Esta página apresenta as fórmulas que uma calculadora de pips, uma calculadora de margem ou uma calculadora de lucros de CFD faz por si, para que possa fazer as mesmas contas à mão. A margem é o depósito que o intermediário retém enquanto uma operação está aberta, e um CFD é um contrato que lhe paga, ou lhe cobra, a variação de um preço. Cada fórmula vem com um exemplo resolvido com números inventados, primeiro para pares de moedas e depois para índices e ouro.
Pontos essenciais
- Um pip é 0,0001 na maioria dos pares de moedas. Nos pares cotados em ienes, um pip é 0,01. Um pipette é um décimo de pip e é a casa decimal extra que muitas plataformas mostram.
- Um lote standard são 100 000 unidades da primeira moeda do par. Um minilote são 10 000 unidades e um microlote são 1 000.
- Valor do pip = tamanho da operação em unidades × tamanho do pip. O resultado é um número na segunda moeda do par. Depois converte esse número para a moeda da sua conta à taxa do momento.
- Antes dos custos, lucro ou perda = variação do preço × tamanho da operação. Margem = tamanho da operação × preço × taxa de margem.
- Tamanho da posição = o montante que está disposto a perder ÷ (distância do stop em pips × valor do pip de uma unidade). A margem não entra nessa conta.
- Os índices usam pontos, e o ouro mede-se em preço por onça. A especificação do seu intermediário mostra a dimensão do contrato, que dá o valor de um ponto.
O que é um pip, e o que é um pipette?
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Um pip é um passo na quarta casa decimal do preço de uma moeda. Uma passagem de 1,1000 para 1,1001 é um pip. Os pares cotados em ienes japoneses são a exceção. Esses pares são cotados com duas casas decimais porque um iene vale muito menos do que um dólar ou um euro, por isso um pip é 0,01.
Um pipette é um décimo de pip. Muitas plataformas mostram uma casa decimal a mais, a quinta na maioria dos pares e a terceira nos pares com iene, e esse último algarismo conta pipettes. Algumas plataformas chamam ponto à mesma coisa. Para contar os pips entre dois preços, subtraia um ao outro e divida pelo tamanho do pip.
| Tipo de par | Um pip | Um pipette | Movimento de exemplo | Movimento em pips |
|---|---|---|---|---|
A maioria dos pares, como EUR/USD | 0,0001 | 0,00001 | 1,10000 para 1,10250 | 0,00250 ÷ 0,0001 = 25 |
Pares com iene, como USD/JPY | 0,01 | 0,001 | 150,000 para 150,400 | 0,400 ÷ 0,01 = 40 |
Os traders contam em pips porque um pip quer dizer o mesmo seja qual for o nível do preço. É por isso que o spread, a diferença entre o preço de compra e o de venda, é cotado em pips. A distância até um stop-loss também é cotada em pips. Um stop-loss é uma ordem que fecha a sua operação a um preço que define (negociação de forex).
O que é um lote no forex?
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
No forex, um lote é uma quantidade fixa da moeda base, a primeira moeda do par. Um lote standard são 100 000 unidades, por isso uma operação de um lote em EUR/USD vale 100 000 euros. A própria documentação do MetaTrader usa essa dimensão de contrato no seu exemplo de EUR/USD (Ajuda do MetaTrader 5). Um minilote é um décimo de um lote standard, e um microlote é um centésimo.
Quando escreve o tamanho do lote numa plataforma de negociação, escreve-o em decimal. Um lote standard é 1,00, um minilote é 0,10 e um microlote é 0,01. Para cada mercado, a especificação do seu intermediário indica a dimensão do contrato de um lote, o volume mais pequeno que pode negociar e o incremento entre tamanhos (Ajuda do MetaTrader 5).
| Lote | Unidades da moeda base | Escreve-se | Valor do pip, par cotado em dólares | Valor do pip, par cotado em ienes |
|---|---|---|---|---|
| Standard | 100 000 | 1,00 | 10 dólares | 1 000 ienes |
| Mini | 10 000 | 0,10 | 1 dólar | 100 ienes |
| Micro | 1 000 | 0,01 | 0,10 dólares | 10 ienes |
Fora do forex, um lote quer dizer outra coisa. Num índice, numa ação ou num metal, um lote é a dimensão de contrato que o intermediário tiver fixado, e o glossário explica o termo.
Como calcular o valor do pip
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Para encontrar o valor do pip, multiplique o tamanho da sua operação em unidades pelo tamanho do pip. O resultado vem na moeda de cotação, a segunda moeda do par, porque é nessa moeda que o preço é dado. Se a sua conta usar outra moeda, precisa de mais um passo para converter. Todos os preços abaixo são inventados.
- Calcule o valor do pip na moeda de cotação Valor do pip = unidades × tamanho do pip. Com 0,50 lotes de
EUR/USD, obtém 50 000 × 0,0001 = 5 dólares americanos por pip. Para um lote deUSD/JPY, a conta é 100 000 × 0,01 = 1 000 ienes por pip. - Pare aí se a sua conta estiver na moeda de cotação Se a sua conta estiver em dólares americanos, não converte nada quando negoceia um par que termina em USD. A operação em
EUR/USDacima ganha ou perde 5 dólares por pip, seja qual for o preço. - Converta dividindo quando a taxa tem a moeda da sua conta em primeiro lugar Converte ienes em dólares com o
USD/JPY. A moeda da sua conta vem em primeiro lugar noUSD/JPY. A 150,00, 1 000 ienes dão um valor do pip de 1 000 ÷ 150,00 = 6,67 dólares. Uma conta em euros com a operação emEUR/USDfaz a mesma conta com o seu próprio par. A 1,1000, 5 dólares ÷ 1,1000 = 4,55 euros por pip. - Converta multiplicando quando a moeda da sua conta vem em segundo lugar Quando a taxa mostra a moeda de cotação em primeiro lugar, converta com uma multiplicação. Um único lote de
EUR/GBPdá um valor do pip de 100 000 × 0,0001 = 10 libras. Com uma conta em dólares e oGBP/USDa 1,2500, isso dá 10 × 1,2500 = 12,50 dólares por pip.
O valor do pip convertido muda um pouco quando a taxa de câmbio muda, por isso a plataforma calcula-o de novo de cada vez. O seu intermediário pode ainda cobrar uma comissão pela própria conversão (custos e comissões).
Como calcular a margem
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Para calcular a margem, pega no tamanho total da operação e multiplica-o pela taxa de margem. Esse tamanho total é o valor nocional, que obtém com unidades × preço. Assim, a fórmula é margem = unidades × preço × taxa de margem, e o resultado vem na moeda de cotação.
Imagine que compra 0,50 lotes de EUR/USD a um preço inventado de 1,1000. Isso dá um valor nocional de 50 000 × 1,1000 = 55 000 dólares. A ESMA fixa o mínimo de retalho para os pares principais em 3,33 % se a empresa que abre a sua conta for regulada na UE (Decisão (UE) 2018/796 da ESMA). Por isso, a margem é 55 000 × 0,0333 = 1 831,50 dólares.
Em vez de uma taxa de margem, as plataformas mostram muitas vezes a alavancagem, a relação entre o tamanho da operação e o depósito que a suporta. Para pares de moedas, o MetaTrader usa volume em lotes × dimensão do contrato ÷ alavancagem, e o resultado vem na moeda base (Ajuda do MetaTrader 5). A trinta para um, a mesma operação pede 0,50 × 100 000 ÷ 30 = 1 666,67 euros. Esse valor em euros bate com o valor em dólares depois de ter em conta o arredondamento de 3,33 %.
Pode saber a alavancagem que está realmente a usar se dividir o valor nocional de todas as operações abertas pelo dinheiro que tem na conta. Com 5 000 dólares na conta, a operação acima tem uma alavancagem de 55 000 ÷ 5 000 = 11 para um. A página sobre alavancagem e margem leva um exemplo até ao ponto em que o intermediário fecha a operação, e a página sobre alavancagem máxima enumera os limites.
Como calcular o lucro e a perda
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Para calcular o lucro ou a perda de uma operação, pega na variação do preço e multiplica-a pelo tamanho da operação. Numa compra, a fórmula é (preço de fecho − preço de abertura) × unidades. Numa venda, troca os dois preços, o que dá (preço de abertura − preço de fecho) × unidades. Pips percorridos × valor do pip dá a mesma resposta, e nos dois métodos o resultado vem na moeda de cotação.
Na compra de 0,50 lotes de EUR/USD a 1,1000, fechada a 1,1040, o lucro é (1,1040 − 1,1000) × 50 000 = 200 dólares. Obtém o mesmo resultado com 40 pips × 5 dólares. Se o preço descesse para 1,0960, a mesma conta daria uma perda de 200 dólares.
Para uma venda perdedora num par com iene, imagine que vende um lote de USD/JPY a 150,00 e fecha a 150,60, por isso o preço subiu 60 pips contra si. A perda dá (150,00 − 150,60) × 100 000 = −60 000 ienes. Ao preço de fecho, isso converte-se em 60 000 ÷ 150,60 = 398,41 dólares perdidos.
Estes valores são antes dos custos. O spread já está dentro dos seus preços de abertura e de fecho. A comissão e o financiamento overnight são descontados à parte. O financiamento overnight é o encargo diário que paga por manter uma operação para lá do fim do dia de negociação. A página sobre custos e comissões tem a fórmula desse encargo, a que as plataformas de forex chamam swap.
Como calcular o tamanho da posição e do lote
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
O tamanho da posição depende de três números: o montante que está disposto a perder na operação, a distância até ao seu stop em pips e o valor do pip de uma unidade. Calcula-o com unidades = montante em risco ÷ (distância do stop em pips × valor do pip de uma unidade). Este exemplo usa uma conta em dólares e preços inventados.
- Defina o montante em risco Risco quer dizer aqui o montante que perde se o stop for atingido. Imagine que a conta tem 5 000 dólares e decide que esta operação pode perder 50.
- Meça a distância do stop em pips A distância do stop é a diferença entre o seu preço de entrada e o seu stop. Se comprar
EUR/USDa 1,1000 e puser o stop a 1,0975, isso dá 0,0025 ÷ 0,0001 = 25 pips. - Encontre o valor do pip de uma unidade Se um par for cotado em dólares, uma unidade tem um valor do pip de 0,0001 dólares. Com um par com iene e uma conta em dólares, o valor do pip passa a ser 0,01 ienes ÷ o preço do
USD/JPY. - Divida para obter as unidades Unidades = 50 ÷ (25 × 0,0001) = 20 000. Faça a conta ao contrário para confirmar: 20 000 unidades dão 2 dólares por pip, e 25 pips × 2 = 50 dólares.
- Passe as unidades para tamanho do lote O tamanho do lote é unidades ÷ 100 000, por isso 20 000 unidades são 0,20 lotes. Quando o resultado fica entre dois tamanhos que a plataforma permite, o mais pequeno mantém a perda abaixo do seu limite.
Um par com iene usa a mesma conta. Para uma unidade, o valor do pip é 0,01 ÷ 150,00 = 0,0000667 dólares quando o USD/JPY está a 150,00, com um stop de 30 pips e 50 dólares em risco. Unidades = 50 ÷ (30 × 0,0000667) = cerca de 25 000, ou 0,25 lotes.
O seu stop não promete o preço que definiu. Num mercado rápido o intermediário pode executá-lo a um preço pior, e a perda fica então maior do que a conta diz (ordens stop-loss). A página sobre gestão do risco explica como escolher, à partida, o montante em risco.
Pontos nos índices e no ouro
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Quando sai dos pares de moedas, conta pontos em vez de pips. Os índices, o ouro e as ações não têm um pip convencionado, por isso o método seguro é a fórmula geral: lucro ou perda = variação do preço × dimensão do contrato × número de contratos. A especificação do seu intermediário indica a dimensão do contrato (Ajuda do MetaTrader 5).
Pontos de índice
Um ponto de índice é um movimento de 1,0 no nível do índice, por exemplo de 8 000 para 8 001. O tamanho dos CFD sobre índices é normalmente um montante de dinheiro por ponto. Imagine que compra 2 contratos a 8 000, e que um contrato paga 1 dólar por ponto. O índice sobe para 8 035, por isso ganha 35 × 1 × 2 = 70 dólares.
O cálculo da margem usa a mesma fórmula de antes. Com um valor nocional de 8 000 × 1 × 2 = 16 000 dólares e uma taxa de margem de um vinte avos, precisa de 800 dólares de margem. A página sobre índices explica como estes contratos são cotados.
Ouro: dólares por onça
O ouro é cotado em dólares americanos por onça troy (LBMA), por isso uma operação em ouro mede-se em onças. Imagine que o lote do seu intermediário é de 100 onças e compra 0,10 lotes, ou 10 onças, a um preço inventado de 2 000,00. O preço sobe para 2 004,50 e ganha 4,50 × 10 = 45 dólares.
Não há um pip convencionado para o ouro. Alguns intermediários tratam uma variação de 0,01 como um pip, e outros tratam 0,10 como um pip. A questão desaparece se usar variação do preço × onças. A página sobre matérias-primas explica melhor como funcionam os contratos sobre metais.
Todas as fórmulas num só lugar
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
Uma calculadora de negociação usa as fórmulas abaixo. Unidades quer dizer lotes × dimensão do contrato, e todos os resultados vêm na moeda de cotação, salvo indicação em contrário na linha.
- Pips entre dois preços
- (Preço mais alto − preço mais baixo) ÷ tamanho do pip. O tamanho do pip é 0,0001, ou 0,01 nos pares com iene.
- Valor do pip
- Unidades × tamanho do pip. Divida pela taxa se ela indicar a moeda da sua conta em primeiro lugar, e multiplique se a indicar em segundo.
- Valor nocional
- Unidades × preço.
- Margem
- Unidades × preço × taxa de margem. Escrita com a alavancagem, é unidades ÷ alavancagem, na moeda base.
- Alavancagem em uso
- Valor nocional de todas as operações abertas ÷ o dinheiro que tem na conta.
- Lucro ou perda numa compra
- (Preço de fecho − preço de abertura) × unidades.
- Lucro ou perda numa venda
- (Preço de abertura − preço de fecho) × unidades.
- Tamanho da posição
- Montante em risco ÷ (distância do stop em pips × valor do pip de uma unidade). No forex, divida as unidades por 100 000 para obter o tamanho do lote.
Advertência de risco
Um lote maior faz com que cada pip custe mais
O tamanho do lote define quanto lhe custa cada pip. A alavancagem deixa-o abrir um lote muito maior do que a sua conta. Com o mesmo movimento, uma operação dez vezes maior perde dez vezes mais. Segundo os números dos reguladores nacionais que a ESMA reuniu, entre 74 % e 89 % das contas de CFD de retalho perdem dinheiro (comunicado de imprensa da ESMA).
Os números desta página mostram quanto uma operação lhe pode custar. Não podem mostrar para que lado vai o preço.
Perguntas sobre pips, lotes e calculadoras
Contas feitas: os números resultam da fórmula dada nesta secção.
A maioria das perguntas sobre pips e lotes trata do valor de um pip e da forma como as calculadoras de negociação chegam aos seus resultados.
Quanto vale um pip?
Um pip vale o tamanho da sua operação em unidades multiplicado pelo tamanho do pip. Num lote standard de um par cotado em dólares americanos, isso dá 100 000 × 0,0001 = 10 dólares. Um minilote dá um valor do pip de 1 dólar, e um microlote dá 10 cêntimos. Se a sua conta usar outra moeda, o montante é convertido à taxa de câmbio do momento.
Como se calcula o tamanho do lote?
O tamanho do lote depende de quanto está disposto a perder e da distância a que está o seu stop. Pode calcular o tamanho da operação em unidades se dividir o montante em risco pela distância do stop em pips multiplicada pelo valor do pip de uma unidade. Depois pode passar unidades a lotes se dividir por 100 000. Arriscar 50 dólares com um stop de 25 pips num par cotado em dólares dá 20 000 unidades, ou 0,20 lotes.
Como se calcula a margem de um CFD?
A margem de um CFD é o tamanho total da operação multiplicado pela taxa de margem. O tamanho total é unidades multiplicadas pelo preço. Num índice, é o nível × o dinheiro por ponto × o número de contratos. Uma operação com um tamanho total de 16 000 e uma taxa de margem de um vinte avos precisa de 800 de margem. Um intermediário pode fixar uma taxa acima de qualquer mínimo legal que o seu regulador defina (alavancagem e margem).
O que faz uma calculadora de pips, de margem ou de tamanho da posição?
Uma calculadora de negociação aplica as fórmulas desta página com as taxas de câmbio do momento. Uma calculadora de pips multiplica o número de unidades pelo tamanho do pip e depois converte esse resultado. Uma calculadora de margem multiplica o tamanho total da operação pela taxa de margem. Uma calculadora de tamanho da posição divide o montante em risco pela distância do stop multiplicada pelo valor do pip. As respostas só são tão boas quanto a dimensão do contrato e as taxas que lá escreve.
Como se calcula o swap no forex?
O swap calcula-se sobre o tamanho total da operação por cada noite em que a mantém, com uma taxa diária que o seu intermediário publica. Pode ser um encargo ou um pagamento a seu favor. Ser uma coisa ou outra depende das taxas de juro das duas moedas e do sentido da sua operação. A página sobre custos e comissões percorre a fórmula.
Fontes
Os documentos originais que esta página cita, pela ordem em que aparecem pela primeira vez.
- Trading - Knowledge base - cTrader Help, Spotware Systems
- Margin Calculation: Retail Forex, Futures - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- Market Watch - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- The OTC Guide, 11. Precious Metal Benchmarks, LBMA
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27