal berechnet die Zahlungsmethode die Gebühr und nicht der Broker (Kosten und Gebühren).
- Marktdatengebühr
- Eine Marktdatengebühr ist eine Gebühr für Echtzeitkurse bestimmter Börsen. Sie begegnet Ihnen am häufigsten bei Aktien-CFDs. Manche Broker verzichten auf die Gebühr, wenn Sie ein Mindestvolumen handeln (Kosten und Gebühren).
- Plattform und Orderarten
- Die Plattform bestimmt, welche Orderarten Sie aufgeben können, zum Beispiel Limit-Orders und Trailing Stops, und wie der Broker sie eingerichtet hat. Mit einem Demokonto können Sie beides prüfen, bevor Sie einzahlen (Handelsplattformen).
- Support und Beschwerden
- Support und Beschwerden gehören zu jedem Konto, egal welchen Markt Sie handeln. Finden Sie heraus, ob Sie den Support in Ihrer Sprache zu den Zeiten erreichen, in denen Sie handeln. Die Bedingungen des Brokers und die Beschwerdeseite der Aufsichtsbehörde beschreiben den Weg zur Schlichtungsstelle (Anbieter auswählen).
Risikohinweis
Gute Bedingungen ändern nicht, was ein CFD tut
Gute Bedingungen ändern nicht, was ein gehebelter Trade tut. Ein enger Spread, niedrige Finanzierung und sorgfältige Ausführungsgrundsätze machen jeden Trade günstiger, aber das Risiko des Produkts bleibt dasselbe. 2018 berichtete die ESMA, dass nach den Erkenntnissen der nationalen Aufsichtsbehörden zwischen 74 % und 89 % der Privatkundenkonten Geld verloren (ESMA-Pressemitteilung vom 27. März 2018).
Fragen zur Bewertung eines Brokers über seine Märkte hinaus
Die meisten Fragen zur Bewertung eines Brokers über seine Märkte hinaus wollen wissen, ob mehr Märkte besser sind und welcher Faktor am meisten zählt.
Ist ein Broker mit mehr Märkten besser?
Ein Broker mit mehr Märkten ist nicht wegen der Zahl besser für Sie. Mehr zählen die Bedingungen auf den Märkten, die Sie handeln: der Hebel, Spread und Kommission, die Übernachtfinanzierung, die Ausführung und der Schutz der Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet. Ein Markt, den Sie nie handeln, trägt nichts zu Ihren Ergebnissen bei.
Welcher Faktor zählt am meisten?
Welcher Faktor am meisten zählt, hängt davon ab, wie Sie handeln. Bei einem Trade, den Sie wochenlang halten, kann die Übernachtfinanzierung mehr kosten als Spread und Kommission zusammen. Bei einem Daytrade sind diese beiden die gesamten Kosten (Kosten und Gebühren). Ein Trade, den Sie über ein Wochenende halten, trägt außerdem ein Kurslückenrisiko, weil der erste Kurs nach dem Wochenende weit vom letzten Schlusskurs entfernt liegen kann (Handelszeiten). Die Lizenz der Gesellschaft, die Ihr Konto eröffnet, kommt vor all dem (Anbieter auswählen).
Wo sehe ich diese Bedingungen für jeden Broker?
Die Bedingungen für jeden Broker stehen im Broker-Vergleich, in alphabetischer Reihenfolge, und auf seiner Anbieterseite, so wie der Broker sie veröffentlicht. Veröffentlicht ein Broker eine Zahl nicht, sagt die Seite das klar. Der Broker-Vergleich bringt Anbieter in keine Rangfolge. Wie Sie sie gewichten, entscheiden also Sie.
Quellen
Die Originaldokumente, auf die sich diese Seite stützt, in der Reihenfolge ihrer ersten Nennung.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27