TheTraderWiki non fa classifiche dei broker. Il confronto dei broker mostra che cosa pubblica ciascuno, in ordine alfabetico, e la valutazione spetta a te.
Punti chiave
- Il numero di mercati è un totale di strumenti. Non dice nulla su costi, tutele o su come vengono eseguiti i tuoi ordini.
- La società che apre il tuo conto e la sua autorità di vigilanza decidono il tuo limite di leva, il tuo livello di chiusura forzata del margine e se hai la protezione dal saldo negativo.
- I costi delle tue operazioni vengono da spread, commissione, finanziamento overnight e conversione valutaria. Quanto a lungo tieni l’operazione cambia il peso di ciascun costo.
- Esecuzione, slippage e salti di prezzo decidono quanto il prezzo eseguito si avvicina a quello che volevi.
- Le condizioni del conto, come la dimensione minima di un’operazione, le condizioni di prelievo e le commissioni di inattività, valgono per ogni mercato su cui operi.
Che cosa mostra il numero di mercati, e che cosa lascia fuori
Il numero di mercati mostra quanti strumenti elenca un broker, comprese coppie di valute, indici, materie prime e CFD su azioni. Ogni broker conta a modo suo, e uno stesso gruppo può indicare due totali diversi per ciò su cui puoi fare trading. Il confronto dei broker riporta ogni totale così come il broker lo pubblica.
Il numero di mercati lascia fuori quello che succede dopo che apri un’operazione. Due broker che elencano la stessa coppia di valute possono offrirti una leva diversa, applicare uno spread e un tasso di finanziamento diversi ed eseguire il tuo stop-loss in modo diverso quando il prezzo salta. Queste condizioni arrivano sul tuo conto a ogni operazione. Un mercato su cui non operi mai non ti costa nulla e non ti fa guadagnare nulla.
I fattori che pesano su un’operazione, e dove se ne parla
I fattori che pesano su un’operazione in CFD più del numero di mercati sono elencati qui sotto, con quello che decide ciascuno e la pagina che lo tratta.
| Fattore | Che cosa decide | Dove se ne parla |
|---|---|---|
| La società che apre il tuo conto | Quali regole valgono per te | Gruppi di broker |
| Leva | Quanto può essere grande l’operazione che il tuo margine apre, e quanto in fretta una perdita lo consuma | Leva e margine |
| Condizioni sulla leva alta | Se una leva alta resta tale quando il tuo saldo cresce, e quando il broker può tagliarla | Confronto dei broker |
| Livello di chiusura forzata | Quando il broker chiude le tue operazioni al posto tuo | Come funziona un’operazione |
| Protezione dal saldo negativo | Se puoi perdere più del tuo saldo | Gruppi di broker |
| Separazione del denaro dei clienti | Se i tuoi depositi restano separati dal denaro del broker nel caso in cui fallisca | Scegliere un fornitore |
| Spread e commissione | Quanto paghi per aprire e chiudere ogni operazione | Costi e commissioni |
| Finanziamento overnight | Quanto paghi o ricevi per ogni notte in cui un’operazione resta aperta | Costi e commissioni |
| Esecuzione e slippage | Quanto il prezzo eseguito si avvicina a quello che hai chiesto | Scegliere un fornitore |
| Requote, e chi sta dall’altra parte | Se il broker può rifiutare il tuo ordine e proporti un nuovo prezzo, e se si mette lui stesso dall’altra parte della tua operazione | Scegliere un fornitore |
| Orari di trading e gap | Quando puoi operare, e di quanto può saltare un prezzo mentre non puoi | Orari di trading |
| Dimensione minima e lotti | Se un saldo piccolo può seguire una regola di rischio sensata | Pip e lotti |
| Conversione valutaria | Quanto paghi quando un mercato è quotato in un’altra valuta | Costi e commissioni |
| Condizioni di deposito e prelievo | Come versi il denaro, e quanto in fretta e a che costo lo ritiri | Scegliere un fornitore |
| Commissione di inattività | Quanto costa il conto mentre non fai trading | Costi e commissioni |
| Commissioni di prelievo e spese per i dati di mercato | Quanto paghi per ritirare denaro, e per i prezzi in tempo reale di alcune borse | Costi e commissioni |
| Piattaforma e tipi di ordine | Quali ordini puoi inserire e come sono configurati | Tipi di ordine |
| Assistenza e reclami | Se riesci a raggiungere l’assistenza nella tua lingua negli orari in cui fai trading, e la strada verso l’ombudsman | Scegliere un fornitore |
Tutele: la società, la leva, la chiusura forzata e la protezione dal saldo negativo
La società che apre il tuo conto, e la sua autorità di vigilanza
Un marchio di broker di solito è un gruppo di società, e ognuna ha una licenza dell’autorità di vigilanza del proprio paese. La società che apre il tuo conto è quella le cui regole valgono per te, qualunque sia il nome del marchio. La maggior parte dei gruppi sceglie quella società in base al paese in cui vivi quando ti registri (gruppi di broker). Ogni società globale trattata qui è regolamentata nel proprio paese. Presso una società globale la tutela contro la leva è diversa da quella che avresti presso una società britannica, UE o australiana. Hai le tutele di quella sola società, per quanti mercati elenchi il marchio.
Leva
La leva decide quanto può essere grande l’operazione che il tuo margine apre. Una società con licenza nell’UE o nel Regno Unito limita un cliente al dettaglio a 1:30 su una coppia di valute principale (ESMA Decisione ESMA (UE) 2018/796, FCA PS19/18). Una società globale sceglie il proprio limite, e il confronto dei broker riporta cifre fino a 1:500. Con una leva più alta, lo stesso movimento di prezzo diventa una fetta più grande del tuo deposito, in un senso o nell’altro (leva massima).
Condizioni legate alla leva alta
La leva alta è spesso accompagnata da condizioni, e puoi aspettartene di più man mano che la cifra sale (confronto dei broker). Il rapporto di leva può scendere da solo quando il tuo saldo supera qualche migliaio di dollari. Può anche essere necessario chiederla, e il broker può dire di no. Alcune società pubblicano una tabella a scaglioni che mostra come la leva scende man mano che un’operazione cresce. Dove una società non pubblica nulla, scopri come si comporta la leva solo con un’operazione aperta (leva per broker). Anche una cifra più bassa può essere tagliata, se il broker decide che usi il conto in un modo che le sue condizioni non permettono. I contratti con i clienti lo chiamano trading abusivo, e che cosa conta come abusivo lo decide il broker, non un’autorità di vigilanza.
Livello di chiusura forzata
Il livello di chiusura forzata è il punto in cui il broker chiude le tue operazioni perché il tuo patrimonio è sceso troppo. Una società regolamentata nell’UE o nel Regno Unito ti chiude le posizioni quando il patrimonio scende al 50 % del margine richiesto dalle tue operazioni aperte (Decisione ESMA (UE) 2018/796, FCA PS19/18). Una società globale fissa il livello nelle proprie condizioni. Le tue operazioni si chiudono al prezzo di mercato di quel momento, e spesso quel prezzo è il punto peggiore del movimento (come funziona un’operazione).
Protezione dal saldo negativo
La protezione dal saldo negativo significa che non puoi perdere più del denaro che hai sul conto. I clienti al dettaglio devono riceverla da ogni società con licenza britannica, UE o australiana. Presso una società globale, quello che ottieni dipende dalla società: può essere un diritto, una cortesia che la società può ritirare oppure mancare del tutto (società globali). Se un prezzo fa un gap oltre il tuo stop, questa regola decide chi paga l’importo che supera il tuo saldo.
Separazione del denaro dei clienti
La separazione del denaro dei clienti significa che i tuoi depositi stanno su conti bancari distinti dai fondi del broker. Se la società che apre il tuo conto è autorizzata nel Regno Unito o nell’UE, il broker non può usare quel denaro. Nemmeno i suoi creditori possono reclamarlo se il broker fallisce. La separazione ti protegge se il broker fallisce, ma non dalle perdite di trading (scegliere un fornitore). La promessa di una società globale di tenere separato il tuo denaro vale solo quanto i controlli della sua autorità di vigilanza. Il contratto di una società globale dice che il denaro smette di essere denaro dei clienti appena diventa margine. Con quel contratto, se la società fallisse, saresti un creditore comune (società globali).
Costi: spread, commissione, finanziamento e conversione
Spread e commissione
Lo spread è la differenza fra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita, e lo paghi per intero su ogni operazione completa. Alcuni fornitori ti fanno pagare solo attraverso lo spread. Altri chiedono anche una commissione e in cambio offrono uno spread più stretto, quindi l’unico confronto corretto è sul costo complessivo (tipi di conto). Lo spread pubblicizzato è il caso migliore. Gli spread si allargano all’apertura del mercato, attorno alla pubblicazione dei dati e durante la notte (costi e commissioni).
Finanziamento overnight
Il finanziamento overnight, spesso chiamato swap, si applica a ogni operazione ancora aperta all’orario limite giornaliero del broker. Si calcola sulla dimensione piena dell’operazione, non sul tuo margine, e una notte alla settimana porta un addebito di tre notti per coprire il fine settimana (costi e commissioni). Su un’operazione tenuta per settimane il finanziamento può costare più dello spread. Il confronto del costo complessivo mette un’operazione in giornata accanto a una tenuta di sei settimane.
Conversione valutaria
La conversione valutaria si applica quando un mercato è quotato in una valuta diversa da quella del tuo conto. Il broker converte il tuo profitto o la tua perdita nella valuta del conto a un tasso suo, con un ricarico. A volte fa lo stesso con il tuo margine. Questo costo è uno dei più difficili da notare (costi e commissioni). Più sono i tuoi mercati quotati in altre valute, più spesso lo paghi.
Esecuzione, slippage, orari di trading e gap
L’esecuzione è il modo in cui un broker esegue i tuoi ordini. La sua politica di esecuzione ti dice se otterrai il prezzo che hai chiesto o il primo disponibile. Lo slippage è la differenza fra questi due prezzi. La politica dice anche se un prezzo migliore va a te o viene trattenuto (come funziona un’operazione). Una società con licenza britannica o UE deve pubblicare questa politica, mentre una società globale segue le regole della propria autorità di vigilanza (scegliere un fornitore).
Gli orari di trading decidono quando puoi operare, e i salti di prezzo decidono che cosa succede ai tuoi ordini mentre non puoi. Un CFD segue gli orari del suo mercato sottostante. Quando arriva una notizia a mercato chiuso, il primo prezzo all’apertura può essere lontano dall’ultima chiusura. Uno stop-loss viene allora eseguito al primo prezzo disponibile, e questo pericolo si chiama rischio di gap (orari di trading, ordini stop-loss). Gli spread si allargano anche attorno al rollover giornaliero, quando poche banche quotano prezzi.
La politica di esecuzione dice anche quando il broker fa un requote, cioè rifiuta il tuo ordine e ti propone un nuovo prezzo (come funziona un’operazione). Dice se il broker si mette lui stesso dall’altra parte delle tue operazioni o passa i tuoi ordini a un’altra impresa (scegliere un fornitore). Un broker che sta dall’altra parte e fissa i propri prezzi di acquisto e di vendita si chiama market maker.
Condizioni del conto che valgono per ogni mercato
Le condizioni del conto valgono qualunque sia il mercato su cui operi, quindi arrivano su ogni operazione che fai.
- Dimensione minima e lotti
- La dimensione minima di un’operazione decide se un saldo piccolo può seguire una regola di rischio sensata. Un conto che permette solo operazioni grandi costringe un saldo piccolo a rischiare troppo su ciascuna (pip e lotti, tipi di conto).
- Condizioni di deposito e prelievo
- I documenti del broker indicano i metodi di pagamento, i tempi di elaborazione, le eventuali commissioni e le eventuali condizioni, come prelevare con lo stesso metodo che hai usato per versare. Un piccolo prelievo fatto all’inizio le mette alla prova tutte (scegliere un fornitore). Anche i circuiti di pagamento locali del tuo paese accettati cambiano da un broker all’altro.
- Commissione di inattività
- Una commissione di inattività è un addebito mensile su un conto che non ha fatto operazioni per un periodo stabilito. Viene prelevata dal saldo finché il saldo non arriva a zero o finché non torni a operare (costi e commissioni).
- Commissione di prelievo
- Una commissione di prelievo è un addebito per ritirare denaro dal tuo conto. Alcuni broker non la applicano per un certo numero di prelievi al mese, altri sopra un importo minimo. A volte la commissione la applica il metodo di pagamento, non il broker (costi e commissioni).
- Spesa per i dati di mercato
- Una spesa per i dati di mercato è un addebito per i prezzi in tempo reale di alcune borse. La trovi più spesso sui CFD su azioni. Alcuni broker non la applicano se raggiungi un volume minimo di operazioni (costi e commissioni).
- Piattaforma e tipi di ordine
- La piattaforma decide quali tipi di ordine puoi inserire, per esempio ordini limite e trailing stop, e come il broker li ha configurati. Un conto demo ti permette di controllare entrambe le cose prima di versare denaro (piattaforme di trading).
- Assistenza e reclami
- Assistenza e reclami fanno parte di ogni conto, qualunque sia il mercato su cui operi. Verifica se riesci a raggiungere l’assistenza nella tua lingua negli orari in cui fai trading. Le condizioni del broker e la pagina reclami dell’autorità di vigilanza indicano la strada verso l’ombudsman (scegliere un fornitore).
Avvertenza sui rischi
Buone condizioni non cambiano quello che fa un CFD
Buone condizioni non cambiano quello che fa un’operazione a leva. Uno spread stretto, un finanziamento basso e una politica di esecuzione accurata rendono ogni operazione meno cara, ma il rischio del prodotto resta lo stesso. Nel 2018 l’ESMA ha riportato i dati delle autorità nazionali, secondo cui fra il 74 % e l’89 % dei conti al dettaglio perdeva denaro (comunicato stampa ESMA, 27 marzo 2018).
Domande su come valutare un broker oltre ai suoi mercati
Le domande più comuni su come valutare un broker oltre ai suoi mercati chiedono se più mercati sia meglio e quale fattore conti di più.
Un broker con più mercati è migliore?
Un broker con più mercati non è migliore per te a causa del numero. Contano di più le condizioni sui mercati su cui operi: la leva, lo spread e la commissione, il finanziamento overnight, l’esecuzione e le tutele della società che apre il tuo conto. Un mercato su cui non operi mai non aggiunge nulla ai tuoi risultati.
Quale fattore conta di più?
Il fattore che conta di più dipende da come fai trading. Su un’operazione tenuta per settimane, il finanziamento overnight può costare più di spread e commissione messi insieme. Su un’operazione in giornata, quei due sono l’intero costo (costi e commissioni). Un’operazione tenuta durante il fine settimana porta anche il rischio di gap, perché il primo prezzo dopo il fine settimana può essere lontano dall’ultima chiusura (orari di trading). La licenza della società che apre il tuo conto viene prima di tutti questi fattori (scegliere un fornitore).
Dove trovo queste condizioni per ogni broker?
Le condizioni di ogni broker compaiono nel confronto dei broker, in ordine alfabetico, e nella sua pagina dedicata, così come il broker le pubblica. Se un broker non pubblica una cifra, la pagina lo dice chiaramente. Il confronto dei broker non fa classifiche, quindi decidere quanto pesa ogni fattore spetta a te.
Fonti
I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27