Cette page donne les formules qu’un calculateur de pips, de marge ou de résultat sur un CFD applique pour vous, pour que vous puissiez faire les mêmes calculs à la main. La marge est le dépôt que votre courtier bloque tant qu’une position est ouverte, et un CFD est un contrat qui vous verse, ou vous facture, la variation d’un prix. Chaque formule s’accompagne d’un exemple détaillé avec des chiffres inventés, d’abord pour les paires de devises, puis pour les indices et l’or.
L’essentiel
- Un pip vaut 0,0001 sur la plupart des paires de devises. Pour les paires cotées en yens, un pip vaut 0,01. Un pipette est un dixième de pip, et c’est la décimale de plus que beaucoup de plateformes affichent.
- Un lot standard représente 100 000 unités de la première devise de la paire. Un mini-lot fait 10 000 unités et un micro-lot 1 000.
- Valeur du pip = taille de la position en unités × taille du pip. Vous obtenez un montant dans la deuxième devise de la paire. Vous convertissez ensuite ce montant dans la devise de votre compte au cours du moment.
- Avant coûts, gain ou perte = variation du prix × taille de la position. Marge = taille de la position × prix × taux de marge.
- Taille de position = montant que vous acceptez de perdre ÷ (distance du stop en pips × valeur du pip d’une unité). Ce calcul laisse la marge de côté.
- Les indices se comptent en points, et l’or en prix par once. La fiche technique de votre courtier donne la taille du contrat, qui fixe la valeur d’un point.
Qu’est-ce qu’un pip, et qu’est-ce qu’un pipette ?
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Un pip est un pas sur la quatrième décimale du prix d’une devise. Un passage de 1,1000 à 1,1001 fait un pip. Les paires cotées en yens japonais sont l’exception. Ces paires sont cotées avec deux décimales parce qu’un yen vaut bien moins qu’un dollar ou qu’un euro, et un pip vaut donc 0,01.
Un pipette est un dixième de pip. Beaucoup de plateformes affichent une décimale de plus, la cinquième sur la plupart des paires et la troisième sur les paires en yens, et ce dernier chiffre compte les pipettes. Certaines plateformes appellent la même chose un point. Pour compter les pips entre deux prix, soustrayez l’un de l’autre et divisez par la taille du pip.
| Type de paire | Un pip | Un pipette | Exemple de variation | Variation en pips |
|---|---|---|---|---|
La plupart des paires, comme EUR/USD | 0,0001 | 0,00001 | 1,10000 à 1,10250 | 0,00250 ÷ 0,0001 = 25 |
Les paires en yens, comme USD/JPY | 0,01 | 0,001 | 150,000 à 150,400 | 0,400 ÷ 0,01 = 40 |
Les traders comptent en pips parce qu’un pip veut dire la même chose quel que soit le niveau du prix. C’est pour cela que le spread, l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente, est coté en pips. La distance jusqu’à un stop-loss se compte aussi en pips. Un stop-loss est un ordre qui clôture votre position à un prix que vous fixez (trading forex).
Qu’est-ce qu’un lot sur le forex ?
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Sur le forex, un lot est une quantité fixe de la devise de base, la première devise nommée dans la paire. Un lot standard vaut 100 000 unités, donc une position d’un lot sur EUR/USD vaut 100 000 euros. La documentation de MetaTrader elle-même choisit cette taille de contrat pour son exemple sur EUR/USD (aide de MetaTrader 5). Un mini-lot fait un dixième de lot standard, et un micro-lot un centième.
Quand vous saisissez une taille de lot sur une plateforme de trading, vous l’écrivez sous forme décimale. Un lot standard s’écrit 1,00, un mini-lot 0,10 et un micro-lot 0,01. Pour chaque marché, la fiche technique de votre courtier vous donne la taille de contrat d’un lot, le plus petit volume que vous pouvez trader et le pas entre deux tailles (aide de MetaTrader 5).
| Lot | Unités de devise de base | Saisi comme | Valeur du pip, paire cotée en dollars | Valeur du pip, paire cotée en yens |
|---|---|---|---|---|
| Standard | 100 000 | 1,00 | 10 dollars | 1 000 yens |
| Mini | 10 000 | 0,10 | 1 dollar | 100 yens |
| Micro | 1 000 | 0,01 | 0,10 dollar | 10 yens |
En dehors du forex, un lot veut dire autre chose. Pour un indice, une action ou un métal, un lot correspond à la taille de contrat que votre courtier a fixée, et le glossaire explique ce terme.
Comment calculer la valeur du pip
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Pour trouver la valeur du pip, multipliez la taille de votre position en unités par la taille du pip. Le résultat est dans la devise de cotation, la deuxième devise de la paire, parce que c’est la devise dans laquelle le prix est donné. Si votre compte est dans une autre devise, il faut une étape de plus pour convertir. Tous les prix ci-dessous sont inventés.
- Calculez la valeur du pip dans la devise de cotation Valeur du pip = unités × taille du pip. Avec 0,50 lot d’
EUR/USD, vous obtenez 50 000 × 0,0001 = 5 dollars américains par pip. Pour un lot d’USD/JPY, le calcul donne 100 000 × 0,01 = 1 000 yens par pip. - Arrêtez-vous là si votre compte est dans la devise de cotation Si votre compte est en dollars américains, vous ne convertissez rien quand vous tradez une paire qui finit par USD. La position sur
EUR/USDci-dessus gagne ou perd 5 dollars par pip, quel que soit le prix. - Divisez quand le cours cite d’abord la devise de votre compte Vous convertissez des yens en dollars avec
USD/JPY. La devise de votre compte vient en premier dansUSD/JPY. À 150,00, 1 000 yens donnent une valeur du pip de 1 000 ÷ 150,00 = 6,67 dollars. Un compte en euros qui détient la position surEUR/USDfait le même calcul avec sa propre paire. À 1,1000, 5 dollars ÷ 1,1000 = 4,55 euros par pip. - Multipliez quand la devise de votre compte vient en second Quand le cours cite d’abord la devise de cotation, convertissez par une multiplication. Un seul lot d’
EUR/GBPdonne une valeur du pip de 100 000 × 0,0001 = 10 livres. Avec un compte en dollars etGBP/USDà 1,2500, cela fait 10 × 1,2500 = 12,50 dollars par pip.
La valeur du pip convertie bouge un peu quand le taux de change change, et votre plateforme la recalcule donc à chaque fois. Votre courtier peut aussi facturer des frais pour la conversion elle-même (coûts et frais).
Comment calculer la marge
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Pour calculer la marge, vous prenez la taille complète de la position et vous la multipliez par le taux de marge. Cette taille complète est la valeur notionnelle, que vous obtenez avec unités × prix. La formule est donc marge = unités × prix × taux de marge, et le résultat est dans la devise de cotation.
Disons que vous achetez 0,50 lot d’EUR/USD à un prix inventé de 1,1000. Cela donne une valeur notionnelle de 50 000 × 1,1000 = 55 000 dollars. L’ESMA fixe le minimum pour les clients de détail sur les paires majeures à 3,33 % si la société qui ouvre votre compte est régulée dans l’UE (décision (UE) 2018/796 de l’ESMA). La marge est donc de 55 000 × 0,0333 = 1 831,50 dollars.
Au lieu d’un taux de marge, les plateformes affichent souvent l’effet de levier, le rapport entre la taille de la position et le dépôt qui la soutient. Pour les paires de devises, MetaTrader utilise volume en lots × taille du contrat ÷ effet de levier, et le résultat est dans la devise de base (aide de MetaTrader 5). Avec un effet de levier de 30 pour 1, la même position demande 0,50 × 100 000 ÷ 30 = 1 666,67 euros. Ce montant en euros correspond au montant en dollars, une fois l’arrondi de 3,33 % pris en compte.
Vous trouvez l’effet de levier que vous utilisez vraiment en divisant la valeur notionnelle de toutes vos positions ouvertes par l’argent sur votre compte. Avec 5 000 dollars sur le compte, la position ci-dessus utilise un effet de levier de 55 000 ÷ 5 000 = 11 pour 1. La page effet de levier et marge suit un exemple jusqu’au moment où votre courtier clôture la position, et la page sur l’effet de levier maximum donne la liste des plafonds.
Comment calculer le gain ou la perte
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Pour calculer le gain ou la perte sur une position, vous multipliez la variation du prix par la taille de la position. Pour un achat, la formule est (prix de clôture − prix d’ouverture) × unités. Pour une vente, vous inversez les deux prix, ce qui donne (prix d’ouverture − prix de clôture) × unités. Pips parcourus × valeur du pip donne la même réponse, et dans les deux méthodes, le résultat est dans la devise de cotation.
Pour l’achat de 0,50 lot d’EUR/USD à 1,1000, clôturé à 1,1040, le gain est de (1,1040 − 1,1000) × 50 000 = 200 dollars. Vous obtenez le même résultat avec 40 pips × 5 dollars. Si le prix était tombé à 1,0960, le même calcul donnerait une perte de 200 dollars.
Pour une vente perdante sur une paire en yens, disons que vous vendez un lot d’USD/JPY à 150,00 et clôturez à 150,60, le prix est donc monté de 60 pips contre vous. La perte est de (150,00 − 150,60) × 100 000 = −60 000 yens. Au prix de clôture, cela fait 60 000 ÷ 150,60 = 398,41 dollars perdus.
Ces chiffres sont avant coûts. Le spread est déjà compris dans vos prix d’ouverture et de clôture. La commission et le financement de nuit sont prélevés à part. Le financement de nuit est le coût quotidien que vous payez pour garder une position après la fin de la journée de trading. La page coûts et frais donne la formule de ce coût, que les plateformes forex appellent swap.
Comment calculer la taille de position et la taille de lot
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
La taille de position dépend de trois chiffres : ce que vous acceptez de perdre sur la position, la distance de votre stop en pips et la valeur du pip d’une unité. Vous la calculez avec unités = montant risqué ÷ (distance du stop en pips × valeur du pip d’une unité). Cet exemple utilise un compte en dollars et des prix inventés.
- Fixez le montant risqué Le risque, ici, c’est ce que vous perdez si le stop est touché. Disons que votre compte contient 5 000 dollars et que vous décidez que cette position peut perdre 50 dollars.
- Mesurez la distance du stop en pips La distance du stop est l’écart entre votre prix d’entrée et votre stop. Si vous achetez
EUR/USDà 1,1000 et placez votre stop à 1,0975, cela fait 0,0025 ÷ 0,0001 = 25 pips. - Trouvez la valeur du pip d’une unité Si une paire est cotée en dollars, une unité a une valeur du pip de 0,0001 dollar. Avec une paire en yens et un compte en dollars, la valeur du pip devient 0,01 yen ÷ le prix d’
USD/JPY. - Divisez pour obtenir les unités Unités = 50 ÷ (25 × 0,0001) = 20 000. Refaites le calcul à l’envers pour vérifier : 20 000 unités font 2 dollars par pip, et 25 pips × 2 = 50 dollars.
- Convertissez les unités en taille de lot La taille de lot est unités ÷ 100 000, donc 20 000 unités font 0,20 lot. Quand le résultat tombe entre deux tailles autorisées par votre plateforme, la plus petite garde la perte sous votre limite.
Une paire en yens suit le même calcul. Pour une unité, la valeur du pip est de 0,01 ÷ 150,00 = 0,0000667 dollar quand USD/JPY est à 150,00, avec un stop de 30 pips et 50 dollars en jeu. Unités = 50 ÷ (30 × 0,0000667) = environ 25 000, soit 0,25 lot.
Votre stop ne garantit pas le prix que vous fixez. Sur un marché rapide, votre courtier peut l’exécuter à un prix moins bon, et la perte est alors plus grande que ce que dit le calcul (ordres stop-loss). La façon de choisir le montant risqué au départ est expliquée sur la page gestion du risque.
Les points sur les indices et l’or
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Au-delà des paires de devises, vous comptez en points et non plus en pips. Les indices, l’or et les actions n’ont pas de pip reconnu par tous, et la méthode sûre est donc la formule générale : gain ou perte = variation du prix × taille du contrat × nombre de contrats. La taille du contrat figure dans la fiche technique de votre courtier (aide de MetaTrader 5).
Les points d’indice
Un point d’indice est une variation de 1,0 du niveau de l’indice, par exemple de 8 000 à 8 001. Les CFD sur indices se dimensionnent en général en montant d’argent par point. Disons que vous achetez 2 contrats à 8 000, chaque contrat valant 1 dollar par point. L’indice monte à 8 035, et votre gain est donc de 35 × 1 × 2 = 70 dollars.
Le calcul de la marge utilise la même formule que plus haut. Avec une valeur notionnelle de 8 000 × 1 × 2 = 16 000 dollars et un taux de marge d’un vingtième, il vous faut 800 dollars de marge. La façon dont ces contrats sont cotés est expliquée sur la page sur les indices.
L’or : des dollars par once
L’or est coté en dollars américains par once troy (LBMA), et une position sur l’or se dimensionne donc en onces. Disons que le lot de votre courtier fait 100 onces et que vous achetez 0,10 lot, soit 10 onces, à un prix inventé de 2 000,00. Le prix monte à 2 004,50 et vous gagnez 4,50 × 10 = 45 dollars.
Il n’y a pas de pip reconnu par tous pour l’or. Certains courtiers comptent une variation de 0,01 comme un pip, et d’autres comptent 0,10. La question disparaît si vous utilisez variation du prix × onces. La page sur les matières premières explique plus en détail le fonctionnement des contrats sur métaux.
Toutes les formules au même endroit
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
Un calculateur de trading utilise les formules ci-dessous. Unités veut dire lots × taille du contrat, et chaque résultat est dans la devise de cotation, sauf si la ligne dit autre chose.
- Pips entre deux prix
- (Prix supérieur − prix inférieur) ÷ taille du pip. La taille du pip est 0,0001, ou 0,01 sur les paires en yens.
- Valeur du pip
- Unités × taille du pip. Divisez par le cours s’il cite d’abord la devise de votre compte, et multipliez s’il la cite en second.
- Valeur notionnelle
- Unités × prix.
- Marge
- Unités × prix × taux de marge. Écrite avec l’effet de levier, c’est unités ÷ effet de levier, dans la devise de base.
- Effet de levier utilisé
- Valeur notionnelle de toutes les positions ouvertes ÷ l’argent sur votre compte.
- Gain ou perte sur un achat
- (Prix de clôture − prix d’ouverture) × unités.
- Gain ou perte sur une vente
- (Prix d’ouverture − prix de clôture) × unités.
- Taille de position
- Montant risqué ÷ (distance du stop en pips × valeur du pip d’une unité). Divisez les unités par 100 000 pour obtenir la taille de lot sur le forex.
Avertissement sur les risques
Un lot plus gros rend chaque pip plus cher
La taille de lot fixe ce que chaque pip vous coûte. L’effet de levier vous permet d’ouvrir un lot bien plus gros que votre compte. Sur la même variation, une position dix fois plus grande perd dix fois plus. Selon les chiffres des régulateurs nationaux réunis par l’ESMA, entre 74 % et 89 % des comptes CFD de particuliers perdent de l’argent (communiqué de presse de l’ESMA).
Les chiffres de cette page montrent ce qu’une position peut vous coûter. Ils ne peuvent pas montrer dans quel sens le prix va bouger.
Questions fréquentes sur les pips, les lots et les calculateurs
Calcul détaillé : les chiffres découlent de la formule donnée dans cette section.
La plupart des questions sur les pips et les lots portent sur ce que vaut un pip et sur la façon dont les calculateurs de trading obtiennent leurs résultats.
Combien vaut un pip ?
Un pip vaut la taille de votre position en unités multipliée par la taille du pip. Sur un lot standard d’une paire cotée en dollars américains, cela fait 100 000 × 0,0001 = 10 dollars. Un mini-lot donne une valeur du pip de 1 dollar, et un micro-lot de 10 cents. Si votre compte est dans une autre devise, le montant est converti au taux de change du moment.
Comment calculer la taille de lot ?
La taille de lot dépend de ce que vous acceptez de perdre et de la distance de votre stop. Vous calculez la taille de la position en unités en divisant votre montant risqué par la distance du stop en pips multipliée par la valeur du pip d’une unité. Vous convertissez ensuite les unités en lots en divisant par 100 000. Risquer 50 dollars avec un stop de 25 pips sur une paire cotée en dollars donne 20 000 unités, soit 0,20 lot.
Comment calculer la marge d’un CFD ?
La marge d’un CFD est la taille complète de la position multipliée par le taux de marge. La taille complète est le nombre d’unités multiplié par le prix. Pour un indice, c’est le niveau multiplié par le montant par point et par le nombre de contrats. Une position d’une taille complète de 16 000, avec un taux de marge d’un vingtième, demande 800 de marge. Un courtier peut fixer un taux au-dessus du minimum légal fixé par son régulateur (effet de levier et marge).
À quoi sert un calculateur de pips, de marge ou de taille de position ?
Un calculateur de trading applique les formules de cette page avec les taux de change en direct. Un calculateur de pips multiplie le nombre d’unités par la taille du pip, puis convertit le résultat. Un calculateur de marge multiplie la taille complète de la position par le taux de marge. Un calculateur de taille de position divise votre montant risqué par la distance du stop multipliée par la valeur du pip. Les réponses ne valent que ce que valent la taille de contrat et les taux que vous saisissez.
Comment le swap est-il calculé sur le forex ?
Le swap se calcule sur la taille complète de la position pour chaque nuit où vous la gardez, avec un taux quotidien publié par votre courtier. Il peut être un coût ou un versement en votre faveur. Ce qui en décide, ce sont les taux d’intérêt des deux devises et le sens de votre position. La page coûts et frais détaille la formule.
Sources
Les documents originaux cités sur cette page, dans l’ordre de leur première apparition.
- Trading - Knowledge base - cTrader Help, Spotware Systems
- Margin Calculation: Retail Forex, Futures - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- Market Watch - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- The OTC Guide, 11. Precious Metal Benchmarks, LBMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27