A plataforma não é o intermediário. Centenas de intermediários oferecem o mesmo software, com preços, tratamento de ordens e condições diferentes. Por isso, a escolha do intermediário pesa muito mais do que a escolha da plataforma. Esta página descreve o que muda de facto entre plataformas nos tipos de ordens, nos gráficos, na automatização e na aplicação móvel. No fim, diz o que verificar em qualquer plataforma antes da sua primeira operação real.
Pontos essenciais
- A plataforma é apenas software. É o intermediário que define os preços, o tratamento das ordens e as condições. A mesma plataforma pode comportar-se de forma muito diferente em dois intermediários.
- O MetaTrader 4 e o 5 diferem sobretudo na forma como tratam as ordens, no número de tipos de ordens pendentes que oferecem e na linguagem de programação usada para a automatização.
- As ligações ao cTrader e ao TradingView dão gráficos mais modernos e mostram a profundidade de mercado, a lista das ordens à espera em cada preço. As plataformas próprias dos intermediários vão do completo ao mínimo.
- A automatização segue uma regra sem discernimento, seja na forma de um expert advisor, de um cBot ou de um script. Como qualquer outra estratégia, tem de passar o teste da expectativa: um resultado médio positivo por operação depois de custos.
- Há cinco coisas a verificar em qualquer plataforma: onde vê a exposição, o nível de margem, a clareza com que mostra o financiamento, a janela de confirmação da ordem e as especificações do contrato. O nível de margem é o valor da sua conta em percentagem da margem em uso.
A plataforma não é o intermediário
A plataforma não é o intermediário, e essa diferença pesa mais do que qualquer comparação de funcionalidades. O intermediário licencia uma plataforma externa como o MetaTrader e liga-a ao seu próprio fluxo de preços, ao seu próprio tratamento de ordens e às suas próprias regras de margem. Assim, dois intermediários com a mesma plataforma podem mostrar spreads diferentes, a diferença entre o preço de compra e o de venda, no mesmo par e no mesmo instante. Podem também executar a mesma ordem de forma diferente e cobrar taxas overnight diferentes.
A plataforma própria de um intermediário é software dele. O comportamento dessa plataforma depende só do intermediário. Todas as perguntas que contam para o seu dinheiro são perguntas sobre o intermediário: quanto custa uma operação, como são executadas as ordens e que proteções se aplicam. A página sobre escolher um intermediário trata destes pontos. A plataforma decide apenas a facilidade com que vê os custos, a execução das ordens e as proteções, e a facilidade com que reage a eles.
As principais plataformas comparadas enquanto software
Enquanto software, as principais plataformas diferem na origem, na forma como tratam as ordens, nos gráficos e na automatização. Esta comparação olha só para o software. Cada intermediário configura-o à sua maneira.
| Plataforma | Origem e uso típico | Tratamento das ordens | Gráficos e análise | Automatização |
|---|---|---|---|---|
| MetaTrader 4 (MT4) | Plataforma externa com muitos anos, ainda muito oferecida para CFD sobre forex | Ordens ao mercado e quatro tipos de ordens pendentes. Permite posições em cobertura, uma compra e uma venda no mesmo instrumento ao mesmo tempo | Suficientes, mas com menos indicadores e intervalos de tempo do que as plataformas mais recentes | Expert advisors escritos em MQL4, com uma grande biblioteca de ferramentas de terceiros |
| MetaTrader 5 (MT5) | Sucessor do MT4, feito para negociar muitos tipos de ativos | Seis tipos de ordens pendentes. Modo de compensação (uma única posição combinada por instrumento) ou modo de cobertura, consoante o intermediário. Profundidade de mercado quando o intermediário a fornece | Mais intervalos de tempo e indicadores, com calendário económico incluído | Expert advisors escritos em MQL5. O código MQL4 tem de ser reescrito para correr nele |
| cTrader | Plataforma externa promovida pela transparência no tratamento das ordens | Tipos de ordens avançados, profundidade de mercado, gráficos que pode destacar para janelas separadas | Gráficos modernos com muitos indicadores | cBots escritos em C#, que podem correr na nuvem |
| Integrações com o TradingView | Serviço de gráficos a que os intermediários se ligam através do seu painel de negociação | Depende do intermediário ligado. Normalmente ordens ao mercado, limitadas e stop | Os gráficos e os scripts da comunidade mais fortes do grupo | Alertas e estratégias em Pine Script. O intermediário pode limitar a negociação direta a partir de uma estratégia |
| Plataformas próprias (web e móveis) | Feitas por cada intermediário | Vão de um conjunto completo de ordens a apenas ordens ao mercado e stop | Vão de gráficos completos a uma simples linha de preço | Normalmente nenhuma, ou a interface própria do intermediário |
A página sobre o MetaTrader 4 e 5 compara as duas versões em pormenor e mostra onde as descarregar em segurança.
O que muda de facto
O que muda de facto entre plataformas resume-se a quatro áreas, e em cada uma a diferença é menor do que o marketing dá a entender.
Tipos de ordens
Os tipos de ordens diferem em número e no que fazem. A maioria das plataformas dá-lhe ordens ao mercado, limitadas e stop, enquanto algumas plataformas próprias de intermediários só têm ordens ao mercado e stop. A maioria deixa-o juntar a uma operação um stop-loss e um take-profit, que a fecham sozinhos com uma perda ou um lucro definidos. O MetaTrader tem trailing stops, que acompanham o preço, mas correm no programa instalado no seu computador e deixam de funcionar quando fecha o programa. Algumas plataformas mais recentes correm os trailing stops no servidor do intermediário, por isso continuam a funcionar com o computador desligado.
Gráficos
Os gráficos variam no número de indicadores, ferramentas de desenho e intervalos de tempo que uma plataforma oferece, e na fluidez com que corre vários gráficos ao mesmo tempo. O TradingView e o cTrader vão à frente, o MetaTrader é suficiente e as plataformas próprias dos intermediários variam. Nenhuma destas diferenças muda o que pode ler num gráfico. A página sobre análise técnica explica isso.
Automatização
Com a automatização, uma regra pode negociar mesmo quando não está lá, através de expert advisors no MetaTrader, cBots no cTrader ou estratégias no TradingView. Tira-lhe a hesitação, e tira-lhe o discernimento na mesma medida. Durante uma notícia, um spread mais largo ou um gap de preço, uma regra automatizada cumpre as instruções à letra. A única coisa que decide o seu resultado é a sua expectativa depois de custos (estratégias de negociação). Copiar automaticamente as ordens de outro trader é um serviço à parte (copy trading).
Paridade móvel
A paridade móvel é a parte das funções da versão de computador da sua plataforma que aparece na aplicação de trading do seu telemóvel. A maioria das aplicações móveis deixa-o abrir e fechar operações e definir stops, mas menos mostram o quadro completo da margem, a profundidade de mercado ou os encargos de financiamento. Se gere as operações sobretudo no telemóvel, confirme que o nível de margem e o valor da exposição estão visíveis lá antes de precisar deles.
O que verificar em qualquer plataforma antes de negociar
Antes de negociar em qualquer plataforma, verifique os ecrãs de que vai depender quando o mercado se mexe depressa. Procure cada um primeiro numa conta de demonstração e confirme que o percebe.
- Onde vê a exposição. O sítio onde a plataforma mostra o valor nocional de cada operação e da conta inteira. É o tamanho total da operação, e um movimento percentual do mercado aplica-se a ele e não à sua margem (alavancagem e margem).
- O nível de margem. A plataforma mostra o seu capital líquido em percentagem da margem de que as suas operações precisam. O capital líquido é o valor atual da sua conta. A plataforma deve mostrar também o nível a que entram em ação a chamada de margem do intermediário (um aviso) e o seu encerramento por margem (que fecha as suas operações). Se a empresa que abre a sua conta for regulada na UE ou no Reino Unido, o encerramento das contas de retalho dá-se a 50 % da margem exigida (ESMA Decisão (UE) 2018/796 da ESMA, FCA PS19/18). Uma empresa global do mesmo grupo fixa o seu próprio nível de encerramento.
- A transparência do financiamento. Se a plataforma mostra a taxa overnight de cada instrumento, a hora de corte diária e o dia de cobrança tripla, em que se pagam três noites de uma vez. Algumas plataformas deixam estes dados para um documento à parte (custos e comissões).
- A confirmação da ordem. Se a plataforma confirma o tamanho, o sentido e o stop antes de enviar uma ordem, se a negociação com um clique vem ligada por defeito e como anula uma ordem enviada por engano.
- As especificações do contrato. Onde a plataforma mostra, para cada instrumento, a dimensão do contrato, o valor do tick (quanto vale o menor passo de preço), o horário de negociação e o que acontece no vencimento.
Perguntas sobre plataformas e aplicações de trading
A maioria das perguntas sobre plataformas e aplicações de trading resume-se ao que é uma plataforma, até que ponto é segura e como escolher uma.
O que é uma plataforma de trading?
Uma plataforma de trading é o software que usa para ver os preços do seu intermediário e enviar ordens. Pode usá-la como programa de computador, no navegador ou como aplicação. Os preços, as execuções e as condições vêm do intermediário que está por trás, por isso a mesma plataforma comporta-se de forma diferente em dois intermediários.
Uma aplicação de trading é o mesmo que uma plataforma de trading?
Uma aplicação de trading é uma plataforma de trading feita para telemóvel ou tablet. Liga-se à mesma conta que a versão de computador ou web e mostra os mesmos preços. As aplicações costumam deixar alguns pormenores de fora, por isso confirme que a sua mostra o nível de margem e os encargos de financiamento.
O que é uma plataforma de trading online?
Uma plataforma de trading online é uma a que acede pela internet. Hoje, todas o são. O nome é muitas vezes usado para a versão que corre no navegador sem nada para instalar, também chamada web trader. A página sobre o MetaTrader descreve as versões de navegador do MT4 e do MT5.
Que plataforma ou aplicação de trading escolher?
Nenhuma plataforma ou aplicação de trading serve a toda a gente. A TheTraderWiki não as ordena. Como é o intermediário que define os preços, as execuções e as proteções, ele conta mais do que o software. A comparação mostra que plataformas cada corretora oferece. A lista acima diz o que procurar em qualquer uma delas.
Qual é a plataforma de trading mais segura?
Uma plataforma de trading é tão segura quanto o intermediário em que entra com a sua conta. O software não guarda o seu dinheiro nem decide as suas proteções. Essas proteções vêm da licença do intermediário, que pode confirmar no registo do próprio regulador (negociar é seguro?).
Advertência de risco
Uma plataforma melhor não muda as probabilidades de uma operação alavancada
Uma plataforma melhor não muda as probabilidades de uma operação alavancada, uma operação muito maior do que o depósito que faz. Quer coloque a ordem num programa de computador cheio de pormenores, quer num telemóvel, aplicam-se o mesmo spread, o mesmo financiamento, os mesmos gaps de preço e a mesma regra de encerramento. Em 2018, a ESMA divulgou as conclusões dos reguladores nacionais, segundo as quais entre 74 % e 89 % das contas de retalho perdiam dinheiro (comunicado da ESMA, 27 de março de 2018). Essas perdas aconteceram em todas as plataformas que esta página descreve.
Fontes
Os documentos originais que esta página cita, pela ordem em que aparecem pela primeira vez.
- European Securities and Markets Authority, ESMA
- ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
- PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
- ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27