CFD หุ้นคืออะไร

CFD หุ้นคือสัญญาที่จ่ายเงินให้คุณหรือเก็บเงินจากคุณตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นของบริษัทหนึ่ง คุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น แต่เทรด CFD ได้ทั้งขาซื้อและขาขายด้วยเลเวอเรจ คุณไม่มีสิทธิออกเสียงและไม่มีสิทธิของผู้ถือหุ้น

CFD หุ้นได้เงินปันผลไหม

CFD หุ้นไม่จ่ายเงินปันผล ผู้ให้บริการทำรายการปรับเป็นเงินสดในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD โดยเครดิตให้การเทรดขาซื้อ และเรียกเก็บจากการเทรดขาขาย รายการปรับนี้ชดเชยราคาหุ้นที่ลดลงในวันนั้น

CFD หุ้นและ CFD คริปโต: เพดานเลเวอเรจที่เข้มที่สุด

FCA ยังห้ามบริษัทในสหราชอาณาจักรขายอนุพันธ์คริปโตให้ลูกค้ารายย่อยโดยสิ้นเชิง (ข่าวประชาสัมพันธ์ของ ESMA วันที่ 27 มีนาคม 2018, FCA PS19/18, FCA PS20/10) บริษัทระดับโลกในกลุ่มเดียวกันกำหนดเลเวอเรจของตัวเอง

CFD หุ้นกับ CFD คริปโตต่างกันแทบทุกด้าน หน้านี้จึงอธิบายแยกกัน สำหรับ CFD หุ้น คุณจ่ายค่าคอมมิชชัน ได้รับการปรับตามเงินปันผลและเหตุการณ์อื่นของบริษัท และต้องจ่ายค่ายืมถ้าเทรดในทางที่ราคาลง CFD คริปโตเทรดได้ช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ แต่มีสเปรดกว้างและค่าธรรมเนียมข้ามคืนสูง บนสินทรัพย์ที่ FCA และ ESMA มองว่าไม่เหมาะกับลูกค้ารายย่อยส่วนใหญ่ สเปรดคือช่องห่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขาย

ประเด็นสำคัญ

นอกจากสเปรดของตลาดหลักทรัพย์แล้ว CFD หุ้นมักเก็บค่าคอมมิชชันทั้งตอนเปิดและตอนปิด ในเวลาทำการของตลาด CFD หุ้นได้ราคาจากสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาด ซึ่งเป็นรายการคำสั่งซื้อและขายแบบสด
เงินปันผลและเหตุการณ์อื่นของบริษัทมาถึงการเทรดของคุณเป็นรายการปรับเงินสด หรือเป็นการเปลี่ยนแปลงสถานะของคุณ สถานะขาขายคือการเทรดที่ได้กำไรเมื่อราคาลง และสถานะนี้เป็นฝ่ายจ่ายเงินปันผล
การเปิดสถานะขาขายบน CFD หุ้นอาจมีค่ายืม ค่ายืมเปลี่ยนทุกวัน และผู้ให้บริการอาจห้ามคุณเปิดสถานะขาขายในหุ้นตัวหนึ่งโดยแจ้งล่วงหน้าเพียงสั้น ๆ
ถ้าบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักร ลูกค้ารายย่อยจะมีเพดาน 5:1 สำหรับหุ้นรายตัว และ 2:1 สำหรับคริปโตเคอร์เรนซี (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796) ตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม 2021 FCA ห้ามบริษัทในสหราชอาณาจักรขายอนุพันธ์คริปโตให้ลูกค้ารายย่อย (FCA PS20/10)
CFD คริปโตเทรดได้ช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ แต่มีสเปรดกว้างและค่าธรรมเนียมข้ามคืนสูง ในปี 2026 ESMA เตือนบริษัทใน EU ว่าสัญญาแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual) บนสินทรัพย์คริปโตอยู่ภายใต้กฎ CFD (ESMA, 24 กุมภาพันธ์ 2026)

CFD หุ้น

CFD หุ้นให้คุณเทรดราคาหุ้นของบริษัทจดทะเบียนรายเดียวด้วยเลเวอเรจ และเทรดได้ทั้งตอนราคาขึ้นและลง ในเวลาทำการของตลาด CFD หุ้นได้ราคาจากสมุดคำสั่งซื้อขายของตลาด CFD หุ้นมีสี่ลักษณะที่ CFD ดัชนีและ CFD สกุลเงินไม่มี

รูปแบบค่าคอมมิชชัน

ภายใต้รูปแบบค่าคอมมิชชันของ CFD หุ้น คุณจ่ายค่าธรรมเนียมตอนเปิดการเทรดและตอนปิด ค่าธรรมเนียมนี้เป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าเต็มของการเทรด หรือมูลค่าตามสัญญา หรือเป็นจำนวนคงที่ต่อหุ้น คุณจ่ายเพิ่มจากสเปรดของตลาด ซึ่งผู้ให้บริการส่งต่อมาให้คุณ ผู้ให้บริการมักป้องกันความเสี่ยงของ CFD หุ้นด้วยการซื้อหรือขายหุ้นจริง เพื่อครอบคลุมความเสี่ยงของตัวเอง ในรูปแบบนี้ ค่าคอมมิชชันคือรายได้ของผู้ให้บริการ ผู้ให้บริการบางรายไม่เก็บค่าคอมมิชชันจาก CFD หุ้น แต่ขยายสเปรดแทน (การเทรดหนึ่งครั้งทำงานอย่างไร) ค่าคอมมิชชันขั้นต่ำต่อการเทรดทำให้การเทรดขนาดเล็กแพงเมื่อเทียบกับขนาด หน้าต้นทุนและค่าธรรมเนียมเปรียบเทียบค่าคอมมิชชันกับการคิดราคาแบบสเปรดอย่างเดียว

ปันผลและการดำเนินการของบริษัท

ผู้ให้บริการแปลงเงินปันผลและเหตุการณ์อื่นของบริษัท ซึ่งเรียกว่าการดำเนินการของบริษัท (corporate actions) ให้เป็นรายการปรับใน CFD หุ้น หุ้นเริ่มซื้อขายโดยไม่มีสิทธิรับเงินปันผลครั้งถัดไปในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD และราคาลดลงในวันนั้น เพื่อชดเชย ผู้ให้บริการจะเครดิตเงินปันผลให้สถานะขาซื้อ บางครั้งหักภาษี ณ ที่จ่าย และเรียกเก็บจากการเทรดขาขาย สถานะขาซื้อคือการเทรดที่ได้กำไรเมื่อราคาขึ้น รายการปรับหักล้างกับราคาที่ลดลง ผลจึงไม่ได้กำไรและไม่ขาดทุนก่อนหักต้นทุน ยกเว้นภาษีที่หักไว้จากการเทรดขาซื้อ CFD ดัชนีทำงานแบบเดียวกัน

เมื่อมีการแตกหุ้นหรือรวมหุ้น ทั้งจำนวนหน่วยและราคาจะเปลี่ยนตามสัดส่วน การเพิ่มทุนแบบให้สิทธิ การเข้าซื้อกิจการ หรือการเพิกถอนหุ้นออกจากตลาด จะจัดการตามเงื่อนไขของผู้ให้บริการ เงื่อนไขเหล่านั้นอาจรวมถึงการปิดการเทรดของคุณที่ราคาของผู้ให้บริการ รายการปรับเหล่านี้ไม่ได้ให้สิทธิแบบผู้ถือหุ้นแก่คุณเลย (CFD คืออะไร)

ค่ายืมหุ้นของสถานะขาขาย

ค่ายืมหุ้นของ CFD หุ้นขาขายเกิดจากวิธีที่ผู้ให้บริการครอบคลุมความเสี่ยงของตัวเอง ผู้ให้บริการป้องกันความเสี่ยงของสถานะขาขายของคุณด้วยการยืมหุ้น ผู้ให้ยืมเก็บค่าธรรมเนียม และผู้ให้บริการส่งต่อค่าธรรมเนียมนั้นให้คุณเป็นค่าใช้จ่ายรายวัน เพิ่มจากค่าธรรมเนียมข้ามคืน สำหรับหุ้นที่ถูกเปิดสถานะขาขายมากหรือซื้อขายน้อย ค่าธรรมเนียมนี้อาจสูงและเปลี่ยนได้ทุกวัน ถ้ายืมหุ้นไม่ได้ ผู้ให้บริการอาจปฏิเสธสถานะขาขายใหม่หรือปิดสถานะที่มีอยู่ แพลตฟอร์มแสดงว่าหุ้นตัวใดเปิดสถานะขาขายได้หรือไม่ และที่อัตราค่ายืมเท่าไร

ความเสี่ยงช่องว่างราคาช่วงประกาศงบ

ความเสี่ยงจากช่องว่างราคาช่วงประกาศงบของ CFD หุ้นมาจากผลประกอบการของบริษัท ซึ่งมักประกาศตอนตลาดปิด ผลประกอบการอาจทำให้หุ้นขยับไปเป็นส่วนใหญ่ของมูลค่าตอนตลาดเปิดครั้งถัดไป และอาจกระโดดข้ามคำสั่ง Stopที่อยู่ในช่วงช่องว่างไปเลย ถ้าบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักร เพดาน 5:1 จะใช้บังคับ ที่เพดานนั้น ราคาที่ขยับ 20% ก็พอจะลบมาร์จิ้นของคุณทั้งหมด ซึ่งเป็นเงินประกันที่ค้ำการเทรดไว้ (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796) ผู้ให้บริการจึงมักขึ้นมาร์จิ้นก่อนการประกาศ (การบริหารความเสี่ยง)

การเทรด CFD หุ้นสองสัปดาห์มีต้นทุนเท่าไร

ตัวเลขสมมติ: ตัวอย่างที่แต่งขึ้น ไม่ใช่การคาดการณ์หรือราคาเสนอจริง

ต้นทุนของการเทรด CFD หุ้นสองสัปดาห์ต่างกันมากระหว่างการเทรดขาซื้อกับการเทรดขาขาย ในตัวอย่างสมมตินี้ คุณถือ 2,000 หุ้นที่ราคา 10 เป็นเวลา 14 คืน ค่าคอมมิชชันคือ 0.1% ต่อขา และค่าธรรมเนียมข้ามคืนฝั่งขาซื้อคือ 6.5% ต่อปี ฝั่งขาขายจ่ายค่ายืม 1% ต่อปี หุ้นจ่ายเงินปันผลหนึ่งครั้ง 0.10 ต่อหุ้นระหว่างที่ถือ และราคาจบที่จุดเริ่มต้น ยกเว้นส่วนที่ลดลงในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD

ต้นทุนตัวอย่างสองสัปดาห์ของ CFD 2,000 หุ้นที่ราคา 10 มูลค่ารวม 20,000 ใช้มาร์จิ้น 4,000 ที่ 20% เงินที่ได้รับและกำไรแสดงเป็นต้นทุนติดลบ
รายการ	ขาซื้อ	ขาขาย
ค่าคอมมิชชัน (0.1% ต่อขา)	40.00	40.00
ค่าธรรมเนียมข้ามคืน 14 คืน (ขาซื้อจ่าย 6.5% ขาขายได้รับ 1.5%)	49.86	−11.51
ค่ายืมหุ้น 14 คืน (1% ต่อปี)	0.00	7.67
ราคาที่ลดลงในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD (0.10 × 2,000)	200.00	−200.00
รายการปรับปันผล (0.10 × 2,000)	−200.00	200.00
ต้นทุนรวม	89.86	36.16

รายการปรับปันผลกับราคาที่ลดลงในวันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD หักล้างกันทั้งสองฝั่ง ฝั่งขาซื้อเสีย 200 จากราคาที่ลดลง และได้รับเครดิต 200 ฝั่งขาขายได้ 200 และถูกเรียกเก็บ 200 สิ่งที่เหลือคือค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมข้ามคืน และค่ายืม ต้นทุนของฝั่งขาซื้อคือ 89.86 ประมาณ 2.2% ของมาร์จิ้น ต้นทุนของฝั่งขาขายคือ 36.16

ตัวอย่างนี้ไม่รวมภาษี ณ ที่จ่าย ถ้ามีการหักภาษีจากเงินปันผลของฝั่งขาซื้อ เครดิตจะน้อยกว่าราคาที่ลดลง และฝั่งขาซื้อจะรับส่วนต่างนั้นไว้เอง

CFD สกุลเงินคริปโต

CFD สกุลเงินคริปโตให้คุณเทรดราคาของบิทคอยน์ อีเธอร์ และโทเคนอื่นอีกไม่กี่ตัว เทียบกับสกุลเงินที่รัฐบาลออกตามปกติอย่างดอลลาร์ CFD เหล่านี้ต่างจาก CFD อื่นทุกตัวทั้งเรื่องเพดาน เวลาเทรด ต้นทุน และวิธีที่หน่วยงานกำกับดูแลปฏิบัติต่อมัน หน้าCFD คริปโตให้รายละเอียดทั้งหมด รวมถึงการเปรียบเทียบ CFD กับการถือเหรียญจริง

เพดาน 2:1

เพดาน 2:1 ของ CFD สกุลเงินคริปโตเป็นเลเวอเรจต่ำที่สุดที่กฎสำหรับลูกค้ารายย่อยของ EU อนุญาตสำหรับสินทรัพย์ทุกประเภท และหมายถึงมาร์จิ้นเริ่มต้น 50% ESMA ตั้งเพดานนี้เพราะราคาคริปโตแกว่งมาก ซึ่งเรียกว่าความผันผวน และเพราะคริปโตประเมินมูลค่าได้ยาก (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796) เพดานนี้ใช้ถ้าบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU ราคาที่ขยับ 50% สวนทางการเทรดที่ใช้เลเวอเรจเต็มที่จะลบมาร์จิ้นทั้งหมด หน้าเลเวอเรจและมาร์จิ้นวางเพดานนี้ไว้คู่กับเพดานอื่น

การเทรดช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์

คุณเทรด CFD คริปโตช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ได้ เพราะตลาดคริปโตไม่เคยปิด CFD ดัชนีและหุ้นมีช่องว่างราคาช่วงสุดสัปดาห์ แต่ที่นี่การเทรดของคุณได้รับผลจากราคาต่อเนื่องแทน การเทรดของคุณไม่มีตลาดที่ปิดอยู่ช่วยปกป้อง ค่าธรรมเนียมข้ามคืนสะสมทุกคืน รวมถึงช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ เมื่อผู้ซื้อและผู้ขายมีน้อย การซื้อขายที่บางลงช่วงสุดสัปดาห์ในตลาดคริปโตหมายถึงสภาพคล่องต่ำ และคุณจะเห็นสเปรดกว้างขึ้นและราคาแกว่งแรงขึ้น (CFD คริปโต, เวลาเทรด)

สเปรดกว้างและค่าธรรมเนียมข้ามคืนสูง

สเปรดกว้างและค่าธรรมเนียมข้ามคืนสูงเป็นต้นทุนสองอย่างที่ทำให้การถือ CFD คริปโตแพง สเปรดเมื่อคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของราคา มักสูงกว่าสเปรดของคู่สกุลเงินหลักหลายเท่า เพราะคริปโตซื้อขายในหลายตลาดแยกกันและราคาแกว่งแรง ทั้งการเทรดขาซื้อและขาขาย ผู้ให้บริการตั้งอัตราค่าธรรมเนียมข้ามคืนไว้สูงกว่าอัตราอ้างอิงมาก เพราะไม่มีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้ใช้คำนวณ (ต้นทุนและค่าธรรมเนียม)

ทำไมหน่วยงานกำกับดูแลจึงจำกัดอนุพันธ์คริปโต

หน่วยงานกำกับดูแลจำกัดอนุพันธ์คริปโตสำหรับลูกค้ารายย่อย เพราะราคาคริปโตขยับแรง ไม่มีวิธีประเมินมูลค่าที่เชื่อถือได้ และการใช้ตลาดในทางมิชอบกับการฉ้อโกงพบบ่อยในตลาดคริปโต ยังมีหลักฐานด้วยว่าลูกค้ารายย่อยไม่เข้าใจผลิตภัณฑ์เหล่านี้

FCA ให้เหตุผลเหล่านั้นตอนห้ามบริษัทที่ดำเนินธุรกิจในหรือจากสหราชอาณาจักรขาย ทำการตลาด หรือจัดจำหน่ายอนุพันธ์คริปโตให้ลูกค้ารายย่อย FCA ทำแบบเดียวกันกับตราสารหนี้ซื้อขายในตลาด (ETN) ที่ผูกกับสินทรัพย์คริปโต ETN คือการลงทุนจดทะเบียนในตลาดที่เคลื่อนไหวตามราคาหนึ่ง การห้ามมีผลตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม 2021 (FCA PS20/10)

CFD คริปโตยังมีให้เทรดที่ 2:1 เมื่อบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ESMA เตือนบริษัทต่าง ๆ ว่าฟิวเจอร์สแบบ perpetual บนสินทรัพย์คริปโต ซึ่งเป็นสัญญาที่ไม่มีวันหมดอายุ อยู่ภายใต้กฎ CFD (ESMA, 24 กุมภาพันธ์ 2026) เพดานเลเวอเรจเดียวกันและคำเตือนความเสี่ยงเดียวกันจึงใช้ที่บริษัทใน EU (กฎแยกตามภูมิภาค) กฎ CFD ยังนำการบังคับปิดสถานะมาใช้ คือผู้ให้บริการปิดการเทรดของคุณเมื่อเงินในบัญชีเหลือน้อยเกินไป และนำการป้องกันยอดติดลบมาใช้ ซึ่งป้องกันไม่ให้คุณขาดทุนเกินกว่าเงินที่ฝากเข้าไป

สิ่งที่ต้องตรวจสอบก่อนเปิด CFD หุ้นหรือคริปโต

สิ่งที่ต้องตรวจสอบก่อนเปิด CFD หุ้นหรือคริปโต รวมถึงต้นทุนและเหตุการณ์ที่กลไก CFD ปกติไม่ได้ครอบคลุม

การยืมหุ้นได้หรือไม่และอัตราค่ายืม สำหรับการเทรดขาขายหุ้น ซึ่งแสดงบนแพลตฟอร์ม และสิทธิของผู้ให้บริการในการปิดสถานะขาขายเมื่อยืมหุ้นไม่ได้
วันที่ขึ้นเครื่องหมาย XD ในช่วงที่คุณวางแผนจะถือ เพราะวันเหล่านี้ตัดสินว่าการเทรดของคุณจะได้รับหรือต้องจ่ายรายการปรับ
วันประกาศผลประกอบการ และมาร์จิ้นเพิ่มเติมที่ผู้ให้บริการขอในช่วงนั้น
เวลาเทรดของสัญญาและค่าธรรมเนียมข้ามคืนช่วงสุดสัปดาห์ ของ CFD คริปโต ซึ่งคิดค่าธรรมเนียมข้ามคืนทุกคืนของสัปดาห์
เพดานที่ใช้กับบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณ และมาร์จิ้นจริงของบริษัท ซึ่งอาจสูงกว่าเพดานสำหรับหุ้นหรือโทเคนที่ผันผวน (เลเวอเรจและมาร์จิ้น)
บริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณเสนออนุพันธ์คริปโตให้ลูกค้ารายย่อยได้หรือไม่ ซึ่งขึ้นอยู่กับว่าบริษัทนั้นได้รับการกำกับดูแลที่ไหน (กฎแยกตามประเทศ)

คำเตือนความเสี่ยง

เพดานที่เข้มที่สุดไม่ได้ทำให้ CFD หุ้นและคริปโตปลอดภัยที่สุด

เพดานที่เข้มที่สุดไม่ได้ทำให้ CFD หุ้นและคริปโตปลอดภัยที่สุด เพดานต่ำเพราะมีเหตุผล ราคาเหล่านี้แกว่งมากที่สุด ราคาหุ้นที่ขยับสวนทางคุณ 20% ที่เพดาน 5:1 ของบริษัทที่ได้รับการกำกับดูแลใน EU หรือสหราชอาณาจักร จะลบมาร์จิ้นของคุณทั้งหมด ที่เพดาน 2:1 ของ EU ต้องใช้การขยับ 50% ของคริปโตเคอร์เรนซี (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796) บริษัทในสหราชอาณาจักรขายอนุพันธ์คริปโตให้ลูกค้ารายย่อยไม่ได้เลย (FCA PS20/10)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ CFD หุ้นและคริปโต

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ CFD หุ้นและคริปโตเป็นเรื่องความเป็นเจ้าของ เงินปันผล และที่ที่อนุญาตให้เทรด CFD คริปโต

CFD บิทคอยน์คืออะไร

CFD บิทคอยน์คือสัญญาที่ผูกกับราคาบิทคอยน์และชำระเป็นเงินสด คุณจึงไม่ได้ถือเหรียญหรือวอลเล็ตเลย หน้าCFD คริปโตของเราเปรียบเทียบสัญญานี้กับการถือเหรียญจริง

เทรด CFD คริปโตในสหราชอาณาจักรได้ไหม

บริษัทในสหราชอาณาจักรขายCFD คริปโตให้ลูกค้ารายย่อยไม่ได้ การห้ามอนุพันธ์คริปโตสำหรับลูกค้ารายย่อยของ FCA เริ่มตั้งแต่วันที่ 6 มกราคม 2021 (FCA PS20/10) ถ้าบริษัทที่เปิดบัญชีให้คุณได้รับการกำกับดูแลใน EU CFD คริปโตยังมีให้เทรดที่เพดาน 2:1 (คำตัดสินของ ESMA (EU) 2018/796) บริษัทระดับโลกกำหนดกฎของตัวเอง (กลุ่มโบรกเกอร์และหน่วยงานกำกับดูแล) และหน้า CFD คริปโตอธิบายกฎแยกตามภูมิภาค

แหล่งที่มา

เอกสารต้นฉบับที่หน้านี้อ้างอิง เรียงตามลำดับที่ปรากฏครั้งแรก

European Securities and Markets Authority, ESMA
Financial Conduct Authority, FCA
ESMA agrees to prohibit binary options and restrict CFDs to protect retail investors, ESMA, 2018-03-27
PS19/18: Restricting contract for difference products sold to retail clients, FCA, 2019-07-01
PS20/10: Prohibiting the sale to retail clients of investment products that reference cryptoassets, FCA, 2020-10-06
ESMA Decision (EU) 2018/796 of 22 May 2018 to temporarily restrict contracts for differences in the Union, Official Journal of the European Union (EUR-Lex), 2018-05-22
ESMA reminds firms of their obligations under CFD product intervention measures amid rising offerings of perpetual futures, ESMA, 2026-02-24