Esta página explica cada tipo de orden por turnos: las órdenes a mercado, las limitadas y las stop de entrada, el stop-loss, el stop dinámico, el take-profit, el par en el que una cancela la otra y el cierre parcial. Termina con un ejemplo que coloca un stop por precio, por distancia y por riesgo.
Puntos clave
- Una orden a mercado se ejecuta enseguida al siguiente precio disponible. Una orden limitada solo se ejecuta a tu precio o mejor, así que puede que nunca se ejecute.
- Cuando el precio llega a tu nivel, un stop-loss se convierte en una orden a mercado. En un mercado tranquilo se ejecuta cerca de ese nivel. Si el precio salta, se ejecuta allí donde reabra el mercado.
- Ningún stop-loss pone un tope a tu pérdida cuando el precio da un gap. Lo que limita el daño es el tamaño de tu operación.
- Un stop dinámico se mantiene a una distancia fija detrás del precio mientras tu operación va a tu favor. Cuando la operación se da la vuelta, el stop se queda quieto. En algunas plataformas solo funciona mientras el programa está abierto.
- Un take-profit cierra una operación ganadora a un precio fijado. Un cierre parcial cierra una parte de una operación y deja el resto abierto.
- La distancia al stop y la cantidad en riesgo deciden entre las dos el tamaño de la operación. El tamaño se calcula después de esas dos.
¿Qué es un stop loss?
Un stop loss es una instrucción para cerrar tu operación cuando el precio llega a un nivel que fijas del lado de las pérdidas. El stop va por debajo del precio actual en una operación de compra y por encima en una operación de venta. Puedes añadirlo al abrir la operación o más tarde. El stop loss se queda en el sistema de tu proveedor hasta que se activa o lo cancelas.
El precio del stop es un disparador, no una promesa. La guía sobre órdenes de acciones del regulador de valores de EE. UU. dice que, cuando se alcanza el precio del stop, una orden stop se convierte en una orden a mercado (Investor.gov, Types of Orders). Un stop de CFD funciona igual. Desde ese momento, tu proveedor ejecuta el stop al siguiente precio que puede darte. La diferencia entre ese precio y tu nivel es el slippage (cómo funciona una operación).
También importa qué lado de la cotización activa el stop. En todo CFD, el bid es el precio de venta, el más bajo, y el ask es el precio de compra, el más alto. La diferencia entre los dos es el spread. MetaTrader 5 compara el stop de una operación de compra con el bid, y el stop de una operación de venta con el ask (ayuda de MetaTrader 5). Aunque el precio del gráfico nunca toque tu stop, un spread que se amplía un momento puede alcanzarlo.
Tipos de orden explicados: a mercado, limitadas y pendientes
Los tipos de orden se dividen en dos categorías: las que se ejecutan enseguida y las que esperan a un precio. Las tres primeras de la lista abren una operación, y también puedes usarlas para cerrar una. La página de cómo funciona una operación muestra dónde encajan en la vida de una operación.
- ¿Qué es una orden a mercado?
- Una orden a mercado es una instrucción de comprar o vender enseguida al siguiente precio disponible. Es casi seguro que se ejecuta, pero el precio es el que marque la cotización cuando tu proveedor procese la orden. En un mercado rápido, puede no ser el precio que viste al hacer clic (FINRA, Order Types).
- ¿Qué es una orden limitada?
- Una orden limitada es una instrucción de comprar o vender a un precio fijado o mejor. Una venta limitada se sitúa por encima del precio actual, y una compra limitada por debajo. Tu precio está protegido, pero la ejecución no, porque puede que el mercado nunca vuelva a tu nivel (FINRA, Order Types).
- ¿Qué es una orden stop de entrada?
- Una orden stop de entrada abre una operación cuando el precio alcanza un nivel más allá del actual. Un buy stop se coloca por encima del mercado, y un sell stop por debajo. La gente la usa para sumarse a un movimiento que ya ha empezado. Como un stop-loss, se convierte en una orden a mercado al activarse, así que la ejecución puede ser peor que el nivel.
- ¿Qué es una orden pendiente?
- Una orden pendiente es cualquier orden que espera a un precio, así que tanto las órdenes limitadas como las stop de entrada son órdenes pendientes. MetaTrader 5 enumera seis tipos de órdenes pendientes: buy limit, sell limit, buy stop, sell stop y dos órdenes stop limit que colocan una orden limitada cuando se alcanza un nivel stop (ayuda de MetaTrader 5). Una orden pendiente puede llevar su propio stop-loss y su propio take-profit, que empiezan a funcionar cuando se ejecuta la orden.
Cada plataforma ofrece un conjunto distinto de estos tipos de orden y los llama a su manera. La página de plataformas de trading muestra cómo se comparan.
Por qué un stop loss puede ejecutarse a un precio peor
Un stop loss puede ejecutarse a un precio peor que su nivel porque el mercado no negocia todos los precios intermedios. Un gap es un salto de un precio a otro sin negociación entre medias. Los gaps se producen los fines de semana, en la apertura del mercado, tras los resultados de las empresas y alrededor de noticias importantes. Si el precio abre más allá de tu stop, obtienes el primer precio disponible, y ese peligro se llama riesgo de gap.
FINRA, el regulador de los intermediarios bursátiles de EE. UU., hace la misma advertencia sobre las órdenes de acciones. Señala que una orden stop de venta en un mercado que se mueve rápido podría obtener bastante menos que el precio del stop (FINRA, 26 de marzo de 2025). El mismo aviso apunta al problema contrario, cuando un movimiento corto y brusco activa un stop justo antes de que el precio vuelva a donde estaba.
Así que la pérdida que planeas en el stop supone un mercado tranquilo. La pérdida real puede ser mayor. Las horas tranquilas lo empeoran, porque la liquidez baja y hay menos compradores y vendedores para ejecutarte cerca de tu nivel. La página de gestión del riesgo explica de qué protege cada tipo de stop.
Stops dinámicos
Un stop dinámico es un stop-loss que sigue al precio a una distancia fija mientras la operación va a tu favor, pero se queda donde está cuando el precio se da la vuelta. En una operación de compra solo se mueve hacia arriba. Una vez activado se comporta como cualquier otro stop: se convierte en una orden a mercado que puede sufrir slippage.
Dónde funciona el stop dinámico importa. MetaTrader 5 ejecuta el stop dinámico dentro de la plataforma en tu propio dispositivo, no en el servidor, así que deja de funcionar cuando la plataforma está apagada (ayuda de MetaTrader 5). El último nivel de stop que fijó se mantiene. Otras plataformas ejecutan los stops dinámicos en el servidor del proveedor.
El equilibrio está en la distancia. Un stop dinámico ajustado salta con las oscilaciones normales del precio, y uno amplio devuelve buena parte del movimiento antes de que se cierre la operación.
Take profit, OCO y cierre parcial
El take profit, la orden OCO y el cierre parcial son las tres herramientas para el lado ganador de una operación. Deciden cuándo te aseguras una ganancia y qué parte de la operación cierras.
¿Qué es un take profit?
Un take profit cierra tu operación cuando el precio llega a un nivel fijado a tu favor. Como funciona como una orden limitada, se ejecuta a tu precio o mejor y no sufre slippage en tu contra. El coste es que puede no ejecutarse nunca. El precio puede quedarse justo antes de tu nivel y darse la vuelta.
¿Qué es una orden en la que una cancela la otra?
Una orden en la que una cancela la otra, u OCO, es un par de órdenes en el que la ejecución de una cancela la otra. Añade un stop-loss y un take-profit a la misma operación, y cuando cualquiera de los dos la cierre, el otro desaparece. Algunas plataformas también te permiten emparejar dos órdenes de entrada, una por encima y otra por debajo del precio actual.
¿Qué es un cierre parcial en trading?
Un cierre parcial te permite cerrar una parte de una operación abierta mientras el resto sigue en marcha. Podrías, por ejemplo, cerrar la mitad en un primer objetivo y mantener la otra mitad para un movimiento más largo. En MetaTrader 5 eliges cerrar la posición y escribes el volumen que quieres cerrar (ayuda de MetaTrader 5). La ganancia o la pérdida de la parte cerrada se anota en tu saldo, y el margen retenido por ella, el depósito que aparta tu proveedor, se libera. Como los proveedores fijan un tamaño mínimo de operación, una operación muy pequeña no siempre se puede dividir (pips y lotes).
Cómo colocar un stop por precio, distancia y riesgo
Cifras de ejemplo: un caso inventado, no una previsión ni una cotización.
Colocar un stop significa trabajar con tres valores relacionados: el precio del stop, lo lejos que está y la cantidad de dinero que arriesgas. Las cifras de aquí son inventadas. Supongamos que tu cuenta tiene 2.000 y que tu propia regla es arriesgar el 1 % por operación. Compras un CFD sobre un índice a 5.000, y un contrato gana o pierde 1 por cada punto.
- Por precio En el gráfico, elige el precio del stop en el nivel donde tu idea de la operación quedaría desmentida, por ejemplo 4.960. La mayoría de las ventanas de orden te dejan escribir el precio directamente.
- Por distancia La distancia al stop se calcula restando el precio del stop a tu entrada: 5.000 − 4.960 = 40 puntos. Muchas ventanas de orden te dejan escribir la distancia en su lugar, y calculan el precio por ti. En un par de divisas, la distancia se cuenta en pips, el paso habitual más pequeño de su precio.
- Por riesgo El tamaño de tu operación se calcula dividiendo tu riesgo entre la distancia al stop. Tu cantidad en riesgo es el 1 % de 2.000, es decir, 20. Eso te da 20 ÷ 40 puntos = 0,5 por punto, o medio contrato. Algunas ventanas de orden muestran en dinero la pérdida en el stop mientras escribes. Un stop el doble de lejos, a 80 puntos, supondría un cuarto de contrato para el mismo riesgo.
- Añade el take-profit Una orden take-profit en 5.080 está a 80 puntos. Con medio contrato ganas 40 si se ejecuta, y esa ganancia es el doble de la pérdida prevista. La proporción no dice nada sobre la probabilidad de que se ejecute una u otra orden.
- Mira lo que hace un gap Supón que sale una mala noticia durante la noche y el índice reabre a 4.930. Tu stop en 4.960 se activa y se ejecuta a 4.930. La pérdida es de 70 puntos × 0,5 = 35, no los 20 previstos.
- Mira lo que hace un cierre parcial Supón en cambio que el precio llega a 5.080 y cierras a mano la mitad de la operación. Un cuarto de contrato en 80 puntos te asegura 20. El otro cuarto sigue abierto con su stop, y si has subido ese stop a 5.000, el resto de la operación ya no puede perder en un mercado tranquilo.
En este ejemplo, la distancia al stop fijó el tamaño de la operación, y la página de gestión del riesgo hace la misma cuenta con un par de divisas. El apalancamiento permite que un depósito pequeño mantenga una operación mucho más grande, pero no aparece en la cuenta en absoluto.
Advertencia de riesgo
Un stop loss limita una pérdida, pero no le pone tope
Cuando los mercados se mueven sin saltos, un stop loss limita tu pérdida. Si el precio da un gap, no pone tope a nada. Si eres cliente minorista y la sociedad que te abre la cuenta está regulada en la UE, la protección contra saldo negativo pone tope a tu pérdida en lo que tienes en la cuenta. Esa cantidad puede ser mucho mayor que la pérdida en tu stop (ESMA, Decisión (UE) 2018/796 de ESMA). Las órdenes tampoco cambian las probabilidades. ESMA publicó lo que habían encontrado los reguladores nacionales: entre el 74 % y el 89 % de las cuentas minoristas de CFD perdían dinero (nota de prensa de ESMA).
Preguntas habituales sobre el stop loss y los tipos de orden
La mayoría de las preguntas sobre el stop loss y los tipos de orden tratan de dos cosas: lo que promete cada orden y lo que no promete.
¿Está garantizado un stop loss?
Un stop loss normal no tiene garantizado ejecutarse en su nivel. Cuando se activa, se ejecuta al siguiente precio disponible, y ese precio puede ser peor si el mercado salta (advertencia de riesgo).
¿Qué diferencia hay entre stop loss y take profit?
Un stop loss cierra una operación del lado de las pérdidas en un nivel elegido, y un take profit hace lo mismo del lado de las ganancias. Como el stop se convierte en una orden a mercado, puede ejecutarse peor que su nivel. Como el take profit es una orden limitada, se ejecuta a su precio o mejor, o no se ejecuta. Si pones los dos en la misma operación, cada uno cancela al otro.
¿Qué diferencia hay entre un stop loss y una orden stop limit?
Un stop loss se convierte en una orden a mercado al activarse, y una orden stop limit se convierte en una orden limitada. La stop limit protege el precio, pero puede no ejecutarse en absoluto si el mercado salta más allá del límite, y entonces tu operación sigue abierta (FINRA, Order Types). Muchas plataformas de CFD solo ofrecen órdenes stop limit para abrir operaciones.
¿Funciona un stop dinámico con la plataforma cerrada?
Un stop dinámico sigue funcionando con la plataforma cerrada solo si se ejecuta en el servidor del proveedor. En MetaTrader 5 se ejecuta dentro de la plataforma en tu dispositivo y deja de seguir al precio cuando la plataforma se cierra (ayuda de MetaTrader 5). El último nivel de stop-loss normal que fijó se queda en el servidor.
¿Qué significa cierre parcial?
El cierre parcial te permite cerrar una parte de una operación abierta y quedarte con el resto. La ganancia o la pérdida de la parte cerrada se anota enseguida. El margen de esa parte se libera. La operación que queda conserva sus niveles de stop-loss y de take-profit.
Fuentes
Los documentos originales que cita esta página, en el orden en que aparecen por primera vez.
- Types of Orders, U.S. Securities and Exchange Commission (Investor.gov)
- Basic Principles - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- Order Types, FINRA
- Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets, FINRA, 2025-03-26
- Executing Trades - Trading Operations - MetaTrader 5 Help, MetaQuotes
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27