Questa pagina spiega un tipo di ordine alla volta: ordini a mercato, limite e stop di ingresso, lo stop-loss, il trailing stop, il take-profit, la coppia one-cancels-the-other e la chiusura parziale. Si chiude con un esempio di calcolo che piazza uno stop per prezzo, per distanza e per rischio.
Punti chiave
- Un ordine a mercato viene eseguito subito al primo prezzo disponibile. Un ordine limite viene eseguito solo al tuo prezzo o a uno migliore, quindi può non essere mai eseguito.
- Quando il prezzo raggiunge il tuo livello, uno stop-loss diventa un ordine a mercato. In un mercato calmo viene eseguito vicino a quel livello. Se il prezzo salta, viene eseguito dove il mercato riapre.
- Nessuno stop-loss limita la tua perdita quando il prezzo fa un gap. Ciò che limita il danno è la dimensione della tua operazione.
- Un trailing stop resta a una distanza fissa dietro il prezzo mentre l’operazione si muove a tuo favore. Quando l’operazione inverte, lo stop resta fermo. Su alcune piattaforme funziona solo finché il programma è aperto.
- Un take-profit chiude un’operazione in guadagno a un prezzo fissato. Una chiusura parziale chiude una parte di un’operazione e lascia aperto il resto.
- La distanza dello stop e la cifra a rischio decidono insieme la dimensione dell’operazione. La dimensione la calcoli dopo quelle due.
Che cos’è uno stop-loss?
Uno stop-loss è un’istruzione per chiudere la tua operazione quando il prezzo raggiunge un livello che fissi dal lato della perdita. Lo stop va sotto il prezzo corrente su un’operazione in acquisto e sopra su un’operazione in vendita. Puoi aggiungerlo quando apri l’operazione oppure più tardi. Lo stop-loss resta nel sistema del fornitore finché non scatta o finché non lo annulli.
Il prezzo dello stop è un innesco, non una promessa. La guida agli ordini su azioni dell’autorità statunitense dei titoli dice che, quando si raggiunge il prezzo di stop, un ordine stop diventa un ordine a mercato (Investor.gov, Types of Orders). Uno stop su un CFD funziona allo stesso modo. Da quel momento il fornitore esegue lo stop al primo prezzo che può darti. La differenza fra quel prezzo e il tuo livello è lo slippage (come funziona un’operazione).
Conta anche il lato della quotazione che fa scattare lo stop. Su ogni CFD il bid è il prezzo di vendita più basso, e l’ask è il prezzo di acquisto più alto. La differenza fra i due è lo spread. MetaTrader 5 controlla lo stop di un’operazione in acquisto sul bid, e quello di un’operazione in vendita sull’ask (guida di MetaTrader 5). Anche quando il prezzo del grafico non tocca mai il tuo stop, uno spread che si allarga per un attimo può raggiungerlo.
Tipi di ordine spiegati: ordini a mercato, limite e pendenti
I tipi di ordine si dividono in due categorie: quelli eseguiti subito e quelli che aspettano un prezzo. I primi tre elencati qui aprono un’operazione, e puoi usarli anche per chiuderne una. La pagina su come funziona un’operazione mostra dove si collocano nella vita di un’operazione.
- Che cos’è un ordine a mercato?
- Un ordine a mercato è un’istruzione per comprare o vendere subito al primo prezzo disponibile. L’esecuzione è quasi certa, ma il prezzo è quello della quotazione nel momento in cui il fornitore elabora l’ordine. In un mercato veloce può non essere il prezzo che hai visto quando hai cliccato (FINRA, Order Types).
- Che cos’è un ordine limite?
- Un ordine limite è un’istruzione per comprare o vendere a un prezzo fissato o a uno migliore. Un limite di vendita sta sopra il prezzo corrente, mentre un limite di acquisto sta sotto. Il tuo prezzo è protetto, ma l’esecuzione no, perché il mercato può non tornare mai al tuo livello (FINRA, Order Types).
- Che cos’è un ordine stop di ingresso?
- Un ordine stop di ingresso apre un’operazione quando il prezzo raggiunge un livello oltre quello corrente. Uno stop di acquisto si piazza sopra il mercato, e uno stop di vendita sotto. Lo si usa per entrare in un movimento già cominciato. Come uno stop-loss, all’innesco diventa un ordine a mercato, quindi l’esecuzione può essere peggiore del livello.
- Che cos’è un ordine pendente?
- Un ordine pendente è qualsiasi ordine che aspetta un prezzo, quindi ordini limite e ordini stop di ingresso sono entrambi ordini pendenti. MetaTrader 5 elenca sei tipi di ordini pendenti: buy limit, sell limit, buy stop, sell stop e due ordini stop-limit che piazzano un ordine limite quando si raggiunge un livello di stop (guida di MetaTrader 5). Un ordine pendente può avere un proprio stop-loss e un proprio take-profit, che entrano in funzione quando l’ordine viene eseguito.
Piattaforme diverse offrono una serie diversa di questi tipi di ordine e li chiamano a modo loro. La pagina sulle piattaforme di trading mostra come si confrontano.
Perché uno stop-loss può essere eseguito a un prezzo peggiore
Uno stop-loss può essere eseguito a un prezzo peggiore del suo livello perché il mercato non tocca ogni prezzo intermedio. Un gap è un salto da un prezzo a un altro senza scambi in mezzo. I gap si verificano nei fine settimana, all’apertura del mercato, dopo i risultati societari e intorno alle grandi notizie. Se il prezzo apre oltre il tuo stop, ottieni il primo prezzo disponibile, e questo pericolo si chiama rischio di gap.
La FINRA, l’autorità statunitense degli intermediari, dà lo stesso avvertimento sugli ordini su azioni. Fa notare che un ordine stop di vendita in un mercato che si muove in fretta può ricavare molto meno del prezzo di stop (FINRA, 26 marzo 2025). Lo stesso avviso indica il problema opposto: un movimento breve e brusco può far scattare uno stop poco prima che il prezzo torni dov’era.
La perdita prevista allo stop presuppone quindi un mercato calmo. La perdita reale può essere più grande. Le ore tranquille peggiorano le cose, perché la liquidità cala e ci sono meno compratori e venditori per eseguire il tuo ordine vicino al tuo livello. La pagina sulla gestione del rischio spiega da che cosa protegge ogni tipo di stop.
Trailing stop
Un trailing stop è uno stop-loss che segue il prezzo a una distanza fissa mentre l’operazione si muove a tuo favore, ma resta fermo quando il prezzo torna indietro. Su un’operazione in acquisto si muove solo verso l’alto. Quando scatta si comporta come qualsiasi altro stop e diventa un ordine a mercato che può subire slippage.
Conta dove funziona il trailing stop. MetaTrader 5 gestisce il trailing stop dentro la piattaforma sul tuo dispositivo, non sul server, quindi smette di funzionare quando la piattaforma è spenta (guida di MetaTrader 5). L’ultimo livello di stop che ha fissato resta. Altre piattaforme gestiscono i trailing stop sul server del fornitore.
Il compromesso sta nella distanza. Un trailing stop stretto viene colpito dalle normali oscillazioni quotidiane del prezzo, mentre uno largo restituisce gran parte del movimento prima che l’operazione si chiuda.
Take profit, OCO e chiusura parziale
Take profit, OCO e chiusura parziale sono i tre strumenti per il lato vincente di un’operazione. Stabiliscono quando incassi un guadagno e quanta parte dell’operazione chiudi.
Che cos’è il take profit?
Un take profit chiude la tua operazione quando il prezzo raggiunge un livello fissato a tuo favore. Funziona come un ordine limite, quindi viene eseguito al tuo prezzo o a uno migliore e non subisce slippage contro di te. Il prezzo da pagare è che può non essere mai eseguito. Il prezzo può fermarsi poco prima del tuo livello e girarsi.
Che cos’è un ordine one-cancels-the-other?
Un ordine one-cancels-the-other, o OCO, è una coppia di ordini in cui l’esecuzione di uno annulla l’altro. Metti uno stop-loss e un take-profit sulla stessa operazione, e quando uno dei due la chiude, l’altro sparisce. Alcune piattaforme ti permettono anche di abbinare due ordini di ingresso, uno sopra e uno sotto il prezzo corrente.
Che cos’è una chiusura parziale nel trading?
Una chiusura parziale ti permette di chiudere una parte di un’operazione aperta mentre il resto rimane attivo. Puoi per esempio chiudere metà a un primo obiettivo e tenere l’altra metà per un movimento più lungo. Su MetaTrader 5 scegli di chiudere la posizione e scrivi il volume che vuoi chiudere (guida di MetaTrader 5). Il profitto o la perdita sulla parte chiusa vengono registrati sul saldo, e il margine trattenuto per quella parte, il deposito che il fornitore mette da parte, viene liberato. I fornitori fissano una dimensione minima di operazione, quindi un’operazione molto piccola non sempre si può dividere (pip e lotti).
Come piazzare uno stop per prezzo, distanza e rischio
Cifre illustrative: un esempio inventato, non una previsione né una quotazione.
Piazzare uno stop significa lavorare con tre valori collegati: il prezzo dello stop, quanto è lontano e quanto denaro rischi. I numeri usati qui sono inventati. Supponi che il tuo conto contenga 2.000 e che la tua regola sia rischiare l’1 % per operazione. Compri un CFD su indice a 5.000, e un contratto guadagna o perde 1 per ogni punto.
- Per prezzo Dal grafico scegli il prezzo dello stop al livello in cui la tua idea di operazione si rivelerebbe sbagliata, per esempio 4.960. La maggior parte dei moduli d’ordine ti permette di scrivere direttamente il prezzo.
- Per distanza La distanza dello stop la ottieni sottraendo il prezzo dello stop dal prezzo di ingresso: 5.000 − 4.960 = 40 punti. Molti moduli ti permettono di scrivere invece la distanza, e calcolano il prezzo per te. Su una coppia di valute la distanza si misura in pip, il passo abituale più piccolo del suo prezzo.
- Per rischio Calcoli la dimensione dell’operazione dividendo il rischio per la distanza dello stop. La cifra a rischio è l’1 % di 2.000, quindi 20. Ottieni 20 ÷ 40 punti = 0,5 per punto, cioè mezzo contratto. Alcuni moduli mostrano in denaro la perdita allo stop mentre scrivi. Uno stop lontano il doppio, a 80 punti, vorrebbe dire un quarto di contratto per lo stesso rischio.
- Aggiungi il take-profit Un ordine take-profit a 5.080 sta a 80 punti di distanza. Con mezzo contratto guadagni 40 se viene eseguito, e quel guadagno è il doppio della perdita prevista. Il rapporto non ti dice niente su quanto è probabile che scatti l’uno o l’altro ordine.
- Guarda che cosa fa un gap Supponi che durante la notte esca una cattiva notizia e che l’indice riapra a 4.930. Il tuo stop a 4.960 scatta e viene eseguito a 4.930. La perdita è 70 punti × 0,5 = 35, non i 20 previsti.
- Guarda che cosa fa una chiusura parziale Supponi invece che il prezzo arrivi a 5.080 e che tu chiuda a mano metà dell’operazione. Un quarto di contratto su 80 punti incassa 20. L’altro quarto resta aperto con il suo stop, e se hai alzato quello stop a 5.000, il resto dell’operazione in un mercato calmo non può più perdere.
In questo esempio è la distanza dello stop a fissare la dimensione dell’operazione, e la pagina sulla gestione del rischio fa lo stesso calcolo per una coppia di valute. La leva permette a un piccolo deposito di tenere un’operazione molto più grande, eppure non compare affatto nel calcolo.
Avvertenza sui rischi
Uno stop-loss limita una perdita ma non le mette un tetto
Quando i mercati si muovono senza scosse, uno stop-loss limita la tua perdita. Se il prezzo fa un gap, non limita niente. Se sei un cliente al dettaglio e la società che apre il tuo conto è regolamentata nell’UE, la protezione dal saldo negativo limita la tua perdita a ciò che hai sul conto. Quella cifra può essere molto più grande della perdita allo stop (ESMA, Decisione ESMA (UE) 2018/796). Nemmeno gli ordini cambiano le probabilità. L’ESMA ha riportato i risultati delle autorità nazionali: fra il 74 % e l’89 % dei conti CFD al dettaglio perdeva denaro (comunicato stampa ESMA).
Domande frequenti su stop-loss e tipi di ordine
La maggior parte delle domande su stop-loss e tipi di ordine riguarda due cose: che cosa promette ogni ordine e che cosa non promette.
Uno stop-loss è garantito?
Uno stop-loss ordinario non ha la garanzia di essere eseguito al suo livello. Quando scatta, viene eseguito al primo prezzo disponibile, e quel prezzo può essere peggiore se il mercato salta (informativa sui rischi).
Qual è la differenza fra stop-loss e take profit?
Uno stop-loss chiude un’operazione dal lato della perdita a un livello scelto, mentre un take profit fa lo stesso dal lato del guadagno. Lo stop diventa un ordine a mercato, quindi può essere eseguito peggio del suo livello. Il take profit è un ordine limite, quindi viene eseguito al suo prezzo o meglio, oppure non viene eseguito affatto. Mettili entrambi sulla stessa operazione e ognuno annulla l’altro.
Qual è la differenza fra uno stop-loss e un ordine stop-limit?
Uno stop-loss all’innesco diventa un ordine a mercato, mentre un ordine stop-limit diventa un ordine limite. Lo stop-limit protegge il prezzo, ma può non essere eseguito affatto se il mercato salta oltre il limite, e allora la tua operazione resta aperta (FINRA, Order Types). Molte piattaforme CFD offrono gli ordini stop-limit solo per aprire operazioni.
Un trailing stop funziona quando la piattaforma è chiusa?
Un trailing stop continua a funzionare con la piattaforma chiusa solo se gira sul server del fornitore. Su MetaTrader 5 gira dentro la piattaforma sul tuo dispositivo e smette di seguire il prezzo quando la piattaforma si chiude (guida di MetaTrader 5). L’ultimo livello di stop-loss ordinario che ha fissato resta sul server.
Che cosa significa chiusura parziale?
La chiusura parziale ti permette di chiudere una parte di un’operazione aperta e di tenere il resto. Il profitto o la perdita della parte chiusa vengono registrati subito. Il margine di quella parte viene liberato. L’operazione rimanente conserva i suoi livelli di stop-loss e take-profit.
Fonti
I documenti originali citati in questa pagina, nell’ordine in cui compaiono la prima volta.
- Types of Orders, U.S. Securities and Exchange Commission (Investor.gov)
- Basic Principles - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- Order Types, FINRA
- Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets, FINRA, 2025-03-26
- Executing Trades - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27