Como começar a negociar: forex e CFD para principiantes

O que é a negociação online, e o que estaria a negociar?

Se é novo na negociação online, vai normalmente lidar com CFD ou algo parecido, seja qual for o nome do mercado no ecrã. Escolhe um mercado, por exemplo o EUR/USD, o ouro ou um índice bolsista, decide se compra ou vende e escolhe um tamanho. O seu intermediário fica do outro lado do contrato. Não pode passar a operação para outra empresa, e fecha-a ao preço que o seu intermediário cotar (o que são os CFD).

Três termos controlam o que acontece ao seu dinheiro. A alavancagem é a relação entre o tamanho da sua operação e o depósito que a suporta. A margem é esse depósito. O encerramento por margem é a regra que permite ao seu intermediário fechar as suas operações quando as perdas consomem a maior parte da margem (alavancagem e margem).

O forex tem as suas próprias unidades. Os movimentos de preço medem-se em pips, normalmente a quarta casa decimal de uma taxa. Os tamanhos das operações usam lotes, um número fixo de unidades da primeira moeda do par. Em conjunto, o par, o pip e o lote mostram-lhe quanto vale em dinheiro um pequeno movimento (pips e lotes, negociação de forex).

Como negociar forex: uma pequena operação, passo a passo

Valores ilustrativos: um exemplo inventado, não uma previsão nem uma cotação.

Uma pequena operação de forex mostra como as peças se encaixam. Os números abaixo são inventados para o exemplo. Imagine que a sua conta tem 1 000 $ e que a sua regra escrita diz para arriscar 1 % dela em cada operação. Isso dá-lhe 10 $ para perder nesta operação e nada mais.

Planeia comprar EUR/USD a 1,1000 e pôr o stop-loss em 1,0980, 20 pips abaixo. Dez dólares repartidos por 20 pips dão 0,50 $ por pip. Neste par, um lote standard de 100 000 euros varia 10 $ por pip, por isso 0,50 $ por pip corresponde a 0,05 lotes, ou 5 000 euros.

A sua operação vale cerca de 5 500 $. Esse montante é cinco vezes e meia o saldo da sua conta. Se o seu intermediário pedir uma margem de um trinta avos da operação, põe de parte cerca de 183 $. O resto do saldo fica livre para absorver perdas.

Os custos saem primeiro. Com um spread de um pip, começa logo a perder 0,50 $. Se o preço chegar ao seu stop, perde cerca de 10 $. Perde um pouco mais se o mercado saltar por cima dele e a sua ordem for executada a um preço pior. Essa diferença extra chama-se slippage. Dez operações perdedoras como esta seguidas custariam cerca de um décimo da conta. O que conta mais do que qualquer resultado isolado é o tamanho de cada operação.

A negociação dá lucro?

A negociação não dá lucro à maioria das contas de retalho, e os números dos próprios reguladores mostram-no. A ESMA divulgou as conclusões dos reguladores nacionais, segundo as quais 74–89 % das contas de CFD de retalho têm prejuízo, com perdas médias por cliente entre 1 600 € e 29 000 € (comunicado de imprensa da ESMA).

Nos Estados Unidos, os traders de forex não se saem melhor. A CFTC, o regulador de derivados dos EUA, avisa o público de que dois em cada três clientes de forex perdem dinheiro depois de contados todos os encargos (alerta da CFTC aos clientes).

Os custos explicam parte do resultado. Se uma operação não tem vantagem, ganha mais ou menos tantas vezes quantas perde, antes dos custos. Depois do spread, da comissão e do financiamento, essa mesma operação perde um pouco em média. E a alavancagem faz dessa pequena perda uma fatia maior da sua conta. Negociar muitas vezes piora as coisas, porque paga os custos de cada vez.

Algumas contas ganham dinheiro, e os números indicados deixam espaço para esse resultado. Mas nada nesses números lhe permite saber de antemão que contas vão ter sucesso. Um bom primeiro mês é uma prova fraca sobre o rumo que as coisas vão tomar.

Precisa de um curso de forex ou de CFD?

Um curso de negociação pode ensinar-lhe como funcionam o produto e a plataforma. Para além disso, nada mais está comprovado. Nenhum regulador publica dados que mostrem que quem faz um curso perde com menos frequência, por isso um curso, só por si, não altera as probabilidades acima.

Tenha cuidado com tudo o que é vendido nas redes sociais. O regulador do Reino Unido, a FCA, notou que alguns finfluencers prometem rendimentos irrealistas a quem copia operações, investe em contas geridas ou paga por dicas diárias de negociação (comunicado de imprensa da FCA, 30 de outubro de 2025). As suas orientações sobre burlas dizem-lhe para estar alerta se for contactado sem o ter pedido, pressionado a investir depressa ou se lhe prometerem rendimentos bons demais para serem verdade (FCA, burlas de negociação online).

Tudo o que um curso ensina sobre como funcionam as operações pode ser lido de graça. As lições com link a partir desta página cobrem a mecânica, e os reguladores publicam as suas regras. Uma demo não custa nada. Nenhum curso lhe dá uma regra que testou por si, e nenhum curso lhe dá um registo que mostre que a cumpriu.