การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน: อะไรทำให้ตลาดขยับ และข่าวถูกสะท้อนในราคาอย่างไร

ปฏิทินเศรษฐกิจและการสะท้อนตัวเลขในราคา

ปฏิทินเศรษฐกิจคือตารางเวลาที่เผยแพร่ของการประกาศข้อมูลและการตัดสินใจเชิงนโยบาย สำหรับแต่ละรายการจะแสดงเวลา ตัวเลขครั้งก่อน และค่าพยากรณ์ฉันทามติ ซึ่งคือตัวเลขที่ตลาดคาดไว้ ตัวเลขถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว (priced in) ก่อนที่จะออกมา พอถึงเวลาประกาศ ราคาก็รวมค่าฉันทามติไว้แล้ว ตลาดจึงตอบสนองต่อความประหลาดใจ คือส่วนต่างระหว่างตัวเลขจริงกับค่าฉันทามติ ตัวเลขที่ดีซึ่งทุกคนคาดไว้แล้วอาจทำให้ราคาลงด้วยซ้ำ เพราะเทรดเดอร์ที่ซื้อไว้ล่วงหน้าขายออกเมื่อตัวเลขออกมา

ตัวเลขที่ทำให้ตลาดค่าเงินขยับมากที่สุดคือตัวเลขที่เปลี่ยนทิศทางที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะไป ได้แก่ รายงานการจ้างงาน ตัวเลขเงินเฟ้อ ข้อมูลการเติบโต และผลสำรวจผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ ซึ่งสอบถามฝ่ายจัดซื้อของบริษัทเกี่ยวกับสภาพธุรกิจ รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) ออกตามตารางรายเดือนที่แน่นอน (Employment Situation) ในช่วงไม่กี่นาทีรอบการประกาศ สเปรดของผู้ให้บริการในคู่เงินดอลลาร์จะกว้างขึ้น (การเทรด forex)

หน้าปฏิทินเศรษฐกิจแสดงวิธีอ่านแต่ละคอลัมน์ของปฏิทิน และอธิบายตัวเลขที่เทรดเดอร์จับตามากที่สุด ได้แก่ NFP, CPI และการตัดสินใจของ FOMC

นโยบายของธนาคารกลาง

นโยบายของธนาคารกลางกำหนดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของแต่ละสกุลเงิน และผ่านอัตรานั้นก็กำหนดอัตราคิดลด (discount rate) ไปด้วย ซึ่งคืออัตราที่ใช้ประเมินมูลค่ารายได้ในอนาคตของทุกสินทรัพย์ที่มีราคาเป็นสกุลเงินนั้น นี่คือเหตุผลที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB), ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) ทำให้ตลาดทุกประเภทขยับพร้อมกัน (การตัดสินใจของ ECB, ปฏิทินการประชุม FOMC, นโยบายการเงินของ Bank of England)

ตัวการตัดสินใจเองมักเป็นไปตามที่คาด ความประหลาดใจมักมาจากแนวทางเรื่องการตัดสินใจในอนาคต (forward guidance) ที่ให้ไว้ในแถลงการณ์ การแถลงข่าว และประมาณการที่เผยแพร่ และตลาดสะท้อนมันในราคาภายในไม่กี่นาที

สำหรับ CFD สกุลเงิน อัตราดอกเบี้ยนโยบายยังกำหนดค่าสวอป ซึ่งคือค่าธรรมเนียมหรือเงินที่ได้รับจากการถือการเทรดข้ามคืน ถ้าคุณถือสกุลเงินที่ธนาคารกลางกำลังขึ้นดอกเบี้ย คุณมักได้รับเงินมากขึ้นทุกคืน ถ้าคุณเปิดสถานะขาขาย (short) สกุลเงินนั้น หมายถึงคุณเดิมพันว่ามันจะอ่อนค่าลง คุณมักต้องจ่ายมากขึ้น (ต้นทุนและค่าธรรมเนียม)

ผลประกอบการสำหรับ CFD หุ้น

ผลประกอบการสำหรับ CFD หุ้นมาพร้อมกับงบรายไตรมาสหรือรายครึ่งปีของบริษัท บริษัทเผยแพร่นอกเวลาทำการของตลาด พร้อมกับ guidance ซึ่งคือประมาณการของบริษัทเองสำหรับงวดถัดไป แล้วหุ้นก็ขยับในก้าวเดียวตอนตลาดเปิดครั้งถัดไป ขนาดของการกระโดดนั้นขึ้นอยู่กับว่าผลประกอบการต่างจากค่าฉันทามติของนักวิเคราะห์มากแค่ไหน และขึ้นอยู่กับ guidance มากกว่าตัวผลประกอบการเสียอีก บริษัทที่ทำได้ดีกว่าคาดแต่ลดประมาณการลงอาจเปิดตลาดร่วงแรง

สำหรับ CFD ช่องว่างราคาตอนเปิดตลาดจะข้าม Stop ที่วางไว้ในช่องว่างนั้นไปตรง ๆ มาร์จิ้นของคุณคือเงินประกันที่หนุนการเทรดไว้ เพดานเลเวอเรจ 5:1 สำหรับลูกค้ารายย่อยในหุ้นรายตัวใช้บังคับถ้าบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักร ที่เพดานนั้น มาร์จิ้นของคุณคือหนึ่งในห้าของขนาดการเทรด ช่องว่างราคา 20% จึงทำให้มาร์จิ้นหมดไป (ESMA คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796, CFD หุ้นและคริปโต)

อุปสงค์และอุปทานของสินค้าโภคภัณฑ์

อุปสงค์และอุปทานของสินค้าโภคภัณฑ์เป็นปริมาณทางกายภาพ และมีรายงานตามกำหนดการเผยแพร่ตัวเลขเหล่านี้ ได้แก่ ตัวเลขรายสัปดาห์ของน้ำมันและก๊าซในคลัง ประมาณการอุปสงค์และอุปทานธัญพืชรายเดือน และตัวเลขการผลิตจากกลุ่มผู้ผลิตและหน่วยงานสถิติของแต่ละประเทศ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตอบสนองต่อสมดุลระหว่างปริมาณที่ผลิตกับปริมาณที่ใช้ โดยปรับตามสิ่งที่อยู่ในคลัง รายงานที่อัปเดตปริมาณเหล่านั้นทำงานเหมือนตัวเลขเศรษฐกิจ ด้วยตรรกะเดียวกันเรื่องค่าฉันทามติและความประหลาดใจ

สภาพอากาศ การนัดหยุดงาน มาตรการคว่ำบาตร และปัญหาการขนส่งเปลี่ยนอุปทานได้โดยไม่มีสัญญาณเตือน CFD สินค้าโภคภัณฑ์จึงกระโดดจากราคาหนึ่งไปอีกราคาหนึ่งบ่อยกว่า CFD สกุลเงิน (การเทรดสินค้าโภคภัณฑ์)