Godziny handlu: rynek forex, giełdy akcji, złoto i ropa

Kiedy rynek forex się otwiera i zamyka

Rynek forex zaczyna tydzień, gdy w Sydney i Wellington zaczyna się poniedziałkowy poranek. W Europie i Ameryce jest wtedy jeszcze niedzielny wieczór. Handel trwa potem bez przerwy, aż w piątek skończy się dzień roboczy w Nowym Jorku. Dostawcy i platformy zwykle przyjmują godzinę 17:00 czasu nowojorskiego jako koniec dnia handlowego i wtedy też kończy się tydzień. W UTC to 21:00, gdy w USA obowiązuje czas letni, i 22:00, gdy nie obowiązuje.

Handel rozkłada się na te pięć dni bardzo nierówno. Dealerzy w Wielkiej Brytanii, Stanach Zjednoczonych, Singapurze i Hongkongu obsłużyli w kwietniu 2025 r. 75 % całego handlu walutami (komunikat prasowy BIS z 30 września 2025 r.). Godziny, w których dwa z tych centrów pracują jednocześnie, mają największą płynność. Płynność to łatwość zawarcia transakcji bez poruszania ceną, a na CFD widać ją jako wąski spread.

Najspokojniejszy okres przypada zaraz po zamknięciu Nowego Jorku, zanim ruszy Tokio. Finansowanie overnight to opłata za trzymanie transakcji do następnego dnia, a dzienna godzina jego rozliczenia u dostawcy zwykle przypada właśnie na ten okres. Spready są wtedy często najszersze.

Dlaczego godziny handlu CFD idą za rynkiem bazowym

Godziny handlu CFD idą za rynkiem bazowym, bo dostawca musi skądś brać cenę. Gdy prawdziwy rynek jest otwarty, dostawca kopiuje jego cenę, dolicza swój spread i może przenieść własne ryzyko na ten rynek. Gdy prawdziwy rynek się zamyka, obie te rzeczy się kończą.

Dostawcy radzą sobie z godzinami, w których rynek jest zamknięty, na jeden z trzech sposobów. Niektórzy przestają w tych godzinach podawać ceny, co jest normalne przy CFD na akcje. Niektórzy wyceniają na podstawie powiązanego rynku, który jest jeszcze otwarty, na przykład futures na indeksy wieczorem. Nieliczni tworzą własną cenę dla zamkniętego rynku i stosują znacznie szerszy spread, który ma pokryć ryzyko pomyłki przy ponownym otwarciu.

Dla twojej transakcji liczy się harmonogram twojego dostawcy. Platforma podaje go dla każdego instrumentu w specyfikacji kontraktu, zwykle w czasie serwera, a nie w twoim czasie lokalnym. W MetaTrader 4 i MetaTrader 5 znajdziesz go w specyfikacji symbolu (platformy transakcyjne). Nazwy takie jak US30, NAS100, UK100 czy AUS200 to etykiety, jakie dostawcy nadają CFD na indeksy, więc ich godziny są takie, jakie ustalił dany dostawca.

Co się dzieje przy dziennym rolowaniu i na otwarciu rynku

Dzienne rolowanie to godzina, o której dostawca kończy jeden dzień handlowy i zaczyna następny, zwykle 17:00 czasu nowojorskiego. Każda transakcja otwarta w tym momencie zostaje obciążona finansowaniem overnight albo je otrzymuje. Jedna noc w tygodniu liczy się jak trzy, żeby pokryć weekend (koszty i opłaty).

Spready rozszerzają się wokół dziennego rolowania, bo mało banków podaje wtedy ceny. Nowy Jork skończył już pracę, a Azja jeszcze nie zaczęła. Sam szerszy spread może uruchomić stop-loss ustawiony blisko ceny, choć rynek tak naprawdę się nie ruszył. Jeśli tak się stanie, zlecenie może zostać zrealizowane z poślizgiem, po cenie gorszej od ustawionej (jak działa transakcja).

Na otwarciu rynku pojawia się inny problem. Gdy wiadomości napływają, kiedy rynek jest zamknięty, zostają wycenione naraz, więc pierwsza cena może być daleko od ostatniego zamknięcia. Na indeksach giełdowych większość poranków zaczyna się od niewielkiej luki, a od czasu do czasu od dużej (handel na indeksach). Na forex luki pojawiają się głównie po weekendzie. Pierwsze minuty po otwarciu są też zwykle najbardziej zmienne w całej sesji.

Przykład liczbowy luki weekendowej

Liczby przykładowe: wymyślony przykład, a nie prognoza ani notowanie.

Lukę weekendową najłatwiej pokazać na zmyślonych liczbach. Załóżmy, że w piątek kupujesz CFD na indeks po 5 000 punktów, za 1 na punkt, i ustawiasz stop-loss na 4 950. Zaplanowałeś, że stracisz 50, jeśli się pomylisz.

W sobotę pojawiają się złe wiadomości. Gdy rynek się otwiera, pierwsza cena to 4 880. Twój stop nie może zostać zrealizowany po 4 950, bo na tym poziomie nie było żadnego handlu. Realizuje się w okolicy 4 880, a strata wynosi 120, ponad dwa razy więcej, niż planowałeś.

Dźwignia sprawia, że ta sama luka waży więcej. Załóżmy, że depozyt zabezpieczający, czyli kwota, którą dostawca blokował na tę transakcję, wynosił 250. Luka zabrała prawie połowę tej kwoty za jednym razem i nie miałeś żadnej szansy na wyjście po drodze (zarządzanie ryzykiem).