الحسابات الرياضية تملأ الجزء الأخير من الصفحة. والرقم الذي يقرر هل يمكن لأي قاعدة أن تربح أصلا هو التوقع الرياضي، أي متوسط النتيجة لكل صفقة بعد التكاليف. وفي معظم أساليب التداول السريع على عقود الفروقات، التكاليف كبيرة بما يكفي لتحسم هذا السؤال قبل أن يختبر أحد القاعدة أصلا.
النقاط الرئيسية
- كل استراتيجية رهان على نوع من السوق. فتتبع الاتجاه يحتاج إلى حركات تدوم. والعودة إلى المتوسط والاختراق يحتاج كل منهما إلى نطاق، لكن الاختراق يحتاج إلى نطاق على وشك أن يتسع. والكاري يحتاج إلى الهدوء، والتحوط يحتاج إلى تعرض تملكه بالفعل.
- فشل كل استراتيجية هو سوق استراتيجية أخرى. فتتبع الاتجاه يخسر في النطاقات، والعودة إلى المتوسط تخسر في الاتجاهات. والاختراق يفشل حين ينزلق السعر عائدا إلى نطاقه القديم. والكاري يفشل في الأسابيع التي يهرب فيها المستثمرون من المخاطرة.
- التوقع الرياضي = (نسبة الربح × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة) − التكاليف لكل صفقة. وحتى إذا ربحت الاستراتيجية في معظم الأحيان، فقد يبقى توقعها الرياضي سالبا.
- التكاليف لكل صفقة تأتي من فرق السعر، وهو الفجوة بين سعر الشراء وسعر البيع، ومن أي عمولة. وكلما قل وقت احتفاظك بالصفقة، التهمت هذه التكاليف جزءا أكبر من الحركة المتوقعة فيها.
- نسبة الربح المنشورة لا تخبرك بشيء عن التوقع الرياضي ما لم يكن لديك أيضا متوسط الربح ومتوسط الخسارة والتكاليف.
عائلات الاستراتيجيات الخمس
عائلات الاستراتيجيات الخمس التي يستخدمها متداولو التجزئة في عقود الفروقات تختلف في حالة السوق التي تعتمد عليها كل منها، وفي طريقة فشل كل منها حين تنتهي تلك الحالة.
تتبع الاتجاه
تتبع الاتجاه يفتح صفقة في اتجاه حركة حديثة، متوقعا أن تستمر، ويغلقها حين تنعكس الحركة بمقدار محدد. ويحتاج إلى اتجاهات تدوم. ويفشل في الأسواق العرضية، فيدخل متأخرا ويخرج متأخرا ويدفع فرق السعر في كل انطلاقة كاذبة. وسجله المعتاد نسبة ربح منخفضة مع ربح كبير بين حين وآخر. والالتزام بذلك صعب، والحكم عليه من صفقات قليلة مستحيل (التحليل الفني).
العودة إلى المتوسط
العودة إلى المتوسط تفتح صفقة عكس حركة حديثة وتغلقها حين يعود السعر نحو متوسط أو نطاق. والاستراتيجية تتوقع حدوث هذه العودة. وتحتاج إلى سوق تتحرك عرضيا في نطاق، وتفشل في الاتجاهات، حيث يواصل السعر الابتعاد ضد كل دخول جديد. وسجلها المعتاد نسبة ربح عالية مع خسارة كبيرة بين حين وآخر. وهذا هو الشكل المعاكس، والأخطر في حساب بالرافعة المالية، حيث تتحكم في صفقة أكبر بكثير من إيداعك. فالخسارة الكبيرة تأتي بعد أن تكون سلسلة من الأرباح قد رفعت ثقتك وحجم صفقتك.
الاختراق
الاختراق يفتح صفقة حين يتجاوز السعر مستوى صمد من قبل، متوقعا أن تستمر الحركة. ويحتاج إلى سوق على وشك أن يتسع نطاقها. والاختراقات الكاذبة، حين يتجاوز السعر المستوى ثم يعود، هي ما يجعله يفشل. وفي عقد الفروقات يكون هذا الفشل مكلفا، لأنك تدخل في أكثر اللحظات ازدحاما، حين يكون فرق السعر في أوسع حالاته والانزلاق السعري في أكبرها (كيف تعمل الصفقة). والانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي طلبته والسعر الذي حصلت عليه.
الكاري
في تداول الكاري، تحتفظ بصفقة عملات تكسب الفرق بين سعري فائدة، فتحصّل كل ليلة السواب، وهو دفعة فائدة ليلية. ويحتاج الكاري إلى سوق هادئة، يتحرك فيها سعر الصرف بأقل مما يكسبه فرق الفائدة (تداول الفوركس). ويفشل في فترات النفور من المخاطرة. فالمستثمرون يتخلصون حينها من الأصول الأكثر خطرا، وتهبط العملات عالية الفائدة معا وبسرعة. وأيام قليلة من ذلك قد تمحو ما كسبته الفائدة على مدى أشهر. وحتى قبل أن تحسب المخاطرة، فالزيادة التي يضيفها مزودك على السواب تقتطع من الدخل أيضا.
التحوط
التحوط هو أن تفتح صفقة عقود فروقات معاكسة لشيء تملكه بالفعل. وتفعل ذلك لكي تعادل الخسارة في أحدهما بالربح في الآخر لفترة محددة. ومن الأمثلة عقد فروقات بيع على مؤشر مقابل محفظة أسهم. وعقد فروقات البيع على المؤشر يربح إذا انخفض المؤشر. ويحتاج التحوط إلى تعرض قائم وسبب للاحتفاظ به. وتفشل الاستراتيجية حين يكون التحوط غير كامل، لأن المؤشر لا يتحرك تماما مثل محفظتك. وتفشل أيضا حين تُبقي التحوط بعد زوال سببه. فيصبح عندئذ رهانا قائما بذاته يدفع تمويلا كل ليلة (ما هي عقود الفروقات). والاحتفاظ بصفقة شراء وصفقة بيع على زوج العملات نفسه معنى أضيق لكلمة التحوط (التحوط في الفوركس).
الظروف المطلوبة وطرق الفشل
الظروف وطرق الفشل تتقابل عبر العائلات الخمس. وحين توضع جنبا إلى جنب، يظهر نمط تكون فيه طريقة فشل كل استراتيجية هي ظرف عمل استراتيجية أخرى.
| الاستراتيجية | السوق التي تحتاجها | كيف تفشل | الشكل المعتاد للنتائج |
|---|---|---|---|
| تتبع الاتجاه | حركات تستمر في اتجاه واحد | النطاقات: انطلاقات كاذبة متكررة، تدفع في كل منها فرق السعر | نسبة ربح منخفضة، وأرباح كبيرة قليلة |
| العودة إلى المتوسط | أسعار تتحرك ذهابا وإيابا في نطاق | الاتجاهات: كل دخول ضد الحركة يزيد الخسارة | نسبة ربح عالية، وخسائر كبيرة نادرة |
| الاختراق | نطاق هادئ ضيق على وشك أن يتسع | اختراقات كاذبة عند أوسع فرق سعر في اليوم | نسبة ربح متوسطة، وتكاليف مرتفعة |
| الكاري | أسواق هادئة، وفروق ثابتة في أسعار الفائدة | أسابيع النفور من المخاطرة: العملات عالية الفائدة تهبط معا | دخل صغير ثابت، وخسارة كبيرة مفاجئة |
| التحوط | تعرض قائم يحتاج إلى حماية | تحوط غير كامل، أو تحوط يبقى أطول من اللازم | تقلبات أصغر في القيمة، مع تكلفة تمويل |
حساب التوقع الرياضي
حساب مفصّل: الأرقام ناتجة عن المعادلة المذكورة في هذا القسم.
التوقع الرياضي يخبرك بما تكسبه الاستراتيجية أو تخسره في المتوسط لكل صفقة. وتحصل عليه من أربعة أرقام: التوقع الرياضي = (نسبة الربح × متوسط الربح) − (نسبة الخسارة × متوسط الخسارة) − متوسط التكلفة لكل صفقة. والمثالان التاليان يستخدمان أرقاما مفترضة.
خذ استراتيجية تربح في 60% من المرات، بمتوسط ربح قدره 100 ومتوسط خسارة قدره 150. قبل التكاليف، التوقع الرياضي 0.6 × 100 − 0.4 × 150 = 60 − 60 = 0. أضف تكلفة قدرها 15 لكل صفقة من فرق السعر والعمولة، فيصبح التوقع الرياضي −15. فالاستراتيجية تخسر في المتوسط، أيا كانت نسبة ربحها.
والآن خذ استراتيجية لا تربح إلا في 35% من المرات، بمتوسط ربح قدره 300 ومتوسط خسارة قدره 100. قبل التكاليف يكون المجموع 0.35 × 300 − 0.65 × 100 = 105 − 65 = 40. وبعد التكلفة نفسها يبقى 25.
نسبة الربح وحدها لا تعني شيئا، والحساب يبين السبب. فشكل العودة إلى المتوسط، أي نسبة ربح عالية مع خسائر كبيرة نادرة، قد يخفي توقعا رياضيا سالبا لأشهر. وعدد الصفقات مهم أيضا، لأنك لا تستطيع تقدير التوقع الرياضي إلا من عينة كبيرة. فخمسون صفقة تعطي تقديرا مشوشا أكثر من أن يميّز توقعا موجبا صغيرا من توقع سالب صغير (إدارة المخاطر).
لماذا تقرر التكاليف هل يمكن أن ينجح التداول المتكرر
حساب مفصّل: الأرقام ناتجة عن المعادلة المذكورة في هذا القسم.
التكاليف تقرر هل يمكن أن ينجح أسلوب التداول المتكرر. فكل صفقة تكلف تقريبا المبلغ نفسه، أي فرق السعر مع أي عمولة، مهما طالت مدة احتفاظك بها، لكن الحركة التي يمكنك توقعها تتقلص كلما قصرت مدة الاحتفاظ.
لنفترض أن زوج عملات رئيسيا فرق السعر فيه نقطة واحدة، وهي الوحدة المعيارية لحركة السعر في الفوركس، ونطاقه المعتاد في الساعة عشر نقاط. فقد يكون نطاق اليوم عندئذ نحو 50 إلى 100 نقطة. وقد يتأرجح السعر عبر هذه النقاط العشر خلال ساعة، لكن الصفقة المحتفظ بها لتلك الساعة تنتهي عادة على بعد نقاط قليلة فقط من نقطة بدايتها. ضع هذه الحركة الصغيرة مقابل تكلفة نقطة واحدة لمجرد الدخول. فالاستراتيجية تحتاج إلى أفضلية كبيرة لمجرد أن تغطي تكلفتها. أما إذا احتُفظ بالصفقة أسبوعا، فالزوج نفسه يتحرك عادة مئة نقطة أو أكثر مقابل فرق السعر نفسه البالغ نقطة واحدة، فلا تكاد التكلفة تهم.
لنفترض أن قاعدة ما تتداول عشرين مرة في اليوم بـلوت قياسي واحد، وهو حجم الصفقة المعتاد في الفوركس، وكل نقطة تساوي 10. فتبلغ التكلفة عشرين فرق سعر في اليوم: 20 × 1 نقطة × 10 = 200. وقبل أن تسوء أي صفقة، هذا نحو 5% من الهامش البالغ 3,663 الذي تحتاجه الصفقة نفسها في مثال تداول الفوركس، يُدفع كل يوم (التكاليف والرسوم). والهامش هو الإيداع الذي يحتجزه مزودك ما دامت الصفقة مفتوحة.
الحساب لا يدعم الاحتفاظ بالصفقات مدة أطول، لأن الاحتفاظ الأطول يجلب التمويل وخطر الفجوة السعرية، أي احتمال أن يقفز السعر متجاوزا وقفك والسوق مغلقة. ومعنى الحساب أن عليك أن تختار الإطار الزمني للاستراتيجية وأنت تعرف التكلفة لكل صفقة. والاستراتيجيات التي يُعلن عنها بأكبر عدد من الصفقات هي التي لديها أضيق مجال للنجاح (أساليب التداول).
ما يغفله عادة الادعاء عن استراتيجية
الادعاء عن استراتيجية في إعلان أو منتدى يغفل عادة الأرقام الخمسة التي تحتاجها للحكم عليها.
- متوسط الخسارة. بدونه لا تعني نسبة الربح شيئا.
- التكاليف لكل صفقة، ومنها فرق السعر في الوقت من اليوم الذي تتداول فيه الاستراتيجية، والتمويل على الصفقات المحتفظ بها خلال الليل.
- حجم العينة، لأن سجلا من ثلاثين صفقة يتسع لأي توقع رياضي تقريبا.
- ظروف السوق في فترة الاختبار. إذا جاء سجل لتتبع الاتجاه من سنة اتجاهات قوية، فهو لا يقول شيئا عن سنة عرضية.
- أسوأ سلسلة خسائر. هل يصمد الحساب ذو الرافعة المالية مدة كافية ليحصّل التوقع الرياضي، أمر يتوقف على أقصى تراجع، أي أكبر انخفاض من ذروة في الحساب (إدارة المخاطر).
اطلب الأرقام الخمسة نفسها من إشارة فوركس مدفوعة، ومن روبوت تداول يُباع بوصفه مستشارا خبيرا.
أسئلة عن استراتيجيات التداول
الأسئلة عن استراتيجيات التداول تسأل في الغالب ما هي الاستراتيجية، وأيها يكسب أكثر، وهل يمكن لبرنامج أن يشغّلها.
ما هي استراتيجية التداول؟
استراتيجية التداول مجموعة قواعد تحدد متى تفتح صفقة، وفي أي اتجاه، وبأي حجم، ومتى تغلقها. وهذه القواعد تُثبَّت قبل الصفقة، فيمكنك أن تختبرها وتحصي النتائج. والاستراتيجية التي ليست لها قواعد مكتوبة لا يمكن اختبارها أصلا.
أي استراتيجيات التداول هي الأكثر ربحا؟
لم يثبت أن أي استراتيجية تداول هي الأكثر ربحا. فكل عائلة تؤدي جيدا في نوع من الأسواق لكنها تفشل في نوع آخر، ولا أحد يعرف مسبقا أي نوع سيأتي بعد ذلك. والنتيجة تتوقف على التوقع الرياضي بعد التكاليف، ولا يمكنك قياسه إلا بعد صفقات كثيرة.
ما هي استراتيجية تتبع الاتجاه؟
استراتيجية تتبع الاتجاه تفتح الصفقات في اتجاه حركة حديثة وتغلقها حين تنعكس الحركة بمقدار محدد. وتحتاج إلى اتجاهات تدوم، وتخسر في الأسواق العرضية. وسجلها المعتاد خسائر صغيرة كثيرة وأرباح كبيرة قليلة (تتبع الاتجاه).
ما هي استراتيجية العودة إلى المتوسط؟
استراتيجية العودة إلى المتوسط تفتح الصفقات عكس حركة حديثة، متوقعة أن يعود السعر نحو متوسطه. واستراتيجية التداول في النطاق مثال على ذلك. وكثيرا ما تنجح في الأسواق العرضية، لكنها تتكبد خسائر كبيرة حين يبدأ اتجاه (العودة إلى المتوسط).
هل السكالبينغ استراتيجية تداول؟
السكالبينغ أسلوب تداول لأنه يحدد مدة احتفاظك بالصفقة، لا متى تفتحها. ويحتاج من يمارس السكالبينغ إلى استراتيجية لاختيار نقاط الدخول، وقد تكون قاعدة اختراق أو قاعدة نطاق. وصفحة أساليب التداول تتناول السكالبينغ والتداول اليومي والتداول المتأرجح.
هل يمكن أتمتة استراتيجية التداول؟
استراتيجية التداول ذات القواعد الدقيقة يمكن أتمتتها، وMetaTrader يسمي البرنامج الذي يؤتمتها المستشار الخبير. والأتمتة تتبع تلك القواعد دون تقدير، سواء خلال الأخبار أو عبر الفجوات السعرية. ولا تغيّر التوقع الرياضي للاستراتيجية (المستشارون الخبراء).
تحذير من المخاطر
لا توجد استراتيجية تغيّر ما تفعله الرافعة المالية بسلسلة الخسائر
لا توجد استراتيجية تغيّر ما تفعله الرافعة المالية بسلسلة الخسائر. فسلاسل الخسائر جزء من نتائج كل عائلة في هذه الصفحة. ودون رافعة مالية تكون سلسلة كهذه مجرد انتكاسة، لكنها في الحساب ذي الرافعة تنتهي بالإغلاق الإجباري. وفي الإغلاق الإجباري يغلق مزودك صفقاتك لأن حسابك انخفض أكثر من اللازم. وفي عام 2018 نقلت ESMA ما وجدته الجهات الرقابية الوطنية: ما بين 74% و89% من حسابات التجزئة خسرت المال، بين عملاء يستخدمون كل استراتيجية موصوفة هنا (البيان الصحفي، 27 مارس 2018).
المصادر
الوثائق الأصلية التي تستشهد بها هذه الصفحة، بترتيب أول ظهور لها.