TheTraderWiki no clasifica a los brókers. La comparativa de brókers muestra lo que publica cada uno, por orden alfabético, y la valoración es tuya.
Puntos clave
- El número de mercados es un total de instrumentos. No te dice nada de los costes, de la protección ni de cómo se ejecutan tus órdenes.
- La sociedad que te abre la cuenta y su regulador deciden tu límite de apalancamiento, tu nivel de cierre forzoso por margen y si tienes protección contra saldo negativo.
- Los costes de tus operaciones vienen del spread, la comisión, la financiación nocturna y la conversión de divisas. El tiempo que mantienes la operación cambia el peso de cada uno de esos costes.
- La ejecución, el slippage y los saltos de precio deciden cuánto se acerca el precio de ejecución al que querías.
- Las condiciones de la cuenta, como el tamaño mínimo de operación, las condiciones de retirada y las comisiones por inactividad, se aplican a todos los mercados en los que operas.
Lo que muestra el número de mercados y lo que deja fuera
El número de mercados muestra cuántos instrumentos ofrece un bróker, entre ellos pares de divisas, índices, materias primas y CFD sobre acciones. Cada bróker cuenta a su manera, y un mismo grupo puede dar dos totales distintos de lo que puedes operar. La comparativa de brókers recoge cada total tal como lo publica el bróker.
El número de mercados deja fuera lo que pasa después de abrir una operación. Dos brókers que ofrecen el mismo par de divisas pueden darte un apalancamiento distinto, cobrarte otro spread y otro tipo de financiación, y ejecutar tu stop-loss de otra manera cuando el precio salta. Esas condiciones llegan a tu cuenta en cada operación. Un mercado en el que nunca operas no te cuesta nada y tampoco te hace ganar nada.
Los factores que pesan en una operación y dónde se explica cada uno
Los factores que pesan más que el número de mercados en una operación con CFD aparecen abajo, con lo que decide cada uno y la página que lo explica.
| Factor | Qué decide | Dónde se explica |
|---|---|---|
| La sociedad que te abre la cuenta | Qué normas se te aplican | Grupos de brókers |
| Apalancamiento | Qué tamaño de operación puede abrir tu margen y lo rápido que una pérdida lo consume | Apalancamiento y margen |
| Condiciones del apalancamiento alto | Si una cifra de apalancamiento alta se mantiene cuando crece tu saldo, y cuándo puede recortarla el bróker | Comparativa de brókers |
| Nivel de cierre forzoso por margen | Cuándo cierra el bróker tus operaciones por ti | Cómo funciona una operación |
| Protección contra saldo negativo | Si puedes perder más que tu saldo | Grupos de brókers |
| Segregación del dinero de los clientes | Si tus depósitos se mantienen separados del dinero del propio bróker en caso de que quiebre | Elegir un proveedor |
| Spread y comisión | Lo que pagas por abrir y cerrar cada operación | Costes y comisiones |
| Financiación nocturna | Lo que pagas o cobras por cada noche que una operación sigue abierta | Costes y comisiones |
| Ejecución y slippage | Cuánto se acerca el precio de ejecución al que pediste | Elegir un proveedor |
| Recotizaciones, y quién toma el lado contrario | Si el bróker puede rechazar tu orden y ofrecerte un precio nuevo, y si toma él mismo el lado contrario de tu operación | Elegir un proveedor |
| Horarios y gaps | Cuándo puedes operar y cuánto puede saltar un precio mientras no puedes | Horarios de trading |
| Tamaño mínimo de operación y lotes | Si un saldo pequeño puede seguir una regla de riesgo sensata | Pips y lotes |
| Conversión de divisas | Lo que pagas cuando un mercado cotiza en otra divisa | Costes y comisiones |
| Condiciones de depósito y retirada | Cómo ingresas dinero, y con qué rapidez y a qué coste lo sacas | Elegir un proveedor |
| Comisión por inactividad | Lo que te cuesta la cuenta mientras no operas | Costes y comisiones |
| Comisiones por retirada y por datos de mercado | Lo que pagas por sacar dinero y por los precios en tiempo real de algunas bolsas | Costes y comisiones |
| Plataforma y tipos de orden | Qué órdenes puedes dar y cómo están configuradas | Tipos de orden |
| Atención al cliente y reclamaciones | Si puedes contactar con atención al cliente en tu idioma en las horas en que operas, y la vía hasta el defensor del cliente | Elegir un proveedor |
Protección: la sociedad, el apalancamiento, el cierre forzoso y la protección contra saldo negativo
La sociedad que te abre la cuenta y su regulador
Una marca de bróker suele ser un grupo de sociedades, y cada una tiene la licencia del regulador de su propio país. La sociedad que te abre la cuenta es aquella cuyas normas se te aplican, se llame como se llame la marca. La mayoría de los grupos eligen esa sociedad según el país en el que vives cuando te das de alta (grupos de brókers). Todas las sociedades globales que cubre este sitio están reguladas en su propio país. En una sociedad global, la protección frente al apalancamiento es distinta de la que tendrías en una sociedad del Reino Unido, de la UE o de Australia. Tienes las protecciones de esa única sociedad, por muchos mercados que ofrezca la marca.
Apalancamiento
El apalancamiento decide qué tamaño de operación puede abrir tu margen. Una sociedad con licencia en la UE o en el Reino Unido limita a un cliente minorista a 30:1 en un par de divisas principal (ESMA Decisión (UE) 2018/796 de ESMA, FCA PS19/18). Una sociedad global elige su propio límite, y la comparativa de brókers recoge cifras de hasta 500:1. Con más apalancamiento, el mismo movimiento del precio se convierte en una parte mayor de tu depósito, en los dos sentidos (apalancamiento máximo).
Condiciones del apalancamiento alto
El apalancamiento alto suele venir con condiciones, y cuanto más alta es la cifra, más condiciones puedes esperar (comparativa de brókers). El apalancamiento puede bajar por sí solo en cuanto tu saldo supera unos pocos miles de dólares. También puede que tengas que solicitarlo, y el bróker puede decir que no. Algunas sociedades publican una tabla de tramos que muestra cómo baja el apalancamiento a medida que crece una operación. Si una sociedad no publica nada, solo descubres cómo se comporta el apalancamiento con una operación abierta (apalancamiento por bróker). Una cifra más baja también se puede recortar si el bróker decide que usas la cuenta de una forma que sus condiciones no permiten. Los contratos con el cliente lo llaman trading abusivo, y quien decide qué es abusivo es el bróker, no un regulador.
Nivel de cierre forzoso por margen
El nivel de cierre forzoso por margen es el punto en el que tu bróker cierra tus operaciones porque tu patrimonio ha caído demasiado. Una sociedad regulada en la UE o en el Reino Unido te cierra las posiciones cuando tu patrimonio baja al 50 % del margen que necesitan tus operaciones abiertas (Decisión (UE) 2018/796 de ESMA, FCA PS19/18). Una sociedad global fija el nivel en sus propias condiciones. Tus operaciones se cierran al precio de mercado de ese momento, y ese precio suele ser el peor punto de un movimiento (cómo funciona una operación).
Protección contra saldo negativo
La protección contra saldo negativo significa que no puedes perder más que el dinero de tu cuenta. Los clientes minoristas tienen que recibirla de cualquier sociedad con licencia del Reino Unido, de la UE o de Australia. En una sociedad global, lo que recibes depende de la sociedad: puede ser un derecho, una cortesía que la sociedad puede retirar o no existir (sociedades globales). Si un precio salta más allá de tu stop, esta regla decide quién paga lo que pase de tu saldo.
Segregación del dinero de los clientes
La segregación del dinero de los clientes significa que tus depósitos están en cuentas bancarias separadas de los fondos propios del bróker. Si la sociedad que te abre la cuenta está autorizada en el Reino Unido o en la UE, el bróker no puede usar ese dinero. Sus acreedores tampoco pueden reclamarlo si el bróker quiebra. La segregación te protege si el bróker quiebra, pero no frente a las pérdidas de trading (elegir un proveedor). La promesa de una sociedad global de guardar tu dinero aparte vale lo que valga la supervisión de su propio regulador. El contrato de una sociedad global dice que el dinero deja de ser dinero del cliente en cuanto se convierte en margen. Con ese contrato, si la sociedad quebrara, serías un acreedor ordinario (sociedades globales).
Costes: spread, comisión, financiación y conversión
Spread y comisión
El spread es la diferencia entre el precio de compra y el de venta, y lo pagas entero en cada operación completa. Algunos proveedores solo te cobran a través del spread. Otros cobran además una comisión y a cambio ofrecen un spread más estrecho, así que la única comparación justa es la del coste total (tipos de cuenta). El spread que ves anunciado es el mejor caso. Los spreads se amplían en la apertura del mercado, alrededor de la publicación de datos y por la noche (costes y comisiones).
Financiación nocturna
La financiación nocturna, a menudo llamada swap, se cobra sobre cualquier operación que sigas teniendo abierta cuando llega la hora de corte diaria del bróker. Se calcula sobre el tamaño total de la operación, no sobre tu margen, y una noche de cada semana lleva el cargo de tres noches para cubrir el fin de semana (costes y comisiones). En una operación que mantienes durante semanas, la financiación puede costar más que el spread. La comparación del coste total pone una operación intradía al lado de una de seis semanas.
Conversión de divisas
La conversión de divisas se aplica cuando un mercado cotiza en una divisa distinta de la de tu cuenta. El bróker convierte tu beneficio o tu pérdida a la divisa de tu cuenta a su propio tipo, con un recargo añadido. A veces hace lo mismo con tu margen. Este coste es de los más difíciles de ver (costes y comisiones). Cuantos más de tus mercados coticen en otras divisas, más a menudo lo pagas.
Ejecución, slippage, horarios de trading y gaps
La ejecución es cómo un bróker ejecuta tus órdenes. Su política de ejecución te dice si recibirás el precio que pediste o el siguiente disponible. El slippage es la diferencia entre esos dos precios. La política también dice si un precio mejor es para ti o se lo queda el bróker (cómo funciona una operación). Una sociedad con licencia del Reino Unido o de la UE tiene que publicar esta política, y una sociedad global sigue las normas de su propio regulador (elegir un proveedor).
Los horarios de trading deciden cuándo puedes operar, y los saltos de precio deciden qué pasa con tus órdenes mientras no puedes. Un CFD sigue el horario de su mercado subyacente. Cuando sale una noticia con un mercado cerrado, el primer precio de la apertura puede quedar lejos del último cierre. Un stop-loss se ejecuta entonces al primer precio disponible, y ese peligro se llama riesgo de gap (horarios de trading, órdenes stop-loss). Los spreads también se amplían alrededor del rollover diario, cuando pocos bancos están cotizando.
La política de ejecución también dice cuándo recotiza el bróker, es decir, cuándo rechaza tu orden y te da un precio nuevo (cómo funciona una operación). Dice si el bróker toma él mismo el lado contrario de tus operaciones o pasa tus órdenes a otra empresa (elegir un proveedor). Un bróker que toma el lado contrario y fija sus propios precios de compra y venta se llama creador de mercado.
Condiciones de la cuenta que se aplican a todos los mercados
Las condiciones de la cuenta se aplican sea cual sea el mercado en el que operes, así que llegan a cada operación que haces.
- Tamaño mínimo de operación y lotes
- El tamaño mínimo de operación decide si un saldo pequeño puede seguir una regla de riesgo sensata. Una cuenta que solo permite operaciones grandes obliga a un saldo pequeño a arriesgar demasiado en cada una (pips y lotes, tipos de cuenta).
- Condiciones de depósito y retirada
- Los documentos del bróker indican los métodos de pago, el plazo de tramitación, cualquier comisión y cualquier condición, como retirar por el mismo método con el que depositaste. Una retirada pequeña al principio las pone todas a prueba (elegir un proveedor). Las vías de pago locales de tu país que acepta un bróker también cambian de un bróker a otro.
- Comisión por inactividad
- Una comisión por inactividad es un cargo mensual sobre una cuenta que no ha operado durante un periodo indicado. Se descuenta de tu saldo hasta que el saldo llega a cero o vuelves a operar (costes y comisiones).
- Comisión por retirada
- Una comisión por retirada es un cargo por sacar dinero de tu cuenta. Algunos brókers no la cobran en un número fijo de retiradas al mes, y otros no la cobran por encima de una cantidad mínima. A veces la cobra el medio de pago y no el bróker (costes y comisiones).
- Comisión por datos de mercado
- Una comisión por datos de mercado es un cargo por los precios en tiempo real de ciertas bolsas. La verás sobre todo en los CFD sobre acciones. Algunos brókers no la cobran si operas un volumen mínimo (costes y comisiones).
- Plataforma y tipos de orden
- La plataforma decide qué tipos de orden puedes dar, por ejemplo órdenes limitadas y stops dinámicos, y cómo los ha configurado el bróker. Una cuenta demo te deja comprobar las dos cosas antes de depositar (plataformas de trading).
- Atención al cliente y reclamaciones
- La atención al cliente y las reclamaciones vienen con cada cuenta, sea cual sea el mercado en el que operes. Comprueba si puedes contactar con atención al cliente en tu idioma en las horas en que operas. Las condiciones del bróker y la página de reclamaciones del regulador indican la vía hasta el defensor del cliente (elegir un proveedor).
Advertencia de riesgo
Unas buenas condiciones no cambian lo que hace un CFD
Unas buenas condiciones no cambian lo que hace una operación apalancada. Un spread estrecho, una financiación baja y una política de ejecución cuidadosa hacen que cada operación cueste menos, pero el riesgo del producto sigue siendo el mismo. En 2018, ESMA recogió los datos de los reguladores nacionales, según los cuales entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas perdían dinero (nota de prensa de ESMA, 27 de marzo de 2018).
Preguntas sobre cómo valorar un bróker más allá de sus mercados
La mayoría de las preguntas sobre cómo valorar un bróker más allá de sus mercados quieren saber si más mercados es mejor y qué factor importa más.
¿Es mejor un bróker con más mercados?
Un bróker con más mercados no es mejor para ti por el número. Importan más las condiciones de los mercados en los que operas: el apalancamiento, el spread y la comisión, la financiación nocturna, la ejecución y la protección de la sociedad que te abre la cuenta. Un mercado en el que nunca operas no añade nada a tus resultados.
¿Qué factor importa más?
El factor que más importa depende de cómo operes. En una operación que mantienes durante semanas, la financiación nocturna puede costar más que el spread y la comisión juntos. En una operación intradía, esos dos son todo el coste (costes y comisiones). Una operación que mantienes durante un fin de semana también tiene riesgo de gap, porque el primer precio después del fin de semana puede quedar lejos del último cierre (horarios de trading). La licencia de la sociedad que te abre la cuenta va antes que todos ellos (elegir un proveedor).
¿Dónde puedo ver estas condiciones para cada bróker?
Las condiciones de cada bróker aparecen en la comparativa de brókers, por orden alfabético, y en su página de proveedor, tal como las publica el bróker. Si un bróker no publica una cifra, la página lo dice claramente. La comparativa de brókers no clasifica a los proveedores, así que decidir cuánto pesa cada cosa te toca a ti.
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27